银华富裕(理财产品)银华富裕还有希望吗
银华富裕(理财产品)银华富裕还有希望吗
本文目录一览：
截至2022年2月14日收盘，中欧医疗健康A相对前期高点回撤幅度超过40％，在百亿规模的偏股混合型基金中位居第一。中欧基金在近期公告中表示，其与葛兰将以自有资金申购旗下中欧医疗健康、中欧医疗创新，共计5200万元，并持有三年以上。
除中欧医疗健康A，在规模超百亿的41只偏股混合型基金中，汇添富创新医药、银华富裕主题也在深度回撤，相对前期高点的回撤比例均超过37％。这些基金的一个共同点是均存在重仓医疗股票的情形。
“医药女神”业绩重创 医疗主题规模*公募产品*回撤超四成
中欧医疗健康成立于2016年9月，是主要投资于医疗健康相关行业股票的偏股混合型基金，该产品的基金经理为葛兰。
自2021年下半年，受医药集采等内外部环境影响，医药相关主题基金普遍回撤较大。Wind数据显示，中欧医疗健康前十大重仓股票在近6个月均出现大幅下跌的情况，其中前五大持仓股的跌幅超过30％。
图1：截至2022年2月14日中欧医疗健康前十大持仓股（由2021年四季报披露）涨跌幅
截至2022年2月14日收盘，中欧医疗健康A相对前期高点回撤幅达到41.16％，同期中证医疗指数回撤达到45.14％；2022年以来收益率为-20.44％，同期中证医疗指数收益率约达-22.27％。
中欧医疗健康A业绩走势
在业绩持续低迷的情况下，该基金的总规模却在持续增长。2021年下半年，中欧医疗健康混合A类净申购48.19亿份、C类净申购84.93亿份，截至2021年末该基金的A、C类合计规模达到775亿元，较2020年末涨幅超过230％，在混合型基金板块、医药主题基金板块中总规模均位列第一。
中欧、葛兰拟共投5200万自购旗下产品
中欧基金是国内15家银行系基金之一，其前四大股东持股比例分别为董事长窦玉明25％、意大利意联银行25％、国都证券20％、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙） 20％，注册资本为2.2亿元。
据Wind*数据，中欧基金管理总规模约为5809亿元，总排名16/149，在银行系基金中位列4/15。目前，在管公募基金共有113只，已上报产品有15只，其中正在发行的产品有5只。
银行系基金公司*规模排名
为应对2022年开年市场剧烈震荡，多家公募基金纷纷自购旗下产品自救，中欧基金也是其中之一。1月26日，中欧基金公告称将于30个交易日内以自有资金申购中欧医疗健康、中欧医疗创新合计5000万元，并持有三年以上；基金经理葛兰将于30个交易日内申购中欧医疗健康、中欧医疗创新合计200万元，并持有三年以上。
汇添富创新医药、银华富裕主题也在深度回撤
2021年末，基金资产净值超过100亿元的偏股混合型基金数量共有41只（同时拥有A/C类、A/O类基金份额且规模均超过100亿元的仅保留A类，数据不全的基金剔除）。截至2022年2月14日收盘，以相对前期高点回撤、2022年以来回报率两个口径进行统计结果，41只基金收益率全部为负。
图4：截至2022年2月14日百亿规模偏股混合型基金相对前期高点回撤排名
具体来看，中欧医疗健康A以回撤41.16％排在第一位，另一个医疗主题基金汇添富创新医药的相对回撤也超过40％，位居第二。资料显示，汇添富创新医药至2021年末总规模达104.78亿元，该基金对药明康德的持股比例占基金净值的9.23％，其前十大重仓股票中属于医疗保健股票的股票达到9只。
排在第三位的产品为银华富裕主题，其相对回撤达到37.29％。自2020年以来，银华富裕主题多次增加药明康德的仓位，截至2021年末占基金净值的7.82％，其前十大重仓股票中属于医疗保健股票的股票达到5只，同样受到医疗板块影响较多。
