招商银行基金定投(岳阳林纸股票)招商银行基金定投网点

本文目录一览：

• 1、招商银行基金定投

• 2、岳阳林纸股票

• 3、招商银行基金定投网点

• 4、招商银行基金定投手续费怎么算

近日，多名基金经理公布基金定投计划，从公司开启公募自购到基金经理个人动作，其中既有陆彬等基金经理购买新发基金，也有周克平等开启定投，是否预示着对市场充满信心、机会来了？

先不要急，定投是一种细水长流的模式，通过定期定额进行投资，看中长线发展。并且在板块选择上也是“精挑细选”，作为投资“小白”们，该怎么做？

基金经理纷纷开启定投计划，每天定投抄“圆弧底”

5月16日，汇丰晋信发布公告称，汇丰晋信公司自有资金拟于募集期内出资1000万元认购当日开启发行的汇丰晋信时代先锋混合基金。拟任基金经理陆彬拟于募集期内出资516万元认购本基金。基金经理自购新发基金并非个例。百嘉百盛拟任基金经理黄艺明也表示，拟出资200万元自购将于5月23日至6月10日发行的百嘉百盛混合基金，且承诺锁定3年。

市场仍承压之下，基金公司开启自购、基金经理也下场布局，在显示企业、基金经理看好市场前景的同时，提振市场信心。有观点认为，疫情、地缘政治等影响因素已在市场中充分显现，而如成本上升等一些短期困扰市场的因素也将得到缓解。

许多基金经理还公布了他们的定投计划。华夏基金周克平对其管理的四只基金产品开启周定投，每周一定投10000元，其中华夏创新未来混合每周定投4000元、其余三只基金每只定投2000元，并承诺定投计划至少持续到明年年底，截至5月20日这一周，已经定投50000元。

华夏基金孙蒙也开启了周定投计划，每周三坚持定投1000元华夏中证500指数增强A，5月11日是第一个扣款日，通过量化的方式，力争在指数收益之上再获取一定的超额收益，并且称，这是更有纪律性的投资。

抱着“不奢求抄到尖尖底，希望做到圆弧底”的愿望，建信基金陶灿则制定了圆弧计划为期三个月，每天做定投5000元，定投他的新能源基金产品。

选择定投，他们有“讲究”

为何多位基金经理选择定投？因为这是一种均衡成本的好办法。

基金定投是指定期定额投资基金，类似于银行零存整取方式，有人也将其称为“懒人理财”。

许多投资者眼中最理想的状态是“低买高卖”，然而，哪里是低点又是否到了高点，难以判断。定投则很好的解决了这个问题，哪怕现在买入的不是低点，没关系，当时间足够长，均衡成本后，降低整体风险，后市基金涨过平均成本便是收益。

除了有效避免“一把定盈亏”、减轻市场波动对投资者的影响外，定投还有个特点就是省心，固定一天自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额，免去了交易日忘记操作的苦恼。

通过具体案例可以更为直观的来看定投效果，比如每月1日定投一只基金1000元，半年每次可购份数460、482、478、483、473、462，累计份额为2838份，平均成本约为2.11元，最后一期购买时，净值是2.16。此时投资报酬率为（2.16*2838-6000）/6000*100％＝2.2％，而如果一开始6000元投资这只基金，目前还是亏损状态。（此处举例只为案例参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。）

在目前的市场情况下，定投是一种可以降低风险的选择，在板块选择方面，基金经理们也更具有针对性——优质赛道。

虽然现在市场承压，很多投资者对于“走或留”仍然犹豫不决。但孙蒙认为，估值层面来看，市场主要宽基指数估值都处于相对低估位置。他所投资的基金产品中前几大行业为医药、电子、新能源、军工，具有高弹性高成长的特征，而指数本身当前的估值也处于历史较低点位，投资和定投的性价比都相对较高。

陶灿则表示，疫情防控会动态清零，各种经济利好政策或逐步落实，经济基本面向好的动能在逐步走好。同时看好新能源板块，认为短期的疫情管控造成部分车企停产会短期影响到季度业绩，但是从车企公布的销售数据来看，新能源车依旧景气。

有的放矢，从靠谱基金池优选产品

作为初级选手的我们，该跟风购买吗？

“有的时候在网上看到有几只基金很火热，购买后却一直在亏”，投资“小白”王小姐入场后屡屡碰壁，盲目跟风不如有的放矢，从专业人士精挑细选的基金池里选择产品，招商银行五星之选是可以信赖的“专家”。

