国债指数(000522)国债指数在哪查

本文目录一览：

• 1、国债指数

• 2、000522

• 3、国债指数在哪查

• 4、国债指数与债券基金的关系

经济参考报

富时罗素公司于10月29日正式将中国国债纳入富时世界国债指数，中国人民银行表示，这充分反映了国际投资者对于中国经济长期健康发展、金融持续扩大开放的信心。业内人士也表示，中国债券市场为国际投资者提供了具有吸引力的投资机会，此举将助推更多海外资金流入中国债市。

全球有彭博、摩根大通和富时罗素等三家主要债券指数供应机构，其中彭博巴克莱全球综合指数（BBG）、摩根大通全球新兴市场多元化指数（GBI-EM）和富时世界国债指数（WGBI）是各自旗下最主要的指数。此前中国债券已经被纳入彭博巴克莱全球综合指数和摩根大通全球新兴市场多元化指数。截至目前，中国债券被广受债券投资者追踪的三大国际主要债券指数全部纳入，体现了中国在全球金融市场上的地位不断提升，也反映了国际投资者对中国市场的信心。

中国人民银行最新披露的数据显示，截至2021年9月末，国际投资者持有中国债券规模达3.9万亿元人民币。而纳入指数将继续推动更多资金流入中国债券市场。

工银国际研究部副主管涂振声在接受《经济参考报》

景顺高级客户投资经理钟海丹也表示，中国债券市场为国际投资者提供了具有吸引力的投资机会。中国是全球第二大债券市场，而且有很强的流动性。与全球综合指数中的同类债券相比，中国在岸债券的收益率也往往较高。以人民币计价的债券与其他市场的相关性一般较低，有助于国际投资者实现投资多元化。随着中国国债被纳入富时世界国债指数，全球投资者增加人民币资产配置的趋势将继续。

中国人民银行表示，下一步，将继续与各方共同努力，积极完善各项政策与制度，巩固和扩大双向跨境投融资渠道，为境内外投资者提供更加友好、便利的投资环境。

谈及对下一步中国债市开放的预期，涂振声表示，未来监管部门可能继续扩大在评级，以及利率、信用和汇率对冲工具等方面的开放。内地信用债评级差异化不足、提前识别风险能力弱等问题是阻碍外资进入中国信用债市的重要原因。除了加大对评级机构的监管力度之外，推进信用评级行业对外开放，也有助于提升评级质量。另外，境内利率、信用和汇率对冲工具的可获得性和便利性仍有待提高，若外资可以更加便利地使用这些工具，将推动其从目前主要参与国债等利率债的投资拓展到对信用债的投资，实现外资对中国债市全方位的参与。

04月03日讯 华润元大信息传媒科技混合型证券投资基金（简称：华润元大信息传媒科技混合，代码000522）04月02日净值上涨4.00%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.9760元，累计净值为1.9760元。

华润元大信息传媒科技混合基金成立以来收益97.21%，今年以来收益22.66%，近一月收益-14.97%，近一年收益38.47%，近三年收益37.89%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李仆，自2018年08月22日管理该基金，任职期内收益58.46%。

刘宏毅，自2019年02月14日管理该基金，任职期内收益73.33%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中际旭创（持仓比例9.91%）、中微公司（持仓比例8.78%）、兆易创新（持仓比例8.11%）、北方华创（持仓比例7.94%）、华策影视（持仓比例7.62%）、立讯精密（持仓比例4.62%）、移远通信（持仓比例4.62%）、歌尔股份（持仓比例4.57%）、中兴通 持仓比例4.53%）、安恒信息（持仓比例4.43%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年4季度，外部不确定性减弱，部分产业证实向上拐点后延续趋势，高景气扩散到更多领域。这于我们坚持的判断吻合：中国经济的转型升级不可阻挡，产业规律和政策引导同时助力产业升级。

本基金坚持自下而上选股，看重行业的成长空间和公司的竞争优势；并辅之以宏观和估值判断。从行业空间来看，我国高科技领域具备基础，并仍有较大赶超空间；从个股来看，各领域出现了较多潜在实现国产替代或追赶世界的优质公司。公司成长需要时间和市场检验，我们将在合理估值买入优秀的成长标的。

A股结构分化，反应的恰是对产业升级追捧；行业景气的扩散与宏观预期向好相印证。本基金将继续挖掘信息传媒技术以及其他行业的投资机会，力争获取中国转型升级带来的长期回报。

21世纪资管研究院研究员 周炎炎 杨希 吴霜

近日，21世纪资管研究院对主流银行APP以及互联网平台的理财产品的展示页面进行测评。本期聚焦6家国有大行APP理财产品业绩比较基准的展示情况。

以下为测评的详细内容

一、工商银行APP

在工商银行APP“全部理财”栏目中，理财产品收益情况展示的方式主要使用业绩比较基准、近三月年化收益、近一月年化收益、成立以来年化收益等，在展示页面，用户可点击“！”小标志，查看该行就收益率做出的相关提示，合规意识很强。但体验来看，部分提示相对密集，阅读体验并不算良好。

工行将理财产品按期限分类，分为“活钱管理、0-6月、6-12月和12月以上”，用户还可按照“自营/代销、起购金额、风险等级、产品类型、币种、额度状态、投资管理机构”等关键字，对产品进行筛选。在代销产品方面，目前工行已代销工银理财、招银理财、中银理财和兴银理财四家理财公司的产品。

① 活钱管理（现金管理产品）

在“活钱管理”栏目下，工行APP未通过放大字体、加红等方式显著突出产品业绩情况。相比同业，工行将起购金额和风险评价用红字标出，将额度情况用红色或绿色的小色块标出，红色为“额度紧张”。但产品收益情况使用的标准并不统一，使用了“成立以来年化收益、近一月年化收益、业绩比较基准、七日年化收益率”等。

