上证50指数，上证50指数基金哪个比较好

本文目录一览：

• 1、上证50指数

• 2、110015

• 3、上证50指数成分股

• 4、上证50指数基金哪个比较好

一文搞清楚

沪深300

与上证50指数！

前言

股神巴菲特曾说过：“指数基金对于那些期望获得最少忧虑的人来说，是一个最好的投资”。

市场上这么多的指数基金，选择哪个指数好呢？

恰逢近期沪深300期权即将上市，作为国内唯二的带有期权产品的标的指数，今天就来对比分析下沪深300与上证50两个指数，毕竟搞懂目标再投资，才可以赚到最后嘛！

一、指数状况：

沪深300股市晴雨表，上证50金融大哥大

从指数编制方式来看，沪深300指数样本空间的选取，是先剔除最近一年A股日均成交额排名后50%的股票，然后对剩余股票按照最近一年的总市值由高到低选取前300只股票，因此可以说是由沪深A股中市值大、流动性最好的300只股票组成，综合反映中国A股市场整体表现，是最能代表中国股市的指数，同时也是目前中国内地证券市场中跟踪资产最多、使用广泛度最高的指数，因此也被称为中国股市的“晴雨表”。

而上证50指数则是由沪市A股中规模大、流动性好的50只股票组成，也就是我们常说的“漂亮50”。

仔细对比会发现，其实上证50的样本股都来自于沪深300指数中

从市值分布来看，截至11月12日，沪深300指数成分股中，总市值低于500亿元的股数占比为48.67%，总市值500到1000亿元的股数占比为23.67%。而上证50指数中，有36%的股票都是市值超过3000亿元的超级大盘股，其中个股最低总市值也超过600亿元(三安光电，600703.SH)。

从行业分布来看，虽然上证50和沪深300均包含各行各业，但是，上证50行业偏重性更强，而沪深300更加均衡。以Wind一级行业分类来看，上证50指数中，金融行业股票数量占比42%，市值权重占比高达64.06%，行业集中度更高。沪深300指数同样也是金融行业占比最大，股票数量主要集中在金融、工业和材料三个行业，占比合计高达68%，市值权重上金融业占比较高为43.49%。

二、投资价值：

沪深300与上证50指数

均表现出低估值

以过去10年为样本期，观察沪深300与上证50指数的PB、PE比率，从下表统计结果来看，目前两个指数均表现出低估值的特点。截至11月12日，沪深300指数的市盈率水平为11.85倍，市净率水平为1.43倍，均低于历史中位数水平。上证50指数的市盈率同样低于历史中位数，市净率甚至低于历史25%分位数。

两者均处于历史相对低位，是不错的配置时点

三、波动差异：

沪深300指数长期波动略低于上证50指数

通过对比上证50指数与沪深300指数的历史净值可以发现：

两者的走势非常接近

沪深300指数的长期收益表现和年化波动率要略低于上证50指数，但差异不明显，以20日历史波动率的各项统计指标进行对比，沪深300指数的各项指标都略低于上证50指数，只有20日历史波动率的最大值略高于上证50指数。但是各项统计指标的差异都比较小显示：

两者整体的风险水平相当

如果比较沪深300与上证50指数的10年波动率锥，在不同时段两者的历史波动率50分位数都维持在20%-23%附近。

沪深300指数与上证50指数的历史波动率分布也基本重叠，主要在17%-25%附近

四、相关性：

沪深300与上证50指数高度相关

选择从沪深300指数发布时间2005年4月8日开始，统计两个指数的每日收盘价格，共计3551个日数据，我们对指数价格数据求对数收益率转为平稳时间序列，分析二者的相关性系数高达0.96。同时如果用两个指数的对数收益率做最小二乘法回归分析，可以发现R平方为0.92，

可见沪深300与上证50指数高度相关

如果计算自2015年2月9日50ETF期权上市以来，沪深300与上证50指数连续250个交易日收益率之间的相关系数，如上图所示，可以看到相关系数在此期间一直处于0.8以上，其中2017年A股两极分化，大蓝筹表现抢眼，期间上证50与沪深300指数的相关性有所降低，最近一年则基本维持在0.92以上，高度相关。

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12月31日讯 易方达行业领先企业混合型证券投资基金（简称：易方达行业领先企业混合，代码110015）12月30日净值上涨1.63%，引起投资者关注。当前基金单位净值为4.9320元，累计净值为5.5480元。