五星之选历经超过15年的投研积累，经历多次“熊牛”，已建立起一套完善的基金研究筛选框架体系。靠谱基金池是怎么选出的？五星之选先从8000+的产品池中量化筛选，对基金公司、基金经理和基金产品进行三位一体刻画分析，实现“量化去劣、定性择优”，形成一个300+的调研池，然后再通过深入调研最后形成50+的五星之选池。

专业的事交给专业的人做，效果显而易见。2013-2019年9个完整年度，五星之选权益指数累计涨幅451.78%、复合年化涨幅20.75%；债券指数累计涨幅94.08%，复合年华涨幅7.6%。

基金经理纷纷下场，许多人开启定投，市场信心提振。然而投资理财切忌头脑发热，也不能急于求成。靠谱途经购买理财产品，坚持长期定投静待花开。正如有的基金经理所言，投资是一场对未来的播种之旅，很多的收获需要等待时间。

(本文文字版权属招商银行所有。版权未经授权不得转载。在任何情况下，本文资料中的信息或所表述的意见不构成广告、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议仅供交流使用。)

4月18日，岳阳林纸盘中最高价6.81元，股价创近一年新高。截至收盘，岳阳林纸最新价为6.81元，上涨10.02%，全日成交金额为8874.08万元，换手率1.25%。根据最新收盘价进行计算，岳阳林纸总市值为95.19亿元。

Choice数据显示，岳阳林纸近一年的前次股价高点出现在2018年5月10日，当日最高价为6.34元(前复权)，后市未能突破前次高点，股价最低于2018年10月19日下探3.8元(前复权)。以最低点为区间起点计算，2018年10月19日至2019年4月18日，岳阳林纸区间累计涨幅达到70.25%。一分钟开户http://suo.im/mDXEA，万2.5更低佣金，还送level2

横向与市场指数和所属行业进行比较，2018年10月19日至2019年4月18日区间内，上证指数同期上涨27.44%，申万二级行业造纸同期上涨36.37%。个股表现跑赢上证指数，强于所属申万行业指数。

市场汇总

从全市场来看，4月18日沪深两市共有*ST凡谷、东风科技、ST云维等154只股票价格创近一年新高。其中*ST凡谷股价已连续12日创下近一年盘中最高价。

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根据南方基金管理股份有限公司（简称“本公司”）与招商银行股份有限公司（简称“招商银行”）签署的销售合作协议，招商银行将自2022年03月03日起代理销售本公司旗下部分基金。现将有关事项公告如下:

一、 适用基金及业务范围

从2022年03月03日起，投资人可通过招商银行办理上述列表中对应基金的开户、申购、赎回、定投、转换等业务。

上述列表中的基金可参与费率优惠活动，具体优惠规则以招商银行的安排为准。

二、 重要提示

1、上述申购赎回业务仅适用于处于正常申购期及处于特定开放日和开放时间的基金。基金封闭期、募集期等特殊期间的有关规定详见对应基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等相关法律文件及本公司发布的最新业务公告。

2、投资人可与招商银行约定定投业务的每期固定投资金额。目前，招商银行可办理上述适用基金列表中开通定投业务的基金，具体的定投业务规则请参考招商银行的相关规定。

3、基金转换是指投资人可将其通过销售机构购买并持有的本公司旗下某只开放式基金的全部或部分基金份额，转换为本公司管理的另一只开放式基金的份额。上述适用基金列表中的基金，若同时采用前端收费和后端收费，则只开通前端收费模式下的转换业务。

三、 投资人可通过以下途径了解或咨询相关情况：

招商银行客服电话：95555

招商银行网址：www.cmbchina.com

南方基金客服电话：400-889-8899

南方基金网址：www.nffund.com

四、 风险提示：

1、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件及相关公告，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

2、投资人应当充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

特此公告

南方基金管理股份有限公司

2022年03月03日

南方基金管理股份有限公司旗下部分

开放式基金参加招商银行费率优惠活动的公告

为满足广大投资者的理财需求，经南方基金管理股份有限公司（以下简称“本公司”）与招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）协商一致，自2022年03月03日起，本公司旗下部分开放式基金参加招商银行申购及定期定额投资费率优惠活动。

