基金风险(交通肇事逃逸)基金风险测评
基金风险(交通肇事逃逸)基金风险测评
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春节假期，投资成了老百姓聚会的一大热门话题。陈小姐说，发现身边很多人都买了基金，感觉自己再不买基金就跟大家聊不到一起了。近期发布的调查报告显示，基金理财已成为国人的年终奖投资*。不过，基金如火如荼之下，却有投资者买了基金亏了却不知道为什么。理财人士建议，资产投资要了解相关专业知识，而且要学会做好合理配置，鸡蛋不要放在一个篮子里。
文/广州日报全媒体
热：基金频登热搜，成年终奖投资*
近日，中国社科院国家金融与发展实验室财富管理研究中心联合腾讯理财通发布《2020年终奖调研报告》显示，在年终奖投资理财产品的选择上，因2020年表现抢眼频繁登上热搜的“基金”成为中国人*。
报告称，对年终奖的使用和分配中，不少人都选择了“投资”。有56.8%的人选择用年终奖来投资国债、银行稳健型理财产品、债券型基金、货币型基金等固定收益类理财产品；有50.3%的人选择直接投资股票或混合型基金、股票型基金等权益类理财产品。
而不少基金公司也瞄准了投资人的年终奖，春节后有57只新基金在月底之前发行。其中，18日（周四）将有11只新基金启动发行，19日将有4只新基金发行。
广州一股份制银行理财经理告诉
天天基金数据显示，2020年全市场98.2%的基金实现盈利，且权益类基金平均涨幅达到42.15%，仅偏股混合型基金就有34只全年业绩翻倍（不同份额分开计算）。相比银行理财产品普遍不到4%的收益率及更低的银行存款利率，权益类基金的赚钱效应极大地激发了投资者的热情，“基金”屡屡登上热搜榜。
冷：利率下行银行理财转向净值化产品
而相比基金，近期银行理财产品的热度确实冷了不少，“节日专属理财”产品难见踪影。
普益标准*数据显示，节假日效应下理财产品发行量未见明显增长，近一月的周发行量较平稳,升降幅不大。从全国范围看，2月1日~2月7日的一周内，共新发了1168款银行理财产品(包括封闭式净 值型、开放式净值型、非净值型产品),产品发行量环比增加 10 款。其中, 固收类封闭式净值型产品的平均业绩基准为 4.18%,环比下跌 0.01 个百分点, 混合类产品发行量相对较少,上周共新发 130 款产品。
苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金表示，银行理财*产品“消失”的原因可能是多方面的。首先，利率水平处于下行趋势中，理财产品收益率也受到压制，吸引力较小，*产品也不会将利率提高很多。其次，在资管新规和净值化转型的推动下，银行理财业务主战场转向旗下理财子公司的净值化产品。
投资正确姿势1： 短期资金尽量不投资权益类资产
但是，有基金小白许小姐就向
而当
为此，前述银行理财经理提示，偏股型基金就是投资股票等权益类资产，跟投资股票一样，亏损的风险是很高的，并非稳赚不赔。该人士表示，目前，基金虽然很火爆，但是确实有不少基民的专业知识教育还有待加强，这需要基金公司以及渠道共同发力。
而投资基金的正确姿势是什么呢？好买基金研究中心总监曾令华建议投资者，投资基金，尽量不找主题类基金，而是要精选基金和基金经理，投资基金前一定要了解基金经理的风格、投资业绩等；如果是投资权益类资产，建议树立长期投资理念，如果没有长期闲置资金，建议尽量不投资权益类资产。
与此同时，虽然前两年权益基金已连续两年大涨，但是近期基金公司及销售渠道纷纷提示权益类基金的风险。2021年需要降低对权益市场的收益预期渐成共识。支付宝理财智库近日就提醒投资人，很多投资者可能会把高收益当成常态，从而忽视风险。但当前A股市场整体的估值已经进入高分位区间，中长期看配置价值依然很大，但短期存在一定压力。有必要降低对2021年权益市场收益的预期。
投资正确姿势2：投资要学会合理均衡配置
