私募基金买卖股票的时间限制是多少(私募基金托管银行费用是多少)

本篇文章给大家谈谈私募基金买卖股票的时间限制是多少,以及私募股权的投资期限大概是多久呢的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！

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• 私募基金托管银行费用是多少
• 私募基金是如何赎回的
• 基金专户和私募的区别
• 购买私募基金签协议需要录视频吗
• 股份制私募基金是什么意思
• 私募基金有期限吗知乎
• 私募股权的投资期限大概是多久呢

Q1:私募基金买卖股票的时间限制是多少、私募基金托管银行费用是多少

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私募基金因为其高门槛、高风险、高收益出名。为了保障基金的安全，基金管理人可以将基金让券商或银行托管。股权基金适合找银行托管，而证券基金适合找券商托管。无论银行还是券商，有资格进行托管的机构一般比较安全。而托管的费用也相差不多。下面由的小编为大家介绍私募基金托管银行费用。

基金托管是指商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持有人的利益，保管基金资产，监督基金管理人日常投资运作，基金托管人独立开设基金资产账户，依据管理人的指令进行清算和交割，保管基金资产，在有关制度和基金契约规定的范围内对基金业务运作进行监督，并收取一定的托管费。

为了投资者资金安全，证券交易所不允许存放股民资金，必须交由银行托管，这样即使证券公司倒闭，投资人的资金依然是安全的

基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用，关键是有利于保障基金资产的安全，保护基金持有人的利益。具体体现在 :

1 、基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权与保管权分离，基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系，从而防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全。

2 、通过基金托管人对基金管理人的投资运作包括投资目标、投资范围、投资限制等进行监督，可以及时发现基金管理人是否按照有关法规要求运作。托管人对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。

3 、通过托管人的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的状况，避免 “ 黑箱 ” 操作给基金资产带来的风险。

基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类：

基民直接负担的费用

该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说，是与买卖股票一样，在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指认/申购费、赎回费。

1、认/申购费：指投资人购买基金单位需支付的费用，主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其他营销支出。可在投资人购买基金单位时收取，即前收申购费(又叫前端模式);也可在投资人卖出基金单位时收取，即后收申购费(又叫后端模式)，其费率一般按持有期限递减，适合长期投资者。

后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资人能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。

部分基金在认购上也推出前端和后端两种模式。前后端模式一旦选择就不能更改。

目前，股票型基金的认/申购费率大致为1%—1.5%，如果资金量大，其费率有相应的优惠。基金在进行持续营销时，往往会推出费率优惠措施。此外，通过网上直销渠道购买基金，也能享受到相对优惠的费率。

以某只股票型基金为例，其申购费率的设计

申购金额区间费率

50万元以下1.5%

50万元(含)以上，500万元以下 1.2%

500万元(含)以上 每笔1000元

2、赎回费：指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同，后收申购费属销售佣金，赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配，而赎回费收入则归基金所有。

因此，如果你购买的是后端收费的基金，那么在你卖出基金的时候，除了必须支付赎回费以外，还必须支付采取后端收费形式收取的申购费。

目前，股票型基金的赎回费率一般为0.5%，资金量大时，其费率也能享受相应的优惠。

以某只股票型基金为例，其赎回费率

持有基金份额期限费率

小于一年 0.5%

大于等于一年小于两年 0.35%

大于等于两年小于三年 0.2%

大于等于三年0%

基金运营费用

基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用，主要包括管理费、托管费、其他费用等，这些费用直接从基金资产中扣除。对于基金投资者来说，这些费用是隐性的。

1、基金管理费：基金管理费是支付给基金管理人的报酬，其数额一般按照基金净资产的一定比例(年率)逐日计算累积，从基金资产中提取，定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销，更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。

2、基金托管费：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金或基金公司收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算累积，定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。

3、其他费用包括注册登记费、席位租用费、证券交易佣金、律师费、会计师费、信息披露费和持有人大会费等。

运营费用是基金运作中的重要成本费用，不同类型投资策略的基金，在经营费用上的差别非常大，上述运营费用及收费方式等都应在基金的招募说明书中公布，对于某只具体基金的收费，投资者可以去该基金的招募说明书中查询。

上述就是的小编为大家整理的私募基金托管银行费用相关信息。根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人应当加入中国证券投资基金业协会，所以从该协会上找寻的基金托管人比较靠谱。而基金托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，具体多少，可以通过公式计算。其他具体问题，可咨询的律师。