现将有关事项公告

一、适用基金

二、活动时间

费率优惠活动自2022年03月03日起开展，暂不设截止日期。若有变动，以招商银行相关公告为准。

三、活动内容

费率优惠活动期间，投资者通过招商银行手机银行、网银和网点柜台申购或定期定额投资上述适用基金，享有基金申购费率1折优惠，即实收申购费率=原申购费率×0.1；原申购费率为固定费用的，则按原申购费率执行。

上述适用基金的原申购费率参见各基金的相关法律文件及本公司发布的最新相关公告。

四、重要提示

1.本公司所管理的尚未参加本优惠活动的开放式基金及今后发行的开放式基金是否参与此项优惠活动将根据具体情况确定。本优惠活动的规则以招商银行的规定为准。投资者欲了解基金产品的详细情况，请仔细阅读各基金的基金合同、招募说明书（更新）等法律文件。

2.本优惠活动仅适用于处于正常申购期或申购开放期基金产品日常申购手续费或定期定额投资手续费，不包括基金赎回、转换业务等其他业务的基金手续费。费率优惠活动期间，通过招商银行办理定期定额投资业务的投资者仅享有定期定额投资费率优惠，不同时享有申购费率优惠。

3.上述基金最新交易状态

4.本公告的解释权归南方基金管理股份有限公司所有。

五、投资者可通过以下途径咨询有关详情

1.招商银行

客户服务电话：95555

网址：www.cmbchina.com

2.南方基金管理股份有限公司

客户服务电话：400-889-8899

网址：http://www.nffund.com

风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同和招募说明书（更新）等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

特此公告。

近日，三季度公募基金代销机构保有量数据出炉，传统银行渠道保有规模占比过半，依旧是基金保有量最大的一类机构，不过，第三方机构强势崛起的势头非常明显，蚂蚁基金、天天基金的单季度环比增速均超过了传统渠道。

基金代销机构保有量“此消彼长”的趋势将传统银行渠道改革继续推向“深水区”，近日，平安银行、兴业银行相继公告实施1折费率优惠，更多的银行正加速开放第二批基金公司财富号，进一步推动线上流量向存量转换。

有业内人士表示，在这一轮渠道革命中，传统代销渠道及互联网基金销售平台都在互相学习各自的优点，传统代销渠道在费率、线上交易便捷性上开始向互联网基金销售平台看齐，互联网基金销售平台也在学习传统渠道的客户服务能力，各类销售渠道的未来发展差异会非常大，未来3-5年时间可能会决定下一轮的行业格局。

传统渠道继续开启基金“降费”促销

为了应对来自线上渠道的竞争，在财富管理大时代中抢占更多份额，传统渠道年末加速进行费率调整以及网上平台建设。

华夏银行日前发布公告称，于2021年11月18日起，调整代销的指定公募基金申购及定投的手续费率，适用的客户范围包括华夏银行手机银行、网上银行和网点柜台申购、定投申购指定公募基金的个人投资者，活动截止日期至2023年11月17日。

根据华夏银行披露的公募基金费率调整产品信息表，华夏银行代销的60多家基金公司旗下超过1000只基金，定投费率折扣从原来的0.8折降为1折，个人网银、手机银行、网点柜台申购费率也同样享受1折优惠。

除了华夏银行，兴业银行近日发布公告从2021年10月22日至2022年3月31日对通过兴业银行渠道代销的部分持营基金开展申购、定时定额申购费率一折优惠活动。

据业内人士透露，不仅费率优惠，在以往比较薄弱的网上交易平台上，银行渠道正在全方位优化客户体验，迎战互联网渠道的挑战。

“四季度可以看到交行线上加速了对第二批基金公司财富号的开放；招行线上财富节第二季也对更多的合作伙伴开放，并在引流基础之上精选了一批基金产品去进行引导转换的尝试，此外，招商银行年底重磅推出的相关活动将更进一步推动线上流量向存量转换。”一位北京一位基金公司市场部人士表示。

光大保德信渠道部总监刘凯也称，近日部分银行优化了电子渠道交易界面，把基金投资放在更突出的位置。有些银行也开始在app端加大线上客户的运营力度，提升客户粘性。还有基金公司人士告诉

