长城景顺基金(泰达荷银周期)长城景顺基金如何

本文目录一览：

• 1、长城景顺基金

• 2、泰达荷银周期

• 3、长城景顺基金如何

• 4、长城景顺基金好不好

截止2022年二季度末，基金经理李进旗下共管理5只基金，本季度表现*的为景顺长城景气进取混合A（013812），季度净值涨3.21%。

李进在担任宝盈先进制造混合A（000924）基金经理的任职期间累计任职回报211.36%，平均年化收益率为39.44%。期间重仓股调仓次数共有64次，其中盈利次数为42次，胜率为65.62%；翻倍级别收益有5次，翻倍率为7.81%。

以下为李进所任职基金的部分重仓股调仓案例：

重仓股调仓示例详解：

1、康泰生物（300601）翻倍案例：

李进管理的宝盈先进制造混合A基金在18年1季度买入康泰生物，在持有3年又0个季度后在21年1季度卖出。持有期间的估算收益率为367.46%，持有期间康泰生物在2018年到2021年的年报归属净利润增幅达189.97%。

2、歌尔股份（002241）调仓案例：

李进管理的宝盈转型动力混合A基金在20年2季度买入歌尔股份，在持有2个季度后在20年4季度卖出。持有期间的估算收益率为88.67%，持有期间歌尔股份在2019年到2020年的年报归属净利润增幅达122.41%。

3、中际旭创（300308）调仓案例：

李进管理的宝盈先进制造混合A基金在18年2季度买入中际旭创，在持有2个季度后在18年4季度卖出。持有期间的估算收益率为-38.63%，持有期间中际旭创在2017年到2018年的年报归属净利润增幅达285.82%。

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泰达宏利基金股权转让进程已开展半年左右，今日股权转让公告再次在交易所发布，拟转让比例、转让底价等信息均与此前公告相同。

据悉，泰达宏利基金股权变更并未出现新变化，上述公告发布为正常履行国有资产转让相关要求所致。

泰达宏利基金股权转让公告再次发布

拟转让比例与转让底价并未变化

2021年6月30日凌晨，泰达宏利基金管理有限公司51％股权的转让公告*披露。

距离*披露时间已有半年，今日，泰达宏利基金管理有限公司51％股权的转让公告再次披露。

*公告显示，天津市泰达国际控股（集团）有限公司拟转让泰达宏利基金公司51％的股权，转让底价约为17.58亿元，拟转让比例和转让底价均与此前公告相同。

据悉，该公告发布并非由于泰达宏利基金股权变更出现新进展，而是正常履行国有资产转让相关要求所致。

证监会官网信息显示，去年10月12日，泰达宏利基金已上报《关于泰达宏利基金管理有限公司变更百分之五以上股权的股东、实际控制人审批》，进度跟踪显示，该项审批目前处于补正通知状态。

从股权结构来看，股权转让方天津市泰达国际控股（集团）有限公司对泰达宏利基金持股比例为51％，宏利投资管理（香港）有限公司（以下简称“宏利投资”）对泰达宏利基金持股比例为49％。

*公告中，原股东宏利集团并未放弃优先受让权。市场人士分析指出，近年来，我国金融对外开放进程持续推进，越来越多的巨头在加快布局中国市场的步伐，在本次股权转让中，宏利投资寻求全资控股泰达宏利基金的可能性比较大。如果宏利投资最终成为此次转让的受让方，泰达宏利基金也有望成为又一外资控股的公募基金公司。

公开信息显示，天津市泰达国际控股（集团）有限公司是天津市地方金融股权投资平台，参股渤海财险、渤海证券等多家企业。

宏利投资管理（香港）有限公司为宏利金融旗下企业。宏利金融为北美保险巨头之一，其业务范围遍布亚洲，加拿大和美国。近年来，宏利金融也在积极加码中国业务。

泰达宏利近一年规模增长明显

多只基金表现亮眼

泰达宏利基金公司是中国首批合资基金公司之一，于2002年6月成立，注册资本1.8亿元，具有公募基金管理、专户管理、QDII等业务资格。

管理规模方面，泰达宏利基金最近一年多以来规模增长明显。据Wind数据，截至2021年三季度末，泰达宏利基金的公募基金管理规模为548.21亿人民币，与2020年三季度末相比增长超90亿。

近年来，泰达宏利基金旗下有多只基金业绩排名靠前。据Wind数据，截至1月4日，泰达宏利转型机遇A近三年回报达413.31％，在331只同类基金中排名第3；泰达宏利周期近三年回报达251.16％，在1845只同类基金中排名第99；泰达宏利成长近三年回报达178.63％，在1845只同类基金中排名324；泰达宏利睿智稳健近一年回报达44.26％，在2056只同类基金中排名第42。