不过，前述银行理财经理指出，实际上基金的风险与银行理财产品的风险并不一样，对于一些保守型投资者来说，银行理财仍是不错的避风港。
80后王小姐就告诉
对此，前述理财经理建议，投资者要根据自身实际情况，理性投资，合理均衡配置资产。投资理财应“不把鸡蛋放在同一个篮子里”，可有选择的配置低风险低收益的相对稳健产品以及高风险高收益的产品。
该人士进一步补充道，若投资人希望在保持较高流动性的同时又能获得一定收益，可以考虑选择货币基金，或者T+0银行活期理财，收益率在2%至4%之间，兼具收益和流动性。
广州日报
遇交通事故 首先要做的是救助伤者 及时报警等待交警处理 然而生活中 却有一些心存侥幸的人 在发生交通事故后 一走了之 殊不知这种行为 已经严重扰乱了 正常的交通秩序 肇事逃逸同时还将受到法律的严惩 2022年7月11日9时许，贾某荣（身份证号码：410205196*****0529）驾驶电动三轮车由南向北行驶至迎宾岗南口时与李某萍（身份证号码：142732196*****2067）驾驶的同向行驶的电动两轮车发生剐蹭，造成两车不同损坏，李某萍右桡骨粉碎性骨折的事故。 贾某荣直接离开现场，并未下车查看情况。 开封交警四大队事故民警赶到现场后，及时将受伤的李某萍送至医院，后经多方走访查询，联系到贾某荣到大队处理事故。贾某荣负全部责任。 2022年7月19日，在滨河路与中山路交叉口也发生一起交通肇事逃逸案件，当日22时许，李某超（驾驶证号：410211198*****7019）驾驶一辆号牌为苏E0***7的小型汽车与曹某薇（驾驶证号：410204199*****2025）驾驶的一辆号牌为豫B1***0的小型汽车发生碰撞。 事故发生时，路面有标志标线、有交通信号灯控制，夜间有照明，李某超驾车由北向西右转弯行驶至事故发生地时，与曹某薇驾车由东向西行驶时发生碰撞，造成两车不同损坏的交通事故，事故发生后李某超未保护现场且逃离事故现场。 开封交警四大队事故民警到达现场后，经勘查以及调取周边路口监控等， 及时锁定车辆，以及驾驶人。 事故成因：李某超驾车右转未避让直行车辆，造成事故后未保护现场而驾车离开现场，是造成事故的全部成因。 李某超的行为违反《中华人民共和国道路交通安全法》第七十条第*、《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》第五十二条第（三）项之规定，依据《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》第九十二条第*之规定，应负该事故全部责任。曹某薇不负事故责任。 交警提醒：《中华人民共和国道路交通安全法》第七十条第* 明确规定：在道路上发生交通事故，车辆驾驶人应当立即停车，保护现场；造成人员伤亡的，车辆驾驶人应当立即抢救受伤人员，并迅速报告执勤的交通警察或者公安机关交通管理部门，肇事逃逸，交警将依法从严从重处罚。 内容开封交警 END “赞”和“在看”我都要！
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不同种类的基金，风险大小也有所不同，那该如何判断基金风险的大小呢？
首先，我们要看基金的波动率
基金的波动率是指对基金投资回报率的变化程度的度量，关于资产未来价格不确定性的度量。
1、基金的波动率可以用标准差来表示。
比如，在过去一段时期内，基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度的大小。
2、波动率越高，代表基金价格的波动越剧烈，容易出现高风险高收益；波动率越低，代表基金价格的波动越缓和，一般风险低收益也低。不同类型的基金，标准差的数值是不一样的。
3、我们在比较标准差数值大小的时候，要跟同类型的基金去比较才有参考意义。
波动率大小：股票型基金>混合型基金＞债券型基金＞货币型基金
其次，我们要看基金的*回撤率。
