如何购买债券基金(财富公司)债券基金怎么购买

本文目录一览：

• 1、如何购买债券基金

• 2、财富公司

• 3、债券基金怎么购买

• 4、如何购买债券基金赚钱

按照之前纯债基金挑选出来的结果，计划本周开始买入鹏华丰禄债和招商产业债A，预定投入7w，周期五年以上。哪知打开天天基金APP一看，鹏华丰禄债限制买入额度，每天只能买100元！看了最近太火热基金都限购了。再看看招商产业债A一样限购每天2000元！

只能临时改变计划，从上篇挑的债基中再找一个合适的了。

1、博时稳健回报债160513：债券投资品种比较分散，可转债比例占比小；虽然说近两年基金规模突然增大较多，但是没有发现特殊问题，可能是基金公司加强了营销推广，而且持有人中机构占比在升高。

2、安信目标债：可转债占比太高45%，金融债47%。

3、国投瑞银双债：股票占比较高1.6%

总结：最后还是选择买入两个债基，招商产业债A（217022）和博时稳健回报A（160513），占比各50%。在天天基金设置定投计划，每次买入2000的招商产业债，期数按照资金规模设定；博时稳健回报A在场外买入，本周内完成。

*注意：以上内容只是个人分析，不构成投资建议。

投资原则：

1、用5年内不用闲置资金投资，债基买入后至少1年内不卖出，除非以下几点情况发生：紧急意外事件发生，基金公司或基金经理发生重大变化影响后期收益，新发现基金重大问题。

2、纯债基金的投资占比保持40%-50%比例，每3个月动态检查一次并记录，如变化超过占比，进行调整到合适比例。

3、1-3年内不变动本次挑选的基金，除非发现更好的纯债基金，写明调整原因，反复观察审核5天后再调整。

记录时间：2022年6月8日

房企债务违约现象在近期愈演愈烈，曝光了房企表外融资的套路，以财富管理公司的形式，明股实债绕开“三道红线”。兑付危机下，很多押宝地产业务的财富公司不仅面临投资人投诉，甚至还引发诉讼官司。

地产是经济支柱产业之一，也是金融机构的主要资金投向，但在国内楼市政策长期不放松大背景下，上市房企的债务危机也是愈演愈烈，譬如珠三角地区的一些著名的房企接踵爆发的兑付风波就是一个很典型的案例，他们旗下的财富公司存量规模均有数百亿元。

房企债务违约还掀开了房企表外融资的套路，以财富管理公司的形式，明股实债绕开“三道红线”，有的在风险爆发后为解决问题甚至将投资人转化成购房者。在房企债务危机下，很多押宝地产业务的财富公司在处理兑付问题时也是颇为棘手，譬如钜派、锦安等财富公司就面临很多投资人的投诉，甚至引发了诉讼官司。

地产系财富公司渡劫

珠三角三巨头接踵触礁

去年以来，以泛海、宝能为代表的大型房地产公司的债务问题加速暴露，意外地掀开了旗下财富管理公司的诸多违规操作的盖头。以关注度最高的恒大财富为例,《红周刊》

有意思的是，从天眼查APP显示的情况是，金海九州基金销售有限公司的邮箱地址等信息与某地产龙头有关，然而在股权关系上，穿透后的股东却是自然人刘寿闰、徐文等人，与该地产龙头又无直接关联。权责不清晰，也成为恒大财富风险爆发后，投资者与恒大财富发生矛盾的焦点之一。

对于恒大财富在基金销售资质不合规的情况下仍冠名为“财富管理公司”一事，有业内人士向《红周刊》

除了已爆发风险的恒大财富、宝能财富，广深地区还有一家地产系的财富公司——锦恒财富在近期也被投资人关注。Wind数据显示，锦恒财富在股权穿透后，其股东指向谢泽杰等3位自然人，表面上，公司与某总部位于香港的大型综合性投资集团无直接关联，但据锦恒财富的官网显示，该投资集团与锦恒财富一直保持着良好的战略合作伙伴关系。通过充分发挥双方资源优势，围绕综合物业开发和城市更新等领域展开了紧密的合作。

该投资集团是国内较早出现美元债危机的企业(后在各方协助下度过危机)，投资集团及实控人郭英成旗下有6家A/H股上市公司。Boss直聘等的公开信息显示，该投资集团旗下的财富公司主要产品类型为地产基金、定向融资等。据此前相关媒体报道，该财富公司曾借助田东农产交易所发行产品，由母公司提供了担保代偿。