“一方面，很多银行开始注重对C类份额的销售，因为C类份额的认/申购费为零，客户的购买体验非常友好，这个和银行理财也比较类似，契合存量银行理财客户原有的投资习惯，有利于贯彻理财替代的思路；另一方面，很多银行采取阶段性的降价措施，包括特定节假日的促销活动，基金申购费打折等，这有利于提高对新客户的吸引力，增加新开户的数量；此外，银行将提供更加亲民的投资交易服务，包括优化客户的交易界面，丰富客户的交易功能，提供基金筛选、基金评价、基金诊断服务等，并提供投资咨询和投资顾问服务在类的一揽子综合性服务。”富荣基金总经理助理赵睿杨也观察到近日传统渠道的诸多变化。

在一位业内人士看来，传统代销渠道近期的一系列变革举动主要是基于当前监管及外围市场环境的变化所做的战略层面的调整，例如券商机构过往在传统经纪业务上已有积累，这类机构更为偏好选择基金投顾业务作为财富管理转型突破口；相对而言，部分银行渠道对股票和权益产品的认知还需要一个过程，客户基础仍需培育，所以会倾向于选择公募FOF基金等标准化产品。基金投顾业务属于“三分投七分顾”更倾向于顾问角色，而公募FOF标准化产品更侧重于“三分顾七分投”，更倾向于借力公募基金的专业投资能力帮助银行渠道客户选择优秀的权益产品和基金经理。因而银行渠道偏好选择公募FOF作为其业务突破口。

部分传统渠道三季度实现强势增长

互联网渠道突飞猛进，部分传统银行渠道三季度依旧实现正增长，交通银行三季度权益基金规模保有量相比二季度增长216亿，环比大增近9％，民生银行三季度权益基金保有量环比也有1.1％的增长。

“近两年民生银行在细分赛道的差异化竞争方面体现出很强的优势，相继在一些领域已经取得了先发优势，比如2020年，民生银行开展品牌战略试水，将其“固收+”产品正式命名为“磐石系列”；今年以来，民生银行在FOF领域发力，喊出了“买FOF，到民生”的口号；年中，民生又推出了权益产品的“智远”系列，与各家基金公司密切合作，发了好几只大爆款。交行主要是依托“稳稳的幸福”以及交银稳健养老等系列产品，增长势头喜人。”一位业内人士表示。

“交通银行、民生银行这两家银行都很注重甄选产品和基金管理人，且网友分享和持营并重。”上海一位基金公司人士分析，“例如，交通银行很早就对全部持续营销产品手续费打1折，这样降低了理财经理推荐客户短炒基金的行为，同时加大优质网友分享基金的发行力度，拉长客户投资时限，使得客户取得了较为理想的投资体验，从而实现保有规模的不断增长。民生银行则是通过其固收+品牌’磐石系列’，不断转化中长期投资理财产品客户，该系列精选优质低波动及具有一定持有期的基金产品，在近几年整体实现了超过传统理财产品的收益率。对于资金量较大，且追求稳健收益的客户群体很有吸引力。”

富荣基金总经理助理赵睿杨谈到，交行及民生银行非常重视公募基金业务，有自上而下的高度的一个行政推动和组织推动。全行高度重视、集中力推，所以实现了一个好的增长。另外应该跟银行严选基金的精细化管理也有关系，比如民生银行的“磐石系列”，精准定位于稳健理财的客户；而且在选择基金产品方面，并不仅仅简单的局限于头部基金公司，也会通过定性和定量的分析来与一些优秀的小基金公司合作。

“未来传统渠道肯定会走差异化的竞争路线，因为公募基金是非常标准化的产品，如果在销售上面不走一些差异化的话，实际上是很难在激烈的竞争中胜出。不仅基金公司需要塑造品牌，销售渠道也同样需要打造自己的品牌，这就如同京东和天猫也只是商品的销售渠道，却能够成功打造客户认可的品牌形象一样。”赵睿杨继续分析。

不过，也有业内人士认为，销售渠道保有量单个季度的变化可能存在很多扰动因素。“部分今年以来积极布局权益基金或是权益基金保有量占比较高的渠道，基金净值也不可避免受到短期市场波动的影响，从而影响其单季度的规模变动，而一些保有量以稳健型产品为主的渠道，受到A股市场调整的冲击就会相对小一些，未来若是A股市场回暖，赚钱效应提升，权益产品占比较高的渠道规模也会上升更快，因此，需要从更长的时间维度去考量渠道的战略转型成效。”

