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09月10日讯 鹏华动力增长混合(LOF)基金09月09日上涨0.61%,现价1.468元,成交30.23万元。当前本基金场外净值为1.5010元,环比上个交易日上涨1.08%,场内价格溢价率为-1.60%。
本基金为上市可交易型混合型基金,数据显示,近1月本基金净值上涨0.67%,近3个月本基金净值上涨17.36%,近6月本基金净值上涨30.18%,近1年本基金净值上涨42.48%,成立以来本基金累计净值为2.9970元。
本基金成立以来分红12次,累计分红金额46.56亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为蒋鑫,自2021年08月24日管理该基金,任职期内收益-0.07%。
最新基金定期报告显示,该基金重仓持有宁德时代(持仓比例6.43%)、歌尔股份(持仓比例4.18%)、中航光电(持仓比例4.17%)、蔚蓝锂芯(持仓比例4.02%)、欣旺达(持仓比例3.72%)、思瑞浦(持仓比例3.56%)、阳光电源(持仓比例3.36%)、良信股份(持仓比例3.29%)、中微公司(持仓比例3.29%)、三棵树(持仓比例3.24%)。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021年上半年上证指数上涨3.4%,沪深300上涨0.24%,上涨50下跌3.9%,创业板指大涨17.22%。总体风格偏向成长,传统价值股继续受到压制。行业之间也极其分化,一季度春节前后“核心资产”剧烈波动,二季度开始新能源半导体等硬科技资产大幅领跑市场。
回顾今年上半年,我们的组合继续坚持行业总体均衡的策略,同时对内部结构做了优化,组合集中度有所降低。我们在春节之后系统性地降低了消费医药板块的权重,增加了光伏、电动车、半导体等硬科技类板块的配置,在二季度之后增加了周期性上游板块的配置,均取得了正面的效果,也助力我们的组合在上半年跑赢比较基准。在相对热门的板块里,我们持有的个股在板块内部涨幅也比较靠前。我们希望通过在产业链内部的比较研究和选股,持有人创造进一步的超额收益。从事后业绩归因的角度,我们的组合在行业配置能力和选股能力上对组合的贡献总体相当。截至6月30日,我们的组合依然保持总体均衡策略,在新能源、电子、建材、军工等几大行业配置仓位相对较多。
到中报披露时,正好也接近本人独立管理基金组合三年的时间,对于投资来讲,三年只是一个起步。这三年之中,我们犯过很多错踩过很多坑,但我们庆幸自己始终走在坚持基本面深度研究的康庄大道上,虽然行得慢但脚步坚定,也十分感恩所有的持有人给我这个新人以信任和时间。三年来我们最大的感触是,中国经济在走向高质量发展的转型升级中,涌现出了一批新的更高质量的公司。即使在传统行业中,大批的企业通过技术创新、研发驱动、管理革新、数字化改造,重新焕发新的活力,老树新芽。新制造、新消费、新医药、新服务层出不穷,为我们投资人提供了极其肥沃的投资土壤,我们将更加勤奋、专注、思索,用更积极的态度去迎接新投资时代。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期份额净值增长率为11.35%,同期业绩比较基准增长率为1.04%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年的中国宏观经济,在各地零星出现的疫情反复之下总体依然平稳有序。宏观经济政策方面,不论货币政策还是财政政策在实际执行过程中均偏紧。