一批养老理财产品于近期上新“开卖”。进入8月以来，中邮理财、交银理财、中银理财等多个第二批试点机构开始密集发布养老理财产品。另有第二批试点机构正在紧锣密鼓地筹备相关产品当中。
据
有业内人士认为，尽管银行发行养老理财产品仍处于初步试点阶段，但这对构建我国养老保障体系意义深远，亦为投资者在规划养老资产时提供了更多的可选产品。
火爆认购！养老理财“不愁卖”
交银理财同样在8月8日发行了养老理财产品，但发行规模仅有20亿元，目前交通银行手机银行APP显示，该产品已经售罄。而中邮理财则于8月3日发行了其试点以来首只养老理财产品，目前亦已售罄。据了解，上述两只产品募集资金分别为20亿元。
“试点地区投资者热情度较高，相关养老理财产品不愁卖。”一位银行理财子公司人士告诉贝壳财经
今年2月份，银保监会在扩大养老理财试点机构及地域范围的同时，还将养老理财试点的金额进一步提升。养老理财产品规模上限亦从此前的500亿增至2700亿元。
*金融监管政策专家周毅钦认为，从目前来看，新增2200亿产品规模的销售仍然较为乐观。当前10个试点城市基本覆盖中国最核心的四大经济区域，预计养老理财潜在市场巨大。
此外，光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，我国养老金消费者最偏好银行提供的投资理财方式，养老理财在第三支柱产品中具有竞争力，有望成为理财公司获取长期资金的重要突破口。
稳健策略护航 或成养老理财吸金利器
银行的养老理财为何如此受到热捧？有业内人士认为，这主要源于养老理财产品在稳健策略之下的较高收益。
根据中国理财网信息显示，当前已有9家银行理财子公司共发行了36只养老理财产品。其中有31只产品在发售前公布业绩比较基准上下限，30只产品比较基准下限超过5%，18只产品业绩比较基准上限达到或超过8%。而银行理财产品期限主要以5年为主。
工银理财党委委员李雪松认为，当前，银行理财产品的期限偏中短期，而养老理财产品的期限相对较长，更关注的是长期回报，因此要充分发挥银行理财在大类资产配置方面的优势，一方面，覆盖多种金融工具，实现组合收益的多元化；另一方面，注重长期投资，实现跨越周期的稳健。同时，在投资期限上，通过配置长久期资产和低流动性资产，能够努力获取期限和流动性溢价。
针对产品研发设计，中邮理财表示，其遵循了坚持长期投资、价值投资理念，产品封闭期限不低于5年，通过较长期限的投资抵御市场短期波动。同时，采用科学合理、成熟稳健的资产配置策略，在风险可控的前提下，实现资产稳健增值。此外，中邮理财坚持审慎稳健，通过设置风险准备金、收益平滑基金等多层次风险保障机制，护航产品稳健运行，增强风险抵御能力。
交银理财亦表示，近期发布的养老理财产品，主要采取低波稳健的投资策略，并配以平滑基金、风险准备金、减值准备等保障手段增强风险抵御能力。
养老第三支柱体系显现 应如何挑选？
今年国务院办公厅印发的《关于推动个人养老金发展的意见》中提及，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。
而在养老理财试点之前，养老保险、养老基金已经率先进入了投资者视野；而近日银保监会发布公告，四大国有银行即将试点银行养老储蓄相关业务。这些理财产品类型将构建起多层次的养老第三支柱的投资市场，符合不同人群的投资偏好。
“各类产品各有优势，但养老理财产品相较于养老保险产品，期限较短且收益率较高；而相对于养老基金则更加稳健，投资标的更丰富。”有银行理财人士表示，养老储蓄尽管收益较低，仅比5年期定存利率略高，但期限可最长达到20年，安全性更高。
一位基金业内人士告诉贝壳财经
对于投资者如何选择养老产品，上海金融与发展实验室主任曾刚表示，各类机构的养老产品的侧重点和特点各不相同，因此投资者需要先确定自己是否有养老需求以及对养老有怎样的规划，再根据不同的情况来选择不同机构的产品。