基金公司需要适应新的生态环境

事实上，近些年第三方及券商渠道崛起，深刻影响了基金销售的渠道格局，从原本的银行一家独大到如今三分天下的局面，也反过来影响基金公司的销售“打法”。

谈及基金销售上的变化，光大保德信渠道部总监刘凯表示，基金销售逐步形成银行、券商、互联网三足鼎立的格局，这对基金公司也提出更高的要求，要服务不同类型的渠道和客户，适应新的生态环境，无论产品设计，投资研究，销售支持，客户服务，合规运营等各个方面，都需要加强能力建设。

“最近一年，一些渠道在挑选合作伙伴上从过往的以规模排名选基金公司开始转向优选基金经理，以新设立的基金公司为例，传统渠道过往均会设置公司成立年限、规模保有量等硬性门槛。而在财富管理大时代背景下，一些自然人背景的基金公司，凭借旗下基金经理具备管理公募基金的长期优异历史业绩，均获得了一些银行渠道的破格准入，这若是放在几年前，新基金公司与大型渠道合作是非常困难的事情。”据一位基金公司高管观察，“这只是目前渠道变化的一个缩影，规模大小不再是基金公司最核心的竞争力，越来越多的渠道开始优选长期业绩经得起考验的基金经理，更强调以人为核心，挑选基金公司旗下优秀的固收或是量化、权益产品进行重点合作，未来这种变化也将持续。对于定位小而美的基金公司而言，未来也会得到差异化的发展机遇。”

在富荣基金总经理助理赵睿杨看来，基金销售的变化主要在以下几点：一是体现在宣传推荐方式的变化，从传统主流的线下宣传逐步走到了线上，并形成了多媒体宣传矩阵，甚至还出现了直播的方式；二是收费方式的变化，为了优化客户体验，会逐步降低客户的中间交易费用，比如将申购费、转换费等交易费率进行打折；三是基金销售不再是一锤子买卖，投教陪伴将成为基金销售的主流，销售机构要更加注重对客户的投教关怀和情感联结，而不仅仅是赤裸裸的金钱委托关系；四是基金产品的组合投资将全面崛起，从以前的单一产品推荐到整个的组合的推荐，也包括像一些银行更加注重做大持有规模，鼓励客户长期持有，也就是对客户交易方式和交易行为的一些引导和改变方面，这些都是基金销售上发生的变化。

“重网友分享轻持营”现象有望逐渐好转

变化是行业的常态，在业内人士看来，未来随着投顾业务的发展，渠道间竞争的加剧，越来越多的银行开启了渠道革命，基金销售也会逐步迈向买方市场，市场参与方也会更多关注投资者的体验和实际收益。

“越来越多的银行开启渠道革命，切实指向让投资者得利、降低参与门槛并鼓励长期持有的国家政策指导大方向，这都对将会对基金销售产生深远的影响，当越来越多的渠道开始主动下调销售费率、重考核长持有期产品销售后，网友分享这一业务越来越无“利”可图，自然持营会越发受到重视。”深圳一位基金公司人士分析。

基煜基金表示，基金公司对电商销渠道愈发重视，部分公司在电商渠道持续投入资源，配合上更加积极，配合方式也更创新。例如，基金公司利用互联网平台开展基金经理路演成为行业中的常态，让基金投资者可以直接了解基金经理的信息，为投资决策提供支持。

有业内人士从“重网友分享轻持营”现象扭转以及线上化趋势分化两个角度分析了这一轮“渠道革命”的深远影响。“随着时间积累，‘重网友分享轻持营’的现象会慢慢好转。而传统渠道‘线上化’的趋势与渠道客户年龄结构有关，年轻客户肯定倾向线上交易，老龄客户依旧依赖传统线下渠道，此外，一些较为复杂的产品，线下面对面交流的效果也更好一些。”

富荣基金总经理助理赵睿杨也非常认可渠道主动地从卖方思维向买方思维转变，以客户为中心，让利客户，提升服务品质的思路。在他看来，为了基金销售渠道降低费用的趋势也会延续。“公募基金是标准化产品，如果不能提供额外的服务，创造超额收益的话，还是需要走降低费用的方式。尤其是一些新兴的渠道和一些小的渠道，必然要通过价格战来实现弯道超车。但费率是有底线的，价格战只是阶段性的战术，在战略上还是要通过做好客户服务，为客户创造价值来实现。”

