上证综合指数，上证综合指数基金

2022-08-19 5:00:02 证券 xialuotejs

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上证综合指数

上证综合指数

本文目录一览：

1、上证综合指数
2、易方达改革红利
3、上证综合指数是什么意思
4、上证综合指数基金

早盘探底回升，午后震荡走高，北向资金继续净流入，沪深两市成交再度超万亿元。

A股市场早盘集体小幅高开。进入连续竞价之后，两市出现一波急跌，而后在房地产、大金融的拉升下，两市重返升势。午后两市震荡走高。

从盘面上看，苹果、汽车、券商、地产、网游、电力板块造好，光伏板块创新高后小步回撤，有机硅、稀土、石化板块调整。

至8月17日收盘，上证综指涨0.45%，报3292.53点；科创50指数跌0.44%，报1132.31点；深证成指涨1.01%，报12595.46点；创业板指涨1.7%，报2777.91点。

Wind统计显示，两市2479只股票上涨，2168只股票下跌，平盘有200只股票。

8月17日，沪深两市成交总额10745亿元，较前一交易日的10202亿元增加543亿元。其中，沪市成交4239亿元，比上一交易日4092亿元增加147亿元，深市成交6506亿元。

沪深两市共有85只股票涨幅在9%以上，9只股票跌幅在9%以上。

北向资金8月17日10时30分后发力进场，全天净买入68.72亿元，早盘一度净卖出近25亿元；近5日连续加仓累计近260亿元。其中，沪股通净流入37.84亿元，深股通净流入30.88亿元。

光伏指数盘中再创新高

在板块方面，光伏指数盘中再创新高，但午后回落涨幅收窄，亿晶光电（600537）、振江股份（603507）、赛伍技术（603212）等涨停，科士达（002518）、明冠新材（688560）、德力股份（002571）等涨超5%。

房地产领涨两市，蓝光发展（600466）涨停，招商蛇口（001979）、海南高速（000886）等涨超8%，招商积余（001914）、金地集团（600383）、广宇发展（000537）等涨超4%。

券商股带动非银金融涨幅靠前，华西证券（002926）、国元证券（000728）、弘业期货（001236）等涨停，光大证券（601788）涨超6%。

基础化工板块领跌两市，皖维高新（600063）跌停，星湖科技（600866）、晨化股份（300610）、合盛硅业（603260）、海利尔（603639）等跌超6%。

有色金属板块表现低迷，厦门钨业（600549）跌超9%，翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）、众源新材（603527）、怡球资源（601388）等跌超4%。

短期反弹有望延续

国泰君安认为，指数有望延续震荡上涨。市场流动性依然保持宽松，央行的超预期降息有望打开后续LPR的调降空间，后续稳增长、促消费政策也有望继续出台。海外因素方面，美国7月通胀水平弱于预期，市场对美联储激进加息担忧有所缓解。综合来看目前宏观因素有利于指数震荡上涨。三大股指均走出了缓慢的震荡上升趋势，短期反弹有望延续。

操作上，国泰君安建议继续关注以新能源为主线的成长板块，消费赛道龙头可逢低布局。新能源、数字经济、人工智能等行业发展空间广阔。可继续关注两大方向：高成长（光伏、风电、新能源车等）和好赛道（消费、医药等）中长期业绩增长比较确定的龙头公司。

对于近期市场走势，国盛证券认为，两市指数在8月初挖出黄金坑后，近期持续震荡走强，重心不断上移，反弹力度虽然不是很强，但市场人气以及做多情绪维持在较高水位。分开看沪指经过持续反弹后，近期一直在3300点关键阻力位下方震荡，周二出现尝试性突破，但冲高回落，收十字星，短期或将继续出现异动信号，届时将做出方向选择；深指在形态上和沪指类似，处于跟随状态，后期或将和沪指一起做出变盘动作。总体而言，指数近期虽然反弹力度不强，但市场做多情绪不弱，叠加板块良性轮动，待市场出现新主线，则市场有望走出新一波强势反弹行情。操作上，指数若维持震荡格局，同时板块良性轮动，则依然可积极做多。策略上以控制仓位低吸调整的强势板块为主，谨慎追高，待市场出现新主线再加大仓位参与指数主升行情，可重点关注新能源车、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。