点击产品后进入详情页，收益情况在此处转为红色，点击“！”后会弹出提示。不过对代销工银理财产品，页面会显示“最新净值”，对部分代销他行理财公司产品，页面会显示“万份收益”。

对同一只产品，会出现详情页和此前的展示页展示的收益维度不一样的情况。譬如“工银理财 天天鑫添益固定收益开放式理财产品”，在上一级页面中，展示的是近一月年化收益率，为3.79%；进入详情页，则在顶部显示成立以来年化收益率，为3.02%，再在下方列出近一个月、近三个月、近一年年化收益数据。

在收益曲线中，展示“七日年化收益”和“万份收益”两条曲线，部分产品显示“单位净值”和“累计净值”两条曲线，用前一种方式展示的多为代销他行理财公司产品。可截取的时间有五种，分别为“近1周、近1月、近三月、近六月、近一年”，下方还有更详细的历史净值信息。

在产品说明书、客户权益须知方面，工行APP进行了适配，代销他行理财公司产品与代销工银理财产品均可以实现文字阅读，部分风险提示内容还用加粗、加大字体进行标注，客户阅读相对较为便利。

② 固定期限产品

工行APP的固定期限产品是与周期产品混合展示的，客户可以通过对期限的筛选，查看相应投资期限的产品。明确标注天数的，为固定期限产品，标注“最短持有XX天”等信息的，为定开产品或周期产品。

对于固定期限产品，工行APP页面显示业绩比较基准范围，并可点击“！”查看提示。在产品详情页，业绩比较基准的详细说明折叠在产品基本信息下方，客户可点击“全部展开”查看说明。

相关说明以橙色背景呈现，区别于页面的其他部分，在视觉上有所加强。页面顶部和最下方均有代销风险提示，顶部为滚动栏，底部为灰 *** 域展示，相比较而言，顶部的文字有动态效果，提示较为明显。

③ 周期产品

工行APP的周期产品展示上，同样有前述上级页面与详情页面不统一的情况。

譬如一款“工银理财 恒睿科技创新混合类产品”，在上级页面中显示“近三月年化收益6.1%”，点击进入详情页后，顶部主要呈现的业绩为“成立以来年化收益 4.3%”，上级页面中展现的“6.1%”的收益则在下方的“更多年化收益数据”部分展现。该产品的年化收益率计算公式同样密集排列，不利于阅读，最下方才可看到“理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益”的提示。

收益曲线方面，周期产品也采用多维度数据向投资者展示成立以来的业绩，可选的时间段与现金管理类产品类似。同时产品也呈现“单位净值、累计净值”两条曲线，点击可查看某一天的具体单位净值。

④ 持仓产品收益展示情况

21世纪资管研究院还对银行理财产品申购后的持仓情况进行了评测。

研究员在工行APP购买了一款固定收益类开放式理财产品。实测发现，该产品在上方红 *** 域，以更大的字体显示产品最新净值，下方显示浮动盈亏情况和分红方式。下方灰 *** 域显示持有份额、可用份额、参考市值和到期日。并未明确显示产品年化收益情况。

二、建设银行APP

在建设银行APP“理财产品”栏目中，不同品种的理财产品展示的收益率格式有所不同。建行将销售的理财产品划分为现金管理产品、固定期限产品（目前在售封闭期最短92天，最长1084天）、周期产品（定期开放类产品）、外币产品、专属理财（私行产品）5个子栏目，此外还有“热门理财”、“代销建行”、“全部代销”3个子栏目，但是与前面5个栏目的产品多数重合。本测评主要对比公募产品展示页面，而建行外币产品一栏当前没有上架产品，因此主要针对现金管理产品、固定期限产品和周期产品展开。

① 现金管理产品

“现金管理”栏目下，与多数银行一样，建行APP将收益率一栏放在左侧醒目处，用红字着重标记业绩比较基准，这一种类货基产品无论是代销他行产品还是建信理财产品，统一采用“七天年化收益率”作为对外显示收益率。

点击产品后出现详情页，七天年化收益率后标注感叹号，再次点开，展示收益率计算公式“七日年化收益率=（【截至当日最新的累计净值】-【当日前第7个自然日的累计净值】/【当日前第7个自然日的累计净值】/7*365）”。不同的是，在代销的“招银理财招赢日日欣现金管理类理财计划”，使用的是万份收益的表述；而代销的建信理财“恒赢按日开放式产品”于同样的位置采用“最新净值”的数据展示；其他代销建信理财的现金管理类产品也均采用“最新净值”数据。“万份收益”后面设感叹号，可打开二级页面小窗，展示计算公式。

在收益曲线中，曲线展示“七日年化”和“万份收益”两条曲线，可截取时间段有四种，分别是近1月、近3月、近1年、近3年。并有蓝字标识“查看近一个月的收益详情”，但可查收益数据仅限于1个月内。

值得指出的是，部分产品“风险揭示及产品说明书”一栏点击进入的是建行网页版的个人客户页面，不适合手机用户阅读，再次点击才能获取理财计划风险揭示书。建议建行取消中间环节，直接显示后者，便利客户阅读说明书。

② 固定期限产品

对于这类产品，建行在排列多个产品的主页面不直接展示业绩标准，而是需要“点击查看”。或可理解为为了符合“避免单独使用绝对数值展示”监管要求，以及为了符合“不得将业绩比较基准与简要说明拆分展示”的监管要求。因为点击查看后，会同时出现业绩比较基准和业绩比较基准测算 *** 。

在具体理财产品介绍页面，业绩比较基准同样需要“点击查看”。并在这一栏下面标注“业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益”。但由于这一栏字体颜色为灰色，显示不是特别明显。

