基金收益，基金收益率排行
基金收益，基金收益率排行
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近年来，基金市场规模快速增长，但行业仍然面临“基金赚钱，基民不赚钱”的怪圈。
数据显示，截至6月末，公募基金总只数突破10000只。市场上基金数量相对较多，对于普通投资者来说，一方面，“选基”变成一件并不容易的事，另一方面，什么样的持基行为和理念更能提高胜率，也是值得深入探讨的问题。
7月20日，蚂蚁基金发布“蚂蚁理财金选”上半年运行情况报告。相关数据显示，用户平均持有时长增至401天，一年内有33%的金选交易用户选择分散投资。其中，有股债配置的“金选”用户，其盈利用户比例较未做配置的用户高27%；而持有“金选”偏股基金3年以上的用户，比持有3年内的用户盈利比例高53%。
种种迹象表明，基民的投资习惯正在发生改变，学会合理配置与长期持有的基民，相对更容易提升收益体验。
拆解投资行为，基民跳出“不赚钱”怪圈的关键所在
回看公募基金走过的20多年，“基金赚钱、基民不赚钱”的现象依然突出。
根据中国银河证券基金研究中心统计，截至2021年3月31日（2006.01.04-2021.03.31），过去十五年，主动股票方向基金业绩指数累计涨幅高达910.68%，年化收益率为16.67%。而对应时间节点，历史全部个人客户的平均收益率仅8.85%。这意味着，投资者获得的收益不及其购买的基金业绩，也就是基金赚钱，基民确实不怎么赚钱。
另中国基金业协会发布的《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》显示，有将近60%的基民自投资基金以来没怎么赚到钱。
为何“基金的好收益≠基民的好收益”？究其原因，是很多基民难以克服“追涨杀跌”“频繁买卖”的人性弱点，所以走不出“基金赚钱，基民不赚钱”的怪圈。
不过，随着基金行业机构的深服务尝试，基民的持基行为正在发生微妙的变化——分散投资，长期持有，这样的变化正在纾解长期以来“基民不赚钱”的难题。
今年5月，蚂蚁理财金选进行了透明化改版，更清晰地呈现基金所属风格、行业等特点，方便投资者更容易分散配置。据“金选”服务运行半年报显示，越来越多“金选”用户正养成分散投资的习惯。近1年，金选交易用户中，33%的投资者会同时配置偏股基金和偏债基金。5月以来，更有42%的交易用户达成股债配置。
在金选追踪调研等透明呈现基金变化的过程中，也有不少用户更愿意长期投资了。半年报数据显示，用户平均持有金选基金401天，比一年前高了67%。其中，38%的金选用户以定投的方式长期持有。
半年报更多数据显示，有股债配置的“金选”用户，其盈利用户比例较未做配置的用户高27%。而持有“金选”偏股基金3年以上的用户，比持有3年内的用户盈利比例高53%。
寻找值得长期持有的好基金，行业迈出积极一步
什么样的行为触达能让基民去考虑股债基金配置和长期持有？
对于这一问题，蚂蚁基金总经理林思思表示，“金选2.0升级之后，金选专区首先进行了偏股偏债的分类，偏股基金里又有核心和卫星分类，这是一个引导从配置的框架视角下进行具体单品选择的选基思路。所以，与此前呈现完全的产品池列表相比，在金选2.0升级上线后，用户配置的概念提升了。”
据介绍，“金选”覆盖了150只偏股基金、35只偏债基金。在偏股基金中，均衡、成长等多元布局类型基金占7成，远超仅聚焦单个行业的基金数量。
众所周知，基金盈利的前提是持有一只好基金。为此，基金行业做了不少有益尝试，包括招商银行推出的“五星之选”基金、蚂蚁基金的\"金选\"服务等等。据透露，“金选”成立的初衷是寻找值得长期持有的好基金。与此同时，机构优选基金的思路一定程度上也有助于解决基民选基难的问题。
在金选基金经理们看来，“金选”的选基逻辑和标准，很大程度上是与投资机构相契合的。
首先，金选在基金筛选方面有一套“严进严出”的标准。比如偏股类基金考量三个维度：追求持有3年以上收益跑赢偏股平均水平、追求滚动一年收益跑赢赛道基准，以及保持行业占比或持仓风格的稳定。当基金入选金选池之后，金选也会对基金进行长期的追踪调研，主要观察它的超额是否稳定，以及风格是否漂移等。林思思表示，“当以上几个维度发生变化的时候，我们会第一时间与基金经理进行沟通。出于审慎的考虑，比如一些基金存在基金经理变更，基金经理投资理念策略在迭代更新等情况，我们会暂时把它调出去再做后续的跟踪观察。”
兴证全球基金FOF投资与金融工程部、养老金管理部总监林国怀表示，“我们‘自己选基金’的标准跟‘金选’有很多重合的地方。第一，基金经理长期来看有持续比较稳定的业绩；第二，基金经理风格相对稳定，风格不漂移；第三，基金经理过往盈利模式是不是可复制、可持续的。”
