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上证红利指数编制方案修订在即!3月27日,上交所发布消息称,为进一步提升指数可投资性,上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证红利指数编制方案。根据公告,此次修订将于2022年4月13日实施。
修订将从三个方向入手,50只个股分别来自这些行业
据了解,分红是上市公司投资回报的重要来源,长期稳定的现金股息是衡量上市公司投资价值的重要指标。为进一步提高分红连续性和稳定性要求、提升指数投资容量,上交所近期对上证红利指数编制方案进行了修订。
公开资料显示,上证红利指数发布于2005年,选取在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的50只证券作为指数样本,以反映沪市高红利证券的整体表现。
具体来看,此次修订内容主要包含三方面,一是样本空间中分红条件修订为过去三年连续现金分红,且过去三年股利支付率均值以及过去一年股利支付率均大于0且小于1,定期调整时老样本适用分红条件为过去三年股利支付率均值大于0且小于1;
二是选样方法修订为对样本空间内证券,按照过去三年平均现金股息率由高到低排名,选取排名靠前的50只证券作为指数样本;
三是个股权重上限规则修订为单个样本权重不超过10%,且100亿元以下总市值的单个样本权重不超过1%。编制方案其余部分保持不变。
贝壳财经
具体从行业来看,金融行业仍然是上证红利指数的主力。能源、材料、工业四个行业分别以8家企业入选紧随其后,此外,可选消费5家企业位列其中,公用事业、日常消费各有3家企业在内,医疗保健领域仅有一家企业在内。
此次修订之后,带来了哪些影响?
目前市场上红利类指数产品共有近20只,合计规模超过300亿元,其中产品规模*的就是上证红利指数,跟踪指数产品合计规模超过180亿元,占全市场红利类指数产品的比例约六成,并且规模持续增加。
公开数据显示,上证红利指数历史股息率平均约4%,高于传统的宽基指数。从长期业绩来看,上证红利指数自基日以来年化收益高于上证指数,2022年以来超额收益显著,年初至今累计收益为3.78%。
上交所认为,编制方案修订后,上证红利指数将在满足分散化、稳定性和可交易性要求的同时,更好地帮助投资者投资高分红上市公司证券,成为满足市场需求、服务投资者的重要举措。
德邦基金首席市场分析师吴煊在接受贝壳财经
据了解,近年来,上交所不断出台相关指引鼓励和引导上市公司分红。沪市上市公司不仅在现金分红数量和总额上持续增加,且已逐渐形成了一批长期稳定现金分红的传统和典范公司。
目前,沪市年度现金分红总额约万亿元,股息率已达到2.22%,与标普500指数、道琼斯工业指数大体相当。
上交所公告显示,从境外经验来看,市场在走向成熟的过程中,基本面优良、未来现金流量持续向好并契合经济结构转型发展的上市公司是投资者进行长期价值投资的*标的。以这些公司为样本主体的上证红利指数必将成为丰富投资者进行长期价值投资的有益工具,也将促进一大批上市公司进一步增强社会责任和股东意识。
“证监会一直强调上市公司要通过现金分红的方式给予投资者更稳定的回报,而投资者也是通过投资股息率相对较高且分红稳定的上市公司来获取长期的资本回报。”吴煊也表示,一般作为投资者更偏向于短期投资,主要赚取股价波动带来的交易价差。但真正根据国外经验来看,公司股价的支撑还是要靠实实在在现金分红。
隆盛科技(300680.SZ)发布2021年年度报告,该公司年内营业收入为9.3亿元,同比增长60.83%。归属于上市公司股东的净利润为9764.61万元,同比增长81.94%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8833.08万元,同比增长78.05%。基本每股收益为0.48元。此外,拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元(含税)。
1月25日,小编了解到,泰达宏利基金管理有限公司披露旗下91只基金产品(份额分开计算)的*一期季报(2021年10月1日-2021年12月31日)。
根据同花顺iFinD数据显示,泰达宏利基金管理有限公司成立于2002年6月6日,报告期内(2021年10月1日-2021年12月31日)有71只产品的净值增长率为正。
其中,基金净值增长率*的基金产品为泰达消费红利指数A,数值达13.25%,该基金的相对业绩基准为中证主要消费红利指数收益率*95%+银行活期存款利率(税收)*5%,现任基金经理是刘欣、刘洋。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析:四季度市场出现明显且快速的行业与风格轮动特征。因煤炭、钢铁、有色、能化等周期上游资源品供需不平衡状况得到有效缓解,且市场预期大宗商品价格带动PPI大概率在三季度末四季度初见顶回落,10月与11月周期上游与中游制造相关行业股票价格均经历了大幅回撤。与此同时,新基建相关细分领域仍有相对优势,如风电、光电、储能、军工、芯片等。年末最后一个月风格再次切换,资金风险偏好有所降低,成长风格震荡调整,消费、老基建、房地产、建材、农业等估值相对合理,未来一年受益稳增长政策或具备困境反转逻辑的板块成为资金降低组合风险的新方向。
