自选基金(股票002249)自选基金*信息
自选基金(股票002249)自选基金*信息
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大家好，我是格子。
接昨天的分享，选敢躺平的基金。
嘿嘿嘿嘿，我发现，在这种*行情里，基金经理真的是各显神通，怎么发力的都有，有的是乱拳打死老师傅，有的是一本正经做择时，有的在老老实实选好股，有的在宏观的角度发力…
当然结果肯定都是好的。
毕竟我是在9000多只基金中筛出来的128个，那些表现差的，过于新的，单赛道押注的，都给筛掉了，留下的大部分都是好的。
这一期内容呢，两个目的——
第一，了解基金经理是怎么赚取收益的。
懂，才拿得住！
第二，看看有没有适合我们买了之后就躺平的。
毕竟这个位置真的不贵了，买一只还不错的，持有两三年，说不定又压中了新一代的张坤葛兰。
OK，基础数据我们简单一过。
肯定是多角度的数据都符合我们对于好基金的定义的：
收益高；
回撤小；
不压单一赛道；
规模合理；
基金经理经历过牛熊市；
风格没有明显偏移；
……
接下来重点聊一下基金经理的调仓换股，找一下有没有合了你心意的管理人。
1.汇安丰泽
基金经理，戴杰。
近五年基金净值曲线长这样：
*回撤就发生在最近两个月，回撤28.47%。
看到这张图，我只想知道一点，“为什么之前表现那么好，但是现在不行了？面对这种情况，基金经理有没有做什么？”
用最简朴的语言，一个个的解答大家。
为什么之前那么好？
抱团了4年，就是茅指数最鼎盛的那四年（2017-2021年一季度）。
高仓位、高集中贵州茅台，五粮液，上海机场，中国平安，保利发展等个股。
为什么现在不行了？
因为蓝筹白马涨的太多，风口过去了。
面对抱团破灭，基金经理有没有做什么？
有！除了五粮液和茅台还拿着，其他的股票全部换掉了！
换成了下面的这些——
但仔细看就会发现，选股类型没变、风格没变，但是最终的结果是，跌幅收窄。（茅指数下跌了42%，这只基金跌了28%）
我找了一下跌幅收窄的原因。
首先，调仓换股，风格没变，但是换了些抗跌的；其次，将持股集中度降下来，分散风险。
从操作上能看到，基金经理避险操作先于风险到来，且不进行风格偏移，说明基金经理在风格内的选股能力和避险能力还是很强的，继续看好白马蓝筹的，躺平可以看看这只。
缺点也讲给你：择时能力一般。
健友股份，买的位置不高，拿了一年，没拿住，恰好错过后面的上涨；
旗滨集团，三进三出，前两次平进平出，最后一次追高买入，跌下来又加仓，然后把自己埋了，但其实这只股票他买入的位置超级低…
2.安信价值精选
基金经理，陈一峰。
近五年的基金净值长这样：
他持股很有意思，看看有没有喜欢这挂的。
行业龙头压阵，隆基、宁德时代，贵州茅台，保利地产，宁波银行长期持有，剩下的仓位选股择时。
我查看了一下除了这几只长期抱着不动的股票，剩下的个股买卖情况：
丽珠集团：
周大生：
中国神华：
有点资产配置，核心加卫星的意思，你们觉得呢？我个人是有点喜欢…
3.建信健康民生混合
基金经理，姜峰。
近几年收益长这样——
之前是画线型选手，一直到2021年年末，画的曲线都很漂亮，*回撤发生在2022年以来。
因为他换手特别快，很多持仓无法追溯，追溯起来前后误差太大，就为数不多的几个拿的久的个股，给大家瞅一眼他择时的水平。
三进三出长春高新，吃到了三个还不错的波段，但是你会发现，顶都逃掉了，可是中间*的肉，没吃到。
中国中免也是，两进两出，赚了两个波段，其中，第二次持有了一年，赚取了翻倍收益之后，逃过了后面20%的下跌。
但是，不知道该怎么形容，是开心还是不开心…
逃过了20%的下跌，但是错过了接下来五倍的涨幅。
至于为什么2022年以来走势这么差，我找了一下2021年年报中，新加入来的个股，不知道后来有没有卖掉，但是在这个下面画圈的位置还是持有着的…
山东药玻：
九洲药业：
北方华创：
遭到了*打击。
所以，总结一下这个基金经理的投资风格，主要做趋势投资，获取波段收益，个股选的也确实不错，波段交易的实力也不错。
但是，做过趋势交易的股民朋友都知道，试错成本很高，风格不适配的时候，来回打脸。
最近做趋势的兄弟们，除了做大宗商品…还有活着的吗？吱一声。
其他的几只在后面备注了调仓换股的路径，但没必要拿出来当典型案例了。
评论区，来聊聊，有你们看的上的吗？？？
关于行业动态，实盘复盘，下周再见。
6月27日丨大洋电机(002249.SZ)公布，截至公告披露之日，公司通过二级市场集中竞价方式累计出售北汽蓝谷股票910.98万股，占北汽蓝谷总股本的0.21%，成交均价为15.34元/股，成交金额为13,970.36万元。此次出售后，公司不持有北汽蓝谷股票。公司此次出售北汽蓝谷股票的计划已执行完毕。