延伸阅读：

*私募基金管理办法中有何新规定

如何成立私募基金

什么叫私募基金,私募基金有哪些形式

Q2:私募基金是如何赎回的、

随着金融市场的高速发展和投资者理念的成熟，私募基金已经成为理财市场中不可缺少的投资产品。但由于私募产品的特殊性，在公开宣传上有所限制，市场上也有很多教投资者们挑选*私募基金的方法，但对于私募的赎回却谈及甚少。

对投资者来说，选择私募基金需要小心谨慎，对私募基金的赎回就更加需要注意。关于私募基金的赎回，与其他的基金赎回有很大的区别。“基金净值跌，投资者赎回”或者“需要资金周转，将基金赎回”这些都是投资者经常会遇到的情况。

私募基金赎回需要多长时间呢?私募基金赎回需要注意什么呢

私募基金赎回

私募基金的赎回发生在投资者和基金公司之间，也就是说，投资者对于某个基金没兴趣了，或者急需要资金周转等因素，想要获利了结，就会跟基金公司说要赎回基金，把相应的资金要回来，这笔基金份额就会同时消失。

与流动性相对较好的公募基金相比，私募基金的流动性则相对较差，目前市场上绝大多数私募基金都有1-6个月的封闭期，在基金的封闭期间一般不允许投资者赎回，如果投资者一定要赎回，则需要支付相对较高的赎回费用，只有封闭期结束后才能免费赎回。

值得注意的是，即使你持有的私募基金产品已经过了封闭期，也并不是每天都可以接受投资者赎回，很多都需要在指定的赎回日期里才可以办理赎回，通常是一个月或半个月一次。私募基金封闭期结束后，每个月的开放日前5-10个工作日，客户将赎回申请填好并快递给相应的信托公司，开放日的净值将是该私募赎回时的净值，通常开放日后3-7个工作日内资金汇到投资者的银行账户。具体情况应根据私募信托合同规定执行，不同私募产品规定有差异。购买及查询私募基金可至私募排排网，私募排排网不收认购费。

需要注意的是，私募基金赎回时可以不必全部赎回。如进行部分赎回，赎回部分一般不小于10万，赎回后留存市值必须是私募基金要求的*金额，留存的*金额通常为100万，否则必须全部赎回。

赎回前应该注意什么?

第一、给资产组合做“体检”

在对持有的私募基金进行赎回之前，投资者应该对私募公司当前所处的发展阶段和投研团队情况进行考核，评估该私募机构是处于导入期、成长期、成熟期还是衰退期，因为不同的发展阶段，在很大程度上会对产品的净值造成影响。

第二，注意审时度势

私募基金的净值并不是固定的，市场行情的变动对产品净值有着十分重要的影响，与股票市场的买卖相似，赎回时的点位会决定其收益。因此，投资者在赎回的时候需要评估好赎回的时点，选择好的时机介入。在考虑赎回基金之前，先认真考量行情演变与私募风格的匹配度。

第三，设立止损和止盈点

在私募赎回中，有很多投资者也许都是因为产品出现亏损而赎回，和大部分的投资一样，投资者在购买私募产品的时候，需要给自己设立合理的止损点和止盈点。市场环境变幻莫测，不同的基金类型出现亏损十分常见，当然在市场形势一片大好之时，不少私募基金赚钱效应也十分显著，因此，在合理的时间点进行止损或止盈赎回至关重要。

第四，认真梳理合同细节

通常来说，私募基金的赎回需要在开放日前几个工作日提出申请，然后再根据开放日当天的净值来计算出赎回的具体金额，赎回后再经过几个交易日，资金才能打入投资者的账户，具体的时间不同的合同上有不同的限制，对于转换私募产品的投资者来说，需要认真梳理基金合同的细节，算好时间差，以便在合理的时间内取回资金。

此外，在私募基金的赎回中，还有巨额赎回的特殊规定。巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量超过基金规模的10%时，基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下，对其余的赎回申请延期办理。基金投资者在办理赎回申请时，需在连续赎回和取消赎回两种方式中选择该赎回申请的巨额赎回处理方式。