宏利金融为北美保险巨头

管理规模近7万亿元

作为宏利投资的母公司，宏利金融历史悠久且业务布局庞大。其官网显示，该集团早在1887年便正式成立，主要业务包括保险及财富管理等。自成立135年以来，宏利金融历经多次金融危机和市场动荡，但均屹立不倒。2020年5月13日，宏利金融名列2020福布斯全球企业2000强榜中的第123位。

中国布局方面，宏利金融旗下不仅有泰达宏利基金公司，还有合资寿险公司——中宏人寿保险。

据中宏人寿保险官网显示，2020年末，宏利金融集团拥有37,000多名雇员，逾118,000名代理人和数千分销伙伴，为超过3000万客户提供服务。截至2020年12月31日，宏利管理和经营的资产达1.3万亿加元（约1万亿美元，6.82万亿人民币），且在之前12个月中，支付给客户的款项共计313亿加元。

宏利金融在多地上市，在多伦多、纽约及菲律宾证券交易所的股票代码为MFC，在香港联交所的股票代码为00945。

2010年，宏利金融正式成为泰达宏利基金的大股东。泰达荷银基金（泰达宏利基金前身）公告称，宏利金融将以1.05亿欧元收购泰达荷银基金49％的股权。泰达荷银基金也在宏利金融进入后正式更名为泰达宏利基金。

1996年，宏利金融通过其旗下的宏利人寿保险（国际）有限公司与中方企业合资组建中宏人寿保险。据中宏人寿保险官网，中宏人寿保险有限公司是国内首家中外合资人寿保险公司，成立于1996年11月。该保险公司由加拿大宏利旗下的宏利人寿保险（国际）有限公司和中国中化集团公司核心成员——中化集团财务有限责任公司合资组建。

宏利金融非常看好中国市场。宏利金融集团总裁兼CEO高瑞宏去年年初在中国发展高层论坛曾表示，中国及亚洲一直占据着宏利展望的核心。当我们展望未来时，亚洲和中国仍将是我们在全球取得成功和实现增长的关键。

A股牛熊更替，热点快速轮动，能在多年投资长跑中胜出更显其能力。2021年1月2日，海通证券发布数据显示，截至2020年12月31日，在过去五年、三年、两年，景顺长城基金旗下权益类基金*收益率为145.61%、103.09%和157.79%，在全行业排名中分别位居1/97、5/110和10/126，在权益类大型基金公司中排名分别为1/12、2/12、2/12。

中长期投资能力霸榜

从更长时间来看，近十几年国内经济转型加速、A股市场历经多轮牛熊变迁以及板块轮动，而在不同的市场环境中，景顺长城基金均呈现了良好的表现，中长期投资能力持续霸榜各大不同的评价机构。除了霸榜海通证券，银河证券基金研究中心发布的“股票投资主动管理能力长期评价榜单“中，截至2020年12月31日，过去两年到过去十六年间，股票投资主动管理能力行业前20强榜单中均有景顺长城的身影。在过去10年、15年这样长期的维度中，其股票投资主动管理能力更是分别位居行业第2名、第6名。

具体产品方面，银河证券数据显示，截至2020年12月31日，过去五年，景顺长城鼎益混合、景顺长城新兴成长混合、景顺长城优势企业混合、景顺长城内需增长混合净值增长率分别为300.95%、287.80%、157.08%和152.52%，同期业绩比较基准分别为35.16%、45.72%、37.57%和17.80%，四只基金均位居同类偏股型基金前10%。过去十五年，景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合净值增长率分别为2534.84%和2323.44%，同期业绩比较基准分别为299.49%和206.90%，位居同类基金第1名和第2名。从整体数据看，截至2020年12月31日，景顺长城基金旗下29只基金，自成立以来净值增长实现了翻倍。

风格各异的投资天团

据了解，景顺长城基金自成立以来就坚持“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”的投资理念，而该理念也是其在行业竞争中的生存哲学。在这一理念指导下，景顺长城基金要求旗下基金经理不博短期业绩、不追事件驱动、不炒题材概念，不拘泥价值还是成长，投资始终坚持从公司基本面出发。在基本面投资的基础上，鼓励旗下基金经理形成自己独特的“个性标签”，使其业绩具有“可复制、可解释、可预期”的特征。目前，景顺长城投研团队已经涌现出诸多风格迥异，业绩*的基金经理。正是因为拥有了这样一个风格各异的基金经理团队，使得公司能够在快速轮动的市场风格中，始终为投资者保持一个良好的中长期回报。