此外，李雪松还指出，期待后续出台的监管配套政策和制度规定能够给不同类型的机构预留创新空间，使其在实践中不断探索新方向，比如在估值方法、期限错配、流动性比例、杠杆比例，风险限额等方面探索创新，进一步丰富和完善养老理财产品。
编辑 陈莉 校对 柳宝庆
银华富裕现在规模还有173亿，但是最近的*回撤达到了43%，应该有不少投资人被深套着。
这样一只明星基金还值不值得我们继续等待下去呢？
01，过去业绩
我们先来看一看这一只基金在过去这些年的表现.上图是看得到过去8个完整的年度表现，14-15年的表现比较差。但是16-17年的是表现比较好的。这两年股市涨得不多，基金涨的不多，但是2017年银华富裕支取涨了53%。
然后到18年的表现略差一点，市场上的平均下跌是13.9%，它下跌了22.4%。接着下来，19年-20年表现又很好，然后21年和今年表现又比较差。
02，基金经理
这基金在过去这几年有涨有跌，我们再来看看基金经理的表现。
这只基金从2006年成立到现在换的基金经理并不多，前后一共就是4位基金经理，王华做的时间比较长，有***以上的收益。周可彦也有超过***，然后最近这一任就是现在的焦巍，目前任职内127%。
焦巍在过去还曾经在另外两家基金公司做过，在平安和大成基金做的这段时间里面一共管理过5只基金，如果我们对比一下，就会发现只有其中的一只基金是比较大幅度地超过平均水平。
在他的任期之内，平安行业先锋涨了83%，当时其他基金的平均上涨了27.8%。除了这只基金之外的其他几只基金的都跟平均业绩差不多，或者是比平均业绩差一点点。
来到了银华之后，前后管理过好几只基金，但是有点差不多的就是主要*的就是这一只银华富裕主题。在他的任期之内创造了127%的涨幅，同类基金平均增长只是77%。但是其他的基金要不就跟平均差不多，要不就是大幅度地比平均差。
我们来看他目前这一年几只还在管理的基金业绩，富利和富裕两只基金都已经管理超过一年，两只基金今年的业绩都是下跌30%，最近半年也都差不多跌幅都是从19%到23%之间。
03，持股集中
这只基金今年一季度的持股，非常集中，前十大持股就达到了整个基金资产的65.5%。
前十重仓股在今年一季度换了两只，一只是中药，一只是银行。焦巍在过去的管理任期之内很少更换重仓股。比如像这个季度换两只算是比较多了。去年的第四季度换了一只，去年的第三季度没有换。再往前看，很多季度基本上就是持有上一个季度的个股。
在今年第一季度，属于食品饮料，或者说属于酒类的就有4只，中药的有两只。把中药的归类到医药生物，医美的也归类的医药生物，则一共有5只。还有一只来自金融行业。
从行业分布来说，也很集中于酒类和医药类。
04，反弹比较
重仓股集中度高，行业集中度高，这样的基金容易大涨大跌，这只基金的*回撤在前些天达到了43.74%，就是这种风格的*反应。
这几天创业板已经有一定的反弹。以创业板指数在4月15日的收盘作为基数来计算，到上周五为止上涨了9.3%。
然后我们看一看银华富裕，银华富裕从前几天的*点到现在只是上涨了3.2%。
感觉在这一轮的反弹当中，银华富裕似乎没太赶上，相信这个也是很多持有这一只基金的朋友这段时间以来的感受。
这只基金在下跌的时候，跌得比市场下跌的平均幅度还疯狂，但是在上涨的时候，比如像2月份那一轮，还有这几天反弹的时候，它反弹又不太有力。
那像这样的基金是不是还应该继续持有下去呢？
取决于你属于哪一种投资风格。
10月28日讯 银华富裕主题混合型证券投资基金（简称：银华富裕主题混合，代码180012）10月27日净值上涨1.77%，引起投资者关注。当前基金单位净值为5.6827元，累计净值为6.6357元。