易方达行业领先企业混合基金成立以来收益543.85%，今年以来收益5.39%，近一月收益2.20%，近一年收益6.94%，近三年收益207.78%。

易方达行业领先企业混合基金成立以来分红8次，累计分红金额3.86亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为冯波，自2010年01月01日管理该基金，任职期内收益373.77%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有隆基股份（持仓比例9.25%）、贵州茅台（持仓比例7.83%）、五粮液（持仓比例7.77%）、美的集团（持仓比例7.27%）、招商银行（持仓比例6.77%）、歌尔股份（持仓比例6.73%）、山西汾酒（持仓比例6.33%）、泸州老窖（持仓比例5.20%）、长春高新（持仓比例4.63%）、新强联（持仓比例4.39%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，受疫情反复影响，全球经济走势较弱。德尔塔病毒的高传染性使全球新冠疫情发病数大幅上升，一些国家经济活动受到较大影响，部分行业的全球供应链出现紊乱。中国方面，经济下行压力也在加大。消费受疫情影响增长缓慢，基建和地产投资表现较弱，而进出口则表现良好。从结构上看，上游周期品受产能收缩、需求恢复的影响，价格持续上涨，盈利能力显著提升；中下游行业则相反，成本上升，终端需求较弱，盈利能力受到抑制。

在此背景下，资本市场指数总体表现稳定，但结构分化十分严重。至季末，上证指数收于3568点，下跌0.64%；创业板指收于3245点，下跌6.69%。上游周期品如煤炭、钢铁、有色金属等大幅上涨，半导体、新能源车、光伏等行业也表现较好；而消费品、家电、医药、金融、互联网等行业表现疲弱。

三季度，本基金股票仓位因个股调整原因有所下降。行业方面，新能源行业占比有所提升，食品饮料、医药、化工、传媒、工程机械、电子等行业比例有所降低。个股方面，基于中长期视角，增加了部分行业趋势良好、企业竞争力较强、成长稳定、估值合理的个股配置，降低了部分行业周期向下的个股比例。

今年以来市场变化错综复杂。疫情多次反复、全球经济供需恢复不同步、行业政策变化等因素，都对多个行业的价格和盈利产生了重大影响，使得这些行业股价表现出的贝塔特征显著强于个股的阿尔法特征，也就是说行业性的板块行情成为了市场的主要特征。这对我们在中长期维度以自下而上选择个股的投资方法产生了较大挑战。显然这也再次证明，我们的投资方法并不能适应所有的市场环境，也不可能在所有时间都表现良好。但值得欣慰的是，虽然处于不利的市场环境中，我们的投资风格仍然保持稳定。我们仍然确信，投资具有核心竞争能力的优秀的、持续成长的企业才能在中长期取得较好的复合收益率水平。

外部环境的变化，对行业和企业的影响可能是短期的，也可能是长期的。股价如果对短期变化反应剧烈，就如那只跑在主人前面的小狗，它终将回到主人身边；而如果是长期变化，我们就必须重新思考企业的商业模式、盈利模型以及估值方式，从而决定是否改变投资决策。今年以来外部环境的变化，对各个行业的影响显然有长期的也有短期的，这需要我们进一步深入研究，厘清这些变化的影响。下一阶段，我们将努力提升对行业环境变化的反应速度，进一步提高投资效率，力争为投资者实现更好的投资回报。

报告期内基金的业绩表现

截止中午收盘指数勉强维持红盘，翻开上证50一看，仅有几只成份股微红，绝大部分都是绿油油的拖累指数！想轻松上涨走出底部不容易啊。大家都不齐心，各怀鬼胎！

近期梳理持仓的指数基金，上证50指数属于宽基指数，市场上的基金产品较多，现在把这些基金产品对比一下，看看哪家的更强。下面记录详细的筛选过程：

一、到中证指数官网（www.csindex.com.cn），搜索上证50指数，可以看到指数编制方案、行业占比、指数估值、前十权重等等信息。可以看到上证50的行业集中度非常高，金融占比接近30%，主要消费23%，前十大权重公司占比就达到50%多了，所以投资上证50指数波动也挺大的。

二、下拉页面到相关产品处，统计了一下，一共有25只上证50指数基金，包括增强指数基金、指数基金、ETF、ETF联接、LOF等类型，把他们导出到excel方便以后查询。

三、进入天天基金-基金比较页面，选择以上基金产品中规模大于1亿、成交超过2年的基金代码，对比一下更详细的收益情况。下图是28号晚上截取的。

通过对比可以看到，近5年的收益中易方达上证50增强110003优势比较明显，而且在2020年、2021年度收益对比也是最好的；只不过在近1年的收益中落后了，看了一下基金经理信息，自2015年变动后没有再换人，可能是短期问题，可以再观察一段时间看看。

另外看到008056南方上证50增强基金最近2年表现是最好的，但是它只有2年历史，可能是2020年上市时机比较好，有超额收益。510100易方达上证50ETF基金表现也不错，可以场内交易，管理托管费率才0.2%。

四、总结

通过简单对比，看到易方达上证50增强110003优势特别明显，它属于场外基金，在上证50指数的基础上基金经理会进行主动优化操作，所以超额收益跟基金经理和公司管理也有很大关系，要经常注意是否有发生变动。

如果喜欢场内交易可以购买ETF基金，510100易方达上证50ETF基金也不错。

注意：以上内容只是分析，不构成投资建议。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《上证50指数》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多上证50指数、110015相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。