中小板基金，中小板基金排名哪个好

本文目录一览：

• 1、中小板基金

• 2、华夏基金公司怎么样

• 3、中小板基金有哪些

• 4、中小板基金排名哪个好

指数基金淘金系列之一，我们首先讲的是创业板指数基金。

本号自发布指数估值和公布“小富即安”定投实盘以来，一直强调创业板指数是本轮行情中最靓的仔。

如果从2020年1月8日开始跟投创业板指数基金，每周定投一次，现在定投6期大概收益会是10%+（小富即安定投选择了股基000586，实际收益14%+）。关于创业板指数基金定投的详细分析和预测，请翻阅本号最近一个月的有关文章。

接下来，我们进入正题，来讨论指数基金淘金系列之二：中小板指数基金。

讨论指数基金，首先要看它跟踪的指数。如果说本轮行情中最靓的仔是创业板指数，那么最靓的妞当属中小板指数，具体参见下图中的红色线。

下面，再从较长期时间来看中小板指数与其他主要指数走势对比情况，增强一下历史认同感。

下图为四大指数自2012年以来的走势相对强弱图，仍然是红色线为中小板指的表现情况。

由上图可见，除了创业板指数涨跌均比较疯狂，应该排名第一之外，剩下的中小板指和中证500指数可以说是不分仲叔、各有千秋，而沪深300指数毫无疑问是垫底的那一个。

中小板指和中证500指数，既然历史的纠葛剪不断理还乱，那我们就舍远求近，先讲本轮行情以来表现更胜一筹的中小板指数吧，所以就有了本篇指数基金淘金系列之老二。

定投中小板指数的收益

①先看定投1~10年的总收益。

定投中小板指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），最大收益率为+154%，最小收益为-51%。

②再看定投1~10年的年化收益率。

定投中小板指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），最大年化收益率为+96%，最小年化收益为-51%。

定投中小板指数的收益概率

定投中小板指数，获得正收益的概率如下图所示。

统计分析现有的170个月样本数据，按月定投中小板指数，获得正收益的概率区间为55~94%。再来看更为详细的数据。

①下图为定投1~10年总收益率概率图。

②下图为定投1~10年年化收益率概率图。

由以上数据，可以大致确立定投的止盈标准，比如总收益率40~60%、年化收益率15~25%。

定投时机的把握

我们来看创业板指的历史走势和趋势线。

由图形可见，历史上存在三段比较理想的定投时间段。

上一次理想的定投时段，为上图中A点所示的黑色圈位置，即2011年11月~2015年1月，定投理想总收益50~120%。

最近一次理想的定投时段，为上图中C点所示的黑色圈位置，即2018年6月~2020年1月，到2020年2月21日定投总收益大概为9~34%。

至于现在还适不适合定投，我想可以引用我另一篇文章《创业板指创近1305天以来新高，现在还可以投吗》中的话来解答（注意把“创业板指”改为“中小板指”）——

对于已经定投一定期数、持有较多筹码的，可以持基观望。若创业板指继续快速上涨，则可以有计划地止盈；若创业板指横盘或者向下调整，则不妨坚持原定投计划，耐心等待“微笑曲线”右半侧到来、指数涨到大约3000点的位置，再进行止盈操作。

如果现在没有定投，或者定投期数不多持有筹码较少的，现在开始定投或者加大定投力度似乎意义也不大，反倒不如参与场内ETF基金的交易。

创业板指数基金

完全复制和跟踪创业板指数的基金，市场上比较少，只有区区几只，绝对不会让人得选择困难症。比如159902、161118和163111。

对此，诸位是不是有很多疑问：这么好的指数，为什么被动跟踪的指数基金会这么少呢？

我想，大概绝大多数基金公司、基金经理都相信自己的能力吧，认为主动管理型基金能够在中小板（包括创业板）中选出好股票，取得大幅超过指数的收益。这个问题我们就不去深究了，而且我们小富即安定投中也曾经选择了股票型基金000586作为定投标的。

最后，既然中小板和创业板本轮行情以来的走势如此相似，我们不妨把追踪创业板指、中小板指的基金列个表放在这里，以便大家有兴趣考察其表现。

OK，关于指数基金淘金系列之二：中小板指数基金，我想说的就这么多了。

分享不易，求转发、求关注。

“基金公司赚钱，基民不赚钱”的现象持续受到市场诟病。

华夏基金在2021年市场相对高位密集发行QDII产品，随着行情反转，高位发行的这些基金普遍面临净值大幅回撤的压力。

根据财报统计，华夏基金旗下QDII基金2021年累计产生净亏损超过95亿元。考虑到2022年以来净值下行明显，公司旗下QDII基金2021年及2022年一季度累计亏损超过100亿元已无悬念。

