中国银行基金，中国银行基金靠谱吗

本文目录一览：

• 1、中国银行基金

• 2、002288

• 3、中国银行基金赎回显示成功,但是钱没到账

• 4、中国银行基金靠谱吗

2月8日中国银行（601988）创60日新高，收盘报3.17元。根据2021年报基金重仓股数据，重仓该股的基金共31家，其中持有数量最多的基金为银华长荣混合。银华长荣混合目前规模为13.32亿元，最新净值0.9033（2月7日），较上一日上涨0.98%。

该基金现任基金经理为胡银玉。胡银玉在任的公募基金包括:银华长丰混合发起式，管理时间为2020年4月1日至今，期间收益率为45.58%；

重仓中国银行的前十大基金

中国银行2021三季报显示，公司主营收入4560.74亿元，同比上升6.32%；归母净利润1635.23亿元，同比上升12.22%；扣非净利润1626.28亿元，同比上升11.92%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入1530.86亿元，同比上升6.87%；单季度归母净利润507.1亿元，同比上升13.21%；单季度扣非净利润505.9亿元，同比上升12.74%；负债率91.28%，投资收益198.41亿元。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为4.58。

超华科技(002288.SZ)发布公告，公司近日接到全资子公司广州泰华多层电路股份有限公司(以下简称“广州泰华”)《关于公司停产整顿的告知函》。

停产整顿原因：近年受疫情影响，生产规模逐年下降，且广州泰华管理层管理不善导致连续几年亏损。为保证上市公司持续发展、稳定经营，故对广州泰华实施停产整顿。

公告称，广州泰华停产整顿后，预计无法在短时间内恢复生产，暂时也无法预估对公司的具体影响。

　最近市场有所回升，有的朋友看到基金收益回来的差不多了，就选择了落袋为安，但是申请赎回基金之后，好几天才到账，而且到账的金额比赎回的金额少了一些，这是为什么呢？

　　咱们今天就来聊聊基金赎回之后都会经历什么？以及如何知道自己到账的金额对不对？

　　基金的申购和赎回我们之前介绍过，所谓基金赎回，是指基金持有人将持有的基金份额出售给基金管理人，从而拿回资金的行为。那么申请赎回后，这个资金要经历哪些程序，才能到我们的账户上呢？

　　基金赎回分为两个步骤，第一步是确认份额。T日代表交易日，也就是你申请赎回的时间，基金公司在收到持有人的赎回申请后需要根据基金净值进行交易确认。不同的基金种类赎回确认需要的时间也不同，比如普通开放式基金一般需要T+1交易日确认份额，QDII类基金需要T+2交易日，FOF类、养老目标类、中小板ETF（场外赎回）则需要T+4交易日。需要注意的是，如果在T日15点前赎回，按照赎回当天的净值计算，在T日15点后赎回，则按照T+1交易日的净值计算。

　　第二步是确认份额后到账。确认份额并不代表咱们就拿到钱了，因为这里涉及到一个资金划转的问题：小夏之前跟大家科普过，我们买基金的钱不是放在基金公司的，而是放在托管行账户中，所以赎回资金需要三次划转：首先，基金公司会先向托管行发送划款指令；其次，托管行收到后将赎回资金划到基金公司的账户中；最后，基金公司收到资金后将钱划给对应的销售机构，销售机构再把钱退回到投资者账户中。因此，基金公司在确认赎回份额后，资金一般在1-3个交易日到账，比如货币型基金一般在T+1-3交易日赎回到账，债券型基金一般在T+2-4交易日赎回到账，股票型、混合型、指数型基金一般需要T+3-5交易日赎回到账，具体以产品为准。另外，如果大家直接在基金公司直销平台办理申购赎回，资金划转过程就省去了最后一步，到账时间通常会更早一些。

　　说回一开始的问题，有些小伙伴赎回基金后发现，到账金额比原本账户里显示的资产金额要少一些，这是为什么呢？答案也很简单，因为原本显示的资产金额是你目前持有基金所值的钱，但赎回基金一般是要扣除赎回费的，因此实际到账的金额往往会少于原本显示的资产金额。

　　那么基金赎回后，能到账多少钱呢？

这里需要用到两个公式：第一步，计算赎回费用，赎回费用＝赎回当日基金单位净值×赎回份额×赎回费率；第二步，计算赎回金额，赎回金额＝赎回当日基金单位净值×赎回份额－赎回费用。

