什么叫指数型基金(000799股票)目前最值得买的指数基金

本文目录一览：

• 1、什么叫指数型基金

• 2、000799股票

• 3、目前最值得买的指数基金

• 4、什么叫指数型基金,它和其它基金有什么不同?

大家好，接下来跟大家聊一聊指数基金跟其他基金的区别。

1、什么是主动管理型基金与被动管理型基金？

其实说到指数基金跟其他基金的区别，本质上就是说两大类基金的区别。这两大类一类叫做主动管理型基金，一类叫做被动管理型基金。

两者到底有什么样的区别呢？所谓的主动管理型基金，尤其是主动管理的股票型基金，它的目的是为了获得超越市场基准的收益，基金经理可以拿到募资之后根据自己对市场的判断、对行业的分析、对个股的这种分析构建自己的投资组合，根据自己的一种投资习惯、自己的风险偏好来构建属于自己具有个性的投资组合，它的目的是为了获取超越市场平均的收益。

而被动型投资其实就是指数基金。指数基金的基金经理在拿到客户的资金之后，是没有办法根据自己的想法去构建投资组合的。他能做的事情就是依据指数基金所跟踪的目标指数来复制目标指数的成份股构成来形成自己的投资组合。在整个过程中间它的目标是要获取市场的平均收益，而不是超额收益。

所以主动管理型基金跟被动管理型基金*的差别就在于这里，一个是要获得超越基准的收益，而另外一个是只求获得市场的平均收益。

2、主动管理型基金与被动管理型基金详细比较

那这两者相比之下的优劣到底是如何呢？首先一点，指数基金的管理费是比较便宜的，那根据万德的数据，我们可以看到，目前市场上面的指数型基金的平均管理费年费率应该是0.64％，而主动管理的股票型基金的年费率平均为1.46％，所以从这一点来讲的话，指数基金比主动管理的股票型基金费用是要便宜的；那其次两者追求的这个收益不一样，一个是超越基准，一个是平均收益，其实这里就涉及到两个在投资中间的基本概念，这是所谓的α收益跟β收益。

什么叫α收益，什么叫β收益呢？准确的说β收益就是整个市场系统性获取的收益，而α收益是指单独的超越市场的一个收益。

我们举一个最简单的例子来方便大家理解，比如说如果您在2015年有在深圳购置一套房产进行投资的话，不管你买在深圳的哪里，15年到18年你的房子可能都整体在往上涨，所以你的房价整体往上涨可能上涨了50％，甚至于百分之百，这个时候你所获得的收益就是叫做整个房地产市场的β收益，也就是大家都能获取的一个整体收益。

但是落到你自己购买的这个房产上面，你会发现因为你的小区的开发商特别好、你的小区的环境特别好、你的位置特别好，所以整体的房价可能涨了50％，而你的房子却涨了80％，那这个时候你获得了超越整个市场30％的一个上涨收益，这个30％就叫做α收益。

所以股票型基金追求的是α收益，而指数型基金追求的是获得市场的平均收益，也就是β收益。

以*收盘价计算，A股平均股价为11.63元，其中两市股价超过100元的有174只，相比上一个交易日减少5只。

百元股作为判定市场热度的信号之一，历来受到投资者关注。证券时报•统计显示，截至8月12日收盘，沪指报收3276.89点，下跌0.15%，A股平均股价为11.63元，个股股价分布看，两市股价超过100元的有174只，股价在50元至100元之间的有312只，股价在30元至50元的有463只。

股价超百元个股中，收盘价*的是贵州茅台，今日报收1928.00元，上涨1.11%，其次是禾迈股份、爱美客等，*收盘价分别为887.01元、567.20元。

市场表现方面，收盘股价超百元股中，今日平均下跌1.12%，跑输沪指0.98个百分点。今日上涨的有45只，涨幅居前的有Ｃ趣睡、力量钻石等，下跌的有128只，跌幅居前的有广立微、长光华芯等。

向前追溯发现，*百元股近一个月平均上涨6.65%，期间沪指下跌1.11%，涨幅居前的有钧达股份、智立方、中信博等，涨幅分别为86.11%、80.84%、65.80%，今年以来平均涨幅为6.16%，强于沪指16.13%，累计涨幅居前的有铖昌科技、上海谊众、拓荆科技等，涨幅分别为257.56%、224.58%、188.66%。