图1：华夏基金旗下QDII基金2021年净亏损排名前10

然而，尽管旗下产品亏损严重，华夏基金仍能获取可观的管理费收入。统计显示，公司2021年来自于QDII基金的管理费收入超过2.4亿元。

作为一家企业愿景是“成为全球资本市场上有重要影响力、受人尊敬的资产管理公司”，华夏基金是否应该考虑通过减免管理费、提高自购力度等方式与基民利益保持一致？

一家基金公司旗下QDII产品普遍大幅亏损仅仅是因为外部环境不利？

基金管理人投研能力是否充足？是否勤勉尽责？相关产品运行是否合规？运行过程中是否有利益输送？基金公司督察长是否应该对相关QDII产品的合规问题予以重点关注？

华夏基金旗下多只热门QDII基金深度回撤

QDII（合格境内机构投资者）基金是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）、华夏恒生科技ETF（QDII）是华夏基金旗下规模靠前的产品。截至2022年4月19日，这两只产品的累计单位净值分别跌至0.4293元和0.5066元，今年以来分别下跌24.70%和27.57%。

华夏基金旗下部分ETF类QDII基金净值表现

华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）成立于2021年1月，募集期间净认购金额达到75.55亿元，认购总户数达到16.48万户。该基金的业绩比较基准为恒生互联网科技业指数收益率，投资目标为“紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。”

华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）净值走势

自基金成立以来，华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）的净值持续下行。投资者如果成立时买入持有至今，目前已经亏损过半。财报显示，该基金2021年净亏损52.94亿元，主要来自于公允价值变动损失。

虽然该基金净值持续下跌，但不少投资者逆势买入。2021年四季度末，华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）的基金份额总额已上升至330.29亿份，基金资产净值达到188.29亿元，持有人户数达到35.74万户，其中个人投资者持有份额占比为78.45%。

华夏恒生科技ETF（QDII）的情况类似，2021年5月成立以来至今，该基金的累计净值跌至0.5元附近。基金份额总额则从成立时14.56亿份上升至2021年末82.14亿份。

值得注意的是，华夏基金的上述两只产品均成立于2021年上半年，正好是市场的相对高点位置。华夏基金现存的ETF类QDII产品中（初始基金口径，包括联接基金），超过半数发行于2021年1月至9月。

基金公司旱涝保收 基民利益如何得到保护？

一般而言，由于基金管理人可以凭借稳定的管理费收入旱涝保守，因此天然存在通过发行更多新产品、扩大管理规模以赚取管理费收入的倾向，特别是在行情热度较高时。这一激励机制下，“基金公司赚钱、基民亏钱”的案例屡见不鲜。

此外，由于密集发行新产品的同时基金公司的管理能力无法在短期内获得大的提升，这也可能使得基金公司投研、风控能力滞后于规模增长，最终使得基民利益受损。

以上述两只产品为例。华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）产生的费用包括管理费、托管费、因基金的证券/期货交易或结算而产生的费用、信息披露费用等。其中，管理费支付给基金管理人，是后者的主要收入来源之一。

华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）的管理费为一年0.50%，每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。2021年，该基金的管理费达到4729.05万元。

图4：2021年华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）的管理费用

华夏恒生科技ETF（QDII）的年管理费用率同样为0.50%。由于规模小于华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）且成立时间相对较晚，该基金2021年产生管理费约为906.45万元。

中信证券财报显示，华夏基金2021年实现营业收入80.15亿元、净利润23.12亿元，同比均大幅增长。

图5：2017年至2021年华夏基金营收、净利润

损人利己？老牌产品成立14年“颗粒无收”

除了ETF类产品，华夏基金旗下还有多只QDII基金（初始基金口径），大部分在今年录得两位数亏损。

图6：华夏基金旗下今年以来亏损达到两位数的QDII基金（非ETF类）

华夏移动互联人民币（002891.OF）截至4月18日亏损达到26.79%，在同类产品中排名靠前且明显跑输业绩基准。该基金关于投资策略的描述为“在股票精选策略上，本基金主要投资于全球移动互联相关行业股票”。但从2021年末的持仓来看，该基金可能存在风格漂移的情况。