互联网渠道优势明显

吸引年轻人

从目前基金销售保有量数据来看，大型互联网基金销售平台仍持续实现快速增长，而这一优势较为明显。

富荣基金市场部人士就表示，大型互联网基金销售平台仍持续实现快速增长的原因主要有六个，第一、受益于互联网的普及，互联网对下沉市场（三四线及以下城市）的触达率更高；第二、全民对公募基金等净值化产品认知度的提升；第三、前期积累的长尾客户收入水平的改善，高净值客户的增加；第四、基金公司自运营和粉丝体系的打造强化了基金公司与客户之间的黏性；第五、今年新发市场的惨淡对比业绩领先基金在互联网渠道的持续发酵。

上述人士表示，第六点是聚焦“大型”互联网平台的规模快速增长，一方面的确是因为大型平台能够为客户提供更为流畅的投资体验，产品选择和运营手段更丰富，资金使用效率更高（基于超级转换等功能），另一方面也的确是因为基金销售机构的头部效应显著，两极分化严重。

“公募基金行业，无论是管理公司还是销售机构，规模效应十分明显，规模越大越有资源做出进一步的投入，形成良性循环。所以，这两年，在基金销售机构中，我们也看到强者恒强的局面，小平台逐渐式微，或者在市场变革中不占据优势。”上述人士表示，各平台原因并不相同，如果说蚂蚁是依靠多种运营手段促进客户留存，腾讯的规模增长则更多是基于其战略定位的变化，从原有的精品路线开始逐步扩容，丰富代销池，而天天则是加大了机构客户的开拓和销售力度，相信理财子、FOF等类型客户的增加能够为其带来股混的增量。

而另一位渠道人士表示，互联网更多普及，基金出圈首先吸引的自然是愿意接受新鲜事物的年轻人。在房住不炒的大背景下，年轻人也存在着旺盛的财富管理理财需求，而这些客群自然就会成为线上渠道的主力客户。

“根本原因是居民理财意识的觉醒和年轻一代的理财群体不断壮大。”一位业内人士解读互联网平台的优势。

光大保德信渠道部总监刘凯表示，各个代销渠道都在增长，主要是投资者对公募基金的认可度提升，带来大量新增客户和新增资金。不同类型渠道的增速可能有所不同，原因是多方面的，有客户体验的原因，平台建设的原因，产品适配能力的原因，客群基础的原因等等。

深圳一位渠道人士表示，未来大型互联网基金销售平台的增势或将出现分化，一些仍依仗着平台流量优势，基金公司需要靠广告投入去争取导流或展示页面，以自身经营利润为导向的互联网基金销售平台，未来或在竞争中落后，而一些通过业绩比较，算法等形式，帮助投资者将优秀基金经理筛选出来，坚持以客户利益为导向，在便捷高效的基础上，不断增强服务投资者能力的互联网基金销售平台未来会最终赢得客户。

线上线下客户差异大

不同客户需要不同服务

面对互联网渠道的竞争，成为今年银行吹起渠道革命号角的主要原因，而这或让未来线上和线下销售格局出现明显。

沪上一位市场部人士表示，互联网渠道便捷高效、更贴近年轻人需求，也有“小白”投资者交流学习的成长氛围，市场份额在快速增长，越来越多传统银行代销渠道感受到了来自互金平台的挑战，这也是本轮传统银行渠道变革的主要动因。

“未来若是传统代销渠道创新和改革的力度较大，或许互联网渠道与传统代销渠道两者的发展会优势互补、交替上升，而若是传统渠道改革动作较慢，互联网渠道的发展还会更有冲击力。”上述人士表示你，所谓的“渠道革命”就是从过往的“渠道为王”，争抢发行规模、网友分享IPO成绩转为以业绩为导向，以保有为核心，从客户的角度出发，真正为客户赚钱，这将是传统渠道未来的改革路径。

据一位业内人士也猜测，也许未来渠道也会分层，线上渠道可能是以年轻人居多，体现为更多看榜买基，单客额度小，申赎比价频繁等；线下渠道更多是中老年人，风险偏好更低一些，但高净值客户居多。