在宝能等大型企业相继出事后，《红周刊》

该投资集团在随后的公告中坦言,今年以来，受严峻的地产市场环境和国际评级机构下调评级等不利因素影响，集团的流动性遇到前所未有的压力。可佐证的是，《红周刊》

从股权结构上看，锦恒财富也存在类似恒大财富的蹊跷之处。据官网、天眼查APP，锦恒财富的股权穿透后，股东指向谢泽杰等3位自然人。股权上与该集团公司无直接关联。

在上述沟通会上，有高管坦言，锦恒财富的存量规模接近130亿元。其中到今年底，到期规模为22亿元，大部分项目将在2022年到期。考虑到锦恒财富目前的逾期规模才3亿元且无力兑付，而大宗地产项目的处置需要较长时间，那么接下来到年底的22亿元逾期压力将非常大。如何兑付？ 集团董事长郭英成喊话回应：集团已与锦恒财富沟通、共同商讨兑付方案。上述录音也显示，锦恒财富曾提出一份“到期后先兑付10%+减免收益”的方案草案，最终在到期后两年半的时间内完成兑付，但该草案未获投资者认可。

另外，投资人发来的材料显示，可能会通过在2022年底前处置约20处地产资源来保证偿付，包括深圳佳兆业科技中心、坂田城市广场等项目，其中最有价值的是南山区东角头的住宅/办公类资产、坂田城市广场的万豪酒店等3块资产，这两大块项目对应融资余额为112亿元，项目总货值接近420亿元、总面积达62万平米。

附图 可能用于变现后支持锦恒财富等产品兑付和债务偿付的地产项目

除了大型地产商涌入财富管理行业，有不少中小型地产商也在几年前积极进入。据天眼查，尚智逢源(北京)基金销售有限公司（简称“尚智逢源”）的股东是中迪禾邦集团，后者的实控人为李勤。综合媒体报道，李勤是几年前叱咤资本市场的“达州帮”核心人物，曾因多次举牌成都路桥(002628.SZ)而名声大噪，目前其是*ST中迪(000609.SZ)的实控人。值得一提的是，*ST中迪也是以地产为主业，近几年业绩萎缩，仅去年就巨亏3亿多元，而今年前三季度也亏损1亿多元。

《红周刊》

今年10月中旬，证监会公布的2021年期货公司分类结果还显示，和合资管的母公司和合期货评级为D，居于行业尾部，凸显出公司的风控和管理水平较差。

成也地产败也地产

钜派“烂摊子”难收拾

除了地产系财富公司存在风险问题外，三方财富管理公司和上市地产商的合作同样引人注目。在几大上市的财富公司中，钜派投资对地产业务的投资就较为高调，其董事长、CEO倪建达是上海第一代房地产人。在2018年接受媒体采访时，倪建达表示，“房地产依然是钜派的投资重点。”其和福晟、新力等多家一线房企还签署了战略合作协议。如今来看，其中已有数家公司出现了债务危机。

《红周刊》

基金业协会数据显示，钜派旗下的百亿级私募平台——钜洲资产最近3年无新基金备案，公司在2019年8月还被上海证监局出具责令改正的行政监管措施。基金业协会数据还显示，在钜洲资产累计发行的300只私募基金中，至少有40只用于地产项目的开发和并购，以及商业地产项目，且最大的融资方就是近期爆发流动性风险的恒大，另外有10多只是房产市场的并购项目。

屋漏偏逢连阴雨，今年7月，上海浦东公安局发布通报称，对线上理财平台“钜宝盆”的运营主体——上海翼勋公司以涉嫌非法吸收公众存款罪立案侦查。钜宝盆是钜派投资旗下的P2P业务平台，公开信息显示，钜宝盆的股东之一胡天翔，是钜派前董事长。

钜派是财富管理行业较早上市的公司，其2015年于美股上市后，在经历高光时刻后，股价于2018年后持续下跌，目前市值仅有5000万美元左右。在经营表现上，公司在2017年实现17.2亿元的总收入后，收入就一直萎缩，归母净利润连续三年亏损。