　　举个例子：小夏在今日下午3点前赎回10000份A基金，就按照今日净值1.2元计算，赎回费率0.5%，那么赎回费用=10000×1.2元×0.5%=60元，赎回金额=10000×1.2元-60元=11940元。所以，基金赎回到账金额比实际收益要少，其实就是少算了赎回费。

　　有关基金的费率其实小夏之前也跟大家科普过，但有些朋友还是不懂，既然买基金已经收取了申购费，为什么卖出时还要收取赎回费呢？

　　首先大家要了解的是，申购费和赎回费都不是统一收费的而是采取阶梯收费的方式。其中申购费是按照份额多少收费，买得越多费率越低；而赎回费是按照持有基金的时间长短收费，拿得越久费率越低甚至是免费。以今日发售的华夏核心制造为例，持有7天以内赎回费率是1.5%，持有7到30天是0.75%，持有30天到1年是0.50%，持有1年以上免收赎回费。

　　基金赎回费的收取方式其实有两重含义：第一重是为了抑制投资者的短期投资行为，鼓励长期持有。我们刚才说了，基金的赎回费率是根据持有者的投资时间呈现递减式下降的。试想一下，当你的基金赚了5%想赎回，却发现要付1.5%的赎回费时，是不是会慎重考虑呢？所以说，基金赎回费的阶梯设置，就是通过增加短期交易成本的方式，来帮助投资者养成长期投资的习惯。

　　赎回费的存在还有一个含义，是对其他持有人的一种补偿机制。因为短期频繁操作不仅会干扰基金正常的投资节奏、拖累基金业绩表现，也会损害长期持有者的利益，所以设置基金赎回费也是为了补偿长期持有人。怎么补偿呢？按照规定，基金赎回费的很大一部分是会归入基金资产、与所有持有人平分的。这也解释了很多人的误解，以为赎回费全部都被基金公司拿走了，但其实不然。

　　不同品种的基金在赎回费的扣取规则上会有一些差异。比如说，持有股票型基金和混合型基金超过6个月，基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产；持有时间少于30天，赎回费会全部计入基金财产里。债券型基金则是持有时间超过7天，基金管理人应当将不低于赎回费总额的25%归入基金财产；持有时间少于7天，赎回费会全部计入基金财产里。（网，2021.02.04）

　　如何判断赎回时机？

　　大家应该也看出来了，赎回费设置的意义正在于帮助投资者养成长期投资的习惯，因为在实际投资中，很多投资者的确有一赚钱就跑的习惯。国盛证券研究指出，从历史数据来看，偏股基金在市场上涨期间赎回更多。比如2019年1月-4月，2020年5月-7月，市场刚从上一轮下跌行情喘过气来，市场就出现较大规模赎回。然而，正是这两波下跌反弹的赎回操作，使投资者错过了之后的更大幅度的上涨行情。

　　所以大家在卖出基金时，需要审慎考虑几个问题：第一，市场趋势发生了变化吗？估值是否处于高位？如果答案是肯定的可能需要赎回避险，但如果只是受到短期冲击，那么就没有必要惊慌。第二，你的基金是否出现了大的变化？比如说更换了基金经理，或是基金所投资的行业突然发生了影响较大而且长远的负面消息。但如果基金只是最近一个月跑输了市场，可能是市场风格造成的，不妨给基金多一点时间。（上述参考：天天基金网，2020.04.24；希财网，2019.05.23）

　　温馨提示：1. 华夏核心制造为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于普通债券基金与货币市场基金，属于中风险（R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金可投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。3.本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。4.本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。5.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。6.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。7.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。8.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。9.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。10.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议作出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。

大家好 ！上一期我们探讨中国银行业到底有没有投资价值？第一个方面：对外环境。今天我们探讨第二个方面：对内发展。

银行业是有周期性的，而且与宏观经济呈逆周期关系。这一点我是一点都不反对的。问题在于大家关心的是：当下银行业到底是加大扩展阶段还是进入保守谨慎阶段呢？

我认为是：加大扩展阶段。为什么这么讲呢？

加大扩展阶段有一个条件，我在上一期已经谈到了，那就是—需要产业转型。我们先回到这个阶段上来看：中国16家大型银行利润合计情况：2005年净利润增长率为20.93%，2006年净利润增长率28.40%，2007年净利润增长率73.56%，直到2011年净利润增长率28.71%，也就是说银行业净利润从2005年到2011年7年连续20%以上的增长率。从2012年开始增长率17.32%，2013年增长率12.99%，之后就形成了7年的个位数增长。2021年净利润增长率又上了两位数的增长。这说明了什么呢？

