招商中证白酒指数分级，招商中证白酒指数分级证券

本文目录一览：

• 1、招商中证白酒指数分级

• 2、003039

• 3、招商中证白酒指数分级基金

• 4、招商中证白酒指数分级证券

我们都知道，消费板块是所有行业中确定性最高的，也是走势最好的板块之一，其中主要消费是中坚力量，主要消费中，无论整体占比还是整体涨幅，白酒一直是绝对的龙头。近期白酒受到利空消息影响，大幅下挫，消费板块也是随势下调，消费板块不行了？白酒不行了？很多喜欢消费基金的朋友们纷纷留言询问，今天我们就来聊一聊消费中的龙头-招商中证把酒指数分级161725。

一、中国传统酒文化

酒文化在我国历史积淀厚重，早已根深蒂固。上至千古帝王、达官贵人，再到文人墨客、商贾工薪，直至平民百姓、社会底层，没有人不喝酒，不谈酒的。无非就是有钱的喝高档酒，没钱的喝小酒，一桌满汉全席也是必须要有酒，一盘花生米甚至小咸菜也是配着酒。礼尚往来必须有酒，大事小情必须有酒，春风得意必须有酒，失意痛苦也必须有酒，因此，在大众的情结中，酒几乎是必需品，几乎和吃饭是同等的重要，甚至某种程度上，它要超越食品。

这样看的话，酒行业是生活必需品，是无可取代的一个行业，所以它的发展是必然。

二、白酒行业高护城河

我们知道，一个行业和一个品牌能够做大做强，不仅仅是依靠它的品质，更重要的是它的高护城河。什么是护城河呢？简单说就是别人打不动你、或者需要很大代价才能打你。那么白酒行业明显就是高护城河的一个显著代表。

白酒行业有什么样的护城河呢？

1、强势品牌效应。茅台酒几千元一瓶，别的就几百、几十甚至十几元，这就是品牌，只有茅台酒是“茅台酒”，其他的酒永远不可能成为茅台酒。

2、超级高的利润。我们知道，白酒的成本其实非常的低，低到你不敢想象，但是价格却非常高，利润丰厚。

3、拥有定价权。各行各业都存在充分的竞争，价格基本都是范围浮动的，甚至都是固定的，但是白酒不一样，拥有定价权，并且还一酒难求。

4、非常好的现金流。我们都是知道，白酒的现金流非常的充裕，不用担心资金的问题。

5、机构抱团防御属性。目前的白酒行业，已经不再单纯的是一个消费细分行业了，机构抱团取暖，并且在大盘回调时成了资金的避风港，兼具了大金融的防御避险属性。

还有好多其他的自带加强属性，这里就不一一说了，大家自行脑补。

三、招商中证白酒指数分级持仓

作为一个细分行业指数基金，招商中证白酒指数分级的白酒持仓集中度非常高，前七重仓股票五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份、山西汾酒、顺鑫农业、今世缘，总共占持仓超70%，前4支重仓股票占比超50%。从历史调仓情况来看，有过之而无不及。整体股票占比在94%左右，整体前十股集中度在85%左右，非常的激进。

四、近期招商中证白酒指数分级调整情况

1、从近6个月的仅仅走势来看，最近高点在9月3日，涨幅为88.19%，在声讨消费涨幅过大的利空消息之下，招商中证白酒指数分级开始连续调整，几天调整后反弹再次调整，随后又出了本次的利空，刚反弹又开始继续下调。

2、目前调整到的位置是68.83%，本来现在整体调整的时间为21天，空间为88.19%-68.83%=19.36%。

五、历史招商中证白酒指数分级调整情况

1、最近的一次较大幅度调整为7月15日，当时的整体涨幅为75.99%，本次的调整正好赶上7月大幅上涨后的整体调整。

2、本次的到7月24日基金到了阶段的低点57.50%，反弹震荡后在8月12日又一次调整到57.76%，累计调整时间28天，整体调整幅度为18.49%。

六、招商中证白酒指数分级基金总结

以下内容仅供参考，不构成任何投资建议。

1、长期来看，消费板块的确定性是比较强的，整体上升趋势是不会改变的，短期有波动正常，目前看不会影响长期的走势。

2、本次调整的时间和空间，较上次调整整体来看，还略有不足，加之上次是整体涨幅过大的调整，而本次是两次利空叠加的下跌，后者应该更具有杀伤力和持久性，所以本轮的调整应该要略大于前期，除非有利好或者大盘拉升。