公开资料显示，华夏移动互联人民币2021年末重仓宁德时代、长城汽车（港股）等新能源汽车产业链股票，其中宁德时代更是基金第一大持仓，持股市值占基金资产净值的6.48%。2022年至今，宁德时代股价下跌约三成，长城汽车更是经历腰斩。

此外，华夏港股前沿经济A（012208.OF）、华夏全球精选（000041.OF）这两只规模超过15亿元的基金今年以来也亏损超过15%。其中，华夏全球精选成立于2007年10月，是国内较早成立的QDII基金之一。然而，经过14年的运作，该基金的单位净值仍然只有1元，基民颗粒无收。

华夏基金作为国内头部的基金管理公司，在市场走弱、基金产品净值下行时，是否可以通过减免管理费等方式与基民一起共克时艰？

指数基金淘金系列之一，我们首先讲的是创业板指数基金。

本号自发布指数估值和公布“小富即安”定投实盘以来，一直强调创业板指数是本轮行情中最靓的仔。

如果从2020年1月8日开始跟投创业板指数基金，每周定投一次，现在定投6期大概收益会是10%+（小富即安定投选择了股基000586，实际收益14%+）。关于创业板指数基金定投的详细分析和预测，请翻阅本号最近一个月的有关文章。

接下来，我们进入正题，来讨论指数基金淘金系列之二：中小板指数基金。

讨论指数基金，首先要看它跟踪的指数。如果说本轮行情中最靓的仔是创业板指数，那么最靓的妞当属中小板指数，具体参见下图中的红色线。

下面，再从较长期时间来看中小板指数与其他主要指数走势对比情况，增强一下历史认同感。

下图为四大指数自2012年以来的走势相对强弱图，仍然是红色线为中小板指的表现情况。

由上图可见，除了创业板指数涨跌均比较疯狂，应该排名第一之外，剩下的中小板指和中证500指数可以说是不分仲叔、各有千秋，而沪深300指数毫无疑问是垫底的那一个。

中小板指和中证500指数，既然历史的纠葛剪不断理还乱，那我们就舍远求近，先讲本轮行情以来表现更胜一筹的中小板指数吧，所以就有了本篇指数基金淘金系列之老二。

定投中小板指数的收益

①先看定投1~10年的总收益。

定投中小板指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），最大收益率为+154%，最小收益为-51%。

②再看定投1~10年的年化收益率。

定投中小板指数1~10年（分别对应上图中的10条彩线），最大年化收益率为+96%，最小年化收益为-51%。

定投中小板指数的收益概率

定投中小板指数，获得正收益的概率如下图所示。

统计分析现有的170个月样本数据，按月定投中小板指数，获得正收益的概率区间为55~94%。再来看更为详细的数据。

①下图为定投1~10年总收益率概率图。

②下图为定投1~10年年化收益率概率图。

由以上数据，可以大致确立定投的止盈标准，比如总收益率40~60%、年化收益率15~25%。

定投时机的把握

我们来看创业板指的历史走势和趋势线。

由图形可见，历史上存在三段比较理想的定投时间段。

上一次理想的定投时段，为上图中A点所示的黑色圈位置，即2011年11月~2015年1月，定投理想总收益50~120%。

最近一次理想的定投时段，为上图中C点所示的黑色圈位置，即2018年6月~2020年1月，到2020年2月21日定投总收益大概为9~34%。

至于现在还适不适合定投，我想可以引用我另一篇文章《创业板指创近1305天以来新高，现在还可以投吗》中的话来解答（注意把“创业板指”改为“中小板指”）——

对于已经定投一定期数、持有较多筹码的，可以持基观望。若创业板指继续快速上涨，则可以有计划地止盈；若创业板指横盘或者向下调整，则不妨坚持原定投计划，耐心等待“微笑曲线”右半侧到来、指数涨到大约3000点的位置，再进行止盈操作。

如果现在没有定投，或者定投期数不多持有筹码较少的，现在开始定投或者加大定投力度似乎意义也不大，反倒不如参与场内ETF基金的交易。

创业板指数基金

完全复制和跟踪创业板指数的基金，市场上比较少，只有区区几只，绝对不会让人得选择困难症。比如159902、161118和163111。

对此，诸位是不是有很多疑问：这么好的指数，为什么被动跟踪的指数基金会这么少呢？

我想，大概绝大多数基金公司、基金经理都相信自己的能力吧，认为主动管理型基金能够在中小板（包括创业板）中选出好股票，取得大幅超过指数的收益。这个问题我们就不去深究了，而且我们小富即安定投中也曾经选择了股票型基金000586作为定投标的。