“不同的渠道对应不同的产品类型以及不同风险偏好的客群，很难说某个渠道就能完整覆盖所有需求，毕竟客户之间的区别也是很大。”上述人士表示、

另一位人士也认为，传统渠道可以充分利用线下网点或营业部优势，在高端个人客户服务方面下功夫。

刘凯表示，满足不同类型客户需求，是行业共同的使命，不论是新兴的互联网渠道，还是传统渠道都是如此。代销渠道的能力建设更多立足于需求匹配，就是把合适的产品匹配给合适的客户，这是行业共同的使命和前进方向。传统渠道也好，互联网渠道也好，都会延着这个路走。

富荣基金市场部人士表示，随着人们理财习惯的变化，互联网渠道抓住了相对偏年轻化的长尾客户群，市场份额的增长空间巨大，但是传统代销渠道的实力仍然不可小觑。不同人群会有不同渠道选择，银行渠道的安全、便捷以及理财个性化服务对投资金额较大的高净值客户以及缺少时间研究理财的职场白领等仍然有吸引力。而且，银行理财净值化转型带来的影响值得关注，截至2021年9月底，银行理财市场存续规模达27.95万亿，随着资管新规过渡期的结束，银行理财净值化转型将于今年年底完成，理财产品的净值化波动势必会使一部分客户资金外溢到公募基金产品，而银行渠道作为这一部分客户资源的直接拥有者，将会为其公募基金市场份额带来增量。

上述人士还表示，传统代销渠道过往更注重的是为有一定资产的头部客户提供专属的理财经理一对一服务，从某种程度上来说，对可支配收入较少但人数众多的长尾客群是处于放任状态，这一战略定位给了互联网理财平台崛起的机会。但是，因为银行账户的特殊属性，银行等传统代销渠道天然地拥有海量的客户资源，随着传统代销渠道线上化的加速、费率优惠的逐步打开以及多维度服务的线上触达，相信传统代销渠道能够重新赢得长尾客户的青睐，再叠加传统渠道在客户转化方面的既有优势，传统代销渠道仍会和三方互联网渠道形成强有力的拉锯竞争关系。

不过，也有人士认为，互联网聚焦的长尾客户整体更年轻只是一个维度，但更重要的观察维度是财富保有量，而银行销售基金的时间最久，积累的客户更优，对于高净值客群来说，更看重的是信用背书，相当长时间内我认为银行的市场份额都将保持主导的位置。

机构业务也节节攀升

不仅基金零售销售规模走高，今年机构业务也表现良好。数据显示，今年以来以机构业务为主的部分基金第三方代销机构保有量迅速增长，

富荣基金市场部总结，这主要是因为四个原因，第一，近两年货币环境偏宽松，房地产市场冷淡，疫情抑制消费以及居民理财意识提升等多种原因使得居民财富逐渐流向资本市场，更多资金涌入申购各类资产管理产品，例如信托、券商理财等，进而带动了机构投资者的投资需求；

第二，从2018年资管新规发布开始，在“净值化”和“拉平监管”的两大原则指导下，机构投资者对公募基金作为投资标的的需求不断增加；

第三，以机构业务为主的第三方代销机构正在逐步加大对交易系统和人员的投入。对机构投资者来说，相比到各家基金公司直销柜台下单，三方平台提供的基金交易系统更为成熟、便捷，基金池产品丰富，可以实现一键下单、超级转换等多重功能，且三方平台的研究人员能够为机构投资者提供各种研究和路演服务；

第四，随着银行理财净值化转型加速推进，银行理财子陆续开业，对公募基金投资需求旺盛，多家机构业务为主的三方都把目光投向了这块大蛋糕，投入人力物力加大开拓力度，这块业务也的确为他们带来了可观的规模增量。

上述人士表示，而能在市场中抓住机遇的机构，也有一些优势。首先，交易系统是机构业务的核心硬件，机构理财业务做得比较好的基金销售机构一般都拥有使用便捷、功能强大的交易系统，快速赎回、超级转换等功能都能够提升机构的资金使用效率，为其投资收益带来加成；其次，部分平台对基金公司的沟通能力很强。

