国海基金，国海基金的明星经理

本文目录一览：

• 1、国海基金

• 2、002233

• 3、国海基金公司

• 4、国海基金的明星经理

随着上市公司中报陆续披露，其控股或参股的公募基金营收情况也得以曝光。

8月20，国海证券披露2022年中报，与此同时，国海富兰克林上半年经营数据也随之披露。

中报显示，国海证券持有国海富兰克林51%股权。国海富兰克林上半年实现营业收入3.72亿元，实现净利润近1.3亿元。

3月14日丨塔牌集团(002233.SZ)公布2021年年度报告，2021年，公司实现营业收入77.13亿元，同比增长9.46%；归属于上市公司股东的净利润18.36亿元，同比增长3.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.04亿元，同比下降1.66%；基本每股收益1.57元；拟向全体股东每10股派发现金红利6.20元(含税)。

高级管理人员变更公告

公告送出日期：2019年9月5日

1. 公告基本信息

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2. 新任高级管理人员的相关信息

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注：根据2015年4月24日修正后实施的《中华人民共和国证券投资基金法》， “是否经中国 *** 核准取得高管任职资格”和“中国 *** 核准高管任职资格的日期”不再适用。

3. 其他需要说明的事项

上述变更事项经国海富兰克林基金管理有限公司第五届董事会第十六次会议审议通过，并按规定向中国 *** 上海监管局及中国证券投资基金业协会报备。

国海富兰克林基金管理有限公司

2019年9月5日

中国基金报

“不要爱上任何一只股票”，是国海富兰克林基金经理刘晓投资生涯收获的最深的经验之一。经年累月的投资实践中她练就了均衡打法，不喜欢激进冒险，宁愿通过充分分散的组合追求稳稳的幸福。

做理性客观“均衡派”

与成熟市场相比，国内公募基金组合整体集中度较高，但刘晓是“另类”。

以其管理时间最长的国富深化价值混合为例，历史定期报告显示，基金组合一般含有超过60只股票，前十大重仓股占比在20%~30%。

时间回馈了她的选择。银河证券数据显示，截至6月末，国富深化价值混合过去两年、三年、五年回报均排名同类基金前10%。

在上半年市场波动中，刘晓对组合进行了调整，分散度进一步提升。以她的话说，她4月捡了一些“便宜货”，所以持仓的股票数量增加。

为何要一直坚持均衡？刘晓说，对个股不能形成特殊的感情，因为再有信心的个股也可能“暴雷”。持仓足够分散，割舍哪一只股票都不会对组合造成致命影响。

A股的明星基金经理实在很少以“分散”打天下，刘晓的“均衡”还能坚持多久？

针对这个问题，刘晓经过认真思考，还是决定继续坚持均衡分散的风格：一是因为行业和个股的分散有助于控制波动和回撤，判断出错时也容易纠错；二是不管股票的个数有多少，重点还是要保证选股有足够高的胜率。从她目前做投资的实际情况来看，还可以找到足够多的好股票，就没有必要刻意提升集中度，这种风格目前看来是比较适合我的。

不过，刘晓也表示，如果组合的股票太多太细碎，也会超出能力范围，这时会做适当的动态调整。

聚焦三大投资主线

谈及今年下半年到明年的主要投资方向，刘晓表示看好三大投资主线：中国制造业升级、消费升级、金融行业。

制造业升级，包括新能源、传统化工、材料、机械设备、关键零部件等，比较细致，也涵盖了“专精特新”的范围。刘晓表示，过去十几年，中国累积了具备竞争力的工程师红利，以及完善的产业链配套，在疫情期间展现出全球制造工厂的能力。“作为中游制造研究员，我很有感触，小到轴承、齿轮，大到工程机械，很多产业看到这样的迹象，统称为制造业升级的逻辑，不再进行低效或低附加值的竞争。相信未来会有一大批优质企业从中国龙头公司成长为世界龙头公司。”

对于消费升级方面，刘晓表示，未来寻找消费板块的投资机会需要更耐心，因为过去几年市场已对大消费赛道进行了非常充分的研究和挖掘。经过去年利润下修及估值相对温和的双杀，已经合理了不少，长期来看，蕴含大量的投资机会。

对于金融，刘晓认为，受益于长期增长前景向好的中国经济，金融行业中长期基本面良好，尤其是财富管理业务未来发展空间巨大。

此外，刘晓表示，电动车、光伏和风电三个新能源的子板块，有望边际上超预期。

电动车方面，今年市场对很多新车型的性能定位、销量等保持较高期待，刘晓预期未来一两年超预期的可能性依然较大。

光伏方面，刘晓分析，虽然国内集中式地面电站装机慢，但海外的量基本能够弥补。光伏整体上也有边际利好，供给不足导致硅料的景气周期延后，毛利率仍维持在较好水平。

风电方面，刘晓认为，虽然装机好转不明显，整机价格也较差，但整体招标量大幅超预期，尤其是海上风电会是未来增速最快的部分，出口也有较好的进展，前景相对光明。

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