今日有2只股收盘价*突破百元大关，Ｃ趣睡*收盘价101.72元，上涨171.04%，全天换手率79.76%，成交额6.75亿元，全天主力资金净流入2.70亿元。鹿山新材今日报收101.00元，上涨5.39%，全天换手率24.92%，成交额5.57亿元，全天主力资金净流出4223.15万元。

*百元股中，以申万一级行业分类，较为集中的行业有电子、电力设备、医药生物等，其中，电子行业有34只股上榜，占百元股总数的比例为19.54%,；有33只股来自电力设备行业，占比18.97%；29只股来自医药生物行业，占比16.67%。

所属板块来看，百元股中，主板有61只、创业板有32只，另有81只来自科创板，占百元股的比例为46.55%。

机构评级方面，上述股价超百元个股共有中微公司、永兴材料、韦尔股份等15只个股今日获机构买入评级，三人行、牧高笛、永兴材料为机构*关注。

获机构买入型评级个股中，共有4条评级记录中对相关个股给出了未来目标价。以公布的预测目标价与*收盘价进行对比显示，共有4股上涨空间超20%，三人行上涨空间*，信达证券预计公司*目标价为266.75元，上涨空间达148.79%，其次是欧派家居，上涨空间为34.11%。（）

两市高价股一览

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

超级复盘

超级复盘、高价股、科技股、历史新高、股价、低价股

（风险提示：本文为转载文章，所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）

01

增强收益较高且稳定

拉了一下几只增强基金的业绩走势，同时将和中证1000放在同一维度上，一起做了对比走势对比。

从过去的业绩走势来看，增强基金的业绩是远远跑赢中证1000的，而且累计的超额收益非常的明显，这种差距是非常大的，几乎是高出了一倍左右。

2019年以来，中证1000的收益是61.45%，不过其他四只增强产品的收益大多都是在130%左右，收益*的富国中证1000增强为143%，超额超出了一倍左右。

如果是从各基金的累计超额来看，大幅跑赢指数的趋势更为明显，而且超额收益是非常稳定的，虽然也会出现短期落后的情形，但整体业绩跑的都是非常不错的。

所以说，如果是打算长期持有中证1000主题基金的的话，相对于场内的ETF而言，增强基金的超额收益还是比较高的。

另外，与沪深300和中证500的增强基金相比较的话，中证1000的增强基金超额收益要更高一些，这种差额是比较明显的，这里直接引用好买基金的研究数据。

从平均超额收益来看，自2020年以来，与中证500增强相比，中证1000增强的超额收益要大的多，而且大部分时间都是占据上风，尤其是在小盘股风格强势的情况下，超额收益也是更为明显。

02

为何超额收益这么高？

首先是投资者结构不同。

我们都知道，投资收益主要来源于预期差，就是通过研究能够提前发现机会的话，往往可以获得更好的收益。但是如果大家的预期都差不多，那么收益会逐渐趋向于一致，只能获取一个平均值。

中证1000的成分股大多比较小，大多都是在200亿市值以下，外资和公募基金其实关注的比较少，大多是以散户投资者为主的，所以研究能力强的机构优势非常明显，而且这种优势是碾压式的，也就可以更容易做出超额了。