数据显示，自2019年1月上线服务以来，“金选”基金业绩表现稳定，“金选”偏股基金平均收益率较全市场偏股基金平均收益率高出21.19%，比沪深300指数高出76.81%。近3年，“金选”偏股基金的平均收益率也超出全市场偏股基金9.57%。
林思思表示：“在为大众理财用户寻找值得长期持有的好基金上，‘金选’始终保持开放、透明的态度，希望和行业一起去持续求索和探讨。今年以来行情震荡，我们也会联合管理人共同做好更丰富的陪伴服务来提升持有体验。”
本文仅供参考，不构成任何投资建议。
证星研究院讯，4月22日泰达宏利基金旗下王鹏管理的泰达宏利转型机遇股票型基金公布一季报，近1年净值增长率52.32%。与上一季度相比，该基金前十大重仓股新增华友钴业，融捷股份，拓普集团，隆基股份，中伟股份，璞泰来；并对宁德时代增仓16.86万股，为该基金第一大重仓股；亿纬锂能，比亚迪，大金重工，科达利，蔚蓝锂芯，天齐锂业等退出前十大重仓股；详细数据
随着股市的蠢蠢欲动，基金销售的火爆是一浪接着一浪。基金，在过去很多年长期不被市场待见，现在总算是"多年的媳妇熬成婆"了。
图的股票市场数据与财务数据和从 Led 视图
基金的突然火爆，让很多基金小白不知所措，甚至连最基本的基金收益都看不懂。所以，本文就给基金小白们讲讲，基金收益到底是怎么算的。
一、基金申购和赎回费用。
很多人买了基金后发现，自己投入了10万元，怎么一买进去本金就少了几百块，心疼啊！这怎么跟银行买理财不一样啊！卖出基金的时候，又少了几百块，是谁拿走了"我"的钱？
很多基金申购和赎回都是有费用的，这就是投资基金的基础成本。
下图为某股票型基金的申购和赎回费率（不同基金不同渠道，费率不同，请注意查看你所投资的基金的具体费率）。
图中所示可以看到，申购基金的金额如果低于100万，申购费率为0.15%，这个怎么计算的呢？ 可以记住计算公式：
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）。
以50万的投资资金为例，申购费率为0.15%，申购后扣除申购费之后，实际的本金就是50W/（1+0.15%）=499251.12元。申购费就是500000-499251.12=748.88元。
当你赎回基金，也就是要卖出基金的时候，就要对应看赎回费率（也就是卖出费率）。还是以50万为例，假如持有180天后你的基金赚钱了，市值达到60万，此时你想要卖出。对应看到持有180天的卖出费率为0.5%，那么你卖出后实际能够拿回来的钱就是：60W×（1-0.5%）=597000元，卖出的费用就是60W×0.5%=3000元。
金色的硬币叠放在美金上
补充提醒：各渠道的基金申购费率差别很大，银行系统申购基金的费率通常不打折，就算打折力度也不大。但是其它的渠道，例如支付宝、天天基金等基金平台，申购费率基本上都是打1折，这可以节省不少钱呢。投资的时候可以对比一下。
二、基金确认时间。
基金申购和赎回确认时间，并不是按照我们常规认为的每天从0点到24点算一天，而是跟股市的交易时间对应，每日的截止时间不是晚上24点，而是每天下午15:00。当日15:00以前就算当日，15:00以后就算次日，而且周末和节假日（非股市交易日）顺延。
例如，某基金的申购确认日期显示为"T+1"，这个T指的就是当天交易日，1指的就是下一个交易日。如果你在8月3日（星期一）当天15:00前买入，确认日期T+1指的就是下一个交易日，也就是8月4日。如果是在8月3日15:00后买入，就算是下一个交易日买入的了，确认日期就是8月5日了。
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所以，投资基金跟买股票一样，每天的15:00都是一个日期分隔时间点。
每只基金申购和赎回的确认时间、到账时间，都可以在基金页面的"交易规则"中查看。
三、基金收益率怎么算？
买入基金后，当日净值更新后就可以查看当日的盈亏。每天的盈亏收益率都是日复利计算的。
如图所示，该基金的日增长率实际上就是基金当日的收益率，每日收益率都是基于前一日的单位净值的涨跌来计算。我们以图中所示的7.20—7.24这期间的收益率为例，这期间的总的收益率并不是每天收益率相加（0.16%+1.63%+1.09%+0.82%-4.42%）=-0.72%。
正确的算法是日复利计算：
（1+0.16%）（1+1.63%）（1+1.09%）（1+0.82%）（1-4.42%）-1=-0.84%
如果你是粗略的估算，也可以用上面错误的那种算法，但如果要更准确的计算，就是后面这种正确的复利计算方式。当然，你也可以直接用净值计算一个时间段的收益。
如果你确实不会算，也没关系。要知道你持有的基金的收益率，还有更简单的方法，也不用自己去算，直接在基金持有页面就能查看（如下图所示）。上面的计算方法，就是让你知道，基金的收益率实际上就是一种日复利的累积。
