股债利差走势图（最新股债利差走势图）

股债利差多少可以持有股票

股票投资最难的地方，一是择股，二是择时。

什么时候才能潇洒进场或者出场呢？

有一个神奇的指标今天带大家了解一下：股债利差。

2015年，当股债利差位于极低值时（意味着股市的配置性价比极低），也正是沪深300在高位的时候，随后市场便大幅下跌，这两者间的相关性还是很强的。

FED股债利差模型

这个模型的原型其实是FED模型（美联储估值模型），它是将股票的收益与长期政府债券进行比较。简单的来说，就是股债利差。

原模型的计算公式是：

股债利差=市盈率倒数-十年期国债收益率

市盈率就是公司市值/公司盈利，那么它的倒数就是公司盈利/公司市值。

举个例子吧，如果一个公司的市值是10亿元，今年盈利了1亿，那它的市盈率就是10倍。假如你花10亿把这个公司全部买下，收益率就是10%。

所以传统来说，市盈率倒数常用作股票投资收益率。

而减去的低风险债券收益率通常都会用十年期国债收益率，也可以认为是市场的无风险利率。

所以，股债利差就代表股市的“投资收益率”高于债市“无风险利率”的部分。

利差越高，说明股市更具有投资价值，反之，债市就更值得配置。

股债利差估值模型哪里可以查看到？

股债利差模型，也叫美联储模型，是埃德亚德尼根据美联储一系列的研究分析而提出来的。

什么是股债利差，有什么用，怎样查看和运用？

早在上世纪末，美联储就有相关的一些研究报告证明股债利差和股市有着很强的关联性，后来大家称此估值方法为美联储模型（FED model），是国际普遍认可的估值方法。通过股和债两种资产的收益进行对比，从而得出性价比最优的资产进行投资。

股债利差：助你精准抄底和逃顶的“指标”！相信大多数人经常抄底抄在山顶，逃顶逃在山底，不知道什么时候该买，什么时候该卖，接下来你将能找到答案。

股债利差，也叫风险溢价。核心公式是股市预期收益－无风险利率＝股债利差。

股市预期收益：1÷股市市盈率×100%

无风险利率：国债收益率（取剔除通胀的真实国债利率）

怎么用？

举个例子，假如投资者有100块钱，现在股市市盈率是10，那么股市预期收益率就是10%，买股市一年可以赚10块钱，而国债利率是5%，买国债一年赚5块钱，股比债收益高，这种情况当然是买股市好了，而如果国债利率是15%，股债利差10－15＝－5，那投资者会转而选择购买国债。所以股债利差越大，股市的性价比就越高。我制作了一系列图可以看出来。

如上图所示（取近20年数据），在股市的底部区域，股债利差都非常的高。

我们的估值模型就是取股债利差在历史上所处百分位的高低来确定股市估值的高低。如下图所示（取07年至今数据）：

可以看出，在股债利差极低的时候（股市历史大顶），历史百分位突破到了90%以上，而在股债利差极高的时候（股市历史大底），历史百分位又下破到10%以下。

知道了底部的位置，我们就可以大笔抄底或者加大定投资金量来扩大投资的利润了，交易日我会发布A股和港美股的估值水平。

这样通过量化的方法来判断是不是比靠感觉判断准确多了！

以上图文均转自公众号：永生财富投资学

股债收益率模型在哪里能找到

股债利差模型，也叫美联储模型，是埃德亚德尼根据美联储一系列的研究分析而提出来的。

什么是股债利差，有什么用，怎样查看和运用？

早在上世纪末，美联储就有相关的一些研究报告证明股债利差和股市有着很强的关联性，后来大家称此估值方法为美联储模型（FED model），是国际普遍认可的估值方法。通过股和债两种资产的收益进行对比，从而得出性价比最优的资产进行投资。

股债利差：助你精准抄底和逃顶的“指标”！相信大多数人经常抄底抄在山顶，逃顶逃在山底，不知道什么时候该买，什么时候该卖，接下来你将能找到答案。

股债利差，也叫风险溢价。核心公式是股市预期收益－无风险利率＝股债利差。

股市预期收益：1÷股市市盈率×100%

无风险利率：国债收益率（取剔除通胀的真实国债利率）

怎么用？

举个例子，假如投资者有100块钱，现在股市市盈率是10，那么股市预期收益率就是10%，买股市一年可以赚10块钱，而国债利率是5%，买国债一年赚5块钱，股比债收益高，这种情况当然是买股市好了，而如果国债利率是15%，股债利差10－15＝－5，那投资者会转而选择购买国债。所以股债利差越大，股市的性价比就越高。我制作了一系列图可以看出来。

如上图所示（取近20年数据），在股市的底部区域，股债利差都非常的高。

我们的估值模型就是取股债利差在历史上所处百分位的高低来确定股市估值的高低。如下图所示（取07年至今数据）：

可以看出，在股债利差极低的时候（股市历史大顶），历史百分位突破到了90%以上，而在股债利差极高的时候（股市历史大底），历史百分位又下破到10%以下。

知道了底部的位置，我们就可以大笔抄底或者加大定投资金量来扩大投资的利润了，交易日我会发布A股和港美股的估值水平。

这样通过量化的方法来判断是不是比靠感觉判断准确多了！

以上图文均转自公众号：永生财富投资学