今年以来大宗商品价格和海运价格的大幅上涨,对制造业产生了明显扰动,上游原材料价格的上涨未来可能会持续相当的时间,中游制造企业在产业链中的价值分配面临重新洗牌。固定资产投资里基建投资和地产投资都小幅回落,制造业投资相对平稳。消费在疫情之后的恢复一直相对比较缓慢。短期预测宏观经济走势并不是我们的擅长,也不是我们组合管理的立身之本,我们更关注中国经济中长期的结构性变化。展望未来几年,我们认为重要且可能对资本市场产生重大影响的宏观脉络包括:地方政府债务压降拖累基建投资及对信用利率市场的广泛冲击,高杠杆的大地产公司如何在降杠杆的过程中保持现金流的不断裂并实现资产负债表的重构,以上两者都将倒逼中国金融市场的信用体系重建和社会投融资机制的改革,同时还要力求保持宏观经济总体的平稳健康,这无疑是一项无比艰难的工作。相对令人欣喜的是制造业的转型升级已初现端倪,自动化改造和数字化改造不断加速,我们越来越多地看到在很多的新兴领域,中国企业的竞争力开始赶上甚至超过海外同行。在众多的“卡脖子”领域,本土企业更是取得了长足的进步。
落实到资本市场层面,我们认为未来一段时间总体依然是指数平淡,风格偏成长,板块分化,个股精彩纷呈的格局。指数的涨跌对组合管理的影响在变弱,大量传统经济中的低估值“大块头”拖累指数,同时又有相当数量的新兴公司在快速发展,我们的投资主要集中在后一领域。
过去一段时间,新能源和半导体两个板块大幅领跑市场。在“30碳达峰60碳中和”的远景目标指引下,新能源产业确实进入了爆发期,且因为某些环节的供给不足问题,导致整个产业的扩产受限,不少环节的价格今年均有幅度不小上涨,这无疑影响了需求释放的节奏,但不改变方向。光伏方面,硅料的价格博弈已经接近尾声,国内户用光伏继续迎政策利好,下半年将迎来迟滞需求的释放。电动车方面,随着更高性价比更酷炫智能化电动车型的推出,终端客户的主动接受度正在大幅提升,不再是前几年的补贴和限购城市限牌政策的推动,三家造车新势力的车相当一部分销往非一二线限购城市充分说明了这一点。在汽车四化的过程中,我们高兴地看到中国的造车老玩家和新势力均积极进取走在全球车企前列,但预示着未来的战争将异常惨烈。在电池领域,更是欣喜地看到,中国C公司正在全方位的赶超日韩老前辈。半导体方面,万物智能互联背景下,智能终端和信息流量均呈现指数级增长,由此带来对各类芯片在数量上的大幅拉动和制程上的要求提升。同时由于供给端的种种限制,导致本轮半导体周期的景气长度可能会大大超过以往。同时,中国企业在这轮景气周期中还面临国产替代和自主可控的历史性机遇。过去几年我们在资本市场上已经看到几家抓住这一历史机遇的上市公司获得了持续的爆发式增长。
我们听到的一切都是一个观点,不是事实。
我们看见的一切都是一个视角,不是真相。
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本文目录
1、华夏基金
2、蔡向阳的屈服
3、刘平轻港股重A股
4、潘中宁调仓
5、郑泽鸿能源革新
6、钟帅规模暴增
7、周克平中小市值
8、张帆行业分散个股集中
9、林晶的科技调仓
10、许利明许利明消费科技周期均衡
11、郑煜产业变迁
12、黄文倩消费最艰难的时刻已过去
13、孙轶佳长期消费品投资框架
【P1 华夏基金】
按照天天基金截止2021-10-15数据,华夏基金:
管理规模9329.24亿元,基金数量458只,基金经理73人,人均管理基金6.3只,基金经理平均任职年限2年49天,各公司平均是1年217天
整体看三季报,中规中矩,没有超预期,还是方法论大于价值观!