Q3:基金专户和私募的区别、

1、投资范围
　　二者都可以投资于交易所和银行间证券产品，包括股票、债券和基金等，也可能包括权证；目前阳光私募绝大多数为非结构性产品。专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII 等。
　　
2、人数限制
　　阳光私募实际管理人是私募管理公司，一般*认购金额为100万元，不超过50人，机构认购者不限人数。成立要求一般是3000万元；专户“一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队。认购门槛不得低于100万元，人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。
　　
3、信息披露
　　阳光私募每月一次披露净值，也有每周公布的。2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎，部分每周开放；“一对多”要求每月一次向投资人公布净值，要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况，最多一年开放一次申赎。
　　
4、投资限制
　　阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值一般不得超过该计划资产净值的20%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。
　　专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的10%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
　　
5、业绩报酬
　　阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取)，不能承诺*预期年化预期收益或历史预期年化预期收益；专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

拓展资料：
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:
(1)根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
(2)根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
(3)根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
(4)根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
操作技巧
第一:先观后市再操作
基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益*化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。
第二:转换成其他产品
把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。因此，转换也是一种赎回的思路。
第三:定期定额赎回
与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。

Q4:购买私募基金签协议需要录视频吗、

阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。投资者购买阳光私募基金，实际上与信托公司形成了买卖关系。下面来了解下投资者在签订阳光私募基金合同时需要注意的几个关键点：
信托类型
阳光私募基金是信托产品的一种类型，属于“指定用途”的集合资金信托计划，信托的资金主要投资于国内的股票市场，并适当参与债券投资和权证投资。
信托期限
和一般信托产品都有一个固定的期限不同，阳光私募基金一般不设固定的存续期限，只要产品的运行不触及终止条款，产品是长期运行的。
受 益 人
阳光私募基金在受益人的约定上，较其他类型的信托产品有特殊之处，那就是会有“一般受益人”和“特定受益人”。一般受益人是投资者自己，特定收益人是作为投资顾问的私募基金管理公司。这个条款的设计，是为了实现阳光私募基金的超额业绩分成。在信托产品给投资者带来收益的前提下，私募基金管理公司是可以和投资者按一定比例分享收益的。
信托单位净值的计算
阳光私募基金和公募基金的共同点，是都有一个单位净值的概念，投资者按照单位净值来购买和赎回基金。阳光私募基金的净值=(信托计划资产总值-固定信托报酬-保管费-投资顾问管理费-浮动信托报酬-特定信托计划利益)/信托单位总份数。和公募基金单位起始净值为1元不同，阳光私募基金的单位起始净值一般为100元。
私募基金管理公司和信托公司公布的同一个产品、同一个时间的净值，是可能存在差别的，差别点在于是否将相关的费用扣除，信托公司公布的净值肯定是已经扣除了相关费用的可供交易的净值。
认 购 费
按照信托合同规定，投资者认购产品时，需要另外交纳信托资金一定比例的认购费用。认购费用的收入、支付对象及用途由信托公司来确定。如果私募基金的认购*限额是300万元，认购费率是1%，则投资者认购的实际起点金额是303万元。
封 闭 期
和公募基金不同，阳光私募基金一般会设定一个封闭期，封闭期过后每月会设定一个产品开放日。封闭期不是通常意义上的公募基金*发行、正式成立后的封闭期，而是指投资者自己购买基金后，有一个最短的持有期限制，这和基金已经成立的时间长度没有关系。
封闭期的长短，一般有3个月、6个月和1年。在封闭期内，无论私募基金的业绩是大幅上涨、还是有所下跌，投资者都不能卖出，但可以继续买入。
除了“封闭期”的约定，有些阳光私募基金还会设一个准封闭期，它是在过了封闭期之后的又一段期间。过了封闭期，投资者是可以每月卖出一次产品了。但如果还有一个准封闭期，投资者在此期间卖出产品，还会涉及赎回费用，一般费率是3%。
巨额赎回
该条款和公募基金的规定类似。在私募基金的单个开放日，基金的净赎回份额超过了上一个开放日基金总份额的20%，则会触发巨额赎回条款。这时，申请赎回恐怕就不能按时收到全部的赎回资金了，信托公司会按照其申请赎回的份额与开放日收到赎回申请份额的占比，再乘上此前基金规模的20%。如果信托公司认为有能力支付超过20%的份额，则不会受此条款影响。
该条款实际是一个投资风险的提示条款。由于阳光私募基金的规模普遍都不大，可能就在2亿～3亿元，甚至是在1亿元以下，那么20%的规模至多也就是5000万元左右。当遇到基金的业绩突然大幅下滑，或者私募基金管理公司的重要投资人员发生重大变化时可能会引发大规模的赎回潮。鉴于此，建议选择实力强的私募基金管理公司的产品。
投资运用的限制
该条款主要是对私募基金管理公司的投资给予一定的约束，建议重点关注“投资于1家上市公司股票的金额不得超过信托资产规模的比例”这个条款。这个比例一般为10%、20%和30%。10%意味着该基金最少要投资在10只股票中，30%意味着最少要投资在4只股票中。投资股票越集中，该基金的风险收益水平就越高。
如果投资者愿意承担投资集中的风险，也希望获取集中投资的更大收益，则30%会更适合。如果投资者不愿意冒太大的投资风险，那么10%会更合适一些。
费 用
该条款主要涉及3个收取费用方，分别是信托公司、保管银行和私募基金管理公司。