③ 周期产品

周期产品也就是定开产品，在多个产品一起展示的主页面，建行APP在左侧显要位置红字标注收益率，但是采用的收益率计算方式五花八门。有七日年化收益率、近3月年化收益率、近1年年化收益率、成立以来年化收益率，以及类似于固定期限产品的展示方式——点击查看业绩比较基准，看得人眼花缭乱。

值得一提的是，在点击查看业绩比较基准下面，却用灰色字体写了业绩比较基准的范围，比如下图代销交银理财产品的“业绩比较基准2.8%-4%”，此时显得左侧的红字“点击查看”尤其多余。不过较为规范的是，在业绩基准数据下面直接标注“业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益”。

但无论在多产品展示页面，还是在该产品单独的展示页面，都未能在业绩比较基准下面对于该数值进行简要说明。而按照最新监管要求，理财产品展示数值型业绩比较基准的，应当对相关数值进行简要说明。

21世纪资管研究院在附在下面的产品说明书中找到了业绩比较基准的相关说明，但遗憾的是，未能在产品展示页面提供这样的说明，投资者无法一眼看到业绩比较基准是如何计算出来的。

收益曲线方面，与现金管理类产品一样，周期产品也采用多维度数据向投资者展示成立以来的业绩，两种口径分别是“成立以来年化”和“单位净值”。时间维度分别是近1月、近3月、近1年、近3年。当然，某代销产品发行了2个月有余，实际上后面三个时间维度的收益曲线是一模一样的。

④ 持仓产品收益展示情况

21世纪资管研究院还对银行理财产品申购后的持仓情况进行了评测。

研究员在建行APP购买了一款代销建信理财的固收类按日开放产品，该产品在上方红 *** 域展示参考市值，次重要位置展示参考盈亏和持有份额。下方依次展示最新净值、七日年化收益率、净值日期、可用份额、持仓成本，以及七日年化和单位净值的相关图表。

三、中国银行APP

中国银行APP的银行理财产品在“财富-理财”部分，分为优选、现金类、稳健类、进阶类、全部五个类型。

优选产品：主要是“专业优选的在售理财产品”，比如8月10日，优选板块就着重展示了中银理财近期发行的首只养老理财产品“中银理财‘福’固收增强（封闭式）”。

现金类：为现金管理类理财产品，具有申赎灵活、交易便捷、随时取用、每日收益、风险较低的优势，主要投资中低风险的流动性资产。

稳健类：主要是固定收益类理财产品，主要投资债券等固定收益类资产、中低风险、波动较低、期限多样，适合长期持有。

进阶类：主要是混合类、权益类、结构性或商品衍生品类理财产品，投资范围多元，具有一定风险，收益空间更大。

全部：投资人可以按照管理结构、产品期限、销售状态，起购金额、成立日最近等标签进行筛选，自主选择符合投资需求的产品。

本测评主要针对按照投资收益类型划分的现金类、稳健类、进阶类板块展开，主要关注其收益展示情况。

① 现金类

现金类产品的排列展示页面均在页面左侧显示七日年化收益率，并在右侧展示起购金额和申购赎回时间。

点开产品的详情页，七日年化收益率旁标注感叹号，点开后显示“七日年化收益率是理财产品最近七日的平均收益水平，进行年化以后得到的数据。可以作为近期盈利水平的参考，但不能完全代表该理财产品的实际收益”。相比于列出七日年化的计算公式，这种表达对于普通公众来说，相对通俗易懂。

在七日年化收益的具体数值旁还列出了万份收益，以及该万份收益的日期，但是并未对万分收益的含义和计算 *** 进行说明。

在收益曲线中，有七日年化收益率和万份收益两个选择，每个选择下又有近1月、近3月、近6月、近1年四个时间段。点击图标下蓝色字体“查看更多”则可该产品近1年以来（2021年8月9日至2022年8月9日）的每天的万份收益和七日年化。

产品页面下端有产品属性和产品档案两个选项，分别显示产品的基本属性、详细信息和产品说明书。

② 稳健类

稳健类产品的排列展示界面对产品收益的呈现口径相对多元/混乱。对于新发售的产品，会在页面以红色大字显示“新品发售”，并在下方以浅棕色为底色明显地展示业绩比较基准，并提示“不代表产品未来表现和实际收益”。右侧则会显示产品期限和起购金额。对于老产品则会根据产品的投资期限展示不同的年化利率，具体来说，对投资期限为9个月的显示近3月年化、近6个月的显示6月年化、一年的显示成立以来年化。

点开产品详情页面，会对刚刚所展示的利率水平进行详细说明。比如对于新发售的养老产品“中银理财‘福’固收增强（封闭式）”，点开业绩比较基准的说明显示“业绩比较基准使用年化收益率表示，仅用于测算超额业绩报酬或用于评价投资结果。业绩比较基准不代表投资者最终可获得的实际收益，不代表管理人对理财产品的收益承诺或保证。业绩比较基准由产品管理人根据理财产品的投资范围、投资策略、资产配置计划并综合考虑市场环境等因素测算得出。具体详见产品说明书。”

下方还以棕色字体补充了业绩比较基准的计算 *** ，“以产品投资利率债仓位0%-10%，信用债仓位不低于50%，非标准化债权仓位低于50%，权益仓位不超过20%，杠杆比例120%为例测算，详见产品说明书”，该表述与产品说明书一致。

对于老产品的详情页面则会显示详细的年化计算标准。比如在“卓远季开3号D”的详情页点开近3月年化旁的感叹号会显示“近3月年化收益率=（最新净值-3个月前净值）/3个月前净值/两次报价日期差*365。该产品为浮动业绩比较基准，为“一年定期存款基准利率（税后）+8%*沪深300指数收益率+1.5%”。

