交银基金(基金评价)交银基金为什么现在跌这么多

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• 1、交银基金

• 2、基金评价

• 3、交银基金为什么现在跌这么多

• 4、交银基金客服电话多少

3月20日，小编了解到，交银施罗德成长混合型证券投资基金A（简称：交银成长混合A）（代码：519692）公布3月18日最新净值，交银成长A净值下跌2.18%。该基金单位净值为5.57元。

交银成长混合A近一周下跌1.57%，近一个月下跌5.37%，近一年下跌9.55%。

交银成长混合A成立于2006年10月23日，业绩比较基准为75%*富时中国A600成长指数+25%*富时中国国债指数，基金管理人为交银施罗德，现任基金经理为王少成。

最新一期季报（2021年10月1日-2021年12月31日）显示，该基金在报告期内实现收益4387.15万元，净值增长率为8.41%，利润为23681.29万元。

上证指数从12月3日阶段低点2857.32起，截止12月17日阶段高点3039.38，司令发现在此区间不少基金净值涨幅超过10%以上，最高的甚至高达17.71%。正好这两天市场遇到了调整，所以就想着如果一旦调整完成而市场风格又不发生变化的话，那么这些牢牢把握住市场“风口”的基金会不会继续表现优秀？出于此逻辑考虑，昨天整理数据后写了一篇《3000点有望企稳，下波赚钱机会在哪》，并重点介绍了此区间涨幅前三的海富通股票混合、信达澳银新能源产业股票、光大中国制造2025混合。想不到收到了很多小伙伴的留言，希望能够继续分析剩下的几只基金情况。

于是司令想着还不如接着这个话题，以这几只基金来进行实例说明，我们到底应该如何客观地评价一只基金的“好坏”，除了业绩表现差异以外还有哪些指标可以全面对比了解？此处有MARK，本文重点以三季度为时间周期进行分析，如果要更客观地分析一只基金自成立以来的完整表现，需要对过往更长周期的数据进行整理分析，并且需要持续不断地进行跟踪哈。不过司令以为，以下两张表的评价方法和思路对于基民小伙伴来说，仍具有较大的参考意义。

那么如何通过两张表来对比评价多只基金呢？这两张表分别叫做“基金配置偏好指标表”和“基金行为特征指标表”。

【基金配置偏好指标表】由基金业绩基准、大类资产配置、市值配置特点、行业配置特点以及基准风格标签五部分组成。

1、业绩基准、市值配置、基准风格的对比评价。从上图可以看出，这几只基金设立之初的业绩比较基准就各不相同，比如海富通股票以MSCI中国A股指数为主，信达澳银新能源产业、宝盈核心优势、嘉实逆向策略股票、嘉实主题新动力混合以沪深300为主，银河创新成长混合以中证500为主，光大中国制造2025和泰达宏利成长以主题行业指数为主。那么2019Q3实际的基准风格情况如何呢？比方说海富通股票Q3是大盘平衡风格，符合设立之初的业绩基准（大盘风格）评价，而信达澳银新能源产业Q3是中盘价值风格，与设立之初的业绩基准（大盘风格）却略有偏差。

2、大类配置和行业配置的对比评价。从上图可以看出，宝盈核心优势混合A持股占比为76.42%，尽管也属于偏股基金，但是另外几只持股占比均超过80%（股票型基金风格），最高的是信达澳银新能源产业股票持股占比为94.21%，所以我们在评价三季度业绩时需要考虑到股票仓位的权重系数问题，如果三季度两只基金业绩表现相差不大，那么在择股品种上前者理论上比后者的表现更好。而从Q3行业配置对比来看，除了南方教育股票以制造业和教育行业为主，其它前两大均为制造业和信息技术行业，其中银河创新成长混合在信息技术行业配置占比最高。通过行业配置占比分析，比方说喜欢科技题材的小伙伴，那就可以选择最新持仓信息技术行业占比高的基金。

【基金行为特征指标表】由换手率、重仓股配置风格、业绩收益表现、超额收益表现四部分组成。

从上表可以看出，有两只基金2019Q2个股换手率（半年报和年报公布）超过600%，分别是南方教育股票和泰达宏利成长混合，其中换手率最低的是嘉实逆向策略股票，换手率指标可以看出基金经理个股品种及仓位频繁变换情况，以此来推导是属于稳健型还是短线进攻型。从2019Q3前十大个股持仓情况，可以分析出这几只基金的配置风格，除了南方教育股票较为明显的工业题材特征，另外几只近期思路都是偏向TMT题材，所以大家可以在这几只基金前十个股里不约而同看到汇顶科技、大华股份、先导智能、中国软件、卓胜微等科技股身影。而从2019Q3收益表现来看，银河创新成长混合、信达澳银新能源产业股票、海富通股票混合等表现都较为领先，同时对比其业绩基准的核心风格指数（一般分沪深300、中证500、中证800三种）看，这几只表现也较突出，同时根据上一张表里所说到的要结合着股票仓位权重来看，那么就可以得出宝盈核心优势混合A其实三季度的业绩包括前十大重仓股长电科技、风华高科、华天科技、东方通、创业慧康、京东方A、特锐德、至纯科技、三安光电、比音勒芬等个股表现应该也是比较靓丽。

