股票000039，000039中集股票

本文目录一览：

• 1、股票000039

• 2、鹏华动力基金净值

• 3、股票000039中集集团行情

• 4、000039中集股票

09月03日讯 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金（简称：农银高增长混合，代码000039）09月02日净值上涨3.08%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.8854元，累计净值为1.8854元。

农银高增长混合基金成立以来收益88.67%，今年以来收益27.95%，近一月收益10.96%，近一年收益13.40%，近三年收益-2.08%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张燕，自2017年03月21日管理该基金，任职期内收益-1.42%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国联通（持仓比例3.17%）、宝信软件（持仓比例3.01%）、隆基股份（持仓比例2.96%）、泰格医药（持仓比例2.92%）、温氏股份（持仓比例2.87%）、牧原股份（持仓比例2.86%）、通威股份（持仓比例2.67%）、恒生电子（持仓比例2.56%）、中科曙光（持仓比例2.51%）、通策医疗（持仓比例2.46%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度,A股大幅上涨,呈现出牛市行情,消费、成长均有表现,得益于短期经济企稳、流动性宽松、政策呵护等。1月外资流入使得白酒、家电等消费股涨幅居前;月末,创业板公司披露业绩预告,商誉减值风险落地,加之流动性宽松,电子、计算机、通信等TMT个股在2月涨幅较大;3月上旬边缘计算、工业大麻、泛在电力互联网等主题接力,风险偏好持续提升,热情堪比2015年牛市,两会结束后,查配资等传言再起,市场出现剧烈震荡。二季度市场冲高回落。4月受流动性边际收紧和一季报盈利影响,业绩稳定的消费涨幅居前,TMT板块领跌,5月贸易战升级,成长股中只有自主可控相关股票表现相对坚挺,与此相关的电子和通信出现大幅回调,部分个股甚至回到年初启动位置,资金继续抱团消费,6月市场窄幅波动,消费板块加速上行,白酒部分个股创出历史新高。报告期内,本基金重仓在成长板块,2-3月上旬表现相对不错,但过于担心经济下行压力可能对消费造成挤压,二季度没有调仓至消费,但实际上一季度的流动性宽松、减税等政策使得内需超出预期,再加上对贸易战预期不足,导致净值出现大幅回撤,给投资人造成的损失深感歉意。作为基金管理人,今后将勤勉尽责,加强多维度学习,给投资人带来更好的回报。

截至本报告期末本基金份额净值为1.6466元;本报告期基金份额净值增长率为11.74%,业绩比较基准收益率为20.63%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

09月01日讯 鹏华创新动力混合(LOF)基金08月31日下跌0.70%，现价1.561元，成交22.93万元。当前本基金场外净值为1.5574元，环比上个交易日下跌1.07%，场内价格溢价率为-0.48%。

本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌2.47%，近3个月本基金净值上涨1.60%，近6月本基金净值下跌1.27%，近1年本基金净值下跌6.04%，成立以来本基金累计净值为1.5574元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李君，自2019年06月10日管理该基金，任职期内收益57.42%。

李韵怡，自2019年06月10日管理该基金，任职期内收益55.74%。

金笑非，自2019年06月10日管理该基金，任职期内收益57.42%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例1.43%）、纳芯微（持仓比例1.14%）、中航重机（持仓比例1.13%）、爱美客（持仓比例1.09%）、天康生物（持仓比例1.07%）、赛微微电（持仓比例1.06%）、立讯精密（持仓比例1.06%）、（持仓比例1.06%）、长春高新（持仓比例1.06%）、华海药业（持仓比例1.04%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2022年上半年，俄乌冲突的爆发，主导了全球金融市场的整体运行轨迹，一方面，大宗商品价格在一季度继续攀升，导致以美联储为代表的西方货币政策集体转向，加息节奏陡然攀升，打压市场风险偏好，美股、美债上半年大幅下挫，另一方面，俄乌冲突将东西方分歧再次拉大，一季度，国际资本出现加速回流美国本土的迹象，港股、A股均出现大幅下跌，4月份，上海疫情爆发，市场风险偏好再次下台阶，人民币汇率加速贬值，中国的股票和债券资产都遭遇抛售压力。五一过后，市场信心逐渐回升，股市逐渐企稳反弹，债券收益率整体水平也并没有随美国大幅加息而显著攀升，主要还是参照国内经济运行实际情况进行定价。