华夏基金经理之前报告期看点及调仓:
几人欢喜几人忧,华夏12位基金经理下半年看点及持仓(2021中报)
刘平第1重仓,潘中宁2条主线,周克平重点增持,郑泽鸿能源革新,钟帅的左侧投资,蔡向阳坚守白酒,华夏基金调仓看点(2021二季报)
华夏11位基金经理调仓及看点:蔡向阳,张帆,刘平,潘中宁,周克平,黄文倩,郑煜等(2021一季报)
华夏12位基金经理看点:蔡向阳,张帆,刘平,潘中宁,周克平,黄文倩,郑煜等(2020年报)
华夏基金10位基金经理最新策略看点提炼:蔡向阳,张帆,刘平,潘中宁,陈斌,黄文倩等(2020四季报)
【P2 蔡向阳的屈服】
蔡向阳:2007年10月加入华夏基金,累计任职时间:7年又156天,现任基金资产总规模:635.87亿元,任职期间最佳基金回报:167.38%(回报二号)
代表基金:华夏回报(002001)
看到持仓最想说的就是:蔡向阳屈服了,和张坤不同的是,蔡总和王宗合一样,选择了一部分赛道,也导致了最近1个多月消费的反弹没赶上,包括固定持有期的基金睿阳等。
退出前十的:山西汾酒、长春高新、迈瑞医疗
新增前十的:青岛啤酒、通威股份(光伏新能源)、中国核电
正如三季报所讲:
降低了组合整体的估值水平,持仓相对更加分散,增持了新能源制造和运营环节,在消费行业内部进行了结构优化,减持了部分白酒、增持了免税、啤酒及一些成长性较好的食品加工企业。
长期看,本基金坚持“自下而上”选择 ROE 高、壁垒高、增长持续性强的个股,投资方向主要集中在消费、医药、高端制造业等领域,以期通过长期持股分享这些优秀公司的持续成长。
【P3 刘平轻港股重A股】
刘平,管理基金5年又335天,最近休产假了,主要管理基金的是屠环宇,新生代的基金经理。
华夏移动互联混合人民币 (002891):
腾讯控股、哔哩哔哩-SW、美团都退出了前十持仓,随之新增的是:深信服、先导智能、宁德时代、广联达,增持了歌尔股份
考虑到短期内港股和美股市场波动大、风险较高,三季度组合一定程度减仓了近期监管政策较为密集的互联网板块,适当提高了A股的投资比例。
相比之前刘平,对于港股市场较为乐观,未来几年香港将成为新经济公司主导的市场。不知道她主管的话会不会逆势再增持港股
【P4 潘中宁的调仓】
潘中宁:累计任职时间:3年又33天,现任基金资产总规模5.91亿元,任职期间最佳基金回报140.94%(华夏潜龙),管理的2只基金,整体看华夏潜龙>见龙
代表基金:华夏潜龙精选股票(005826)
前十中港股中有李宁,服饰
新进前十的有:震安科技、山西汾酒
退出前十的是:阳光电源、歌尔股份,真的是横看成岭侧成峰,远近高低各不同。阳光电源退出了,新进的锦浪科技三季度并不如阳光电源。
整体三季报策略看点不大:
维持行业配置相对均衡
在消费行业中,小幅增持了今年跌幅较大但基本面仍良好且估值已回到合理水平的个股,同时仍维持了对于新能源行业的超配。
一些基本面仍稳健的公司由于市场风格的原因被错杀,估值下调到合理甚至低估的水平,这都是我们逆势布局这些优秀公司的好时机。
【P5 郑泽鸿的能源革新】
郑泽鸿:累计任职时间:4年又145天,现任基金资产总规模286.95亿元,任职期间最佳基金回报299.10%(华夏能源革新股票 003834)
按照三季报最新数据:
新进前十的:赣锋锂业、洛阳钼业、永兴材料、雅化集团
退出前十:三花智控、福耀玻璃、多氟多、三一重工
报告期内,保持了较高的仓位,主要配置在新能源车产业链。
新能源短期市场热度较高,某些环节的公司股价已经呈现短期泡沫化的倾向,基金在仓位上也做了一些调整。
站在长周期角度,新能源长期空间依然很大,汽车电动化的过程刚刚开始,未来将进入加速电动化的阶段。光伏平价时代也将到来,在一次能源角度,光伏发电占比提升空间依然很大。
【P6 钟帅规模暴增】
钟帅:累计任职时间:1年又93天,现任基金资产总规模:72.57亿元,任职期间最佳基金回报:120.37%(华夏行业景气:003567)三季度规模暴增
钟帅属于个股交易风,或者行业轮动风的基金经理!