好了，感兴趣的小伙伴也可以通过这两张表来评价自己手里的基金。需要再次强调下，由于本文数据以2019Q3为例，所以不能代表该基金成立以来的完整评价哈，方法和技巧供大家参考。

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编者按：

一批买了交银施罗德基金旗下“次新”产品的投资者在遭遇较为严重的亏损后，正在“割肉”离场。

本篇主要研究交银施罗德基金旗下的“交银启道混合”，未来将透视更多产品。

交银启道混合成立至今1年半，单位净值回撤幅度达到20%。

交银启道混合是交银施罗德基金旗下2021年1月末新发行的产品，募集期间净认购金额达到59.3亿元，是当时市场上的明星产品。

面对净值下跌，部分投资者选择“割肉”离场。不过，基金公司仍然可以凭借管理费收入实现“旱涝保收”。

成立1年半下跌20%，跑输业绩比较基准

截至2022年8月3日，交银启道混合累计回撤21.29%，单位净值跌至0.7871元且跑输业绩比较基准。这意味着一个投资者如果从基金成立时申购持有至今，已经累计亏损超过两成。

此外，交银启道混合成立以来截至2022年8月3日的最大回撤达到约33.1%，回撤幅度明显高于业绩比较基准。

交银启道混合的回撤大部分发生在2022年一季度。该基金在今年前三个月回撤达到18.39%，大幅跑输业绩比较基准8.77个百分点。基金合同生效起至2022年一季度末，交银启道混合累计回撤达22.95%。

交银启道混合的投资目标为“在严格控制风险的前提下，充分发挥专业研究与管理能力，追求超越业绩比较基准的投资收益，力争为投资者提供长期稳健的投资回报。”

然后，从成立至今的最大回撤幅度、净值跌幅以及跑输业绩比较基准的情况来看，该基金与投资目标中的“严格控制风险”、“追求超越业绩比较基准”、“长期稳健的投资回报”均相距较远。

成立以来累亏逾8亿元，基金公司“旱涝保收”

伴随基金回撤，交银启道混合的投资者面临大额亏损，累计金额超过8亿元。

财报显示，交银启道混合2021年净亏损约3.03亿元。但与此同时，交银施罗德收取了7469.3万元管理费。

2022年上半年，交银启道混合净亏损逾5亿元，其中第一季度亏损8.47亿元，第二季度盈利3.27亿元。按照该产品1.50%的管理费率测算，该基金今年上半年预计也将产生数千万元管理费。

投资者“割肉”离场

伴随基金业绩表现不佳，部分投资者选择用脚投票。

2022年一季度，交银启道混合遭遇净赎回约1.84亿份。2022年二季度，尽管该基金净值有所反弹，仍然遭遇净赎回约9354.2万份。

进一步统计显示，自基金合约生效以来截至2022年二季度末，交银启道混合的基金份额总额已经从59.35亿份下降至46.69亿份。

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自养老理财试点从“四地四机构”正式扩容至“十地十机构”后，第二批养老理财试点产品上新在即。

交通银行旗下交银理财表示，将于8月8日通过交行手机银行及试点地区网点发售首只养老理财产品“交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”。

据悉，本次发行的“交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”1元起投，募集期自8月8日起至8月18日止，产品封闭期为5年。期间客户如遇购房等特殊情况，可申请提前赎回，以满足客户流动性需要。

该产品业绩比较基准为5%~7%/年，并设有分红条款。产品主要采取低波稳健的投资策略，并配以平滑基金、风险准备金、减值准备等保障手段增强风险抵御能力。

发行地区包括北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛及深圳十个城市。当地市民可通过交行手机银行或当地网点购买。

此次交银理财首只养老理财产品开售，是交行丰富养老金融产品供给的最新举措。近年来，交行全力打造“交银养老”特色金融服务品牌，从客户需求出发，全市场优选产品，形成养老金融服务体系。

集团旗下交银人寿通过“养老服务+金融保险”模式，提供一站式康养综合解决方案，并推出系列适老化保险产品。

交银基金发行的两只养老目标基金，截止一季度末，规模超225亿元，市场规模占比超21%，居市场首位。

针对市场关注的个人养老金业务，交行相关负责人表示，已与多家机构达成个人养老金合作意向，将通过强强联合赋能养老金融场景，以数字化、便利化服务“未老”人群提前规划，共享普惠养老金融成果。

理财有风险，投资需谨慎。

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