伴随着公募基金“赚钱效应”的持续，公募基金尤其是权益类基金迎来了黄金发展期。景顺长城总经理康乐表示，面对难得的发展良机，公募基金行业应该抓住这两三年的黄金发展期提升核心竞争力。在康乐看来，A股机构化是未来大趋势，目前这个时间点，景顺长城要做的仍是坚守过去17年的坚守——巩固权益、量化等投资优势，继续聚焦主动管理投资业务，把“长板加宽、短板加长”，打造多资产管理能力，成为股票领先的多资产管理专家，为客户提供*的产品、业绩和服务，成为中国资产管理行业的领跑者。

#人民币汇率重回6.4# #世行预计2021年中国经济将增长7.9%# #基金# #A股# #投资理财#

注释：

1.景顺长城鼎益LOF基金成立于2005年3月16日，刘彦春从2015年7月10日开始管理本基金。基金定期报告显示，本基金2015-2019年、2020年上半年收益率及业绩比较基准分别为： 37.97%、2.21%，-5.06%、-9.18%，55.52%、19.43%，-16.77%、-20.42%，69.04%、28.52%，19.38%、1.61%。本基金2005.03.16-2009.03.16由王新艳管理；2009.03.17-2009.09.19由涂强管理；2009.09.19-2015.07.09由张继荣管理。本基金晨星风险评级为中高风险，适合激进型、积极型投资者。

2.景顺长城内需增长基金成立于2004年6月25日，刘彦春从2018年2月10日开始管理本基金。基金定期报告显示，本基金2015-2019年、2020年上半年收益率及业绩比较基准分别为： 14.50%、20.58%，-16.29%、-9.9%，18.04%、6.53%，-22.60%、-20.85%，74.31%、26.87%，18.70%、3.95%。本基金2007年9月15日-2015年1月22日由王鹏辉管理，2010年8月21日-2018年2月9日由杨鹏管理。本基金晨星风险评级为中高风险，适合激进型、积极型投资者。

3.景顺长城新兴成长基金成立于2006年6月28日，刘彦春从2015年4月9日开始管理本基金。基金定期报告显示，本基金2015-2019年、2020年上半年收益率及业绩比较基准分别为： 33.42%、15.40%，-8.12%、-16.33%，56.28%、15.29%，-15.81%、-25.64%，72.18%、37.45%，19.48%、9.13%。本基金2006.06.28-2010.05.29由李志嘉管理；2010.05.29-2014.10.30由邓春鸣管理；2014.10.31-2016.01.27由杨鹏管理。本基金晨星风险评级为中高风险，适合激进型、积极型投资者。景顺长城新兴成长基金主要投资于成长型上市公司的股票，所谓成长型公司是指销售收入具备持续增长能力的公司，包括但不限于食品饮料、农林牧渔、金融等成长性较好的传统行业。

4.景顺长城内需贰号基金成立于2006年10月11日，刘彦春从2018年2月10日开始管理本基金。基金定期报告显示，本基金2015-2019年、2020年上半年收益率及业绩比较基准分别为： 13.01%、-1.04%，-16.31%、-9.90%，17.17%、6.53%，-24.83%、-20.85%，75.45%、27.66%，18.34%、3.95%。本基金2007年9月15日-2015年1月22日由王鹏辉管理，2010年8月21日-2018年2月9日由杨鹏管理。本基金晨星风险评级为中高风险，适合激进型、积极型投资者。

5.景顺长城优势企业混合基金成立于2014年3月19日，江科宏于2015年5月28日开始管理该基金。基金定期报告显示，本基金2015-2019年度、2020年上半年收益率及业绩比较基准分别为25.59%、7.52%，-16.4%、-8.42%，34.7%、17.08%，-19.8%、-19.17%，64.24%、29.59%，15.12%、2.06%。本基金2014年3月19日-2016年2月3日由余广管理。本基金的晨星风险评级为中高风险，适合激进型、积极型投资者。

风险提示：以上观点不构成具体投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，结合自身风险承受能力，谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。

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景顺长城景气进取

基金要素

基金代码：A类：013812，C类：013813。

基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。

业绩比较基准：中证800指数收益率75%+中证综合债指数收益率20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%

募集上限：本基金无募集上限。

基金公司：景顺长城基金，目前总规模将近5000亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模将近2500亿元，管理规模比较大，特别是权益类投资的占比较高。

基金经理：本基金的基金经理是李进先生，他拥有11年证券从业经验和将近5年的基金经理管理经验，目前管理1只基金，合计管理规模11亿元。

他之前在宝盈基金时的管理规模是100亿。

代表基金：李进先生管理时间最长的基金是宝盈鸿利收益 ( 213001.OF )，从2017年1月7日至2021年5月15日，累计收益率252.54%，年化收益率33.47%。中期业绩表现非常*。（数据WIND，截止2021.05.25）

