以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好（资产收益之间的相关性影响投资组合的风险）

2022-10-20 12:58:30 股票 xialuotejs

66|0条评论

资产配置管理的原因与目标有哪些？

资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。考虑因素：

1、影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。

2、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。

3、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。

4、投资期限。投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。

5、税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。

温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议。

应答时间：2021-07-28，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~

以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好（资产收益之间的相关性影响投资组合的风险）第1张

“中欧领读者”栏目中，国泰元鑫提到的风险的“三段论”有谁记得吗？

中欧商学院芮萌教授和国泰元鑫资产梁之平都认为，金融的核心要义是管理和控制风险，资产配置就是以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础、决定不同资产类别在投资组合中所占比重、努力消除或规避投资者对收益所承担的不必要的风险，其最大的艺术性在于如何在不牺牲投资收益的情况下降低投资风险，实现高效的风险管理。具体到风险管理准则，国泰元鑫资产梁之平分享了看待风险的“三段论”，即风险管理分为三个阶段：理解风险、识别风险、控制风险。首先，我们需要充分理解“风险哲学”的核心是“风险和收益是辩证统一的”；其次需要识别风险

资产配置的三多原则

这三个原则分别是跨资产多类别配置、跨地域多国别配置和另类资产配置。

【拓展资料】

资源配置(resource allocation)是指对相对稀缺的资源在各种不同用途上加以比较做出的选择。

资源是指社会经济活动中人力、物力和财力的总和，是社会经济发展的基本物质条件。在社会经济发展的一定阶段上，相对于人们的需求而言，资源总是表现出相对的稀缺性，从而要求人们对有限的、相对稀缺的资源进行合理配置，以便用最少的资源耗费，生产出最适用的商品和劳务，获取最佳的效益。资源配置合理与否，对一个国家经济发展的成败有着极其重要的影响。

资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。

一方面，在半强势有效市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模，投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响，因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。

另一方面，随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场，其中既包括在国内与国际资产之间的配置，也包括对货币风险的处理等多方面内容，单一资产投资方案难以满足投资需求，资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。

从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。

也就是说，随着资产类别的组合方式日益多样化，在同等风险的情况下，全球投资组合应该能够比严格意义上的国内投资组合带来更高的长期收益，或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。反而言之，当投资者因为受到对投资项目的限制而减少投资机会时，他们只能运用该限制范围内的狭义市场投资组合，其投资选择机会必然受到限制，长期收益与风险状况也将受到不利的影响。