一些掌握了C端客户流量的三方平台，与基金公司电商部门保持了更为紧密的联系，在机构业务开拓方面，与基金公司沟通产品需求、基金经理路演等拥有比较优势；再有，为了能够给机构投资者提供基金产品研究等增值服务，这些平台的研究服务普遍成体系；最后，这些平台的销售队伍仍在持续扩充，部分三方平台的考核机制具有市场竞争力，可以吸引有资源的机构销售加入。

而一位基金公司高管也表示，以机构业务为主的第三方更受益于行业发展的变化，目前正是机构业务蓬勃发展之际，因此这类第三方最为受益。在这一过程中，能有清晰的发展战略并且始终坚持的机构能获得较大发展。

“目前竞争确实还是挺激烈的，整体上来讲，这需要持续性的投入，更接地气去服务机构，个性化的服务能力要更强，未来总体上还是会二八分化，未来做的好三方机构会形成规模化的优势。”上述高管表示。

降低费用是大趋势

未来胜出者是以持有人利益为中心的机构

针对目前银行吹起的渠道革命，有观点认为是卖方服务到买方服务思维的一种转变。甚至不少人士认为降费是大趋势，但是未来要渠道之争占据更大份额靠的是将持有人利益放在首位。

一位深圳渠道人士表示，过往的“卖方服务”实际上就是“渠道为王”，更多考虑的是如何将基金卖出去，而买方服务是从客户角度出发，以客户盈利体验为中心，更多是服务思维模式的转变。

“降低费用是未来基金销售的大势所趋。互联网基金销售平台目前在基金销售费率打折及客户服务上都做得越来越普及，对于客户而言，感受最直接的还是费率，部分传统代销渠道也会在费率折扣上向互联网方向靠拢。”上述人士表示。

该认识进一步表示，未来一方面取决于销售机构将财富管理放在公司未来战略发展的何种高度考虑，从更高的战略格局上重视财富管理，并能够将此作为长期战略坚持推进的机构，最终会取到转型成效；另一方面，此次财富管理转型肯定是“大鱼吃小鱼”的过程，一些传统渠道可能因为体量较大，导致“船大不好调头”，反而一些转型动作较快，抢夺资源意识更强的股份制银行，可能会取得跨越式发展。

总体而言，传统代销渠道及互联网基金销售平台都在互相学习各自的优点，传统代销渠道在费率、线上交易便捷性上开始向互联网基金销售平台看齐，互联网基金销售平台也在学习传统渠道的客户服务能力，各类销售渠道的未来发展差异会非常大，未来3-5年时间可能会决定下一轮的行业格局。

富荣基金总经理助理赵睿杨也认为，渠道主动地从卖方思维向买方思维转变，主动地以客户为中心，让利客户，提升服务品质，这一思路值得肯定。降低费用的趋势也是会延续的，因为公募基金确实是标准化的产品，如果不能提供额外的服务，创造超额收益的话，还是需要走降低费用的方式。尤其是一些新兴的渠道和一些小的渠道，那必然是要通过价格战来实现弯道超车。但费率是有底线的，价格战只是阶段性的战术，在战略上还是要通过做好客户服务，为客户创造价值来实现。

也有渠道人士认为，个人理解交易费用并不是最重要的影响因素，能够为投资者实实在在赚到收益，能够在市场大幅波动时带给他们陪伴和安慰，改善他们的投资体验才是王道。

而谈及未来新格局中哪些机构能在竞争中胜出，不少人士认为产品研究能力、风险收益匹配能力、客户服务能力强的机构会胜出。

光大保德信渠道部总监刘凯直言，无论传统渠道还是互联网渠道，能够帮助投资者不断成长的渠道就会逐步胜出。这个成长既包括财富的增长，也包括认知的提升。

“能够把持有人利益优先的原则，贯穿到每一个环节中，体现在投资者账户上的机构，一定能胜出，而他们所将收获的，也必定是广阔的星辰大海。”另一位市场人士表示。

赵睿杨也表示，那些更注重客户体验，把客户利益放在首位的机构，同时又是转型比较快，包括数字化、金融科技比较发达，能够充分的运用科技手段了解客户、对客户清晰画像、有很强的基金遴选能力的机构能够胜出。优秀的渠道需要有自己独特的竞争优势，对基金公司，基金经理，基金产品的画像很重要，是否能精准的预判下一阶段胜率较大的基金，是否能推荐相关的组合为客户提供稳定的收益，这些都是在激烈角逐中能否胜出的重要因素。

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