华夏行业景气的前十持仓:
新进:世纪华通、钧达股份、立昂微、比亚迪
退出:富满电子、阿尔特、天华超净、福立旺
报告期内,基金适度降低了仓位,投资标的主要集中在行业景气度较高的新能源汽车、半导体、光伏、化工新材料、军工等产业方向,并在医药和传媒行业中布局了优质成长个股。
我们会始终坚守自己的投资框架,专注成长股投资,专注自下而上挖掘“灰马”,目前时点与其调仓去追逐周期股,不如安心在成长赛道里面勤奋研究,积极布局。
我们相信未来周期和成长都会有大量结构性投资机会,专注做好自己擅长的事是最重要的。
【P7 周克平中小市值】
周克平,2014年7月加入华夏基金,累计任职时间:2年又279天,现任基金资产总规模:163.11亿元,任职期间最佳基金回报:191.17%(华夏复兴混合:000031)
前十持仓:
除了中望软件,和潘中宁的华夏潜龙一样,新增了震安科技
退出前十的是:金山办公、创世纪
报告期内,我们没有选择快速轮动,在整个市场的波动切换过程中,更多的是做了一些结构性调整。
一方面,对于短期快速上涨的部分新能源和军工公司,我们做了一些波段操作。 另一方面,我们对财富管理和一部分新材料行业进行了深入研究,并且做了尝试性建仓。(PS:财富管理并没有增加持仓)
进一步寻找中小市值和最近3年上市的公司的机会,在这些机会上做了更多的布局。
【P8 张帆行业分散个股集中】
张帆:2015年11月加入华夏基金,累计任职时间:4年又297天,现任基金资产总规模:130.39亿元,任职期间最佳基金回报:144.97%(华夏经济转型:002229)
新进到前十的股票:长川科技,之前没有持仓,主要是集成电路,半导体。
3季度维持“行业分散、个股集中”的投资策略:
在行业层面增加了军工行业的配置比例,并调整了新能源汽车、半导体行业的个股比例;
在个股层面进一步增加了持仓集中度,对于家电、传媒、消费电子行业的优质公司,在其因外部环境业绩承压表现较差时进行了逐步加仓。
【P9 林晶的科技调仓】
林晶:2005年7月加入华夏基金,累计任职时间:4年又269天,现任基金资产总规模:244.08亿元,任职期间最佳基金回报:191.54%(华夏创新前沿股票:002980)
主要专注投资3大板块,专注于投资受益创新驱动的科技型企业 ——重点聚焦在信息技术(通信、电子、计算机、传媒互联网等)、生物医药(医疗器械、 医疗服务、疫苗、CXO 等)、先进制造(光伏、新能源车、军工、先进制造等)
前十持仓新进的:药明康德、阳光电源、海康威视
退出前十:迈瑞医疗、爱尔眼科、立讯精密
保持了对于云计算、半导体、新能源车、光伏、网络安全、生物医药等创新方向的重点配置。
加仓了部分近期回调较多的云计算与企业级服务板块的优质个股;
略微减仓了部分二季度涨幅较大的半导体、新能源、 军工个股。
【P10 许利明消费科技周期均衡】
许利明:2011年6月加入华夏基金,累计任职时间:7年又65天,现任基金资产总规模:37.56亿元,任职期间最佳基金回报:74.78%(华夏养老2045FOF:006620)
报告期内整体权益持仓比重变化不大,维持在中性偏高水平。
在结构方面,消费板块、科技成长板块、周期板块基本均衡。
在持仓品种方面,对今年以来表现不佳的基金进行了减持,代之以表现较好的品种。
持有:易方达安心回馈混合、海富通改革驱动混合、广发多因子混合等
【P11 郑煜产业变迁】
郑煜:2004年8月加入原中信基金,现任华夏基金董事总经理,元老级的存在。累计任职时间:15年又83天,现任基金资产总规模:42.58亿元,任职期间最佳基金回报:371.08%(华夏收入混合:288002,任职12年又270天)
报告期内,适度增加了长期受益于产业变迁的原材料,如铜铝、部分化工品,成长类的军工、新能源车、金融 IT、半导体、免税、光伏。基于短期涨幅较大, 期间对部分新能源类的股票进行了兑现。
【P12 黄文倩消费最艰难的时刻已经过去】
