中证500指数期货(001040)中证500指数期货教学

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• 1、中证500指数期货

• 2、001040

• 3、中证500指数期货教学

• 4、中证500指数期货一手多少钱

IM自7月22日上市至今已有三周时间，本文将IM上市以来股票市场、期货市场与基金方面的变化进行梳理，供投资者参考。

从指数的涨跌看，自6月末中金所公布中证1000股指期货上市消息以来，中小盘与大盘指数分化且小盘指数走势偏强的特征极为明显。指数自4月末至6月中旬持续反弹，6月末上行趋势转弱，中证1000与中证500指数维持横盘振荡走势，上证50与沪深300则出现回调，上证50将4月、5月涨幅基本回吐，而中证1000是四个指数中表现最强的指数，中证1000指数的相对强势与对应期货品种上市所带来的资金风险偏好变化与配置意愿提升存在一定关系。

小盘强于大盘的风格特征自2021年以来已经持续超一年时间，2017年至2020年的四年间A股市场以大盘风格占优和大小盘风格在短期内轮动表现为主，小盘指数未出现持续性表现。而小盘风格较大盘持续超一年以上时间占优的现象在2015年曾经出现过，与当时中证500股指期货上市的时间也基本吻合。这种现象与资金风险偏好变化、对应基金发行规模扩张存在关系，当前中小盘指数的估值水平较2015年相对更低，配置的性价比也相对较高，进一步推动了大小盘指数分化的现象。

从指数表现看，本轮大小盘指数的分化的持续时间相对较长，后期其持续性值得关注。从大盘与小盘指数的活跃程度看，当前小盘较大盘指数的成交活跃度处于历史相对偏高水平，但较历史极值仍有空间。当前中小盘指数的估值水平依然偏低，且市场信心与风险偏好偏低。我们认为，在小盘指数出现加速前，小盘指数的优势仍将延续，后市应关注风格转换的可能性。

从期货市场的表现看，IM流动性表现较好，在上市之后较短的时间内成交与持仓均向现有的成熟品种靠拢，体现了市场对其配置需求较为旺盛。IM近一周日均成交量与IH基本一致，低于IF与IC；IM持仓量整体依然低于IH，但按照交易所保证金比例要求计算，IM的持仓金额已超过IH；日度成交与持仓的环比变化幅度大于IH，小于IF与IC。整体来看，经过三周运行IM的活跃度虽较IF与IC仍有差距，但基本与IH一致并略有偏强。

从中金所公布的会员持仓看，IM前五会员T5的持仓与成交表现与IM整体市场表现一致，IM的T5持仓比例基本维持在30％—35％之间，较其他三个品种而言，前五会员的持仓比例相对略低，IF与IH的T5持仓比例近期基本维持在40％，IC略高；从成交比例看，IM的成交比例在近期维持在40％以上，高于IF与IH，略低于IC。IM前五会员成交的活跃度较好，与IC的活跃度基本一致，但隔夜持仓的意愿较活跃度而言相对偏弱，较其他几个品种依然有一定差距。

随着中证1000股指期货的上市，中广发中证1000ETF、富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF与汇添富中证1000ETF均在近期成立，多只以中证1000为标的的主动与被动基金在近期成立且规模均较大，以中证1000位标的的基金自7月中旬开始出现明显的申购，并在8月3日和4日随着主要新基金的成立出现了较大额度的申购，这是以中证1000为标的的基金历史上最大规模的申购。

历史上以中证500为标的的基金也曾在2015年7月和2018年11月出现过类似现象。随着金融对冲工具的完善，并叠加到当前中证1000指数低估值所带来的配置性价比，参照中证500基金的发展历史，我们认为，未来以中证1000指数为标的的基金规模在短期爆发式增长后短期边际增量或将回落，但整体的规模或将与2019年以来中证500基金规模表现一致，保持稳定性流入与增长，将告别过去几年整体低流入、低规模的状态。（作者单位：光大期货）

02月11日讯 新华策略精选股票型证券投资基金（简称：新华策略精选股票，代码001040）公布最新净值，上涨2.01%。本基金单位净值为1.322元，累计净值为1.322元。

新华策略精选股票型证券投资基金成立于2015-03-31，业绩比较基准为“沪深300指数*80.00% + 上证国债指数*20.00%”。本基金成立以来收益31.94%，今年以来收益-0.90%，近一月收益-2.51%，近一年收益44.48%，近三年收益33.67%。近一年，本基金排名同类（216/697），成立以来，本基金排名同类（297/829）。