在稳健类产品的收益曲线的图表中，有单位净值、累计净值、历史涨跌三个选项，每个选项又分别有近1月、近3月、近6月、近1年、成立以来5个时间选项。并在“查看跟多”部分列出了近约1年的每期详细数据。

③ 进阶类

进阶类产品大多期限较长，在产品列表页面以展示业绩基准为主，并在下方提示“本产品业绩比较基准不代表产品未来表现和实际收益”。少数产品与稳健类类似，按照投资期限展示相应的年化收益。进阶类产品详情页的业绩比较基准展示和收益曲线表与稳健类类似。

④ 持仓产品收益展示情况

对于已购买的理财产品，中国银行APP的较全面的展示了购买理财产品的数据，包括参考市值、最新收益、持仓收益、持仓收益率、持有份额、最新净值等数据。

四、 农业银行APP

农业银行APP在理财产品板块将理财产品分为农银理财、活期理财、定期理财和全部，四个板块，点击任一板块进入理财超市部分。理财超市又分为农银理财、活期理财、定期理财、代销理财四部分，在这四部分下都可以按照收益率、起购金额、产品期限再进行筛选。

其中，农银理财板块为农银理财所有在售的理财产品；活期理财、和定期理财分别为农银理财在售的活期理财和定期理财产品；代销理财为代销机构的理财产品，目前来看（8月11日），该板块仅有华夏理财的一只理财产品“华夏理财固收纯债封闭式15号132天”。中国农业银行官网显示，截至8月11日，中国农业银行已与平安理财、招银理财、兴银理财、光大理财、华夏理财等多家理财子公司建立代销合作关系。

本测评主要针对按照投资时间划分的活期理财、定期理财两个板块展开，主要关注其收益展示情况。

① 活期理财

在产品列表页面，活期理财板块的大部分理财产品无论是在产品列表页面还是产品详情页面仅展示业绩比较基准，均并不能看到其收益率情况，无论是七日年化收益还是更长期限的收益。少部分产品展示了其七日年化利率。

产品列表页面，大部分产品在左侧明显位置显示了产品的业绩比较基准，点击业绩比较基准右侧的感叹号，则会显示该产品的基准利率设定策略。

以固收产品“农银安心天天利”为例，该产品在点击感叹号后显示：“主要投资剩余期限1年以内的高等级信用债、利率债等资产，以高等级信用债等债券资产70%-90%，高流动性资产20%-40%，杠杆率110%为例，业绩基准参考中债（0-1年）国债财富指数，考虑资本利得并结合投资策略测算，不代表产品的未来表现和实际收益”。在该提示框下部还有黄色字体醒目显示“查看说明”，点击后直接跳转到产品的详细比较基准选择原因、测算依据或计算 *** 说明页面。

作为一只现金管理类产品，产品详情页显示的是该产品的业绩比较基准，在下方以文字的形式展示了每期（每天）的单位净值。页面的最下方有产品档案、运作公告、到期公告、产品协议等文件链接。

部分展示了七日年化的产品，如“农银时时付”，展示了其7日年化的计算标准：农银时时付产品：详见产品说明书；非农银时时付产品：7日年化收益率=（截至当日最新的累计净值/7天前最新的累计净值-1）*365/（截至当日最新的累计净值日期/7天前最新的累计净值日期）。这样看来，此产品的利率计算展示有些不合理，因为该产品为农银时时付产品，却详细展示了非农银时时付的7日年化利率计算 *** ，该产品本身的计算 *** 仍需查看产品说明书。

此外，该产品的详情页并未展示历史单位净值情况。

② 定期理财

该产品目录下涵盖了所有在售的理财产品，包括按天计算的现金管理类产品、更低持有7天、14天、30天、60天、90天等等，产品数量繁多，一共有103只产品，页面上部可以按照收益率、起购金额、产品期限进行升序、降序排列。

从使用角度来说，从如此多的理财产品中选择满足需求的产品，选择复杂度和难度很高。在收益率展示方面，产品列表页面仅展示业绩比较基准，收益率的排序实际上就是业绩比较基准的排序。

在产品展示页面，也仅展示产品的业绩比较基准利率，并作出了详细的计算方式。与活期理财类似，定期理财产品的页面也未展示收益水平，仅有文字形式的每期单位净值。投资者无法了解到产品长期以及最近的表现。

③ 持仓产品收益展示情况

对于已购买理财产品，农银理财仅展示了持仓金额、昨日收益、持仓收益三个维度的数据，投资者无法了解持仓以来的收益率情况。

五、交通银行APP

在交通银行手机银行APP的理财页面中，特色专区、猜你喜欢、活期理财、定期理财等区域为理财产品推荐和展示的主要位置，此外还有新品上架、沃德优选理财等特 *** 域。在这些区域中，理财产品的收益率展示并不完全统一，常见的展示维度有成立以来年化收益率、近1月年化收益率、近3月年化收益率、七日年化收益率等。

① 活期理财（现金管理产品）

在活期理财方面，交行将收益率放于左侧，并用红色、加大字体来标明业绩。总体来看，产品基本都是以七日年化收益率作为对外显示收益率。在页面右侧，则展示赎回、到账规则，起购金额和计息日，计息日可随时间而变动，让客户可以了解当前买入后的起息时间。

点开单只产品详情页，顶部展示的主要信息基本与上级菜单一致，同样是以七日年化收益率的展示为主，同时在收益率下方，紧跟着的是风险提示栏，风险提示较为到位。不过，这里并没有设置同业常见的“！”按键，对收益率计算方式和含义进行进一步提示和说明。

在收益曲线方面，页面展示七日年化收益率曲线和万份收益两条曲线，可选取的时间段有近1月、近3月、近6月和近1年。在曲线下方，又增加一行灰色的小字，提示过往业绩不等于实际收益。点击曲线，可查看具体某一日的收益率/万份收益情况。