我们带着疑问：再继续去分析银行业净利润的来源？

银行业的净利润分为两个部分：收入和支出。收入主要看：净利息收入和非利息收入。净利息收入关注两方面：净息差和贷款规模。非息收入两个大方面：净手续费及佣金和其他业务收入。支出主要看两个部分：1.成本支出 也就是运用费用支出。2.减值损失计提 （减值计提是对应不良资产的处置）我们通常也会说这一部分就是体现银行的资产质量。

我们通常投资不能看一年两年的数据，要看就看整一个周期。我们从2005的数据看到2021年的数据，再进行分析总结。

银行的收入：

1. 净利息收入

影响净利息收入的两个部分：净息差和信贷规模

净息差从2005年到2007年达到了新高，3.1%-3.3%之间，2009年达到了2.3%，从2009年到2015年都保持了一个中位区间震荡，从2015年之后到2021年整体都在一个底部区间。未来可能存在三个可能性：1.净息差继续下跌 达到零时代 2.净息差保持底部震荡，维持不变 3.净息差继续向上回到中位区间 这三种可能概率最小的就是第一种，零利率时代。

信贷规模从2005年之后一直到2021年整个趋势都是向上的，而且随着中国经济的发展、居民的财富增长，企业的国际化市场，信贷规模也会随着时间继续增长。

2. 非利息收入

非息收入从2005年之后到2018年一直处于直线上升趋势，2020年受到疫情影响出现了回落，2021年2季度又重新拐头向上。而新金融体系是从2018年刚开始，未来还会继续增长。我们甚至看到有些个别的银行非息收入已经持续占总收入的40%多，行业平均占比在28%附近。这部分也是拉开银行同质化下的差异化。

银行的支出：

1. 成本支出 这个部分我们不用说了，大家都知道中国进入互联网时代，所以对于银行原有的现场网点服务也出现了手机、互联网操作，整体成本支出率是下降的。

2. 资产质量

先看一下不良率，银行业不良率从2005年之后2006年达到了4.5%，从2011年达到了相对最低0.5%-1%区间，从2013年开始拐头向上，到了2015年创出了最高，之后开始一路向下跌到2021年的1.5%。拨备覆盖率，从2011年最高，行业达到300%-350%，2015年最低，之后开始一路上升，有个别的银行在2021年已经达到了400%。我们再看看减值计提，从2009年开始拐头向上，2013年是一个突破2005、2006年以来的前高，之后到2020年达到了最高。2021年小幅回落，整个趋势还是向上的没变。说明什么呢？

2005年上一个周期，2008年金融危机4万亿的救市，加上社会信贷10万亿。一共加起来14万亿信贷。银行净利润从2011年开始下降，2013年之后开始个位数的增长，那赚的钱用来干什么呢？计提减值了。官方公布的数据：从2011年到2021年底，银行业减值计提是16万亿。这个数据相当于美国08年金融危机损失1万亿左右美元的2.4倍的样子。那么接下来还会继续计提吗？就按照最坏的计算，也基本上已经处理了上一个周期的不良，甚至有些银行都已经在超标计提。

那大家又想了：上一个周期的不良已经计提完了，未来还会不会有新增大幅度的不良？毕竟房地产也出现了频繁暴雷的现象。

我们再看一个数据：新增逾期率。这个数据2010年达到了最低点，之后开始一路向上，直到2015年达到了最高，之后一路向下拐头，2017年加快向下直到现在，仍然处于下行走势。大家有没有发现一个很奇怪的现象：银行业2011年之后收入在加速增长，净利润增长率却开始下滑，甚至到了2013年之后形成了个位数的增长。同时，新增逾期率开始上升，减值计提开始上升。说明什么呢？最合理的解释就是：银行业把赚回来的钱，没有计入利润，反而记在减值计提，去核销大量的不良资产了。这也就解释为什么银行从2011-2021年这十年的时间里减值计提远远超于14-15万亿这么庞大的数据了。