钜派的存续规模有多大？投资人何先生透露，目前钜派的管理规模在300亿~400亿之间。“由于员工流失等问题，处置进展非常缓慢。”所投资的钜派投向科迪乳业的产品，迄今没有偿付方案。

同在上海的另一家第一梯队企业——诺亚财富(NOAH.N)，近两年则大力向私募股权基金转型，诺亚旗下的歌斐资产也是股权基金行业的重要GP，发行了大量的私募股权母基金(歌斐资产/芜湖歌斐累计发行基金接近1400只)。

不过，2020年《基金销售新规》出台，鼓励标准化产品、压降非标准化产品的监管逻辑给上述业务模式带来一定压力。一年多来，诺亚也在积极推行用标准化产品替代非标产品。据业内传言，诺亚已事实上终止了私募股权基金的发行。据基金业协会官网信息，自2020年11月以来，歌斐资产确实无新的基金产品备案。

锦安财富或走向立案

一线三方财富公司逃离房产融资

除了上海的钜派、诺亚外，办公室位于北京的中植系旗下四大财富公司(恒天、新湖、大唐、高晟)也是三方理财行业的标杆。《红周刊》

中植系旗下四大财富管理公司的员工规模已突破万人，其中，恒天财富、新湖财富的员工数都在5000人以上。另外，总部位于上海的诺亚财富、海银财富的员工规模也都较大。据Wind数据，2018年初时，诺亚财富员工有3441人，目前仍有近三千人；海银财富的员工规模始终在2300人上下波动。相比之下，2018年初时，钜派员工还有近两千人，但如今仅剩下580人。

中植系旗下四大财富公司此前是地产商的“座上宾”，譬如河北某地产上市公司曾公告，其计划和恒天签署增资合同，由恒天财富募资10亿元用于向该上市公司子公司的增资(增资计划已经终止)。但在2021年初，该地产上市公司正式宣告发生债务危机。

或许是风险暴露较早，这些独立财富公司近两年基本都已调转船头。有多家大型财富公司的理财师向

相较于及时抽身的财富公司，已经触礁的机构却普遍结局惨淡。例如，广深地区的知名三方理财公司——锦安财富的不少产品就投向珠三角的地产项目，开发商以中小型地产公司为主。2019年以来，多个地产项目因融资方资金断裂和调控政策而去化缓慢，连带锦安财富也出现了兑付逾期问题。例如“鸿途6号(二期)”私募基金，融资方为广州老牌开发商ST粤泰；“深圳前海新锦安公馆1期”私募基金的融资方——新锦安地产，是一家小型开发商。但在去年底，有网民在深圳福田区的领导留言板上称，“新锦安地产资金紧张，挪用居民上缴资金”。

《红周刊》

对于投资人所言内容，

游离于监管体系外

畸形的融资模式突破了“三道红线”限制

为何不少高危地产公司都不约而同地选择财富公司作为募资通道？

一位资深的信托公司销售部门负责人向《红周刊》

“如果是以股权基金的形式跟投地产项目，一般都会约定保底收益+利润分成，显然符合‘明股实债’的特征。”有业内人士向

据该人士透露，房企和信托公司、财富管理公司的合作不止体现在融资上，在房产销售过程中的合作往往被忽视。“能买得起私募和信托的高净值客户，实力雄厚、有资产配置需求，也是重要的房产业客户，比如房企某个项目快完工了，经常会有理财师带着这些高净值人士去看房。”

不过，随着2020年“三道红线”的政策出台后，房企表内融资能力、杠杆比例受到约束，一部分房企转而加大了对财富公司渠道的依赖程度，然而这类融资往往又不体现在报表中，明面上的杠杆率会趋低，实际上的兑付压力只是延后，在一定程度上误导了合作伙伴和投资人。典型案例是前述谈到的港股投资集团，其“三道红线”全部达标下，还是出现了财富管理公司逾期兑付现象。

令人啼笑皆非的是，在房企爆发危机后，这些资管产品的投资者往往又会再次被“割韭菜”——房企无力偿还现金，很可能推出“以房抵债”的方案，但这些房产要么不是现房、要么定价虚高，或装修、物业简陋。

那么，对于财富公司的监管是否到位呢？是否需要参考对银行、信托的监管，对财富管理公司的募资中的地产投向比例设置上限？

按照央行发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，商业银行对房产行业的融资支持占比不得超过40%。“相比之下，大部分依托房地产企业背景的财富管理公司，募资大部分都投向了本公司的地产项目。”上述业内人士表述。