交行APP对于产品的交易规则均展示的比较清晰。按照购买、起购、收益、赎回、到账等信息分类展示产品相关设计，点击更多，可以查看更详细的收益规则，以及对交易时间等的更详细说明。在理财合同方面，交行APP虽然也带入了图片，但顶部设置了搜索功能，用户可直接搜索关键字，抵达相关合同位置，这一设置一定程度上改进了图片阅读的不佳体验。

② 固定期限产品

在固定期限产品方面，交行APP在“！”提示中放置了业绩比较基准，以及业绩比较基准的相关说明。在详情页中，也采用了这种方式，客户需点击“！”才能查看完整的业绩比较基准说明。如不点击，客户就只能看到业绩比较基准和简要的风险提示。同样，在页面底部的风险提示字体偏小并使用灰色，整体也并不算特别醒目。

在收益率曲线方面，页面展示单位净值和收益率趋势。交易规则的展示部分同样较为清晰。并且加上了包含买入、截止日、成立日和到期日的时间线及进度，清晰明了。

③ 周期产品

在周期产品方面，多个产品展示的页面中，产品收益率的展示规则并不统一，有近1月年化收益率、成立以来年化收益率等。整体风格与前述产品保持了一致，用红色、大号字体在左侧显著标注收益情况。

在产品详情页，交行APP对周期产品的展示和活期产品的展示基本类似，即在顶部收益率下方标明风险提示。产品曲线方面展示单位净值和收益率趋势曲线，点击曲线上一点可查看对应日的单位净值情况和累计收益率情况。下方有一行灰色小字提示“过往业绩不代表未来表现”。

在交易规则方面，页面添加了类似固定期限产品的时间轴，明确显示买入、计算收益、锁定期和客户的可赎回日期，便于客户理解。交易规则中的发行机构下方，还增加了一栏“业绩比较基准”，需要用户点击查看具体数据和简要说明，较为符合监管要求。

不过在评测中发现，交行APP对部分产品的过往收益，会以长图来呈现业绩基准和最终的兑付收益，相比图片上篇幅较长较多的过往产品情况，底部的“理财产品过往业绩不代表未来表现”风险提示显得不够明显。

④ 持仓产品收益展示情况

交行APP在“我的理财”页面顶部对客户持有的理财产品总金额和当日收益进行了展示。下方在按照产品类型进行单只产品的收益展示，包括了日涨跌幅、最新净值等，对累计收益用红字标出。点击日收益旁的“！”，可查看日收益、累计收益的具体解释和计算公式，比较清晰明了。

在具体的理财持仓详情页，较为清晰地展示了该理财产品的金额、当日收益、持仓份额、可用份额等信息，在相关名词旁，基本都设置有提示按钮，能够进一步查看相关解释说明。下方也有产品的单位净值和收益率趋势，展示较为清晰。

六、 邮储银行APP

邮储银行的理财超市分为活钱管理、短期理财、稳健固收、投资进阶四个栏目。不同于其他大行APP，邮储银行的这些栏目，以及所有的理财产品不能在未绑卡、未开卡的情形下查看详情，对于新客来说用户体验未必友好。

在理财主页面“为您推荐”一栏，展示了三项理财产品，分别以“上期年化”和“成立以来年化”来展示收益率，而“精选理财”栏目首页推荐的四项理财产品，包括代销交银理财的产品，采用“成立以来年化”来展示收益基准。但值得注意的是，与工行的展示形式不同，邮储银行APP未在首页标记“业绩比较基准不代表产品未来实际收益”等提示性话语。

① 活钱管理

与其他大行APP一样，采用“七日年化”来显示收益，这也是货币基金一般采用的收益展示方式。

在产品详情页，红字展示七日年化并在！点开后有一个解释说明；黑字展示万份收益，下附灰字显示该万份收益的日期，但是并未对万分收益的含义和计算 *** 进行说明；下方标记PR1，并在！点开后对风险等级进行说明。

净值曲线方面，展示七日年化收益和万份收益曲线两条曲线。可查看近1个月、近3个月、近半年、近1年四个区间的收益数值。

② 短期理财

短期理财方面的收益展示比较多元，看起来有些混乱。采用的展示数据包括区间范围内的业绩比较基准、单位净值、成立以来年化等，这也是很多家银行APP理财展示方式的一个通病，就客户阅读体验来说不算友好。

其中，采用区间范围值的短期理财产品下面有针对业绩基准不代表实际收益的提示，但是手机页面不能展示完整的语句，显得混乱。

产品详情页点开后，有针对性业绩基准的一个详细说明，包括产品的资金投向、业绩测算依据、风险提示。

值得一提的是，用黑字加粗标注“业绩比较基准是本机构基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。”

③ 稳健固收

稳健固收栏目与短期理财相同，采用多种业绩展示方式，包括数值型业绩比较基准、成立以来年化以及单位净值，客户阅读难度较高。其中“鸿锦合家欢周期180天型1号安盈款”采用成立以来年化来展示收益，但这个数字为“0%”，或许是该款产品在售尚未运行，但这个数值确实对客户来说没有判断该款产品优劣的意义。

值得注意的是，中邮理财最近推出的养老理财产品，点开业绩基准说明是一段数百字的专业性术语，虽然符合监管对于业绩基准说明的要求，但确实对于投资者尤其是中老年客户不太友好，有很大的改进空间。其他的以绝对数值展示的业绩基准的说明文字也有类似的问题。

④ 投资进阶

这一页面非常清爽，均采用成立以来年化的数据口径，包括负增长的数据。页面对读者相对友好。点开具体产品页面，采用成立以来年化和单位净值两项数据，侧重前者。也有关于数值的说明，较为合规。