那么，大家又在思考：那银行房贷的标准也不完全一样，万一放水了呢？我们再看一个数据：核销又追回来的数据。银行业从2012年开始核销又收回来的比率1%，到2019年已经达到了5%以上，这说明2020年开始拐头向下。这又说明什么呢？说明了银行业收入在随着时间加大，净利润没有加大，而减值计提也在加大，核销也同时在加大力度，审核标准绝不是大家想象的那么随意，而是非常严谨，而且可以说是全中国最高标准的风控体系，要远远高于任何其他企业。不然核销又追回来的比率也不会随着时间加大。而2020年拐头了，这也说明了银行从2020年之后核销开始减少了，处理完了上一个周期预留的不良了，接下来是面临新的一个周期了。

那大家又说到房地产暴雷、一些产能过剩的企业破产等问题，这个就更好理解了。银行业从2015年坏账创下了历史新高，为什么呢？因为当年产业调整，供给侧改革，导致产能过剩的产业不能够再直接拿到银行的贷款，有的小银行最多也是通过间接融资方式获得资金。2017年去杠杆、整顿房地产等产能过剩的行业，提出“房子是用来住的，不是用来炒的”等出台一系列的限购政策、抑制房地产拿地等。从2008年救市的四万亿资金扶持的基建、房地产、水泥、煤炭等十大板块，2015年已经到了过剩收缩的情况。从2015年，银行换掉了产能过剩的行业，切换为新的政策扶持的行业，无论是地产也好还是新产业也好，都是有一个很长的周期。

同时，私募基金正式在基金业协会备案，私募股权、私募证券、公募基金、资管业务、理财业务等等也成为了银行非息收入的一个关键转型。2015年是拉开银行业管理层关键的节点，随着互联网金融的崛起，2018年新金融体制的改革，加快了银行业非息业务的扩张，银行业也出现了参差不齐的现象。这也就是我们经常说的银行业同质化下的差异化，差异化下的时序性，无论是从业务经营还是从资金追捧都是如此。有的银行非息收入已经占总收入的40%以上了，随着未来贸易全球化、财富的不断增长，对于理财、投资的需求也会随着社会发展不断的扩大。而银行作为最好的代销机构、资管投资、重要机构的资金托管业务、保险业务等，空间也是会不断增长。

那么。最后一个问题：非息业务就没有任何问题了吗？应该说：前期肯定会存在一些问题，但是随着时间和经验不断完善，监管层不断培训，从而越来越好。这个问题不是银行一个方面的问题，整个金融行业都存在或多或少一些工作人员合规营销、合规运营、合规服务的问题。这也是为什么金融机构每周都要培训合规的原因。银行应该说是所有的金融行业公司中最高级别的风控体系，也是相对健全的体系。在业务前期或多或少会存在一些问题，但是随着时间的培训和改善，后期也是会越来越好的。我们想一下：从你接触的金融工作人员中你的感受是什么样的呢？

我们再看一下最后一个信息：2021年6月11日 中国银行保险监督委员会发布：自本通知发布之日施行，过渡期至2022年底。内容是：商业银行、理财公司等不得再发行或者存续不符合规定的现金管理类产品。从发布之日开始到过渡期如果有出现问题的话需要及时整改。这从另外一方面看也就是告诉你表外业务要转表内，出现业务问题赶快处理，过渡期截止就是最晚的整顿时间。2015年之后形成的一些表外问题也转到表内。这说明了什么？中国银行业已经里里外外把过去的问题都处理完了，完全开启了一个新的周期。

通过这两期的探讨，中国银行业到底有没有投资机会？未来会不会有投资机会呢？这个答案应该已经在每一个人心理了。虽然中国银行业的机会是非常大的。但是，还是要跟大家说一下：中国银行业是最复杂的行业。银行业同质化下有差异化，差异化下有时序性，机构资金偏好有不同，导致银行业的修复过程比较艰难。如果您没有完全了解清楚具体的银行情况，还是不要轻易选择。投资上还是要多下功夫，如果有什么问题我们也可以再交流。

今天就分享到这里，我还会继续为大家分享投资的思考，以上也仅供大家思考和调研的一些方向，不作为任何投资引导。股市有风险、入市需谨慎。也希望大家可以一起交流、共同进步，投资之路我们携手同行！

今天的内容先分享到这里了，读完本文《中国银行基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多中国银行基金、002288相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。