Q5:股份制私募基金是什么意思、

要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。
　　4、组合式
　　为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：
　　（1）公司式与虚拟式的组合；
　　（2）公司式与契约式的组合；
　　（3）契约式与虚拟式的组合；
　　（4）公司式、契约式与虚拟式的组合。
　　5、有限合伙制
　　有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。
　　2007年6月1日，我国《合伙企业法》正式施行，一批有限合伙企业陆续组建，这些有限合伙企业主要集中在股权投资和证券投资领域，
　　6、信托制
　　通过信托计划，进行股权投资或者证券投资，也是阳关私募的典型形式。
历史发展
　　1993年-1995年：萌芽阶段，这期间证券公司与大客户逐渐形成了不规范的信托关系；
　　1996年-1998年：形成阶段，此期间上市公司将闲置资金委托承销商进行投资，众多的咨询顾问公司成为私募基金操盘手；
　　1999年-2000年：盲目发展阶段，由于投资管理公司大热，大量证券业的精英跳槽，凭着熟稔的专业知识，过硬的市场营销，一呼百应。
　　2001年以后：逐步规范、调整阶段，其操作策略由保本业务向集中投资策略的转变，操作手法由跟庄做股到资金推动和价值发现相结合转变。
　　2004年，私募基金开始与信托公司合作，推出信托投资计划，标志着私募基金正式开始阳光化运作。
　　2006年，证监会下发了有关专户理财试点办法征求意见稿，规定基金公司为单一客户办理特定资产管理业务的，每笔业务的资产不得低于5000万元，基金公司最多可从所管理资产净收益中分成20%。由于专户理财只向特定客户开放，且有进入门槛、不能在媒体上具体推介，事实上就如同基金公司的私募业务。
　　2007年，《合伙法》颁布，私募基金开始建立合伙企业，标志着私募基金的国际化步伐明显加快。
现状
　　正是因为有上述特点和优势，私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融"狙击手"。在国内，目前虽然还没有公开合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务却早已显山露水，从一定程度上说，它们已经具备私募基金应有的特点和性质。据报道，国内现有私募基金性质的资金总量至少在2000亿元以上，其中大多数已经运用美国相关的市场规定和管理章程进行规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。但美中不足的是，它们只能默默无闻地生存在不见阳光的地下世界里。中国加入世界贸易组织之后，中国基金市场的开放已为时不远，根据有关协议，5年后国外基金可以进入中国市场，未来市场竞争之激烈可想而知。由此，许多有识之士纷纷呼吁，应尽快赋予私募基金明确的法律身份，让其早日步入阳光地带，这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，而且可以创造一个公平、公正和公开的市场竞争环境，减少交易成本，推动金融创新，并不断创造和丰富证券市场上的金融产品和投资渠道，满足投资者日益多元化的投资需求。
中国私募基金发展三大路径
　　私募基金是资本市场的重要参与者，根据其内涵一般可以分为对冲基金、私募股权基金和创业投资基金（也可称为风险投资基金）三种。我国私募基金通常专指从事与证券市场投资的、非公募形成的机构投资者。据估计，我国A股市场的私募基金规模大约有5000亿元人民币，规模较大的单一基金数额估计约2-3亿元人民币。随着我国证券市场的深入发展以及外资背景的投资机构的竞争，我国私募基金也面临着结构性变动。以上提到的三种基金模式将是我国私募基金结构性变动的方向。
　　一、股权分置改革为私募股权基金的兴起提供了条件