最近朋友圈一则消息总是在刷屏：银保监会梁涛表示，截止2011年末，具有刚兑性质的保本理财产品清零。

这意味着资产新规后，市场上大部分投资产品都走向净值化，“保本保收益”市场上也很少见了，而低利率时代，曾经动不动就年化5%及以上的货币型产品也不复存在。最近某宝的七日年化收益已经在2%以下徘徊。

随着财富管理大时代的来临，很多曾经不为人熟知的产品现在也慢慢熟悉起来。其中一个就是纯债基金产品。

股市跌他就很火，好些公募基金都在推荐纯债基金，比如新华超短债，嘉实超短债等。

很多朋友也来问我，这玩意到底干嘛的，有没有风险？我通常会从我多年的资产配置角度给他们说说这类纯债产品。

首先：纯债产品就是一个基金，但是这个基金并不是像股票基金那样高波动，投资的主要是一些国家和地方 *** 发行的债券，以及一些企业债券。

其次：纯债基金是有风险，或者说任何产品都是有风险的。不是么？但是纯债基金的风险很低，基本上持有季度以上收益也都是正收益。

最后：纯债基金的收益大部分在年化3%-6%，如果选择一些定开债，那么收益会达到年化6%以上。这里面收益高低需要去挑选，相对于银行理财是有一定的可替代性。

通常这个时候需要和客户朋友去解释为什么能够替换银行理财产品，这个问题比较长，我这里简单说几点：

① 银行理财和银行存款的差别要搞清楚，存款是承诺，理财是投资。也就是存款的话，银行一般都是保证本金和收益的，但是银行理财是不保证的。扯远了。。。。。关于银行理财和存款后面有机会再对比。

② 其实银行理财底仓资产就是债券基金，或者说大部分都是，这里不做太细的展开，有兴趣的可以去了解下，后面我也会出文介绍下。

③ 对比下来收益率和流动性来说，纯债基金在一定程度上能够对银行理财产品的替代。个人感觉完全替代几乎不可能，只能说为投资者提供一个新的投资品种。

写到现在，开始进入本文的主题：纯债基金

纯债基金是什么？听名字可以理解两点：纯债和基金。所以在介绍纯债基金前，还需要介绍下债券和债券基金的含义。

篇一：债券、债券基金和债券基金的分类（纯债基金和混合债基）

一：债券的含义和要素特征

在介绍债券基金含义与分类之前，必须对债券做详细的介绍。

一般债券包含几个要素：发行主体、面值、利率、付息方式、发行期间。

一般发行主体对债券的利率和风险影响较大，根据发行主体的不同，可以将债券分为：国债、地方债和企业债等。即不同主体通过发行债券的方式向普通投资者借钱。

因为不同主体的信用不同，则债券的利率和风险是不一样的。一般国债的风险更低，接近无风险，那么对应的其利率也是更低的。其次是地方债，企业债一般风险相对更大，则其利率也是更高的。

我们一般对债券根据其特征做另一种划分，分别是利率债、信用债和可转债。

其中利率债包含：国债、地方债、央票和政策性的银行债

信用债：企业债、公司债、中期票据、短期融资券和资产支持债券。

可转债：可交换债，可分离转债。

我们对这三类转债进行不同的组合和不同的权重，就会组合成债券基金。

二：债券基金含义

债券基金：专门投资债券的一种基金，按照规定，基金的资产80%以上要投向债券。

按照投资风格可以分为指数债券基金和主动债券基金。其中指数债券基金也可以延伸指数增强型债券基金。主动债券基金一般包含纯债基金和混合债基。

三：主动债券基金分类-纯债基金分类

纯债基金 不配置权益资产，可以配置极少量的可转债，包括短债基金和中长债基金。

短债基金 基本持有短期的债券，一般持有不会出现亏损。回撤极低，收益一般在2%-5%，基本可以跑赢通货膨胀。

中长债基金 主要持有中长期债券，一般持有一年以上不会出现亏损，回撤相对较低，收益一般年化4%-6%。

四：主动债券基金分类-混合债基分类

混合债基 至多配置20%的权益资产，一般可以分为一级债基和二级债基，在实际的投资中，混合债基并没有分辨的那么清晰，需要投资者自己去考究，可以通过其持仓判断。

其中一级债基权益部分主要投资于股票的一级市场、定增和债转股投资。二级债基是可以直接投资于股票二级市场，对于一些基金还会投资于衍生品市场。

混合债基的主要投资标的有：利率债，信用债，可转债，股票。根据自由组合出不同的混合基。如（利率债，信用债＋可转债）；（利率债，信用债+股票）；（可转债+股票）；（可转债）

混合债基的投资品种较为多样化，不仅有债券仓位，还会持有可转债和股票。所以波动和收益也是比纯债基金大的多。

篇二：纯债基金的盈利模式

纯债基金的主要投资对象是债券，那么纯债基金的赚钱之道就很好理解啦。

一：票面利息收入

纯债基金投资债券的资产占到基金资产绝大多数，甚至超过100%（杠杆）。

债券的基本收入是利息，那么债券基金的基本收入来源也就是利息收入。通常情况下，只要资产组合里的债券能持有至到期，都能拿到固定的利息

二：价差收入

市场上债券的价格是存在波动的。为此，债券基金的基金经理便可以通过低买高卖来赚取价差收入，以此来提高基金的收益。

债券价格会受到流动性、市场利率、信用情况变化等多方面的影响，这就对基金经理的专业研判能力和基金公司的交易水平提出了要求。

三：杠杆策略收入

为了争取更多收益，债券基金的基金经理可以把持有的债券作为抵押去获取更多资金，再拿这些钱去投资更多债券，以期获取额外的杠杆收入，又称债券回购交易。

比如，当市场资金的利率（如1.5%）低于债券的票面利率时，（如3%），那么可以把基金持有的债券抵押出去，按照利率1.5%的成本再借入资金，用此资金去买票面利率为3%的债券，则可以获得额外的债券收益1.5%。