3、招商中证白酒指数分级基金是一支较好的细分行业龙头基金，持股比例高、持仓集中度高，业绩突出，虽然是指数基金，但是整体业绩跑赢了绝大多数主动型管理基金。

4、作为细分行业基金，招商中证白酒指数分级具有高风险、高波动的特性，风险偏好较高，不要盲目追求高收益而超出自己的风险承受能力。

5、目前招商中证白酒指数分级还在调整之中，还没有企稳的迹象，想入手的稳健者可以等企稳了再买，激进者可以设置定投或者左侧少量分批买入，一定控制好仓位，现在虽然回调了一部分，但是整体位置还是相对较高的，搞不好再来个利空叠加，还是要下去好多的，一定要谨慎再谨慎。

顺控发展(003039.SZ)公告，公司股票价格于2021年5月26日、2021年5月27日、2021年5月28日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。

公告显示，截至2021年5月28日，“水的生产和供应业”最新市盈率为18.25倍，最近一个月平均市盈率为17.94倍，而公司最新市盈率为131.34倍，已远超行业市盈率水平。公司股票自2021年5月24日至5月28日累计换手率为227.84%。

公司董事会确认，公司目前没有任何根据《深圳证券交易所股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;董事会也未获悉公司有根据《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息;公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。

08月19日讯 招商中证白酒指数A基金08月18日下跌1.38%，现价1.158元，成交4666.29万元。当前本基金场外净值为1.1379元，环比上个交易日下跌1.84%，场内价格溢价率为0.36%。

本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌4.16%，近3个月本基金净值上涨7.68%，近6月本基金净值下跌7.22%，近1年本基金净值下跌2.46%，成立以来本基金累计净值为2.8540元。

本基金成立以来分红3次，累计分红金额52.21亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为侯昊，自2017年08月22日管理该基金，任职期内收益226.22%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有山西汾酒（持仓比例14.50%）、五粮液（持仓比例14.33%）、泸州老窖（持仓比例14.14%）、贵州茅台（持仓比例14.08%）、洋河股份（持仓比例11.53%）、古井贡酒（持仓比例4.27%）、酒鬼酒（持仓比例3.85%）、今世缘（持仓比例3.48%）、水井坊（持仓比例2.18%）、口子窖（持仓比例2.15%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期白酒指数上涨26.95%，受到疫情影响的动销场景开始修复，整个板块估值得到修复，但是放长看白酒还是要进一步观察消费场景的修复和批价的提升，对于具体企业而言也需要仔细分析产、营、销、管的战略和执行方面的合理性和效果，行业会分化，但是有足够竞争力的公司也会得到更多认可。报告期内对指数进行了比较好的跟踪。

报告期内基金的业绩表现

08月31日讯 招商中证白酒指数分级证券投资基金（简称：招商中证白酒指数分级，代码161725）公布最新净值，上涨3.97%。本基金单位净值为1.052元，累计净值为2.6762元。

招商中证白酒指数分级证券投资基金成立于2015-05-27，业绩比较基准为“中证白酒指数*95.00% + 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益299.49%，今年以来收益56.47%，近一月收益14.41%，近一年收益60.01%，近三年收益172.24%。近一年，本基金排名同类（240/751），成立以来，本基金排名同类（22/935）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为56.41%，近两年定投该基金的收益为91.91%，近三年定投该基金的收益为104.84%，近五年定投该基金的收益为192.17%。（点此查看定投排行）