　　股权分置改革是政府的既定目标。改革结束后，我国股票市场可流通的股票数量将是改革之前的3~4倍。上市公司之间的收购也将比全流通之前简单得多。敌意收购（hostile acquisition）的压力也将迫使现有上市公司的管理层更加密切地与股东合作，以避免被收购的被动局面出现。此外，股票全流通后，为达到产业扩张的目的，上市公司之间的相互收购也将变得容易且更有经济效率改善的意义。
　　通常上市公司不论何种形式的收购，都会给其财务结构带来较大的影响，并导致股票价格有所变化。这种变化必然对私募基金的投资模式带来变化。其中有些私募基金可能专注于这样的业务，由目前的普遍投机性私募基金转变为专业化从事上市公司并购甚至产业并购的合作伙伴性基金（M&A Fund）。这种收购基金正是发达国家金融市场为数庞大的私募股权基金（private equity fund）中的一种。以近年来在我国多有斩获的美国凯雷集团为例，该公司自有资金约为80亿美元，而投资带动的资金可达800亿美元，比我国A股市场全部私募基金的总数还要多。强大的资金优势、政治优势和全球资本上谙熟的人脉关系，对一些并购项目基本上可以进行一些外科手术式的操作，即整体收购，不用十分费力地拿到海外资本市场上市，获取超过30%的年收益率。此外，近年来在内地非常活跃的房地产投资商凯德置地（capitaland），其母公司则是新加坡交易所上市的大型房地产商嘉德置地集团在中国的全资子公司。这些国际投资机构，以全球化的金融眼光来看待机会，巧妙地组合资产，进行跨国金融市场套利。
　　在国际私募股权基金迅速发展的状况下，我国的私募基金行业的政策限制，将逐渐变得宽松。以当前我国证券市场规模，有3亿元左右人民币自有资产的私募基金可以向这个方向摸索，通过3倍的杠杆比例，带动10亿元左右的投资。此外还要深入研究国际并购基金的商业模式，争取寻找跨国金融市场套利的机会。
　　二、纯投机型的私募基金将向对冲基金的方向转变
　　随着上市公司股票全流通的实现，上市公司的股票数量将增加数倍，极大地增加了市场的流动性。加上证券监管严格程度的增加，单个的机构投资者很难像以前一样利用资金和信息优势，获取超额的利润。此外，由于价值投资理念的逐步被人们认识，通过合谋锁定股票数量，从而推高股价的操作方式变得越来越多风险。由于股票数量的增加，以及单一机构持有股票引起的要约收购披露义务，使得单一股票中的投资者呈现一种类似于垄断竞争或充分竞争的市场格局，单一的机构很难具有*优势。最后，将来股票市场有了做空机制以后，股票价格更具有易变性，方向更难确定。因此，单纯的锁定价格并且推动价格上涨的盈利模式需要改写。
　　由于上述三个原因，对于单纯从事股票买卖的投资机构，只能遵循有效市场理论的指导，对价格的瞬时偏离进行适当的投机。然而，在一个逐渐成熟的二级市场上，价格非理性波动所出现的套利机会时间十分短暂，并且股票数量的增加和持仓品种的增加，私募基金经理通过个人盯盘的方式也将变得不适用。因为基金经理受个人体能和智力的影响，在瞬时的价格波动中，难以很快判断投资机会。因此，通过编制计算机模型和程序，并且将交易指令嵌入到这种程序中，成为私募基金管理资产的*方式。所不同的是，在交易指令嵌入程序时，基金经理必须清楚地知道自己的预期收益率和与其风险承担系数。当基金管理人对自己所管理的资金的风险偏好有完全的认识，并以此为基础制定投资策略时，市场机制的*配置资源的功能才得以体现。这种方法是西方大型金融市场投资中最常见的手段之一，而随着我国证券市场的开放和发展，其用途逐渐成熟。比如最近上市的宝钢权证，就完全可以用计算机设定的模型进行交易，其控制交易风险的能力远远高于交易员（操盘手）的瞬时决策。
　　这种私募基金实际上最后将演变成为比较典型的对冲基金（hedge fund）。目前国内已经有声称为对冲基金的投资机构，但是其网站显示，其设计的产品还显得偏于狭窄，难以与当前的市场状况相匹配。从事对冲投资的机构，对资产的规模不受限制，最主要的是开发有效的风险控制和转移技术。
　　三、具有创投背景的私募基金可转型为风险投资基金
