融资融券标的股票，融资融券标的股票可买入吗

本文目录一览：

• 1、融资融券标的股票

• 2、刘强东和奶茶妹妹差几岁

• 3、融资融券标的股票好不好

• 4、融资融券标的股票可买入吗

一、融资融券的基本知识

Q1：融资融券究竟是什么？

融资融券交易，是指投资者向具有上交所/深交所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券并卖出的行为。

Q2：担保物(即保证金)是什么？

证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。保证金可以用交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券，货币市场基金、证券公司现金管理产品及交易所认可的其他证券充抵。

Q3：哪些股票可以作为融资融券标的？

标的证券为股票的，应当符合下列条件：

1、上市交易超过3个月；

2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；

3、股东人数不少于4000人；

4、在最近3个月内没有出现下列情形之一：a、日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元；b、日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%；c、波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

5、股票发行公司已完成股权分置改革；

6、股票交易未被本所实施风险警示；

7、交易所规定的其他条件。

Q4：当前A股有多少个融资融券标的？

截至2019年9月6日，沪深两市共有融资融券标的1629个。需要注意的是，两融标的会动态调整。

Q5：充抵保证金证券的折算率是怎样规定的？

1、a)上交所上证180指数成份股股票的折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；b)深交所深证100指数成份股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成份股股票的折算率最高不超过65%；

2、a)上交所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；b)深交所交易型开放式基金折算率最高不超过90%；

3、证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%；

4、被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%；

5、其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

Q6：融资买入担保比例和融券卖出担保比例是怎样计算的？

投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于100%。融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例：融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量×买入价格)×100%。

投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%。

Q7：融资买入上限和融券卖出上限是怎样规定的？

上交所

单只股票的融资监控指标达到25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该股票的融资监控指标降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

单只交易型开放式指数基金的融资监控指标达到75%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该交易型开放式指数基金的融资监控指标降低至70%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

上述融资监控指标为“会员上报的标的证券融资余额”和“信用账户持有的标的证券市值”取较小者与标的证券流通市值的比值。

深交所

单只标的证券的融资余额、信用账户担保物市值占该证券上市可流通市值的比例均达到25%时，本所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。

该标的证券的融资余额或者信用账户担保物市值占该证券上市可流通市值的比例降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，本所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。该标的证券的融券余量降低至20%以下时，本所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。

Q8：维持担保比例是怎样的计算的？

维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和+其他担保物价值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)

Q9：提取线、警戒线和平仓线分别是多少？

提取线：维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金、充抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市值总和的维持担保比例不得低于300%。

警戒线：是指维持担保比例的安全界限，通常约定为150%。

平仓线：是指维持担保比例的最低标准，通常约定为130%。

Q10：追加担保期限是多久？

通常为2个交易日。比如某券商规定，维持担保比例低于一定阀值时，客户需要追保的情况：交易日(T日)日终清算后，客户信用账户维持担保比例低于追保线(目前130%)，客户需要在规定的时间内(目前是T+2日)，追加担保物或主动清偿债务，使日终清算后的维持担保比例不低于追保到位线(目前150%)。若交易日(T+2日)日终清算后，客户未提高维持担保比例至150%，公司有权至下个交易日起对客户信用账户执行强制平仓。

Q11：融资融券开户门槛是怎样的？

自然人开户的主要条件

1、从事证券交易满半年；

2、最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万(含50万)，证券类资产包含普通帐户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划(如监管有另行规定，按监管规定为准)；

3、风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内；

4、非会员公司的股东和关联人(不包括仅持有本公司5%以下流通股份的股东)；

5、不在公司信用业务“黑名单”库内的个人或机构；

6、不为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或机构；

7、未有其他不适合开展融资融券业务的情况。

专业机构投资者参与融资、融券，可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。

Q12：融资融券的资金成本是多少？

新浪财经上市公司研究院统计的数据显示，客户向证券公司融资的成本在8%左右，融券的成本为10%左右。如果客户的资金量足够大，会有一定的议价空间。

二、融资融券市场的基本情况

新浪财经上市公研究院的数据显示，截至2019年7月31日，开通了融资融券总共有498.41万户，其中个人账户496.39万户，机构2.02万户。

截至2019年9月6日，沪深两市两融的余额为9453.51亿元(占A股流通市值的2.07%)，其中融资余额为9317.77亿元，融券余额为135.74亿元，前者是后者的68.64倍。