作为策略指数类的被动复制策略基金,该基金严格遵守合同规定,投资于中证主要消费行业中股息率*的部分股票。该基金在操作中严控组合持仓相对基准指数的仓位偏离、行业与个股权重偏离,力求缩小与基准指数的跟踪误差,获取与基准指数一致的收益。
本报告期内,该基金增加了农林牧渔、医药、基础化工板块的配置,减少了食品饮料、商贸零售、电子板块的配置。 基于基金合同,我们在组合构建上选择使用量化模型复制所跟踪指数,控制组合在仓位、行业与个股权重上的超额暴露,力求缩小与基准指数的跟踪误差。在持仓上选择持有基准指数规则明确的中证主要消费行业中股息率*的股票,同时力争获取消费行业稳定的盈利水平带来的股价增值与高股息率带来的额外增厚空间。
附表:
基金代码 | 基金名称 | 基金净值变动比例(%) |
---|---|---|
162214 | 泰达宏利中小盘混合 | -14.80 |
003550 | 泰达改革动力混合C | -7.06 |
001017 | 泰达改革动力混合A | -6.95 |
008354 | 泰达宏利消费混合C | -6.71 |
008353 | 泰达宏利消费混合A | -6.64 |
229002 | 泰达宏利逆向混合 | -6.20 |
007679 | 泰达宏利品牌升级混合C | -5.38 |
007678 | 泰达宏利品牌升级混合A | -5.31 |
001267 | 泰达宏利蓝筹混合 | -4.60 |
012800 | 泰达转型机遇C | -3.90 |
000828 | 泰达转型机遇A | -3.84 |
006105 | 泰达宏利印度股票(QDII) | -2.49 |
162203 | 泰达宏利稳定混合 | -2.02 |
162211 | 泰达宏利品质生活混合 | -1.98 |
162201 | 泰达宏利成长混合 | -1.47 |
010845 | 泰达宏利波控回报12个月混合 | -1.04 |
162216 | 泰达宏利500指数增强(LOF) | -1.02 |
162205 | 泰达宏利风险预算混合 | -0.73 |
000508 | 泰达宏利宏达混合B | -0.61 |
000507 | 泰达宏利宏达混合A | -0.46 |
003548 | 泰达宏利沪深300指数增强C | 0.25 |
162213 | 泰达宏利沪深300指数增强A | 0.33 |
007642 | 泰达宏利鑫利债券C | 0.49 |
007641 | 泰达宏利鑫利债券A | 0.55 |
003711 | 泰达宏利京元宝货币A | 0.56 |
001895 | 泰达宏利活期友货币B | 0.57 |
001894 | 泰达宏利活期友货币A | 0.57 |
162206 | 泰达宏利货币A | 0.61 |
003712 | 泰达宏利京元宝货币B | 0.62 |
000700 | 泰达宏利货币B | 0.67 |
011235 | 泰达宏利中债1-5年国开债指数基金C | 0.76 |
011234 | 泰达宏利中债1-5年国开债指数基金A | 0.79 |
162209 | 泰达宏利市值优选混合 | 0.80 |
003794 | 泰达宏利溢利债券C | 0.87 |
004002 | 泰达宏利恒利债券C | 0.87 |
009815 | 泰达宏利乐盈66个月定期开放债券C | 0.88 |
010136 | 泰达高研发6个月持有混合C | 0.89 |
009814 | 泰达宏利乐盈66个月定期开放债券A | 0.89 |
004001 | 泰达宏利恒利债券A | 0.94 |
003793 | 泰达宏利溢利债券A | 0.95 |
010135 | 泰达高研发6个月持有混合A | 0.97 |
005753 | 泰达宏利金利债券 | 0.97 |
002314 | 泰达宏利新思路混合B | 1.02 |
003768 | 泰达宏利纯利债券C | 1.02 |
005316 | 泰达宏利交利债券C | 1.08 |
005315 | 泰达宏利交利债券A | 1.08 |
003767 | 泰达宏利纯利债券A | 1.09 |
001419 | 泰达宏利新思路混合A | 1.14 |
006099 | 泰达宏利泽利债券 | 1.21 |
000320 | 泰达宏利淘利债券B | 1.24 |
009355 | 泰达泰和稳健养老一年FOF | 1.28 |
000319 | 泰达宏利淘利债券A | 1.31 |
002273 | 泰达宏利创益混合B | 1.60 |
001418 | 泰达宏利创益混合A | 1.64 |
005222 | 泰达宏利全能混合(FOF)C | 1.65 |
009195 | 泰达宏利中证绩优指数基金C | 1.66 |
003074 | 泰达宏利汇利债券C | 1.66 |
002313 | 泰达宏利新起点混合B | 1.66 |
162299 | 泰达宏利集利债券C | 1.70 |
003073 | 泰达宏利汇利债券A | 1.72 |
005221 | 泰达宏利全能混合(FOF)A | 1.72 |
009194 | 泰达宏利中证绩优指数基金A | 1.76 |
