下列关于资产组合收益与风险描述正确的是（简述资产组合和资本结构对企业风险和收益的影响）

2022-09-27 11:03:53 证券 xialuotejs

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资产组合的风险与收益分析

资产组合是资产持有者对其持有的各种股票、债券、现金以及不动产进行的适当搭配。资产组合的目的是通过对持有资产的合理搭配，使之既能保证一定水平的盈利，又可以把投资风险降到最低限度。在证券投资中，人们总是期望收益越高越好，但是由于每种证券都有风险，因此若只考虑追求收益，资产过分集中和单一，一旦出现什么不测，遭受损失的程度就会很大。通过科学的分析和评估，将证券投资进行合理的搭配组合，就可以实现在收益最大的同时风险最小。

任何一种证券投资的收益都是不确定的，收益的不确定性存在于一切证券物之中。当金融投资组合中资产数目较大时，资产间的相互作用和相互影响是资组合的主要风险来源。在前面，随着资产数目的增加。各资产本身风险状况对组合风险的影响逐渐减少，以至最终消失，这就是所谓的非系统性风险。但是那些共同运动产生的风险并不能随着资产数目的增加而消失，它是始终存在的，这就是系统性风险。所以，资产组合可以有效地减小风险和分散风险，但是不能完全消除风险。

大多数投资业内人士都会告诉你“不要把鸡蛋放在一一个篮子里”，要通过广泛投资，将资产分配在不同类型的投资工具上来分散风险。过度分散投资会让你难以透彻了解和专注于你的投资。如果有人认为你应当将45%的资金放在股票上，30%的资金放在债券上，10%的资金放在外国股票上，10%的资金放在货币市场基金上，5%的资金放在黄金上，这对我来说就不算正确地分配资金。也许这样更安全，但这样降低了整体的收益率。你也许根本无需投资于任何债券、外国股票或黄金，在萧条的时候，投资于债券的资金往往遭到损失，任何债券在通货膨胀保值方面都表现很差。

要记住的是：在投资于金融资产时，不要一味地追求风险分散效应，一定要合理构造合适于你的金融资产组合，以便能在收益-定时可以将风险控制在最小，而在风险一定时则力争将收益做到最大。

下列关于资产组合收益与风险描述正确的是（简述资产组合和资本结构对企业风险和收益的影响）第1张

下列关于资产组合投资说法正确的有( )。

A,D

答案解析：

[解析]

资产组合收益是各项资产收益的加权平均，但组合风险受相关系数、单性资产风险水平和投资比例的影响，β越小，分散风险效果越佳，如果β=-1，完全负相关组合可以最大限度抵消风险，所以AD正确。系统风险又称不可分散风险，组合投资对消除系统风险没有帮助。另外，资产组合数目过度增加，对分散风险没有太大帮助，只能增加管理成本。