期货投资基金，期货投资基金怎么样

本文目录一览：

• 1、期货投资基金

• 2、工商银行基金定投

• 3、期货基金

• 4、期货投资基金怎么样

本文目录

1、期货

2、期货基金10只
3、华夏饲料豆粕期货ETF(159985)

4、建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)

5、大成有色金属期货ETF（159980）

6、国投瑞银白银期货(LOF)(161226)

【P1 期货】

关注期货ETF很久了，按照基金的投资目标，有债券基金，各行业主题基金，甚至之前提到的同业存款等等，投资期货也是一些基金的投向

另外一个原因就是：在今年的整体基金表现中，期货类的因为涉及大宗商品，部分基金业绩居前，值得专门讲下，毕竟基金还是方便些，交给基金经理就可以了，不用想着期货各类的交易交割规则。

番外，分享下国内的3个商品期货交易所：

上海期货交易所（上期所），交易商品包括：

金属：铜，铝，铅，锌，镍，锡，黄金，白银，螺纹钢，不锈钢，线材，热轧卷板

能源化工：原油，燃料油，低硫燃料油，橡胶，纸浆等等

郑州商品交易所（郑商所），交易商品包括：

农产品：强麦，普麦，棉花，白糖，菜籽油，油菜籽，菜籽粕，早籼稻，晚籼稻，粳稻(jīng)，棉纱，苹果，花生，红枣

非农产品：PTA,甲醇，玻璃，动力煤，硅铁，锰硅，尿素，纯碱，短纤

大连商品交易所（郑商所），交易商品包括：

农产品：玉米，玉米淀粉，黄大豆，豆粕，豆油，棕榈油，纤维板，胶合板，鸡蛋，粳米，生猪

工业品：聚乙烯，聚氯乙烯，聚丙烯，焦炭，焦煤，乙二醇，苯乙烯，液化石油气等等

【P2 期货基金10只】

投资期货相关的基金并不多，有10只，具体可以在天天基金搜索下，花花整理

说是10只单独的基金，把ETF及联接基金AC合一起看的话，是4只，分别跟踪不同的期货标的：

上期所白银期货，大商所豆粕期货，上期所有色金属，郑商所能源化工

下面逐一看下

【P3 华夏饲料豆粕期货ETF(159985)】

跟踪大商所豆粕期货的是：华夏饲料豆粕期货ETF(159985)以及联接基金(A007937,C007938)，规模合计5.7亿左右，也是今年来业绩最好的，今年业绩30%+（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-09-24

管 理 人：华夏基金

跟踪标的：大商所豆粕期货价格指数

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有30.9%，内部持有36.7%，个人持有32.4%

商品ETF基金并不持有权益类股票，可以在基金报告中查看，后面不在细说

【P4 建信易盛郑商所能源化工期货ETF(159981)】

跟踪易盛郑商所能源化工指数的是：建信易盛郑商所能源化工期货ETF（159981）以及联接基金（A008827,C008828），规模合计10.55亿左右，ETF今年业绩20%（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-12-13

管 理 人：建信基金

跟踪标的：易盛郑商所能源化工指数A

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有40.45%，内部持有24.51%，个人持有59.55%

【P5 大成有色金属期货ETF（159980）】

跟踪上期所有色金属指数的是：大成有色金属期货ETF（159980）以及联接基金（A:007910, C: 007911），规模合计9.58亿左右，ETF今年业绩6%（截至2022.05.18）

成 立 日期：2019-10-24

管 理 人：大成基金

跟踪标的：上期有色金属指数

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有92.55%，内部持有7.45%，个人持有52.64%（有内部机构持有一部分）

【P6 国投瑞银白银期货(LOF)(161226)】

跟踪上期所白银期货主力合约的：国投瑞银白银期货(LOF) (161226)，是成立最早的，2015/8/6成立，也是规模最大的，13.16亿元。

特别说明：国投瑞银白银期货(LOF) 不是ETF，是一只LOF基金。

基金类型：商品（不含QDII） | 高风险

基金规模：13.16亿元（2022-03-31）

基金经理：赵建

成 立 日：2015-08-06

管 理 人：国投瑞银基金

从持有人结构看，截至2021-12-31，机构持有4.83%，个人持有95.17%

截至2022-03-31，国投瑞银白银期货(LOF),期末净资产13.16亿元，比上期减少12.89%

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什么是定投呢？简单来说定投就是“定期投入”的意思，把资金都投入到某一个品种中去。通过日积月累的方式来实现财富的稳步增加。在我们生活中最常见的定投形势就是平时单位给上班族缴纳的五险一金（养老保险、医疗保险、住房保险、工伤保险、失业保险、住房公积金），这些的共同特点之一就是都会在每个月进行强制扣款，进行强制储蓄，这个就和定投的理念比较相似，每个月或者每个周进行扣款。