从净值图和业绩表现来看，有如下结论和判断：

具体情况，我们进一步从持仓中来看。

持仓特点

第一，前十大重仓股占比常年介于50%到60%之间，相对比较稳定，属于不低的持股集中度。

第二，从2017年到2020年这四个完整的管理周期中，李进先生的交易换手率持续降低，从2017年年度换手率超过7倍降低到了2020年的将近3倍。这个降低幅度不小，相当于从原先3-4个月就换仓一次的频率，降低到了10个月左右换仓一次。

李进在一次访谈中谈到：“当时的交易策略尚不成熟，目光不够长远，投资决策容易受到短期因素和市场情绪干扰，投入很多时间但收效甚微，首年投资业绩勉强跑赢沪深300指数，净值波动率比较大。”

第三，在李进先生管理宝盈鸿利收益基金时，他的平均持股周期为1.2年。

结合上述三点，李进先生属于持股集中度不算低+持股周期逐渐增加的“偏***型”选手。不过，他的持仓时间越来越长了，这是一个重要的变化。

第四，从资产配置图来看，李进先生会做20%左右的仓位变动，幅度不算小，频率不算低。

在2018年，李进确实做了一次20个点左右的降仓，对此他认为：“我做投资的目标有两个，一是希望每年的业绩排名能进入市场前50%，二是能给基民带来持续超额收益。像2018年这样的年份，赚取*收益难度很大。顺势而为之下，要通过降低仓位来保存实力，等风险过去了再选择进攻。事后看来，恰是2018年的那次减仓，为后续的投资收益奠定了筹码基础。”

第五，从持仓风格上看，绝大多数情况下都是成长风格，但在2019年以前，变化相对较多。

结合上述两点，李进属于会做一定幅度仓位择时+目前不做风格择时的“偏坐电梯型”选手。

第六，组合的前三大行业集中度逐渐从曾经的80%降低到了最近两年的50%，这同样是一个较大的变化，也反映出李进先生在最近两年的持仓变得更加分散。

从具体的持仓行业图来看，也能够有这样的感受，在2019年以前，组合变化大，而在此之后，趋于稳定。

第七，我们再来看一下基金的*持仓和运作分析。

目前，本基金主要配置成长股为主，聚焦于高成长的行业和*公司，依此建投资组合。

基于对市场的判断和产业的发展趋势，本基金2021年三季度主要配置成长股为主，注重估值和业绩增速的匹配，同时考虑稀缺性。主要集中在以下4 个方向：

1、新能源：电动车、光伏；

2、TMT：半导体、计算机、通信等行业；

3、业绩高质量增长的医药股；

4、高端制造业。

新能源产业链持有了天合光能、宁德时代、天赐材料和天奈科技。半导体持有了紫光国微和士兰微。TMT行业还持有了亿联网络和通道科技。医疗行业持有了万泰生物和药明生物。

整体完全偏成长，但值得一提的是，李进从2017年开始就一直是这个状态。以下是李进在管理宝盈鸿利收益基金时的定期报告汇总，贴在这里，供大家参考。

投资理念与投资框架

他在一次访谈中表示，“研究是为了找到业绩能持续增长的绩优公司，并通过持续跟踪来判断业绩增长的持续性，在这过程中陪伴公司一起成长，去获得公司发展带来的增量价值。”

具体到选股维度，在公司的基本面研究上，他会重点关注以下方面：

一是公司的产品定价能力和产业格局（即“护城河”）；

二是资产质量（资产负债表健康程度）和盈利质量（现金流情况）；

三是公司治理结构、激励机制和管理层品质特征。

他认为，*的管理层能让公司发展省去了很多不必要的麻烦。而有着较好盈利能力（如毛利率超过30%或ROE超过10％）的公司，则能形成较强的抵御市场风险能力，最终有可能成为为数不多的穿越牛熊的稀缺核心资产。

值得一提的是，李进太低调了，专注深度访谈的点拾投资竟然也没有约到他，有点期待未来有更深度的交流。

一句话点评

今天写的有点意犹未尽，感觉发现了一位非常不错的成长风格基金经理，但是毕竟没有看到比较深度的访谈，对他的理解还差了点意思。

从目前得到的信息来看，他在过去4年时间里，获得明显的超额收益，同时，组合持仓行业更加分散，超额收益来源更加丰富。我们对他还是比较期待。

但同时，由于他是一位典型的成长风格基金经理，组合最近的波动估计小不了，这是需要注意的。

对我们来说，还想用更长的时间来观察一下，先把他纳入观察池中。一方面看看有没有机会看到深度的访谈或者参与到尽调过程中去，另一方面想看一看他在新平台，是不是能够安定下来。

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今天的内容先分享到这里了，读完本文《长城景顺基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多长城景顺基金、泰达荷银周期相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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