最后，既然中小板和创业板本轮行情以来的走势如此相似，我们不妨把追踪创业板指、中小板指的基金列个表放在这里，以便大家有兴趣考察其表现。

OK，关于指数基金淘金系列之二：中小板指数基金，我想说的就这么多了。

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晨星基金分类比较细，其中“积极配置-中小盘”类型的基金合计有141只。如果要求基金合并值规模大于1.5亿元，多份额仅保留A类，则有72只基金。

72只基金按照规模合并值由大到小排序规模过百亿的基金经理有唐晓斌、何崇恺、袁维德、钟帅、韩创，这几位基金经理号召力比较强多多少少是因为过去业绩比较好。

数据Choice数据，截至2022.05.09

72只基金按照机构持有份额由大到小排序如下，被机构持投资者有超10亿份的有何崇恺、唐晓斌、袁维德、郑晓曦、丘栋荣、曲径。

数据Choice数据，截至2022.05.09

72只基金，基金经理上任满三年的有41只基金，按照过去三年业绩排序如下，其中区间收益率大于60%的基金经理我标红了。

数据Choice数据，截至2022.05.09

需要说明的是，晨星分类是“积极配置-中小盘”，但从九宫格风格类型来看并不是太准，比如唐晓斌的广发多因子混合（002943）是大盘价值型风格。这种矛盾在基金筛选过程中经常出现，大多是统计口径的问题。

标红的基金经理剔除夏普比率小于0.8，卡玛比率小于小于0.5，只剩下19只基金，涉及16位基金经理，其中程洲有3只基金上榜，吴潇有2只基金上榜。按照过去三年卡玛比率排序卡玛比率大于1的有韩创、芮晨、杨宗昌、唐晓斌、蒋璆、夏林锋、丘栋荣。

数据Choice数据，截至2022.05.09

对照上表的基金代码，查询2021年基金年报，这16位基金经理是否持有自己的基金：

1、韩创不持有自己在管的基金；

2、芮晨不持有自己在管的基金；

3、杨宗昌不持有自己在管的基金；

4、唐晓斌不持有自己在管的基金，但另一位基金经理杨冬通过私募资管计划持有超100万份上表提及的广发多因子混合（002943）；

5、蒋璆不持有自己在管的基金；

6、夏林锋不持有自己在管的基金；

7、丘栋荣持有中庚价值领航混合（006551）超过100万份！

8、吴潇持有国投瑞银瑞盈混合(LOF)(161225)超过100万份！不持有自己在管的国投瑞银瑞盛混合(LOF)(161232)；

9、童立不持有自己在管的基金；

10、李文宾不持有自己在管的基金；

11、程洲不持有自己在管的国泰聚信价值优势灵活配置混合A（000362）、国泰聚优价值灵活配置混合A（005244）、国泰金牛创新成长混合（020010）；

12、甘传琦不持有自己在管的基金；

13、冯明远持有信达澳银精华配置混合A（610002）10-50万份；

14、杨谷持有诺安先锋混合A（320003）超100万份！

15、宋海岸持有长信国防军工量化混合C0-10万份。

16、曲径不持有自己在管的基金。

规模超百亿的基金经理和机构持有超10亿份的基金经理也一并罗列：

17、何崇恺不持有自己在管的易方达国防军工混合；

18、袁维德本人及其直系亲属通过私募资管计划持有中欧价值智选混合（166019）超100万份！

19、钟帅不持有自己在管的华夏行业景气混合（003567）；

20、郑晓曦持有自己在管的南方军工改革灵活配置混合A(004224)超100万份！

可以看到广发多因子混合（002943）、中庚价值领航混合（006551）、国投瑞银瑞盈混合(LOF)(161225)、诺安先锋混合A（320003）、中欧价值智选混合（166019）、南方军工改革灵活配置混合A(004224)的基金经理本人，截至2021年末都持有超100万份。他们要么过去的业绩蛮不错的，要么机构投资者比较认可，值得大家给予多一些关注。

请各位读者多关注客观数据，信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，主观结论不构成投资建议。

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎

今天的内容先分享到这里了，读完本文《中小板基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多中小板基金、华夏基金公司怎么样相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。