四、补充知识点。
基金小白可能还有一个知识盲点，就是基金净值。
基金是按份买的，基金净值就是每一份的价格。例如，你投资10万元买某只基金，该基金在你购买的时候基金净值为1.8元，那么你能买到多少份额呢？
首先要扣除申购费，假如申购费跟上文说的一样，为0.15%，那么你的净申购金额就是10W/（1+0.15%）=99850.22元，能够申购到的份额就是99850.22/1.8=55472.35份。
其实，对于基金小白来说，不需要去关注到底买了多少份额，你只需要知道你投入了多少钱，现在基金总共值多少钱就可以了。只是在卖出的时候，需要填卖出多少份。如果不是全部卖掉，那可能就需要通过基金净值计算一下需要卖出多少份额。
#基金学习##投资理财知识##基金知识每日一问#
翻了翻近10年主动权益类（主动股票型 混合型）收益前10的基金，发现当中有3只现任基金经理累计在任超过7年。
一是蒋璆先生自2015年6月16日管理至今的华安动态灵活混合，二是谢治宇先生自2013年1月29日管理至今的兴全合润混合，三是李晓星先生自2015年7月7日管理至今、张萍女士、杜宇先生随后几年陆续加入共管至今的银华中小盘混合。
谢治宇管理兴全合润混合接近10年，而蒋璆几乎是在2015年年中牛转熊的起点接管了华安动态灵活混合，李晓星则在2015年下半年熊市跌到腰部时接管了银华中小盘混合，后两位在任都累计7年多时间。
单独看这三位经理任期内的这几只基金累计收益表现，也都能排在同期同类基金的领先位置，收益表现都不错。
既然业绩都不错，那这三位经理各有什么特点呢？比较相像，还是多有不同？
干脆对比一下好了。
收益与风控
从绩效表现上看，这三位经理管理这三只基金的交集时间即2015年7月7日至今期间，兴全合润混合、华安动态灵活混合、银华中小盘混合年化收益率分别为15.96%、23.88%、15. 41%，华安动态灵活混合相对其他两只明显的收益优势主要是来自于最近一年对新能源的积极配置；
年化波动率分别为21.58%、27.41%、25.20%，下行风险分别为13.03%、14.78%、15.48%，*回撤分别为36.62%、34.80%、40.61%，整体上，兴全合润的收益稳健性、对下行风险的控制做得更好，华安动态灵活混合的下行风险控制次之，而银华中小盘混合的风控相较之下更差一点；
连续不创新高月份数分别为20个月、21个月、16个月，月胜率分别为61.18%、56.47%、63.53%，在创新高与月度胜率上，银华中小盘混合表现*，其他两只则大致相当；
年化夏普分别为0.71、0.91、0.65，风险调整后收益表现华安动态灵活混合*，兴全合润次之，银华中小盘最后，但不得不说，华安动态灵活混合在这一指标上的*领先确实是靠最近一年业绩的拉动。
择时，还是不择时
从这三只基金在这三位经理任内的配置来看，谢治宇大部分时期不择时，但面临较突出且较广泛的潜在风险时会大幅调整股债资产结构以积极应对，他过往为数不多的仓位择时整体上对其业绩有正向贡献，对控制大熊市期间的收益回撤风险起到了积极作用，而蒋璆和李晓星几乎不做仓位择时，过往股票仓位较稳定。
景气、成长与估值
在行业企业的选择上，谢治宇比较看重景气变化和估值，配置较灵活，能力圈也较宽，对周期、成长、消费各类行业企业都曾重仓，但总体上说他对成长、消费类行业的头部企业关注度更高一些，尤其对医药生物细分龙头企业比较重视，同时，他对估值的敏感度更高于另两位经理，对高估值风险的容忍度更低；
蒋璆更偏好于挖掘部分制造业与资源类行业企业的机会，比如新能源产业链、电子、计算机、有色金属、钢铁等，他愿意更积极地去把握当下景气向好的机会，同时，相较两位经理，他他对中小市值企业的涉猎明显更深；
李晓星更看重成长弹性，偏好成长、消费类行业企业，对电子、食品饮料、新能源、传媒等行业企业关注度较高。
分散与集中
在持仓分散性上，谢治宇非常重视通过分散均衡的行业配置以控制投资风险，前三大申万一级行业市值占股票市值比重大致在50%以内，押注单赛道这种事在他身上发生的概率很低，相较之下，蒋璆、李晓星的行业集中度明显更上一个大台阶，他俩更愿意通过对行业的选择来获取收益；
同时，谢治宇与李晓星在个股集中度更加适中，交集任期内前10大重仓股市值占股票市值均约50%，而蒋璆的前10个股集中度达到57.60%，这样的集中度虽谈不上很高，但相对另两位经理而言还是更高一些。
互补
可以看出，虽然这三位经理的长期业绩都挺不错，但事实上各自的投资理念、配置偏好与擅长都有比较明显的差异，从这个角度来说，他们仨在投资上还是有一定互补性的呢。
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