黄文倩:2011年11月加入华夏基金,累计任职时间:5年又370天,现任基金资产总规模:60.82亿元,任职期间最佳基金回报:185.50%(华夏消费升级灵活配置:001927)
报告期内,基金仍以成长价值股作为投资主体。对于教育和互联网政策,评估后调整了仓位,但受疫情和经济影响的消费行业并没有做短线交易,随着疫苗加强针对变异病毒、新冠小分子药三期临床数据出炉,消费最艰难的时间已经过去。长期看组合将继续投资于价格合理的优秀赛道和公司。
【P13 孙轶佳长期消费品投资框架】
孙轶佳:2011年8月加入华夏基金,累计任职时间:5年又289天,现任基金资产总规模:25.64亿元,任职期间最佳基金回报:201.48%(华夏新兴消费混合:005888)
基金根据长期的消费品投资框架进行配置,依然认为疫情的因素是长期变量中逐步消退的短期变量,中国消费行业对于经济的支撑作用不可忽视。
组合管理上,我们依然维持了对可选类消费品的配置,如白酒、家居家电、汽车及其智能化的发展方向等,但在需求调整情况下,我们也降低了对体育运动品的部分短期配置。
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8月12日基金净值 | 日增长率 | 累计净值 | 近一周增长率 | 近一月增长率 | 近一季增长率 | 近半年增长率 |
0.912 | -1.41% | 3.414 | 1.90% | -4.60% | -7.32% | 15.15%% |
8月13日基金590001净值查询(估算):
8月13日净值估算(仅供参考) | 净值估算涨跌 | 净值估算涨跌幅 |
0.9139 | 0.0014 | 0.16% |
基金590001净值走势查询:
日期 | 单位净值 | 累计净值 | 增长率 |
2015/8/12 | 0.912 | 3.414 | -1.41% |
2015/8/11 | 0.925 | 3.427 | -0.22% |
2015/8/10 | 0.927 | 3.429 | 3.00% |
2015/8/7 | 0.9 | 3.402 | 1.24% |
2015/8/6 | 0.889 | 3.391 | -0.67% |
2015/8/5 | 0.895 | 3.397 | -1.43% |
2015/8/4 | 0.908 | 3.41 | 1.79% |
2015/8/3 | 0.892 | 3.394 | 0.56% |
酒鬼
余世鹏 中国证券报·
具体产品方面,银河证券数据显示,截至今年3月31日,过去一年鹏华价值精选股票(206012)以17.59%的净值增长率,在同类基金中排名23/270;鹏华启航两年封闭运作混合(009984)在10只封闭偏股型基金中排名第一。过去三年,鹏华动力增长混合(160610)以101.02%的净值增长率,实现同类产品排名17/114,鹏华品牌传承灵活配置混合(000431)和鹏华消费领先灵活配置混合(160624)分别以同期136.55%和128.52%的净值增长率,在407只同类产品中排名居前。
从过去五年维度看,鹏华品牌传承灵活配置混合(000431)和鹏华消费领先灵活配置混合(160624)分别以136.55%和128.52%的净值增长率,在239只灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)中排名居前。值得一提的是,过去七年,鹏华品牌传承灵活配置混合(000431)以232.76%的净值增长率,在49只灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)中名列第一。
今天的内容先分享到这里了,读完本文《鹏华动力基金净值》之后,是否是您想找的答案呢?想要了解更多鹏华动力基金净值、000031华夏复兴相关的财经新闻请继续关注本站,是给小编最大的鼓励。
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