此次出售股票资产有利于优化公司资产结构，加快资金周转速度，提高资产运营效率，所得资金将用于公司生产经营及对外投资，满足公司对未来发展的资金需求。
公司自2019年1月1日起执行财政部修订的新金融工具准则，公司所持北汽蓝谷股票以交易性金融资产计量。经公司初步测算，此次出售北汽蓝谷股票，将增加公司2021年净利润约5,161.33万元。
如果只选5只基金，配置成一个理想的基金组合，你会选择哪几只基金，并如何分配配置比例呢？
我将我的基金组合配置方案分享给大家，供参考。
一
很多人喜欢按赛道或行业给基金分类，其实非常粗暴。
很简单，时代在变迁，社会在转型，没有永恒的赛道。
比如15年前，中国发展的主题是城镇化，所以那时候的赛道是银行、地产、钢铁和石油。
大部分人现在可能很难想象，中石油07年在A股上市时，开盘价曾高达48.6元。
而股神巴菲特07年以5倍收益卖出中石油的案例，内地、香港媒体一片嘲笑。
当时媒体引用最多的一句话是：
巴菲特接受采访时表示，已全数清仓其所持有的中国石油（0857.HK）股份，但鉴于中石油股价近期不断狂升，令他后悔出售的时间可能早了点。
2002年至2003年期间，伯克希尔共计支出4.88亿美元购入1.33%的中国石油港股股票。
2007年下半年，中国石油市值达到2750亿美元。
这一年，巴菲特以40亿美元的价格将中国石油股票尽数抛售，获得大约700%的超额收益。
一笔5年7倍的投资，居然还被嘲笑，由此可见当时的中石油是多么的火热。
但事后才发现，姜终究是老的辣，中石油07年10月A股上市创下的天价48.6元，在A股留下了永恒的传说：
问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
二
相比赛道，按照风格划分基金，更为稳定。
社保基金在筛选基金经理时，会非常注重基金经理的风格是否稳定，风格漂移是大忌。
比如基金经理朱少醒、谢治宇一直是成长风格，这种风格在熊市中表现一般，但在牛市中会有明显的超额收益。
我按照风格和实际需要，将基金主要分为5类，分别是深度价值、价值成长、成长、行业轮动、中小盘。分配的比例分别是10%、40%、30%、10%、10%。
对于该风格下，有哪些具有代表性的基金，我也给大家做了一份名单：
这份表格可谓我的私藏名单，今天分享出来，真的是出血了。
需要说明的是，中小盘风格具有时效性。
除了中庚小盘价值是专门跟踪中证1000的小盘基金，其它中小盘基金并非一成不变，取决于基金经理的投资框架。
以易方达供给改革为例，二季度持仓种中的兖矿能源和陕西煤业市值超千亿，其实是属于大盘价值股。
wind
而中小盘按成长和价值划分的话，也分为中小盘价值和中小盘成长。
如中庚小盘价值偏价值风格，而国泰大健康A偏价值成长，交银趋势A偏成长。
这种分类虽不完全科学，但站在丰富组合收益来源的角度，却非常实用。
比如不少人配置顶流基金经理的基金，他们的持仓基本以大盘股为主。
虽然按价值、价值成长和成长进行了划分，但如果大盘股整体表现不佳时，那么他们的表现都不会太好。
所以补充中小盘风格的基金，就非常有必要。
还有行业轮动，很多人觉得长期持有很难抓住热点。
但也有部分基金经理会根据行业景气度的变化，进行行业轮动，也取得了不错的业绩，对组合收益也是非常有效的补充。
如易方达供给改革兼具中小盘风格，且会进行行业轮动，今年以来收益超20%，就在于其抓住了汽车智能化的大牛股文灿股份，其7月涨幅高达72%。
三
今天A股继续调整，近3000只个股下跌，上证指数跌到了3150附近。
这意味着，股票的性价比越来越高了。
中证800的风险溢价为5.05，处于均值一倍标准差5.15附近，百分位84.52%。
数据Wind，2004.12.31-2022.8.2
沪深300的风险溢价为5.73，处于均值一倍标准差6.08附近，百分位82.88%。
数据Wind，2005.1.1-2022.8.2
对于仓位不高的朋友，现在正是加仓的*时机。
而对于仓位较重的朋友，如果对基金经理的能力缺乏信心，或觉得潜在收益率相对一般，也可以换成性价比更高、更有信心的基金。
*的基金经理，卖出一只股票往往基于三点：股票的基本面变了；估值太贵了；发现了更好的。
对于基金组合而言，这也同样适用。
全文完，如果喜欢，就点个“赞”或者“在看”吧。
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