就在今年10月，央行行长易纲在参加BIS监管大型科技公司国际会议时强调，下一步将落实好金融控股公司监管，实施并表管理、规范关联交易。此前在2020年9月，央行就发布了《金融控股公司监督管理暂行办法》，要求开展金融业务的平台公司设立金融控股公司，将集团内从事银行、证券、保险等金融活动的机构全部纳入金控公司监管。

不过《办法》的监管重点仍是持牌金融机构，对于财富管理公司、金交所等机构，覆盖力度有限。例如《办法》对“金融机构”的概括并不包括私募基金。而且从去年以来的监管实践来看，更多针对如蚂蚁集团这般依据互联网来展业，具备垄断潜力的企业，对于房企体系下、围绕房产主业展开的金融业务，监管力度仍尚未完全触达。

（本文已刊发于11月6日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

1、行情。

今天，市场小涨，有企稳迹象，还需进一步观察。

在7月11日文章《向下破位了》中，我们已经说了未来的对策。文字描述难免有误解，所以今天再详细聊下。以下内容，与定投基金无关，主要说的是趋势策略。

对于趋势策略来说，跌破20日均线就是破趋势了，现在考虑的是，何时进场的问题。注意，不同品种不一样，有很多股票依然是强劲的上升趋势，下面仅以大盘举例，主要是讲清思路，授人以渔。

未来走势，无非就三种情况，如下图：

情况一：直接砸下去。

这是最简单的，跟上涨一样，下跌也可以用均线跟踪，只要不突破均线，就别猜底部。跌得越急，均线越有用。

比如设个简单的规则：20日均线之上才做多，就可以规避很多下跌。

情况二：直接涨上去。

若非常看好，不怕打脸，站上20日均线可以买一点，等突破新高再加仓。

若内心犹豫，不想承受震荡打脸之苦，则可以等突破新高再进。坚持突破新高再进场，可以规避很多震荡。

情况三：高位震荡。

第一个低点是A点，当第二个低点B点出现，则可以假设它就是震荡。在B点尝试买入，跌破就止损，也是不错的选择。或者干脆等突破新高入场。

其实，就是箱体的那三个买点，写过多次，不再赘述。

行情不管怎么变，都逃不过以上三种情况。每种都有应对，大跌不被套，大涨不踏空，就是完备的计划。

2、债基。

很多读者在后台问，买什么债基？

不建立深刻的认知，光给个代码，哪怕是债基，也是拿不住的。所以，我们先要想清楚，为什么买债基？

债基，只是暂时放现金的地方，它是资产配置中的预备队，长期用不到，遇到极端下跌行情，方见奇效。有三成以上债基在手，我们看到下跌是不怕的，跌多了能抄底，这样心态完全就不一样了。投资拼到最后，拼的是心态。

简单说，我不指望靠债基发财，发财靠的是股基，债基放那我能一两年都不看，毫不关心它的收益如何。

为什么不买理财呢？

债基的净值每天波动，短期可能还有浮亏，但回撤不大，长期持有大多都是赚钱的。相反，理财往往有个固定收益率，但只要踩雷，可能本金都没了。我宁愿买债基，承受短期浮亏，也要避免本金大亏的风险。