定投能够给我们带来的好处是什么呢？定投能够给我们带来的是稳定的现金流和形成财富的聚集效应，举个例子：假如说你每个月都投资1000元去做定投，一年就是12000元，假如这个投资的品种年化收益率是3%，那么1年下来投资总金额就会达到12360元，可能这个不是那么感觉有吸引力，但是我们把时间拉长，如果定投的时间有10年，最近算下来本息和就会达到了14万。在年轻的时候就开始做投资，我们越早做投资，就越容易做好资本的原始积累，能让资产为我们打工实现“钱生钱”的目标。

在现实生活中阻碍我们做定投的往往不是收益率而是我们长期以来的消费思维。在消费主义横行的时代，超前消费似乎已经成为了一种风气，但是超前消费是不能帮助自己积累财富的，只能是带来短暂的愉悦。如果是想要积累财富那就必须通过长期积累的方式进行水滴式的投资，通过定投某一个产品强制自己去储蓄，这样日积月累才能做好投资。成为富人的第一步就是要明白消费和投资的区别，消费就是把钱花在当下，投资就是把钱投入到某个品种然后在未来花掉。但是大多数人都没有度过第一个难关，无法忍受长期等待时间的收益，这也就注定这一类人是没办法通过定投的方式获取长期财富的，如果你不是一个“月光族”，多余的钱把他定投起来，是对当下消费主义最大的抵制，同时也是对未来最好的回报！

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9月18日，华夏基金发布公告称提前结束华夏饲料豆粕期货交易型开放式证券投资基金的募集，也就是说，这只基金仅仅在7个工作日内就完成了募集，期货ETF为何如此火爆，什么是商品期货ETF，有哪些特点？对于普通投资者有配置价值吗？

一、什么是商品期货ETF?

说起商品ETF，可能大家比较陌生，但是黄金ETF，很多人都比较熟悉，黄金ETF就是商品ETF之一，属于贵金属ETF。

商品期货ETF也是商品ETF的一种，商品ETF根据运作方式的不同，可以分为实物支持的商品ETF与非实物支持的商品ETF两大类。

实物支持商品ETF直接持有实物资产或者与实物资产相关联的合约，所以产品规模并不受期货市场流动性的影响。目前实物支持商品ETF基本都属于贵金属类。因为这类商品体积较小，单位体积的价值也较高，适合进行储存保管，所以方便持有实物资产。比如国内上市的四只黄金ETF均属于实物支持商品ETF，投资的是上海黄金交易所的Au99.99黄金现货合约。

非实物支持商品ETF并不直接持有实物资产，而是持有与实物资产相关的期货衍生品，达到跟踪大宗商品价格或指数的目的。非实物支持商品ETF主要有工业金属、能源和农产品等，这类资产的体积较大，不易于储藏保管，单位体积的价值也较低，因此不适合采用实物申赎机制。近期发行的商品期货ETF就属于非实物支持的商品ETF，比如华夏饲料豆粕期货ETF就是华夏基金代理在大连商品交易所买卖豆粕期货合约的公募基金产品。

二、商品期货ETF的特点

1、被动管理

商品期货ETF主要是被动跟踪商品市场指数，近期新发的华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF就是跟踪大商所豆粕期货价格指数、上期有色金属指数以及易盛郑商所能化A指数。其中华夏饲料豆粕是单品种ETF，标的指数仅持有豆粕主力合约，大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF是多品种ETF，上期有色金属指数持有品种包括铜、铝、锌、铅、锡和镍六类基本金属，易盛能化A指数的持仓主要是PTA、甲醇、动力煤和平板玻璃。

2、无杠杆

期货是保证金交易，所谓保证金交易，就是每次交易所占用的资金只是实际交易金额的一部分，比如假设保证金比例是10%，那么用10块钱就能做100块钱的交易。这样，如果标的上涨了10%，也就是10块钱，不考虑其他因素，你的资产收益率其实是100%，也就是10倍的杠杆。同样，如果标的跌了10%，那么你的资产亏损也是100%。所以期货具有天然的杠杆。

但期货ETF基本上是没有杠杆的，如果基金按照保证金比例投资相应比例资金到商品期货，那么基金的净值就与期货合约价值相差不大。剩余的资金可投资于货币市场工具，获取稳定年化收益。所以与直接进行期货交易相比，期货ETF风险更低。

例如华夏饲料豆粕期货ETF就规定基金持有豆粕期货合约价值不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值的110%。除支付商品期货合约保证金以外的基金财产，投资于货币市场工具应当不少于 80%。

3、门槛低，效率高

一般投资期货需要有相关的专业知识储备，部分还需要夜盘盯市。但期货ETF和场内的ETF一样，1手起投，门槛较低。

目前公募基金内涉及商品市场的比较少，除了黄金ETF，只有部分QDII基金配置了商品资产，相比这些商品基金运作模式，商品期货ETF的效率更高。QDII商品型基金是以大宗商品为主要投资标的，包括大宗商品类的股票、现货以及期货等，也包括商品ETF。QDII基金的赎回需要7个左右工作日才能到账，并且受基金公司QDII额度的限制，当日的基金净值只能在T+2日才能看到。场内的期货ETF以实时价格成交，交易更快，更加便捷。