*回撤率是指，在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到*点时的收益率回撤幅度的*值。*回撤用来描述任一投资者可能面临的的*亏损。
举个例子：
老王10元买入的一只基金涨到了10.2元，继续上涨到12元后，出现下跌直到8.5元才停止，后续又上升到9元。从*点12元到*点8.5元的过程，正是老王遭遇的*亏损。因此，在这段时间内这支基金的*回撤率为：(12-8.5)/12≈29.17%。老王买的这支基金从12元跌到8.5元，*回撤29.2%；如果要从8.5元再涨回12元，需要上涨的幅度为：(12-8.5)/8.5≈41.18%。
从中可以看出：跌得越深，涨回来越难。所以，*回撤是一个重要的风险指标，该指标比波动率还重要。
最后，在比较基金风险时还要看它的夏普比率
什么是夏普比率呢？它其实是计算投资组合每承受一单位总风险会产生多少的超额回报。
夏普比率计算公式 =[E(Rp)-Rf]/σp
（其中 E(Rp)：投资组合预期回报率 Rf：无风险利率 σp：投资组合的标准差）
如果夏普比率大于0，说明在衡量期内，基金的平均净值增长率超过了无风险利率，说明投资基金的性价比优于银行存款。
如果夏普比率小于0，则说明投资组合承担单位收益所对应的风险高，收益比较差。
夏普比率越大，说明投资者承担同样的风险，收益更高。
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您的专业财务策划顾问
桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
这是一个有态度的，金融理财知识分享平台，关注桑尼，带你一起学理财、懂投资、多赚钱、防掉坑。
认真的对待投资，每次投资都要虚心的总结经验。新老基金投资的风险收益到底孰优孰劣呢？按业绩排序，基金业绩越好，是否能说明这只基金或管理的基金经理很厉害呢？是不是规模大的基金投资业绩和风险抵御能力都更好呢？本期“新基民百问百答”由东海基金为大家梳理了4个最常踩的坑，以供大家投资参考。
一、避开仅凭收益率选基的坑
当投资者打开各销售渠道的APP,会发现基金繁多，令人眼花缭乱。有的收益率20%，有的50%，有的甚至超过***。按业绩排序，基金业绩越好，是否能说明这只基金或管理的基金经理很厉害呢？单以收益率高低作为选择基金标准是否合适呢？
行业有一句老话“历史业绩不代表未来”不是一句空话哦！
首先看看当年排名前1/3的基金，在下一年排名在后1/3的比例吧。偏股混合型基金的这个比例在30%左右，灵活配置型基金波动*，*年份达到了70%。
数据Wind，东海基金整理
为什么会有这种现象呢？首先，基金投资的股票、债券、存款等大类资产，其收益率是受宏观经济环境变化的影响的。
简单举例来说，我们可以根据经济增长的速度和通货膨胀的高低将经济运行划分为复苏、繁荣、衰退和萧条四个周期，通过观察发现，不同的周期阶段，股票、债券和商品各类资产收益率表现是不同的。这就是经典的美林时钟模型。实际情况有所不同，但逻辑是相通的。
美林时钟
数据美林、东海基金整理
其次，各大类资产的细分资产收益表现会受到各类因素影响波动，并随着市场风格发生切换。以股票市场为例，2015年之前的几年里中小创很热，配置电子、传媒、通信行业股票的基金，能取得了优异的历史业绩，2016至2017年市场风格切换，蓝筹股表现持续稳定，而中小创跌跌不休，继续这类风格配置的基金跌下神台，直至2019年再次反弹等等。
所以很可能短期内收益排名前列的基金，往往是因为重仓单一行业或风格而踩中了“风口”，有较大的“天时”成分。
避坑攻略：拉长统计的时间，从短期、中期、长短期来全量评估。此外，为了更直观反映出收益能力，将收益率这个指标升级为“年化收益率”、“投资胜率”，再加上风险监测的指标“年化波动率”和“*回撤”，以上四个指标综合比较，再根据基金本身的特点进行权重配比，这样才能相对全面、客观的评估产品的风险收益特征。