具体操作方面，该基金始终坚持在控制回撤的前提下，追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主，维持了一定的杠杆比例。股票方面，在控制总仓位的前提下，保持了均衡的配置思路。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-3.08%，同期业绩比较基准增长率为-4.82%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为随着西方从紧货币政策的影响开始逐步显现，全球通胀压力得到缓解，市场关注的焦点将重新转向财政政策如何刺激经济。结合我国的具体情况，四季度二十大将召开，因此，我们认为，下半年，是各国比拼财政空间的关键时机，国力的角逐，将引发国际资本的显著流动，汇率方面的波动也需要引起足够重视。综上，我们在下半年将密切跟踪财政政策的变动，找到财政的发力点，同时从产业自身规律出发，结构性布局权益资产，对债券资产持整体中性偏谨慎的态度。（点击查看更多基金异动）

中集集团 视觉中国 资料图

上半年海运集装箱需求逐渐回归正常，中集集团集装箱制造业务销量从高位出现回落。

8月29日晚间，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（中集集团，000039.SZ）发布2022年半年报。中集集团上半年实现营收721.26亿元，同比下降1.45%。归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润为25.39亿元，同比下降40.93%。归属于母公司股东的基本每股收益为0.6996元，同比下降40.07%。

自2021年航运形势大好，2021年上半年中集集团营收和净利润达到历史同期高位。而今年上半年营收和净利同比下降，但仍远高于2020年及之前水平。

近十年中集集团营收、净利润数据图 来源于wind

中集集团是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，产业集群主要涵盖物流领域及能源行业领域。其中，在物流领域，集团以集装箱制造业务为核心，孵化出道路运输车辆业务、空港与物流装备/消防与救援设备业务，辅之以物流服务业务及循环载具业务提供物流专业领域的产品及服务。

今年上半年，中集集团业务占比排名前三的为集装箱制造业务、物流服务、道路运输车辆业务。营收占比分别为31.57%、23.96%、15.52%。

具体来看，今年上半年中集集团集装箱制造业务实现营收227.68亿元，同比下降17.06%；净利润为30.53亿元，同比下降30.51%。中集车辆实现营收111.96亿元，同比下降36.79%；实现净利润3.7亿元，同比下降51.32%。上半年物流服务业务实现营收172.79亿元，同比增长74.08%，实现净利润3亿元，同比增长80.97%，主要由于去年下半年及本期新并购企业的影响所致。

去年火爆的集运市场，顺利将集装箱制造板块推至高位，该业务也超越道路运输车辆业务成为了中集集团去年最主要的收入来源。去年该业务实现659.67亿元营收，同比增长197.64%，占总营收40%，实现净利润113.27亿元，同比增长469.94%。其中，装箱制造业务上半年实现营业收入274.51亿元，同比增长224.91%，净利润43.94亿元，同比增长1739%。

今年上半年，海运集装箱的需求从2021年的历史高位逐渐回归正常。同期全国集装箱吞吐量实现同比增长3.0%至1.4231亿TEU，其中外贸集装箱吞吐量超过8500万标箱，同比增长6.1%，集运外贸市场保持相对韧性。半年报指出，集装箱制造业务产销量同比去年的历史高位出现回落，但仍保持较好的盈利能力。

其中干货集装箱累计销量67.50万TEU，同比下降约41.07%；冷藏箱累计销量6.84万TEU，同比下降约27.62%。但半年报称，即便考虑2021年极端值，干货集装箱及冷藏箱销量均与过去3年同期均值基本持平，且均处于历史同期较好水准。