001254 | 泰达宏利新起点混合A | 1.78 |
162212 | 泰达宏利红利先锋混合 | 1.78 |
162210 | 泰达宏利集利债券A | 1.80 |
001142 | 泰达宏利创盈混合B | 1.82 |
007640 | 泰达宏利永利债券 | 1.85 |
162215 | 泰达宏利聚利(LOF) | 1.86 |
001141 | 泰达宏利创盈混合A | 1.87 |
162207 | 泰达宏利效率优选混合(LOF) | 2.01 |
006306 | 泰达泰和平衡养老目标三年持有混合(FOF) | 2.09 |
007694 | 泰达养老2040三年持有混合FOFC | 2.18 |
001733 | 泰达宏利量化股票 | 2.22 |
007688 | 泰达养老2040三年持有混合FOFA | 2.28 |
007695 | 泰达养老2040三年持有混合FOFE | 2.28 |
011432 | 泰达消费服务混合C | 2.59 |
011431 | 泰达消费服务混合A | 2.73 |
162202 | 泰达宏利周期混合 | 3.21 |
009142 | 泰达价值长青混合C | 3.33 |
009141 | 泰达价值长青混合A | 3.40 |
001170 | 泰达宏利复兴混合 | 3.53 |
012127 | 泰达宏利新能源股票C | 4.01 |
012126 | 泰达宏利新能源股票A | 4.09 |
004485 | 泰达宏利业绩股票C | 4.21 |
004484 | 泰达宏利业绩股票A | 4.34 |
162208 | 泰达宏利*企业股票 | 5.53 |
162204 | 泰达宏利精选混合 | 7.10 |
005903 | 泰达宏利绩优混合 | 9.56 |
003501 | 泰达睿智稳健混合A | 12.85 |
008929 | 泰达消费红利指数C | 13.18 |
008928 | 泰达消费红利指数A | 13.25 |
场内的红利ETF发布了分红公告,今年每份基金分红金额是0.144元,按照*基金净值2.961元,分红收益率大约是4.86%。
上证红利指数挑选在上证交易所上市的现金股息高、分红比较稳定,具有一定规模及流动性的50只股票作为样本,以反映上海证券市场高分红股票的整体状况和走势。
红利ETF(510880)是市场上追踪上证红利指数的ETF,也是*一只跟踪该指数的基金。
红利ETF是为数不多的每年定期分红的指数基金,通常是每年1月下旬分红。
小墨是去年刚开始学习指数基金的时候关注到这只基金的,买入的平均价位是2.913元, 按照分红/买入成本计算,今年的分红收益率4.96%。
本次分红,权益登记日是1月16日,除息日是1月17日,分红到账日是1月22日。也就是说,在1月16日持有红利ETF的投资者,1月22日股票账户都会收到一笔现金分红。
借着这个公告,学习一下指数基金的分红。
Q1:指数基金的分红从哪里来?
指数基金跟踪指数为主,持有的股票比较多,像上证50指数包含50只股票,而沪深300指数则包含300只股票。
指数基金由于要跟踪指数,平时不可能频繁的调仓,所以指数基金的分红来源于背后的上市公司每年的分红。
上市公司分红的时间各不相同,指数基金不可能每收到一次上市公司的分红就分一次,通常会累积起来定期分红。
Q2:分红的时候,基金净值会下降,那分红还有什么意义?
基金分红,净值是会下降的,也就是平时所说的基金分红是把钱从基金投资者的左手换到了右手。
假设指数基金净值为1,购买了100元的指数基金,也就是说持有100份基金份额。
截止分红日指数基金的收益10元,也就是我们持有的基金市值为110元。
假设这次分红预计每100份分得4元红利,那么分红日我们就持有106元的指数基金和4元的现金,分红日基金净值从1.1元变成了1.06元。虽然基金净值变少了,但是持有的总价值是不变的。
既然总价值不变,那么还有分红的意义吗?
分红可以给投资者现金流,定期分红则定期给投资者一笔现金流。投资者拿到现金流以后可以红利再投资,增加基金份额;也可以落袋为安。
持续的分红将会持续带来现金流,随着分红的次数增加,持续带来的现金流将会超过本金,并且源源不断地为投资者提供现金流。
Q3:如果指数基金没分红,分红是不是被基金公司吞了呢?
即使指数基金没有分红,分红也会体现在基金净值中,并不会被基金公司吞了。没有分红的基金,我们包含的净值是包含分红部分的,相当于基金公司收到上市公司分红款以后又用于投资股票了。
Q4:指数基金是不是必须分红呢?
指数基金的分红在现阶段并不是强制的,而是由基金公司决定的。不过就像鼓励上市公司分红一样,随着指数基金的发展,也会有越来越多的指数基金定期分红,以满足需要稳定现金流的投资者。
Q5:什么时候能收到分红?收到分红后怎么处理呢?
基金公司发布的公告里会明确指出分红发放日,以红利ETF为例,1月22日(下周三)会以现金形式发放到股票账户。
收到分红款以后有两种操作方式:一种是落袋为安,一种是红利再投资。红利再投资对场内基金和场外基金操作上有所不同,场内基金需要手动买入,而场外基金可以直接设置成红利再投。
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