万和证券认为，海外通胀压力仍存，市场对经济复苏预期仍处谨慎观望态度。货币继续保持宽松，下半年经济仍向着稳中求进目标发展。当前市场风格分化明显，景气度较好的成长股表现亮眼，行业方面可关注芯片、新能源、食品饮料等。

易方达改革红利

导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供利器。公募基金门槛低，基金只数数量众多，此研究涉及基金分类、风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估、全景图及宏赫评分评级。并于文末提供配置建议。建议关注“A-”级别以上的基金作为实现目标的参选标的。（当前版本：6.9）

1基金出镜

注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期）

截止今日，该基金成立以来5.8年，年均复利收益率14.14%；同期中证800指数年均复利1.09%。近五年年均复利收益率24.82%，同期指数复利回报率9.52%。
现任经理上任以来5.8年，任职以来年均复利收益率14.14%；同期指数复利回报率1.09%。

a. 基金季度规模趋势图:

当前规模13.1亿。现任经理已经管理5.8年。

b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:

20Q4股票资产占净值比88.9%；债券--%；现金10.49%。20Q2机构占比：0%。

2基金分类及投资策略阐述

a. 基金详细分类表:

易方达改革红利是一只资产增值型的标准偏股型基金。

契约规定股票仓位【60%-95%】；债券及其他仓位【5%+】。宏赫统计历史仓位【股票：73-94%；债券：0-9%】

b. 投资目标和原则：

目标：本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

原则：--

c. 决策依据（摘要）：
（1）公司基本面评价
在识别受益于改革红利的相关产业和公司的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰的长期愿景与企业文化、信息透明。
（2）估值水平分析
本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。通过估值水平分析，基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。　　
（3）股票组合的构建与调整
本基金在受益于改革红利的产业和公司识别、受益程度和可投资性分析、估值水平分析等基础上进行股票组合的构建。当行业或公司不再符合本基金定义的条件，或行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行动态调整。

3成立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表：

[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2016年以来至今5.2年时间，该基金累计收益率140%，同期中证800指数累计回报率为30%；平均股票仓位为86.5%，债券仓位2.6%；实现年均复利增长率为18.56%，同期指数为5.20%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【20.03%】

在5个整年度评测期战胜指数4期，胜率【80%】；今年以来收益率2.56%，暂时落后指数。

4历任基金经理业绩宏赫评级

a. 历任基金经理

郭杰（20140423-至今）

该基金成立以来，历任1位经理，平均任期5.8年。

历任经理管理能力加权宏赫评级【A+】；

现任经理管理能力获得宏赫评级【A+】。

现任经理简介

郭杰先生，工学硕士。曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理助理兼行业研究员、基金投资部基金经理助理、

2012年10月20日至2013年12月16日任易方达资源行业股票型证券投资基金基金经理。2014年5月10日至2017年5月11日任职任易方达基金管理有限公司易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年3月30日起任易方达改革红利混合型证券投资基金基金经理。2015年4月23日任易方达改革红利混合型证券投资基金基金经理。2015年11月7日起至2017年12月30日任易方达新丝路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年8月23日起任易方达国企改革混合型证券投资基金基金经理。自2019年09月02日起任易方达ESG责任投资股票型发起式证券投资基金基金经理。自2021年01月28日起任易方达核心优势股票型证券投资基金基金经理。

b. 现任经理同时在任管理主动管理型基金

现任经理郭杰经理同时管理着4只基金的叠加10.9年时间加权评级为【A】。目前经理【不是】该公司权益投资决策委员会成员。任职--。

c. 现任基金经理前传

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5基金净值回撤压力测试

近十年最大回撤率为：53.42%，近五年最大回撤率为：35.34%。

宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

TOP 极端测试

市场短期下跌Top-One：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，同期本基金下跌：24.65%。

市场短期下跌Top-Two：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，同期本基金下跌：10.76%。

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市场长期下跌Top-One：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，同期本基金下跌：52.19%。