据行业权威分析机构克拉克森（CLARKSONS）7月最新预测，2022年全球集装箱贸易增速和运力增速分别为0.2%和3.6%。虽然集运供需增速出现分化，但由于全球供应链拥堵导致有效运力持续受限，行业权威分析机构德路里（Drewry）预测2022年港口拥堵造成的集装箱有效运力损耗将达到15%，集运供需趋紧的局面仍持续存在，集运业2022年盈利有望再创历史新高。考虑到较大体量的超龄服役旧箱待淘汰置换，集运业持续高盈利将有利于超龄旧箱加速淘汰更新，从而由“新增”需求转为“更新”需求为主导，预计未来集装箱市场有望保持稳定态势。

对于下半年的展望，中集集团称，将通过长期持续的龙腾计划、重大技改等技术、装备方面投入和管理改善，提升传统集装箱业务的综合竞争力，巩固传统集装箱业务的行业领先地位。

物流服务业务方面，中集集团表示，2022年下半年，国内生产需求逐步恢复向好，且处于外贸出货高峰期，中国出口情况将保持韧性。但国际市场不确定性增加，中国外贸仍然承压。集团物流服务业务将聚焦多式联运力争提升市场份额。深耕全球主要航线，延伸服务链条，加强国际目的港属地服务能力布局，加大与铁路的合资合作，同时适度构建运力，全面提升全链条的服务能力，并在冷链、工程项目、能源化工等专业物流服务领域加速布局。

道路运输车辆业务方面，随着疫情进入新常态化，全球汽车制造业与物流运输的需求逐步复苏，全球半挂车的需求呈反弹之势，重卡车辆需求逐步回归常态。中集车辆将通过产销协同，实现国内细分市场份额的进一步提升，使海外半挂车品类在北美市场、欧洲市场以及新兴市场取得竞争优势。

截至8月29日收盘，中集集团报8.26元，跌1.78%，今年以来跌23.98%。

7月13日丨中集集团于7月14日发布半年度业绩预告：2021年上半年，归属上市公司股东净利润预计实现40~46亿元，去年同期为亏损1.8亿元。二季度实现归上净利润约25~31亿元，同比约上涨445%~575%，环比一季度约上涨66.7%~107%。

这是一份超出市场预期的财报，公司表示随着全球经济呈加速复苏态势，国际贸易维持较高景气度，市场对集装箱的需求持续处于相对高位。本年上半年较去年同期，本集团集装箱业务量价齐升，业绩较去年同期实现大幅上涨。

于市场来说，对于一家公司的价值，有两种赚钱的模式：随市场一起波动的贝塔收益、跟企业价值共同成长的阿尔法收益。

在当前以生产、消费和贸易为主导的经济体开始进入复苏周期，新一轮的航运周期之下集装箱行业持续升温，量价齐升的背景下，作为行业龙头的中集集团长期享受资本市场阿尔法收益和贝塔收益。

1、业绩超预期，中集集团明显被错杀

今天，中集集团的早盘股价逆势高开后一度涨超3%，可以说超预期的财报表现得到市场的认可，侧面的说明业绩增长是股价上涨的基石。

不过，整体的市场情绪并不友好，随着以新能源为代表的高位板块的调整，指数迎来震荡。

今天市场再次迎来小波动，一个是宏观数据的公布：中国二季度GDP同比增7.9%，预期增8.5%，一季度增速为18.3%。另一个整体资金环境，到期的4000亿元中期借贷便利（MLF）外，人民银行今日新做1000亿元MLF和100亿元逆回购操作，也就是说MLF回收3000亿。

总体导致了市场情绪的持续降温，所以今天的市场在国内数据公布之后开始跳水，中集集团股价也是直接被市场情绪带下来。根据wind行情软件显示，午休收盘价17元，微涨0.65%，较早盘高点下跌超3%，尾盘回弹收涨1%，报17.09元。