二、避开看规模选基的坑
买基金的时候大家都会关注基金的规模，通常的直观感受是基金规模越大，代表认可的人越多，基金也相对越好。实际情况中，是不是规模大的基金投资业绩和风险抵御能力都更好呢？
基金规模大的优势
第一，基金规模大应对大额赎回能力相对较强。当基金面对大量赎回的时候，需要短时间内卖出资产，可能需要折价才能卖出，折价卖出导致的净值下跌又会加剧投资者的进一步赎回，容易形成恶性循环。债券型基金在这方面比较明显，尤其是卖出低等级的信用债。所以对于规模大的基金，面对同样的赎回规模，不会轻易出现净值因踩踏赎回突然大幅下跌的风险。举例说明，一只5000万规模的基金和一只20亿规模的基金都被赎回1000万，前者需要卖出20%的仓位，假设折价5%卖出投资标的，对净值会有-1%的影响，后者只需要卖出0.5%的仓位，基本没有影响。
第二，基金规模大集中度风险相对较低。由于流动性限制，公募基金对单只标的持有金额有一定的上限，所以规模越大，对于市值较小流动性较差的证券持有占比会越小，由资质较差证券引起的波动风险也就越小。所以我们会发现，对于股票业绩暴雷或债券违约，规模大的基金通常较易把损失控制在一定范围内。
第三，规模大的基金同时可以通过一些对规模有限制的业务增加收益来源。如，转融通允许基金借出持有的股票赚取租金，每年可以有0.5%-1%的收益增厚。但参与转融通业务需要最近6个月日均基金资产净值不得低于2亿，规模低于2亿的基金就无法参与了。
某基金参与转融通的情况
数据某基金公司公开定期报告。
基金规模大的不足
第一，基金的规模太大时优质资产的比例不高 。有些优质投资标的市值并不大，无法容纳太大的资金，因此规模大的基金无法高仓位持有这类标的，其上涨并不能给投资组合带来较大的贡献。同时，基金经理都是有自己的能力范围的，没有足够能力和精力去不断挖掘与跟踪未来的绩优标的，这样也会一定程度影响投资业绩。
第二，基金规模太大不利于基金经理调仓。主要是因为大规模调仓的冲击成本较高，且成交量大的时候很难找到足够的交易对手方，容易造成交易价格大幅偏离预期。这种情况会导致基金在市场风格切换的时候转弯缓慢，不够灵活，在面对突发风险事件时，很难快速卖出仓位止损或止盈。同时，由于持仓规模大，大量的抛售也容易引发证券价格进一步下跌，从而加剧风险事件，导致赎回的投资者增多，形成需要增加抛售量的恶性循环。
第三，规模太大的基金参与一些特定投资的收益易被摊薄。如，很多基金参与打新业务增加收益，但打新的整体收益有上限，所以基金规模越大，打新的收益分摊到每一份份额上就越少，对净值的增厚自然越小。因此，小基金有时也有优势。有意思的是，历史上发生过因为赎回比例较高，剩余的份额不多，而赎回费很大比例归属于基金财产，基金净值反而大幅提升的情形。
避坑攻略：规模大的基金有着流动性好，信用类风险抵御能力强等优点，但也有着获取超额收益更难，抵御市场风格转换的风险较弱的缺点。在投资的选择上，我们可以根据自己的风险偏好、收益需求结合市场判断，把规模也作为一个重要的投资参考维度来进行考量。需要注意的是，在看基金规模时，我们不只要关注拟投资基金，还需要看同一基金经理管理基金的总规模，尤其是其管理的基金风格相似的基金规模，综合起来考量才能把规模对基金风险收益的影响进行较为正确的划分。
三、避开凭新旧选基的坑
在实际购买中，常常可以看到不少新发基金成为了众多投资者追捧的爆款。新老基金投资的风险收益到底孰优孰劣呢？下面，从购买方式、投资管理与评价筛选三个维度，看看到底该怎么选。
首先，从购买方式上有不同。认购新基金和申购老基金在买入的时间点、单位净值、封闭期时间、费率等方面都有区别。