造成这种巨大差异的原因主要有三个，成本、风险敞口以及当前市场的估值水平。

1、从整体上来看，融资的成本在8%左右，融券的成本10%左右，融券的成本比融资的成本高了两个百分点。

2、融资是借钱做多，融券是借券做空。从理论上来讲，做多的最大损失不会超过所投入本金，但是融券做空的潜在损失几乎是没有上限的，假如某个投资者在2004年向券商融券做空腾讯，那么他现在得要花400倍以上的费用才能将卖出的股票买回来以清偿债务。

3、截至2019年9月6日，沪深300指数(3959.265,-13.68,-0.34%)(3959.2650,-13.68,-0.34%)成份股整体估值(PE，市盈率)为12.25倍，中位数PE(市盈率)为19.36倍，并不存在明显的泡沫。

三、调入意味着股价上涨，调出意味着股价下跌

股票被调入或调出融资融券样本股，对股价有着怎样的影响？

为此，新浪财经上市公司研究院的数据显示统计了2015年1月1日至2019年6月30日期间，被调入调出两融标的后，其股价变动情况。

在融资调入和调出的322家公司中，融资调入的公司共有188家，调入后1-5个交易日的股价平均涨跌幅分别为0.48%、0.86%、1.39%、2.18%、2.79%，134家融资调出的公司，其股价平均涨跌幅为-4.37%、-5.56%、-7.02%、-7.61%、-8.09%。不难发现，融资调入后股价出现了非常明显的上涨，调出后的股价出现了非常明显的下跌。

如果把时间拉长至10个、20个和30个交易日，融资调入后的股价平均涨跌幅为2.48%、4.8%、1.36%，融资调出后的股价平均涨跌幅为-7.2%、-9.57%、-7.61%。

背后的原因是因为杠杆，融资调入意味着加杠杆，给个股带来了场内的杠杆资金，融资调出则意味着个股场内的去杠杆。加杠杆推动了股价上涨，而去杠杆则带来股价的下跌。

融券方面数据也同样支出这个结论，需要说明的是，融券调入对应融资调入，融券调出对应融资调出。融券调入/调出分别有147家/93家公司，调入后1-5个交易日的股价平均涨跌幅-1.18%、-1.02%、-0.48%、0.12%%、0.17%，调出后平均涨跌幅为-4.46%、-5.6%、-7.16%、-7.81%、-8.65%。融券调入明显比融券调出的股价表现好，把时间拉长至10个、20个、30个交易日，其股价表现的数据同样支持上述结论。

调入意味着股价上涨，调出意味着股价下跌，其原理就是加杠杆和去杠杆。

(注释：本文内容为新浪财经综合公开媒体报道、龙虎榜数据等整理，内容仅供参考，不构成投资建议。)

新浪财经

刘强东出生于1974年2月14日，今年44岁。

奶茶妹妹章泽天出生于1993年11月18日，今年25岁。

两个人整整差了19岁9个月。这可谓是外界吐槽这对夫妻最厉害的一个方面。

但事实上年龄差巨大反而是婚姻中最常见的，娱乐圈中相差十几岁的夫妻和恋人比比皆是。

最出名的是谢霆锋和王菲，两人不仅相差11岁，还是女大男小的组合。

同样是姐弟恋，伊能静和秦昊也相差了10岁。

最近晒恩爱虐单身狗的陈小春和应采儿则相差16岁，姜文和周韵则相差15岁，齐秦和老婆孙丽雅差了24岁，谢贤更是找了一位相差48岁的女友coco。

可见年龄还真不是个大问题，何况还有杨振宁和翁帆这一对相差54岁的案例，今年他们也迎来结婚十周年了。

今天说说融资融券数据对抓强势股甚至抓妖股所起的至关重要的作用，先看一个例子，下面这个是模塑科技今年年初的走势，图中贴上了对应区间每天的融资融券数据。

图1：模塑科技K线图

模塑科技图1相对应时间的融资融券情况-1

模塑科技图1对应时间融资融券情况-2

模塑科技在2020年1月7日打出了两个月来的第一个跳空涨停板，随后几乎没有停留，一鼓作气，拉出三连板，到1月10日，高开低走放出巨量，这个时候，是行情结束了还是换手一下重新开始呢?我们看一下融资融券数据心里就有底了。

1月10日，当天的融资买入额是1.15亿元，融资偿还是7千万，融资净买入额是4千多万，单纯的一天数据没有意义，我们对比一下过去临近的几个交易日会发现，这一天的融资净买入额是非常巨大的，因为过去几个交易日的融资净买入额都是几百万的级别，这一天从分时图上看的话，虽然是开盘跳水的走势，但是融资客们大胆买进这么多，我们可以肯定的是，行情远远没有结束。