　　上个世纪末，在科教兴国战略指引下，全国各地成立了不少风险投资机构。由于当时纯粹意义的风险投资环境并不十分成熟，而股票市场火爆，不少风险投资公司将一部分投资转向二级市场的股票，有的后来变成了主要在二级市场投资的机构投资者。但是随着我国证券主板市场逐步完善，以及外资风险投资公司在风险投资领域的成功的示范效应，这些机构有可能重新被激起参与风险投资的兴趣。同时，由于其有参与二级市场的经验，其投资的二级市场的上市公司的主业很有可能是其风险投资项目的重要依据。而股权分置改革和证券主管部门对上市公司经营业绩的要求的增加，上市公司必须实实在在考虑其并购的项目能够为其经营业绩加分，而不同于过去市场中单纯的为制造题材的收购。这种条件下，上市公司、风险投资公司、被投资项目的创业者、以及该上市公司的股票投资者，可能得到多赢局面。虽然这种模式对于风险投资公司来说有内幕交易的嫌疑，但是以现行国内的法律体系和执法空间，这种模式具有一定的可操作性。上述这种投资模式，可以成为一部分有创业投资经验和背景的私募基金探讨的发展方向。
　　实际上，我国快速成长的中小型企业一直是风险投资机构掘金的领域。据安永公司的统计，2004年，我国完成的风险投资金额已经达到12.7亿美元，而在2002年，这个数据只有4.18亿美元。其中外资已经成为我国风险投资事业发展的重要力量。比较而言，外资在项目选择和退出机制上更具有优势。比如高盛对蒙牛的投资，以及凯雷集团对携程网的投资。这样的盈利模式是我国具有风险投资经验和背景的私募基金所必须关注的。一般从事该类业务的投资者，应当具有5000万元以上人民币资产。通过制定合理的资产组合，从事跨市场套利。
误区
　　我国资本市场中私募基金的规模巨大,发展迅猛,在各种投资领域中发挥着应有作用,但一直以来并没有得到相应的政策"待遇"。对它的认识,应当重新梳理。
　　第一,私募基金操作风险大的误区。私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化,往往能抢得市场先机,赢得主动,使创造高额收益成为可能。
　　第二,私募基金的风控能力弱、盈利低的误区。因私募基金的信息透明度不高,其资金运作和收益状况,不能被社会所认知,从而造成私募基金运作风险大于收益的认识误区。实际上,私募基金灵活的操作风格,极易调动市场的投资热情,更易产生赚钱效应。
　　第三,私募基金股东不稳定的误区。私募基金成立时,都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人。但因没有管理层的监管,也就迫使了私募基金在成立和运作中的谨慎行为。这种自律性和内压式的自我管理模式,也有利于回避风险,减少外界监管的成本。
　　第四,法律环境限制的误区。由于私募基金从成立、管理、到运作,都在地下进行。易让人忽略其有利的一面。但从海外成熟证券市场私募基金的发展来看,私募基金的发展规模远大于公募基金,足以说明私募基金发展的前景和潜力。
　　第五,管理滞后的误区。由于私募基金的管理方式和运作组织结构表现得相对较简单,经营机制也会更加灵活,日常管理和投资决策的自由度也相对较高。从这个方面来讲,私募基金相对于公募基金管理基金的做法更值得肯定。

Q6:私募基金有期限吗知乎、私募基金有期限吗

法律分析：私募基金的募集期一般是1-3个月， 募集期内募集的资金达不到*要求的话，基金合同就不能成立，钱会退还给投资者的。募集期结束，就进入封闭期了，私募基金的封闭期一般是6个月到一年，这时，基金合同已经生效。

法律依据：《中华人民共和国证券投资基金法》

第八十七条 非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

第九十四条 非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会备案。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。

Q7:私募股权的投资期限大概是多久呢、私募股权的投资期限大概是多久呢

私募股权基金的期限较长，一般为5-8年。根据基金的属性、投资行业、投资项目、退出时资本市场的状况的不同，基金的期限设置也不同。 详细的可以去看看众财富官网的产品资料

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