这里存在的风险主要是，如果资金的利率高于债券的票面利率，或者债券出现违约等不利影响，那么可能会导致基金亏损。

一般为了控制杠杆策略的交易风险，债券基金的杠杆比例不得超过140%。而封闭式债基的杠杆可以到200%，这里主要是考虑这类基金没有赎回压力。

我们通常会看到债券基金的持仓总比例超过100%，就是因为加了杠杆策略。如新华鑫日享中短债A

其债券在此阶段的占比为113%，加上现金份额是超过100%，则说明这个债券基金是加了杠杆的。

有收益就有风险，那纯债基金的风险主要在哪里呢？

篇三：纯债基金的风险

纯债基金并不是一定不会亏损，在一定的投资期是有回撤风险的，一般短期纯债基金的回撤会小于中长期纯债基金，相应的收益是会小于中长期纯债基金。但是持有周期越长，纯债基金的盈利确定性越大。

前面我们已经说明了纯债基金的收入票面利息收入，交易价差收入，杠杆策略收入，

那么债券基金面临的亏损主要有哪些呢？收入来源其实在一定错误操作下也是会带来亏损的。基本上可以分为：利率波动风险、信用违约风险和基金经理操作风险。

一：利率波动风险

正常情况下，市场利率的波动会影响债券的价格，一般市场利率下跌，则债券价格上涨，而市场利率上涨，则债券价格下跌。

举个例子

市场利率在4%的时候，小A买了一个票面利率为4%的债券M，面值100元，在持有期间，市场利率下降到3%。

那么如果有人想买小A手上的债券M，在正常情况下，小A手上的债券M在当前3%的利率下是更有吸引力了，那么有人想买债券M，就必须付出高于面值100的价格，小A才舍得卖出去。则此时债券M的价格会上升。即市场利率下降，债券的价格会上升。

同样的情况，当市场利率上升到5%，则小A手上的债券M就没太多吸引力了，价格也会下跌到100以下。即市场利率上升，债券价格下降。

债券价格的变动，同样会影响持有债券的基金。市场利率上涨，债券价格下跌，则债券基金的净值也会下跌。市场利率下跌，债券价格上涨，则债券基金的净值会跟着上涨。

二：信用违约风险

信用违约主要指一些信用债券在持有期间，发行主体还不起钱了，发生了债券违约，有的是在债券到期前，还不起利息，或者在持有到期，本金都还不上的。

但是债券基金的持仓一般较为分散，债券基金因为违约导致的亏损可能会小点，但是也是会出现相对债券基金本身特点来说较大的回撤幅度。

三：操作风险

这里所指的操作风险，主要是基金经理在日常交易中，由于判断失误对基金净值产生的不利影响。

操作风险不可完全避免，但是我们可以通过研究基金经理的投资能力，相应的避免一定风险。因此我们在筛选债券基金时，基金经理是一个必须需要考虑的因素。

利率的波动和债券的信用风险，就会存在一定的交易机会，优秀的基金经理和基金公司能够更好地分析宏观经济走向。在利率发生趋势性变化之前，优化利率债、信用债以及长短期债券的持仓的结构，可以获得票面利息之上的超额收益。

好的基金经理和基金公司具备较高的选债和择时的能力，并且及时调整债券的仓位，使得债券型基金的收益有效增厚。

篇四：如何选择纯债基金

这里主要是对比短债基金和中长期债基，来考虑买什么类型的纯债基金。

一：持有周期

通过对比短债基金和中长期债基的收益率情况，一般都是中长期债基的收益高于短债基金的，那么如果单纯追求收益，在两者之间，长期投资是应当买入中长债基金。

如果是短期持有，那么在考虑两者收益的时候，还是需要考虑风险，短债基金的回撤相对较小，这个时候选择短债基金更优。

二：利率变动周期

我们知道利率在宏观货币政策中起到调节经济的作用，因此利率会跟随经济周期不断波动的，一般会出现利率的上升周期和下降周期。

在利率的下降周期，一般投资选择中长期债基，而在利率的上升周期选择短债基金。这个怎么理解呢？

首先，之前文章有提到，利率和债券价格的关系，即利率上涨，债券价格下跌，而利率下跌，则债券价格上涨。

在利率和债券价格的敏感度上，一般是利率变动对短期债券的价格不敏感，而对中长期债券价格较为敏感。

因为短期债券可能几天内就会到期，而中长期债券需要一年以上，则投资者会预期利率变动是个长期趋势，那么自然会在短期反应在债券价格上。

持有周期会影响我们持有债基的品种，利率的变动趋势也会对我们持有债券的品种有一定的影响，因此在我们投资债券基金的过程中不仅要考虑历史债券基金业绩问题，也要考虑我们自身的投资情况和利率的波动情形。

篇五：实际案例

以上都只是介绍纯债基金是什么，总结下来就是纯债基金还是基金的一种，只是投资品种不再是股票资产，而是债券资产。

纯债基金的风险较低，一般持有都是可以盈利的，追求收益率又能够拿长线的，更好是买中长纯债基金，年化收益率在3%-7%，灵活性比银行理财高不少，可以在一定程度上替代银行的理财产品。