4、T+0交易，现金申赎

大多数的股票型ETF都是T+1交易，商品期货ETF都支持T+0交易，也就是当天买入的ETF当天可以卖出。但是在申赎规则上，商品期货ETF的申赎均是以现金替代方法进行，也就是不能用期货合约去申购ETF，也不能通过赎回ETF获得期货合约。

以上是商品期货ETF的定义及基本特点，那么商品期货ETF，能给投资者带来什么样的价值？投资商品期货ETF，需要注意哪些问题呢？

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9月18日，华夏基金发布公告称提前结束华夏饲料豆粕期货交易型开放式证券投资基金的募集，也就是说，这只基金仅仅在7个工作日内就完成了募集，期货ETF为何如此火爆，什么是商品期货ETF，有哪些特点？对于普通投资者有配置价值吗？

一、什么是商品期货ETF?

说起商品ETF，可能大家比较陌生，但是黄金ETF，很多人都比较熟悉，黄金ETF就是商品ETF之一，属于贵金属ETF。

商品期货ETF也是商品ETF的一种，商品ETF根据运作方式的不同，可以分为实物支持的商品ETF与非实物支持的商品ETF两大类。

实物支持商品ETF直接持有实物资产或者与实物资产相关联的合约，所以产品规模并不受期货市场流动性的影响。目前实物支持商品ETF基本都属于贵金属类。因为这类商品体积较小，单位体积的价值也较高，适合进行储存保管，所以方便持有实物资产。比如国内上市的四只黄金ETF均属于实物支持商品ETF，投资的是上海黄金交易所的Au99.99黄金现货合约。

非实物支持商品ETF并不直接持有实物资产，而是持有与实物资产相关的期货衍生品，达到跟踪大宗商品价格或指数的目的。非实物支持商品ETF主要有工业金属、能源和农产品等，这类资产的体积较大，不易于储藏保管，单位体积的价值也较低，因此不适合采用实物申赎机制。近期发行的商品期货ETF就属于非实物支持的商品ETF，比如华夏饲料豆粕期货ETF就是华夏基金代理在大连商品交易所买卖豆粕期货合约的公募基金产品。

二、商品期货ETF的特点

1、被动管理

商品期货ETF主要是被动跟踪商品市场指数，近期新发的华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF就是跟踪大商所豆粕期货价格指数、上期有色金属指数以及易盛郑商所能化A指数。其中华夏饲料豆粕是单品种ETF，标的指数仅持有豆粕主力合约，大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF是多品种ETF，上期有色金属指数持有品种包括铜、铝、锌、铅、锡和镍六类基本金属，易盛能化A指数的持仓主要是PTA、甲醇、动力煤和平板玻璃。

2、无杠杆

期货是保证金交易，所谓保证金交易，就是每次交易所占用的资金只是实际交易金额的一部分，比如假设保证金比例是10%，那么用10块钱就能做100块钱的交易。这样，如果标的上涨了10%，也就是10块钱，不考虑其他因素，你的资产收益率其实是100%，也就是10倍的杠杆。同样，如果标的跌了10%，那么你的资产亏损也是100%。所以期货具有天然的杠杆。

但期货ETF基本上是没有杠杆的，如果基金按照保证金比例投资相应比例资金到商品期货，那么基金的净值就与期货合约价值相差不大。剩余的资金可投资于货币市场工具，获取稳定年化收益。所以与直接进行期货交易相比，期货ETF风险更低。

例如华夏饲料豆粕期货ETF就规定基金持有豆粕期货合约价值不低于基金资产净值的90%、不高于基金资产净值的110%。除支付商品期货合约保证金以外的基金财产，投资于货币市场工具应当不少于 80%。

3、门槛低，效率高

一般投资期货需要有相关的专业知识储备，部分还需要夜盘盯市。但期货ETF和场内的ETF一样，1手起投，门槛较低。

目前公募基金内涉及商品市场的比较少，除了黄金ETF，只有部分QDII基金配置了商品资产，相比这些商品基金运作模式，商品期货ETF的效率更高。QDII商品型基金是以大宗商品为主要投资标的，包括大宗商品类的股票、现货以及期货等，也包括商品ETF。QDII基金的赎回需要7个左右工作日才能到账，并且受基金公司QDII额度的限制，当日的基金净值只能在T+2日才能看到。场内的期货ETF以实时价格成交，交易更快，更加便捷。

4、T+0交易，现金申赎

大多数的股票型ETF都是T+1交易，商品期货ETF都支持T+0交易，也就是当天买入的ETF当天可以卖出。但是在申赎规则上，商品期货ETF的申赎均是以现金替代方法进行，也就是不能用期货合约去申购ETF，也不能通过赎回ETF获得期货合约。

以上是商品期货ETF的定义及基本特点，那么商品期货ETF，能给投资者带来什么样的价值？投资商品期货ETF，需要注意哪些问题呢？

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