其次，新老基金买入初期在不同的市场环境下业绩可能会呈现差异。新基金资金募集完后，按规定会有六个月的建仓期，这个期间对基金仓位的约束较弱，通常会有一个逐步建仓的过程。这个建仓期的市场变化和策略制订会成为新基金表现异于老基金的重要原因。当然，新老基金的前期业绩差异与基金经理本身的策略制订也有很大的关系，但即使基金经理能够对市场的方向做出正确的判断，但在有仓位约束的老基金产品里，可以实施的策略仍然有限，而新基金操作的灵活性更高，可根据基金成立时的市场情况调整建仓策略，从容建仓。
再次，对新基金的评价筛选要比老基金更复杂。新基金发行时会介绍基金经理管理过的其它产品的历史业绩、风格、归因供投资者参考。基金经理管理的老产品的管理业绩是可以回溯的，这样我们对新基金未来的发展、风格等定位就有了重要判断依据。当然，还需要注意，就算是同一个基金经理管理，新基金采取的投资策略未必与老基金相同，投资者仍需要做更多的功课，*在过往业绩分析的基础上仔细阅读下基金合同和募集说明书，找到与老基金产品异同的部分加以判断。另外，新基金具有很多热门主题、行业或策略类型的、新的投资策略，会较多的出现并应用在新基金上，也需要去了解学习。
避坑攻略：首先从购买方式而言，如果是计划较长时间的投资，认购新基金与申购老基金对投资者来说差异相对较小，部分新基金会有些费率上的比较优势，但如果是计划短时间投资，或资金可能还有其它用途，从保持流动性的角度来看，选择老基金比较合适。其次在不同的市场环境下，新老基金会体现出各自的优势。在市场趋势比较明确向好的情况下优先选择老基金，在趋势不明确的情况下优先选择新基金。投资者可阅读基金合同中投资策略部分，看是否有建仓期策略的描述，或者在查看募集材料时关注一下相关信息。最后，有些基金产品类型出现时间不长，也通常会有大量的新基金发行。这类产品通常代表着未来的投资者细分需求，属于新生事物，值得重点关注。例如： FOF产品主要通过资产配置策略来进行投资，其有效的风险控制特性将能更好的满足偏好资产稳健增值或养老需求的投资者需求。
四、避开买基“羊群效应”的坑
一般来说，在基金投资中存在“羊群效应”，尤其以散户为主的市场更明显，常常出现“大家都买我也买，大家不买我也不买”的从众现象，投资意愿和市场行情呈现出较为明显的正相关。大家都知道我国的公募基金市场这些年来发展呈现高增长态势，但今年以来受当前大环境影响，特别是1季度市场震荡，部分赛道型基金出现了较大幅度的净值回撤，在这样的行情下，导致年初以来新基金的发行量遇冷萎缩。
避坑攻略：在市场行情较好的时候，不要盲目跟随市场热点买基金，买之前对要产品深入了解以及明确自身风险特征和买入理由，理性下手。而在低落行情下也不要一蹶不振，根据基金行业内部总结，一般基金发行遇冷甚至失败是行业发展高速爆发后出现的正常回落，应该理性看待。
基金业内有个传统的说法：“好发不好做，好做不好发”。基金销售遇冷并不意味着基金的配置价值也会降低，恰恰相反，从历史数据来看，这个时候可能正是布局的时机。目前的市场环境下，市场情绪以及投资者情绪都到达了相对低点，相较于业绩本身，投资者受到情绪影响和持续亏损的情况下，可以选择关注投资风格更加稳健的基金经理，或者关注过往投资业绩较好的明星基金经理并考虑择时加仓，这都可以根据投资自身的判断来决定。
风险提示：统计时间短，不能反映所有发展阶段，相关历史数据并不预示其未来发展趋势，也不构成对东海基金管理的基金未来业绩表现的保证。
最后提醒投资者，短期投资或者择时追涨杀跌，对于基金投资都不是一个科学的方式。因为基金的认购、申购和赎回的费率是远高于股票交易的，且短期赎回还有惩罚性，7天以内都是1.5%的赎回费。因此，东海基金建议投资者上车前谨慎谨慎再谨慎，持有后可以考虑选择长期投资等方式，通过理性投资最终才可能离投资目标更进一步。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金风险》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金风险、交通肇事逃逸相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