案例① 超短债：嘉实超短债（070009），基金经理李金灿，基金规模124亿，五星评级。

先看业绩：

投资品种主要是超短债，所以风险会相对较低（更大回撤0.31%），收益保证季度为正收益，近5年年化收益3.39%。

案例② 中短债 中欧短债债券（002920），基金经理王慧杰，基金规模131亿。

先看业绩指标：

对比超短债，收益会好一些，近五年的年化收益3.74%。

案例③ 中长债 鹏华丰禄债券（003547），基金经理刘涛，基金规模33亿。

先看收益：

对比前面两个债券基金，其年化收益率达到6.42%的水平。回撤也才0.69%。

以上三个纯债基金只是为了更形象的对比纯债基金的收益情况，可以看出，长期来说，中长债基的收益率对比其他几个是更高的。

本文并没有拿定开债做对比，从收益情况来看，定开债的收益一般也会高于中长债，主要还是要看定开债的投资品种了。

篇六：如何结合自身匹配纯债基金

基金的筛选是基金投资的一门学问，很多人都喜欢去深挖，更多的去剖析基金经理和基金本身。

而作为一些小白，理财知识比较匮乏的，我觉得通过历史数据选择自己的就可以，找到合适自己的产品就好了。天天各种技术指标来回分析，自我感觉得不偿失。

什么是合适自己的，那么就先要定位下自己的需求在哪里，本文主要是介绍纯债基金，适合的人群主要是以理财为主的，希望有稳稳的收益的。

① 一定要是纯债基金，不能是混合债基和可转债基金，这两类基金的风险比较大，不符合稳稳的收益需求。这点特别特别要注意。

② 看看自己打算投资的资金周期，越长周期越要选择中长债基或者定开债基，收益会高一些。

如果这笔资金是短期要用的，那么就多放在中短债基或者超短债基中

如果这笔资金随时需要用，用的额度不确定，可以分批买一部分超短债和中长债基金。

③ 追求收益，在筛选的时候多考虑长期收益，选择收益比较高的几个债基。这里不需要太多的考虑风险。

④ 尽量选择大公司、基金经理从业年限长的、基金经理掌管基金超过3年的，基金规模不少于1亿的。

篇七 纯债基金推荐

一：首先需要明白四个问题，纯债基金是什么？为什么买纯债基金？纯债基金和银行理财什么关系？纯债基金会亏损么？

纯债基金是什么？

可以参考上面的内容，文章比较长，但是耐心看完，能够帮助各位系统的了解纯债基金。

为什么买纯债基金

纯债基金的作用主要有几点：

①试图跑赢通货膨胀并有一定的增值，纯债基金的收益长期年化在3%-6.5%附近，完全是有能力跑赢通胀并有一定的增值效果。

②作为股债轮动的资金池，中转站。几个大众化的投资品种，货币型、债券型和权益类。当股市牛市时候，减仓权益资产加仓债基。会降低整个资产的波动率。

纯债基金和银行理财的区别

银行理财的本质逻辑在一定程度上就是纯债基金，纯债基金的底部收益就是银行理财给的收益，而当纯债基金的收益高于银行理财收益，这部分钱就是银行自己赚的差价。

纯债会亏损么？

很明确的说，短期会亏损，但是中长期百分百不会亏损，而且能拿到3%—6.5%左右的收益。

需要多久，一般纯债基金季度都是正收益，也就是如果买入亏损，很难被套1个季度。而且几乎年年都是正收益。

二：纯债基金的分类

纯债基金根据久期不同，一般分为：超短债基、中短债基、中长债基、长债基等。

随着久期的不同，收益也是不一样的，久期越长，则收益越大，同样波动也会越大。

三：这里我主要根据数据库对纯债基金做筛选。

筛选条件一：中短债、上市至少五年、更大回撤小于1%、规模大于2亿。选出前五家公司

筛选条件二：中短债、上市至少5年、更大回撤小于2%、规模大于2亿。选出前五家

筛选条件三：长债、上市至少5年、更大回撤小于1%、规模大于2亿。选出前五家

筛选条件四：长债、上市至少5年、更大回撤小于2%、规模大于2亿。选出前五家

这些指标条件也都是可以改变的，通过这种方式筛选出来的，长期都还可以。主要在考虑几个问题：

你能不能承受短期回撤，承受的短期回撤是多少？，当然这些回撤是基于历史数据，并不是说，你一定会遇到，相反，你遇到的概率其实很小。

注意收益和回撤，你还需要注意什么？

对于纯债基金，其实只要长期不坑，并不需要研究太多，买入持有即可

当然，对于不同的持有目的，你还需要考虑其相关收费和灵活性。

如西部利得汇享债券A，

看其收费情况，持有半年才免赎回费。但是有的一些基金是其他期限才会免除赎回费，这点需要考虑清楚。

分红方式，你是需要选择现金分红还是红利再投资。

你的目的，你是追求长期收益的，那么就选择纯债基金中的中长债基，如果只是短期存放部分资金的，那么就选择中短债基金。

是否限购，这个也要考虑，一般收益高的基金都会出现限购。

规模变化，从基金的统计数据看，基金规模变动比较快的，基金业绩往往不稳定。

篇八：个人对纯债基金的理解

在最后，我希望把我对于纯债基金的理解分享下。

纯债基金适合什么样的人群：

①风险偏好低的，有一些钱希望能够跑赢通货膨胀的，一些银行的理财客户。

②资产配置角度去理解，我经常会买一些纯债基金，特别是在股票市场估值高的时候，把纯债基金作为股债配置的避险品种，甚至有些零用钱，我也会放在里面。

虽然说，像我这样专门给客户做资产配置的，总是把风险挂在嘴边，但是纯债基金的风险其实很小很小，特别是一个大的基金公司和长期优质的基金经理。

所以如果你是适合的人群，能够理解净值化时代的意义，纯债基金是一个不错的理财替代品。

至此，本文就大体介绍了纯债基金，但是个人的认知终有限，并不能通过这几千字把纯债基金说清楚，说全面。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《国债指数》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多国债指数、000522相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编更大的鼓励。