市场长期下跌Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，同期本基金下跌32.10%。

6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：

市场短期回撤测试

市场长期回撤测试

综合回撤得分【-0.22】分。

受损较大：短期时段6，是指数损失的129.61%。受损较小：短期时段9，是指数损失的46.25%。自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。

6基金经理择时能力分析

a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图

注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比，期间调仓平均幅度4.7%，最大调仓幅度21.6%，现任经理管理期间平均股票仓位87.5%，平均调仓幅度4.7%。

注：择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易，操作很难的事情，众多大师都选择不择时，所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何，投资者可以定购我们的基金评级专栏，待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。

【HH】择时分析

基金自成立以来23个季度考量期间，历任经理平均全部持股49只，前十占投资比64%。现任经理管理22个季度期间，平均持股49只，前十占投资比64%。股票平均仓位87.5%。调仓幅度：有调仓动作，但绩效小。其他基本维持高仓位运作。持股集中度：持股个数集中，持股集中度逐步提高。择时风格：仓位择时【】持股择时【】持股成长【√】策略平衡【√】

b. 全部持股个数分析

红色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为良好参考线

c.现任经理管理以来持股集中度趋势（基金经理管理5年以上的呈现此图）

（同上）

7基金经理择股能力分析

考察1：特殊时期持股分析

此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。

a. 2015年中小创世界时的持股

时任经理：郭杰

b. 2017年漂亮50估值回归时的持股

时任经理：郭杰

考察2：该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表

时任经理：郭杰

注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股调换个数，比如5表示本季度相比上季度十大重仓股有一半系数更换。

以上12个季度评测期，本基金平均每季换股【1.8】只2020年4季度新换入【天坛生物】期间谈恋爱对象：泸州老窖、贵州茅台、洋河股份、五粮液、格力电器（苦恋还是热恋都值得关注）

上证综合指数是什么意思

股票交易多年，很多人都搞不清楚各个指数的区别是什么，给自己补课内容。

了解股票市场各种指数的区别，此一篇就够了

上证：上海证券综合指数，其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况.
深证：指的是深圳证券交易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。
创业板：从创业板股票中选取100只组成样本股，以反映创业板市场层次的运行情况。
科创板：由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
沪深300:沪深A股中流动性强和规模大的300成分股，反映沪深两个市场整体走势的"晴雨表"。
上证50：挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
深证100：包含了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只成份股。
中证100：是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股。
中证200：成份股包括沪深300指数成分股中中证100以外的200家成份股公司。
中证500 ：由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成。
中证700：成份股是由中证500和中证200成份股一起构成。
中证800：成份股是由中证500和沪深300成份股一起构成。
中证1000：成份股是选择中证800指数样本股之外规模偏小且流动性好的1000只股票组成。

上证综合指数基金

笔者今天给大家介绍一只最适合定投、比较稳定的宽基指数基金——易方达上证50A（110003）。顾名思义，易方达上证50指数基金是易方达基金公司的一只跟踪上证50指数的基金，而上证50指数跟踪的是上海证券交易所上市的最大的50家公司，可以代表中国大陆最大的50家公司，行业主要分布在金融、消费、医疗行业。如果你持续定投，该基金的年化收益率可以达到15%。笔者根据自己的选基策略详细给大家介绍一下这只基金。

1 基金公司

该基金所属的基金公司为易方达基金管理有限公司，成立于2001年4月17日，属于20年老店了，在152个基金公司中排名为2，管理规模为8495.38亿元，天相评级为5星。该基金公司是老牌基金公司，排名没出过前十，是非常值得选择的。

2 基金规模

该基金规模为162.33亿元，是不会清盘的，非常值得选择。

3 基金历史业绩

该基金的历史业绩排名基本都在前1/3，业绩还是很不错的，值得选择。

4 基金经理

该基金的经理为张胜记，管理学硕士，2012年9月28日管理该基金，任职回报为197.87%,年化收益率达到了28%，还是值得信赖的。

5 资产配置

该基金股票占比都在90%以上，前10大重仓股有金融、消费、医药行业的公司股票，持仓比较分散。

6 基金费用

该基金虽然为指数基金，但它是主动管理型的基金，所以管理费率较高，为每年1.2%，加上托管费每年1.2%，该基金的运作费用为1.4%每年，整体来说该费用不算高。