但是，笔者认为，基本面优秀的中集集团是被市场明显的错杀。

今天，对于A股最大的影响是二季度的GDP数据，毕竟同比增7.9%，预期增8.5%，但是对于中集集团而言，集装箱总销量高达47%的市占率，一家为全球市场提供服务的跨国企业。国内的GDP数据仅仅是反应国内经济情况，并不会给中集集团带来影响。

真正深入的去看中集集团，反而更应该去全球经济环境去出发。

目前，全球贸易需求依旧在景气周期中，持续处于有价无市的阶段。根据德鲁里全球集装箱运价指数显示，尽管（WCI）在一季度因春节休假和空箱调度的一段时间内有所下滑后，5月开始继续大幅上涨，截至7月8日，WCI已达到8796美元/40标箱。与之对应的是，中国出口集装箱运价指数（CCFI）也表现出类似的规律，1月的CCFI指数为1906，4月为1896,6月上涨至2484点，且仍在持续上行。

招商证券认为：统计了历年CCFI指数与中集集团平均箱价之比，发现比值相对稳定，维持在0.3~0.4的区间，表明集装箱在运力短缺、闲置率降至新低的背景下，集装箱与船队和舱位一样步入有价无市的需求高峰阶段。

再者，中美贸易量出现下降，但是整体来说只是暂时性，主要在于高运价导致，长期来说中美之间的贸易量并不会缩减甚至大概率持续增加。主要在于3.5万亿的经济刺激计划进一步加速美国经济复苏。

在昨晚，美联储主席鲍威尔讲话强调复苏之路道阻且长，再次确认宽松立场，同时，参议院多数党领袖查尔斯·舒默和以参议员伯尼·桑德斯为首的预算委员会民主党人已经就一项只针对民主党人的3.5万亿美元基础设施方案达成协议。

所以，光从市场方面来说，指数的震荡叠加宏观数据小利空带来的情绪下杀，对于中集集团来说显然是被明显错杀，而一旦市场重新步入正规，处于行业景气周期的龙头，中集集团还是会持续享受阿尔法收益和贝塔收益资金的青睐。

2、全年业绩有望创新高，中集集团受益中长期资本市场环境

上述拆分细看，中集集团的在单二季度的表现极为优秀，二季度实现归上净利润约25~31亿元，同比约上涨445%~575%，环比一季度约上涨66.7%~107%。毕竟，在二季度是集装箱淡季的前提下，取得亮眼的成绩，足以有信心去展望三季度甚至全年的业绩预期。

国泰君安指出 展望Q3，按照2-3个月交期，结算价将继续走高，预计Q3超过3500$/TEU，从目前情况看，工厂预计在Q3将维持满产状态。同时截至7月中旬，干货箱订单价继续冲高，结合供给端企业均是满产，再加上短期内在扩大招工、延长工时的方式提高产出。

就订单价而言，前期被三菱资本宣布收购的CAI在1季度业绩会上表示，新箱的价格在3500美金，未来涨到4000美金也是有可能的。此外，早前中远海控有纪要流出，6月份的接单价在3600-3800美金。这样看，集装箱的价格在三季度还是维持在高位甚至有可能继续上涨。

再者，根据数据显示，中集一季度干货集装箱销量45.1万teu，德路里预计全年集装箱销量达到470万teu，以中集47%的市占率计算全年集装箱总销量将达221万teu。

综上来说，从产能线、订单价、销量的情况，三季度极大概率能够走出超预期的业绩表现，甚至全年的业绩创新高都不意外。

值得一提的是，今天也是全面降准的正式落地，释放资金总量大概在万亿以上，在当前房地产“房住不炒”的基准下，资本市场中长期受益于流动性的宽松，对于中集集团而言，行业代表性龙头的市场地位充分受益中长期市场环境的向好。