基金经理为侯昊，自2017年08月22日管理该基金，任职期内收益176.57%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为五粮液（持仓比例14.47% ）、贵州茅台（持仓比例14.13% ）、泸州老窖（持仓比例13.02% ）、洋河股份（持仓比例12.81% ）、山西汾酒（持仓比例7.90% ）、顺鑫农业（持仓比例6.16% ）、今世缘（持仓比例5.20% ）、口子窖（持仓比例3.82% ）、酒鬼酒（持仓比例3.62% ）、古井贡酒（持仓比例3.60% ），合计占资金总资产的比例为84.73%，整体持股集中度（高）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例14.90% ）、泸州老窖（持仓比例13.98% ）、五粮液（持仓比例13.81% ）、洋河股份（持仓比例13.13% ）、顺鑫农业（持仓比例9.19% ）、山西汾酒（持仓比例6.77% ）、口子窖（持仓比例4.28% ）、今世缘（持仓比例4.05% ）、古井贡酒（持仓比例3.78% ）、水井坊（持仓比例2.41% ），合计占资金总资产的比例为86.30%，整体持股集中度（高）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，受新冠疫情影响，经济下行压力仍在，货币政策相对宽松。报告期内A股表现分化相对较大，从行业来看，医药卫生、休闲服务、电子、食品饮料、计算机等行业板块涨幅较大，采掘、银行、非银金融、交通运输、钢铁等行业板块跌幅相对较大。本基金的基准指数中证白酒指数报告期内上涨17.20%。

关于本基金的运作，股票仓位维持在94%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。

报告期内，本基金份额净值增长率为17.28%，同期业绩基准增长率为16.43%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

1、报告期内，随着新冠疫情在中国和海外的相继爆发，全球金融市场的表现一波三折；而全球经济也在逐步解封的过程中缓慢恢复，但整体的力度和持续性仍然存疑，因而积极的财政政策和货币政策仍难以过快退出。美国方面，6月以来，经济重启对生产和就业提振作用显著，但同时疫情在少数区域出现大幅爆发，引发市场对于经济再度陷入封锁的担忧。一方面，PMI较前期明显回升，6月美国Markit制造业PMI由前期39.8升至49.6，服务业PMI由前期37.5升至46.7；生产回暖也带动就业市场缓慢恢复，但消费信心的恢复则十分缓慢，或反映对疫情二次爆发的担忧。欧洲方面，在较好的疫情防控形势的支撑下，这一区域的经济恢复速度也相对较快。6月，欧元区制造业PMI由前期39.4回升至46.9，自5月以来已经连续两月回升；6月欧元区消费者信心指数由上期-18.8回升至-14.7。但由于需求的改善慢于生产和投资恢复，物价仍处于通缩状态，短期内通胀可能仍将处于较低水平。展望下半年，外围较为宽松的流动性环境在下半年仍将得以持续，预计财政政策将成为接力宽信用的主力。

2、报告期内，受新冠疫情影响，一季度基本处于停工状态，随着逐步复工，二季度国内经济逐步恢复，恢复情况好于预期。2020年2季度实际GDP同比为3.2%，季调环比11.5%。6月工业增加值同比4.8%，固定资产投资累计同比-3.1%，社会消费品零售总额同比-1.8%。尽管经济全面改善，但居民消费意愿仍有部分压制，二季度名义人均消费支出单季度增速为负，从分项来看，汽车消费仍在回落，但化妆品、通讯器材以及家用电器增速较高。此外固定资产投资方面，地产投资改善相对较快，受到基建地产拉动，钢铁、水泥等产量的增速有明显回升。展望下半年，经济恢复仍未结束，预计信用仍会扩张，但需要关注洪涝对投资生产性需求的阶段性影响。

3、报告期内，我国股票市场走势出现大幅波动（万得全A、沪深300、上证50、中证500涨跌幅度分别为6.95%、1.64%、-3.95%、11.33%）。股市呈现先抑后扬的局面，国内外的疫情形势演进成为关键线索；年初受到国内新冠肺炎疫情爆发的影响导致股市出现大幅调整之后，得益于央行及时进行充足流动性投放，使得市场情绪得以快速恢复。但3月中旬开始，疫情在欧美地区出现大面积爆发，处于高位的美股出现大幅调整，使得北上资金出现快速大幅净流出，国内市场再度出现震荡；3月下旬之后随着美联储运用多种非常规政策工具向市场投放充足流动性，同时伴随三轮总计规模达3万亿美元的财政刺激计划的出台，美股快速从低位反弹，也带动北向资金回补国内A股，市场出现震荡攀升，风险偏好缓慢回暖，但整体风格呈现割裂状态；6月底，伴随国内经济数据的持续好转，价值和成长风格之间的估值裂口呈现收敛趋势。从当前内外的宽松流动性环境、国内对于直接融资和资本市场的政策扶持以及居民大类资产配置向权益资产转移趋势的提速的几个因素考虑，下半年股市仍可期待，可继续关注更具行业高景气度和成长空间的科技板块。

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