定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为16.99%，近两年定投该基金的收益为26.19%，近三年定投该基金的收益为28.08%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为赵强，自2017年05月17日管理该基金，任职期内收益40.34%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为浙江鼎力（持仓比例7.16% ）、美的集团（持仓比例5.57% ）、金科股份（持仓比例5.24% ）、海尔智家（持仓比例5.11% ）、保利地产（持仓比例4.91% ）、海螺水泥（持仓比例4.89% ）、恒立液压（持仓比例4.76% ）、伟星新材（持仓比例3.68% ）、万科A（持仓比例3.62% ）、金地集团（持仓比例3.47% ），合计占资金总资产的比例为48.41%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为浙江鼎力（持仓比例7.00% ）、美的集团（持仓比例6.10% ）、酒鬼酒（持仓比例5.06% ）、伟星新材（持仓比例4.93% ）、保利地产（持仓比例4.64% ）、恒立液压（持仓比例4.27% ）、金科股份（持仓比例4.08% ）、海螺水泥（持仓比例3.94% ）、海尔智家（持仓比例3.91% ）、金地集团（持仓比例3.15% ），合计占资金总资产的比例为47.08%，整体持股集中度（中）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度，中美贸易谈判达成第一阶段协议，消除了市场的短期顾虑，中央经济工作会议明确了2020年经济工作“稳”字当头，也部分打消了投资者的担忧，因此市场出现一定反弹。本基金在四季度仓位波动不大，继续保持中高仓位。四季度我们坚持一贯的风格和策略，重点持有稳健成长的白马蓝筹股，主要是性价比比较明显、回报率较高，现金流优异的高端制造、建材、家电、地产、医药等行业龙头，逢高减仓了部分白酒公司。在公司选择上，我们继续坚持选择具备核心竞争优势的白马龙头公司，通过深入的基本面和财务分析，把公司的投入资本回报率（ROIC）和公司业绩增速（g）与公司估值（pe）三者结合起来甄选个股，特别是高ROIC、自由现金流良好、估值合理的优质公司是重点配置的对象。我们相信，随着时间的推移，高ROIC的优质公司一定会给投资者创造丰厚的回报，近期一些优质公司不断创出历史新高也再次印证了我们的判断，也进一步坚定了我们长期持有优质公司的信心。

截至2019年12月31日，本基金份额净值为1.334元，本报告期份额净值增长率为13.34%，同期比较基准的增长率为6.11%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年一季度，政府逆周期调控的力度加大，经济有望企稳，外资持续不断流入，投资者信心逐渐增强。我们认为优质蓝筹公司还是会不断得到市场的认可，外资流入的大趋势不会改变，特别是低估值，2019年涨幅较小的金融、地产、建材等周期板块面临价值重估，有补涨的机会。另外，前期调整充分的白酒、医药公司可以逐渐配置，具备中线投资价值。

目前国内的股指期货市场共有沪深300股指期货（IF）、上证50股指期货（IH）和中证500股指期货（IC）这三个品种。不过，我们今天不谈IF和IH，今天来聊聊很少被提及的中证500股指期货。

中证500指数（博易云软件代码：000905）是由全部A股中剔除了沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映的是A股中一批中小市值公司的股票价格。而中证500指数便是中证500股指期货的现货标的指数。

所以，沪深300股指期货和上证50股指期货可以说是龙头股和白马股的代表，而中证500股指期货近似于中小盘的代表。

贴水至于股指期货，我更愿意称它为股指期货交易的“灵魂”。

股指期货都有一个“贴水”的属性，而中证500股指期货的贴水远远大于其他两个品种。

由于股指期货交割时候的参考依据是现货指数而非期货合约，根据期现回归的原理，临近交割时股指期货合约的贴水会收敛至现货指数附近。所以吃贴水对于做长期投资的投资者来说，其实是一个很理想的投资方式。

既然是股指期货，那么交易的高门槛是必然的。开通门槛50万资金，交易一手的保证金接近20万资金，这就决定了并不是所有的投资者都有机会交易中证500股指期货。

不过，既然此路不通，我们可以另辟蹊径——寻找与中证500股指期货具有相似标的的衍生品。那么，中证500ETF基金与中证1000指数基金便是不错的选择。

这两种方式都是通过基金来跟踪中证500指数，不同之处在于：利用ETF基金，可以在股票账户里直接完成，这个属于场内交易；利用中证1000这种指数基金可以在场外购买，适合没什么时间盯盘的投资者。

不过需要指出的一点：无论是中证500ETF基金还是中证1000指数基金，这两者都不具有中证500股指期货的贴水属性，自然也就无法吃到IC贴水修复的部分。

股指期货要多少钱？股指期货交易一手需要的保证金比较高。从合约的成交金额来看，一手IF合约价值大约是100万元，一手IH合约约70多万元，一手IC合约成交金额约为80多万元。

目前我国挂牌的股指期货合约，有沪深300股指期货，上证50股指期货，中证500股指期货。

沪深300股指期货，交易代码IF，1个指数点是300元，最小变动价位0.2点，对应60元盈亏。

上证50股指期货，交易代码IH，1个指数点是300元，最小变动价位0.2点，对应60元盈亏。

中证500股指期货，交易代码IC，1个指数点是200元，最小变动价位0.2点，对应40元盈亏。

从交易保证金方面来看，交易一手沪深300股指期货需要的保证金约为十几万元。

以上就是金投期货小编为您介绍的“股指期货要多少钱”的内容，了解更多期货交易信息，

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