银华富裕主题混合基金成立以来收益1,064.02%，今年以来收益58.52%，近一月收益5.07%，近一年收益61.91%，近三年收益103.69%。
银华富裕主题混合基金成立以来分红4次，累计分红金额50.80亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为焦巍，自2018年12月27日管理该基金，任职期内收益159.92%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有山西汾酒（持仓比例9.24%）、五粮液（持仓比例8.16%）、顺丰控股（持仓比例7.94%）、贵州茅台（持仓比例7.53%）、海天味业（持仓比例7.45%）、药明康德（持仓比例7.28%）、恒瑞医药（持仓比例5.44%）、通策医疗（持仓比例5.13%）、重庆啤酒（持仓比例4.95%）、泰格医药（持仓比例4.59%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年的三季度的行情中我们组合整体表现平淡。重仓的医药和消费板块基本处于调整状态，同时对于季度初对经济复苏预期带来的权重股暴动，和季度中后电子新能源的涨幅，本基金如同以往未能有效把握。主要操作在于一方面减持了大部分手头为数不多的科技公司，只留下了芯片行业的龙头公司保持观察。另一方面在下跌中增持了部分医药股，同时增加了对快递龙头行业和其他除白酒外食品饮料行业的布局。
本基金的主要思路继续深化
首先，坚持投资的是生意而不是股价波动。好的生意应该具有不断递进的三个层次：即护城河、粘性和定价权。第一层次表现为产品的独特竞争力—“自己做的别人不能做”；第二层次表现为产品的复购率和消费粘性—“用了我做的下次还想用”；第三层次表现为由于一二层的深耕而体现的差别化定价和规则制定能力，即在一定范围内“我说怎么做就怎么做”。美股的科技龙头，中国的互联网和消费龙头，都比较符合了上述的生意投资思路。因此，我们的投资研究，主要集中在港股的互联网公司和A股消费公司，其中A股的消费赛道主要落在了酒水、调味品和化妆品三个细分子行业。
第二，基金经理对国内科技行业的投资确实存在不足。主要是按照第一点的思路，在A股难以找到完全合乎标准的标的。国内的科技和制造业投资主要以把握边际变化和赛道空间为主，这确实很大程度上脱离了其能力圈的范围。比如对光伏和消费电子的涨幅就一直未能把握，因为不能确定行业产能是否存在有效的壁垒和下游需求的持续性。另一方面，用消费思路对半导体的把握也远未适应科技投资迅速变化的现实。重读毛泽东选集，谁是我们的朋友，谁是我们的敌人，可能这才是投资科技和消费的首要区别和主要矛盾。本基金将继续保持研究，但慎重这一领域的投资。
第三，对四季度的展望趋于平稳。我们在三季度的高峰期比较担心组合的估值高企。但在经过了一个季度的有效调整后，倾向于任务组合的核心公司估值处于虽然不便宜，但明年可以接受的水位。估值问题一直是组合被诟病比较多的地方，即好公司是否能脱离PEG的估值而无限拉长？显然对这一问题的答案是否定的。但也不应该单纯因为估值因素而卖出高估的公司而买入PEG匹配但脱离能力圈范围或者商业模式上不认可的标的。因此，我们一方面乐见手头的公司经历估值调整。另一方面，坚持认为长期投资的核心不在于致胜投资而在于不致错投资。从这一思路出发，持有好公司和好生意更能有助于组合的平稳增长和基金经理的个人素质提升。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《银华富裕》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多银华富裕、理财产品相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