而且，长期看，债基大多都能跑赢理财。

下面介绍几个品种，都是我们群早参基金池的：

广发趋势优选（000215）

自2014年以来，每年都是正收益，最差的是2018年有2.28%。2021年也不高，只有3.92%，但比很多理财要高。

易方达双债增强（110035）

该基金波动更大，差的年份只有1%的收益，但不少年收益都超过10%。比如2021年，竟然有19.32%的收益。

南方宝元（202101）

该基金波动更大，有的年份甚至出现-2%的亏损，但遇到好年份，能有20%以上的收益。

天弘安康颐养（420009）

该基金历史业绩不错，还没出现过年度亏损，不过哪怕出现亏损，也要坦然接受。

暂时就列举这四只，咱们群友可以直接看基金池。

总结三点规律：

（1）收益越高，波动越大。

如果你想靠债基实现10%以上的收益，就要接受有的年度亏损，有的年度收益接近20%的准备。没有稳定的幻觉，那些承诺你每年10%的，都是骗子，他们想要你本金。

（2）组合持有。

如果我有10万，我会买四五只债基，而不是押一只。重仓一只，若收益高当然高兴，但若收益很低呢？恐怕心态也容易不好。

组合四五只，有个别收益低，有个别收益高，整体来说，收益都还过得去。心态好，才能拿得住。

（3）不要怕回撤，回撤是黄金坑。

债基跟股基不一样，债基几乎都是长期向上的，回撤过大，反而是买入机会。

今年三四月，股票基金大跌，债基的日子也不好过，很多都出现了历史最大回撤。

比如广发趋势，今年最大回撤4.63%，可能这也就是股基一两天的跌幅，但对债基来说，是五六年一遇的。这样的大回撤，只在2018年出现过。

今年以来，广发趋势还是亏的，收益-0.65%。但如果当时大回撤时，加仓买呢？岂不是稳赚？

简单说，债基随时可以买，因为长期收益向上，短期可能浮亏，但持有一年以上，亏损概率较小；若出现较大回撤，反而是最佳买入时机。

对了，有人问，三四月债基大跌，股基也大跌，还要赎回债基去补仓股基吗？

答案是肯定的。债基的盈亏都是小儿科，若股基需要加仓，果断赎回债基。债基的角色，就是为加仓股基准备的。

以上就是对债基的认知，希望对你有帮助。别想着稳定，适当承受点波动，反而是最安全的。

晚安~

好久不见呀~

最近市场反弹的快乐都体验到了吗？

最近债基发行火热，占3月份银行理财发行产品的94.88%。

具体看下图

（中国基金网）

为什么现在债基火热？

去年债基的收益普遍较好，无论是纯债还是可转债债基。

旺仔们可以对比下纯债基金、可转债基金和股基标准的沪深300。

纯债基金代表：

招商产业债券（去年的债A基冠军，此处仅做案例演示，不做推荐）

21年涨幅：6.5%

可转债基金代表：

鹏华可转债债券（此处仅做案例演示，不做推荐）

21年涨幅：28.36%

作为股基的标准沪深300去年表现怎么样呢？

21年涨幅：-5.2%

为什么如今债基火热，想必也不言而喻了

这个时候不亏钱就是赚钱

如果还能赚那么一点，那就是妥妥的赢家了

债基未来收益还会好吗？

还记得21年初各种权益类基金发行火爆的场景吗？

如今又怎样？

在外围不确定性较高、市场整体风险偏好较低的大环境下，不排除债基会越来越受人追捧。

然而疫情总会过去，人们的生活也一定会归于平常。

长期来看，权益类基金的配置价值已经凸显出来了，并且机会大于风险。

债基还可不可以买？

根据自己的风险偏好定。

一定要记住一个原则：

标准/尺子在自己手上，是你自己来定的。

这也是我这两年慢慢摸索出来的，只有标准在自己手上，才能很从容地应对外界的变化，而不是去跟风。

买当然是可以买的。

买多少，怎么买？

回到基金配置上来

风险偏好大的（积极型、进取型、激进型）：

进一步增加权益类基金的配置，争取尽快达到7:3，甚至8:2的比例。

风险偏好小的（稳健型、保守型）：

也可以稍微加大一些权益类基金的比例了。

比如原来3:7的，可以调整为4:6，或5:5。

既能享受到债基的上涨，也不会错过未来权益类基金上涨的行情。

具体来说，比如现在比例是3:7，需要调整为4:6。

可以是新一轮的定投就全部投到权益类，使总的投资比例更快达到4:6。

或者是新一轮就按4:6的比例去投，40%投于权益类，60%投于债基，通过多轮的定投，使总的投资比例逐渐达到4:6。

两种方式都可以。

狒狒是属于积极型的。

除了全部定投权益类基金外，还会卖出部分债基，用于买权益类基金。

这其实也符合我们一直说的高卖。

债基的分位点现在比较高了，而且最初买债基的目的：一个是为了对冲权益类基金带来的波动，另一个就是作为储备资金，用于补充权益类基金的。

黎明就在不远处，坚持住啊！

我会一直与你们同在的

今天就到这里了，咱们下期见啦~

今天的内容先分享到这里了，读完本文《如何购买债券基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多如何购买债券基金、财富公司相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。