实际上，我们从之前的1月8日的融资融券数据就已经能看出来端倪了，因为那一天，融资买入2678万元，融资偿还才830万元，对比之前的数据，这个净买入额是放大了好几倍，并且当天是T字板涨停，很明显，融资客们是集合竞价打板排进去的。

到了1月9日，融资偿还才387万元，连前一天融资买进的零头都不到，说明打板进去的融资资金没有走，到1月10日，虽然融资偿还额7千万，但是融资买入额远远超过偿还额，有新鲜血液注入，这个行情肯定就没有结束，再加上之前的三连板，三板成妖，我们基本上可以断定这个是妖股了。既然是妖股，起码是翻倍的行情的。

随后的一个月，融资净买入额几乎每天始终保持在4000万元左右，这个状态持续到2月11日，这一天，融资买入净额是负1.52亿元，也就是说，第一次出现融资偿还额大大超过融资买入额，我们现在回过头看，那一天就是行情的最高点。

所以，从融资融券数据我们可以得出一个结论，融资买入净额突然暴增，往往是妖股启动的前兆，而融资买入净额突然锐减，则是行情妖股见顶的标志。

有人说，那2月17日融资买入净额创出历史最高，高达1亿元，是不是又要暴涨呢?接下来的两天是涨了，还有一个涨停板，但是这个时候，股价在翻了几倍，融资买入净额又出现锐减后的买入净额暴涨，一定是诱多的，这个涨停板我们尽量不要参与，这是模塑科技又拉出一个涨停，更多的情况是，随后某一天会弄出一个天地板，直接闷杀追高进去的人。

图4：小康股份K线图

再看一个最近的例子，小康股份，在11月16日之后的三个交易日，拉出三连板，到11月19日，当天是炸板了，那么行情结束了吗?我们看当天的融资融券情况，融资净买入额由之前平常的几百万元暴增到7611万元，很明显，行情远远没有结束，随后马上就又拉出了四连板。

图5：小康股份图4对应时间融资融券情况

当然，不是所有的股票都是融资融券标的，但是目前市场上的融资融券标的有1959个，从中发现机会还是不难的，一年哪怕有一次就够了。而还有很多的连续涨停的票，我们通过分析他连续涨停之前融资融券的数据，就可以捕捉到启动的蛛丝马迹，比如精准信息：

图6：精准信息K线图

图7：精准信息图6对应时间融资融券情况

他是8月3日启动的，虽然启动之后次日出现了融资买入净额突然暴增的情况，但是随后三个一字板，我们想要参与是不可能，不过，在启动之前，其实融资融券数据就已经告诉我们启动的迹象了，在之前的7月16日、7月23日、7月29日，短时间出现三次融资买入净额异常现象，这个时候，已经是给了我们足够的时间了。

那么像这样的数据我们可以在通常我们用的软件中或者财经网站都有，就像我截图出来的融资融券数据，也是各大财经网站的统计。

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近日，深圳证券交易发布《关于融资融券标的证券2022年第二季度定期调整有关事项的通知（深证会〔2022〕220号）》，对2022年第二季度融资融券标的证券进行定期调整，华林证券（002945.SZ）正式纳入深交所融资融券标的股票范围，自2022年7月11日起施行。这是华林证券自去年入选深证成指和深港通成分股后，再次入选资本市场核心标的证券。

融资融券交易，又称“证券信用交易”，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为；包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

中国证监会自2010年3月正式开通融资融券交易以来，沪深两市共有1600只股票纳入融资融券标的股票范围，交易所会根据相关规定选取股票标的名单并做定期调整、公布。

市场人士分析认为，被列入融资融券范围的标的股票，表明该公司整体基本面良好，业绩稳定，具备长期投资价值。华林证券此次被纳入两融标的证券名单，意味着市场对其成长性和投资价值的高度认可，将有助于稳步提高股票的成交额与成交活跃度。

对于本次入选，华林证券表示，公司股票在今年实现全流通后正式入选融资融券标的证券，对于公司而言意义深远。此次入选有助于公司综合影响力的提升，吸引更多潜在投资者与合作伙伴；更重要的是，融资融券机制会促进投资者对华林证券核心价值的进一步挖掘和关注，公司将持续提升治理水平和经营能力，同时通过构建智能化、数字化的投关生态体系，为投资者提供更加专业、便捷、高效的服务，助力投资者实现真正的价值投资。

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