其次是囊括的成份股多。

相比于沪深300和中证500来说，中证1000囊括了更多的成分股，覆盖的行业也更多，而且权重分布都是很分散的，没有那只个股或者行业是居于主导地位的。

正是因为有着众多的成分股，且相对分散，所以不会被某一行业的趋势所主导，可以从不同的角度去挖掘去做增强，相互卷的程度没有那么的大，增强因子的有效应也会更强。

03

超额收益高的增强基金

在中证1000增强的布局上，现在有不少的基金公司发行了产品，但是从成立时间上来看，很多都是成立不久的基金，运作时间并不是很长，大多是今年才成立的。

此外，从规模上来看，很多基金的规模都不是很大，也就是富国基金、中信建投的比较大，其他都是比较小的。

这一定程度上来说，市场并没有真正认识到中证1000增强的价值，或者基金公司也没有投入太多的资源去推广。

不过，在这一轮中证1000热潮过后，估计有实力的基金公司会增加资源投入，加大对老基金的持续营销，也会有更多量化能力强的公司去发行产品。

成立时间较长的有5只，接下来重点介绍。

创金合信中证1000增强

这只基金是成立时间最早的，成立于2016年末，目前是由董梁管理的，他的经验还是很丰富的，2003年就开始从事量化交易了。

实际上，董梁是从2019年7月5日开始接手的，他管理以来的回报为77.59%，年化收益为20.52%，相对于中证1000的累计超额为45.41%，整体业绩还是不错过的，超额也还可以。

据董梁自己介绍，他的量化模型超额收益，主要来自于个股超额收益的挖掘。从过去这只基金额换手率来看，确实下降了很多，交易的频率下降了很多。

比较可惜的是，这只基金虽然成立最早，而且开始时还有费率优势，但是规模一直都很小，目前只有0.3亿元，已经时迷你基金了，处于清盘边缘。

后期还是需要增加资源投入，不然随着更多头部量化机构进来，后面的压力会更大，也会更加的边缘化。

招商中证1000指数增强

这只基金是第二只中证1000增强，不过成立时间点有点尴尬，因为在2017年的时候，主要流行大盘蓝筹行情，中小市值个股一直处于调整中，所以直到2019年末都是负收益的，而且跌幅比较大。

不过，目前来看基金整体的收益还是不错的，在中证1000还是-16%的情况下，仍然取得了57.48%的收益，超额收益有73%，表现还是很不错的。

从成立以来，这只基金一直都是由王平管理的，他也是一个量化老将了，从2006年就开始入行了，目前是招商基金的量化投资部副总监，管理的沪深300和中证500增强基金业绩也都不错，不过好像知名度不是很高，市场讨论的比较少。

富国中证1000指数增强

这是一只LOF基金，充分的考虑投资者需求，既可以在场内交易，也可以在场外申购，成立于2018年5月31日，目前的规模是24亿元，是增强基金里面*的一只。

一直都是由方旻和徐幼华管理，他们在量化方面合作的比较多，还一起管理了富国中证红利增强和中证500增强，也是经验比较丰富的的基金经理了。

从成立以来的业绩来看，表现还是很不错的，总收益收益为103.73%，同期中证1000的收益为12.70%，超额收益率达到了91%。

不过，由于规模的增加，现在超额收益有点下来了，近一年收益落后于其他同类基金。所以如果规模还会继续增长的话，估计超额还会进一步回落。

万家中证1000指数增强

这只基金是由万家家裕转型而来的，管理过的基金经理挺多的，总共有四任，不过从2019年8月末之后，就一直由乔亮管理了，他的从业经验也很丰富，在外资机构做过基金经理，自己也创过业，最后又回到公募，现在是万家基金量化投资部负责人。

从乔亮管理以来，万家中证1000指数增强的业绩还是很不错的，总收益为92.75%，超越中证1000的累计超额为54.77%。此外，在同期的五只中证1000增强基金中，近一年和近三年都是第一的，表现比较好。

另外，乔亮管理的中证500增强和沪深300增强的业绩也很不错，超额比较高。

因为整体业绩比较好，所以万家中证1000指数增强的规模增长比较快，从去年的0.58亿元增长到目前的5亿，增长了将近十倍，而且目前万家业增加了宣传。后期，只要业绩能够持续下去，估计规模还会进一步增加，应该很快回到10亿。

建信中证1000指数增强

从时间上来看，这只基金成立的时间节点比较特殊，刚好是在2018年熊市的底部区域，建仓时间点可以说是非常的好，择时确实是可以的。

不过，因为是市场很冷的时候募集，所以募集的规模比较小，此后还不断的缩水，直到去年末才突破1亿。

其实，从业绩上来看，建信中证1000指数增强的收益还是不错的，成立以来的总收益为131.99%，累计超额比中证1000高出85%，所以增强效果也还是不错的。

这只基金是由叶乐天和赵云煜共同管理的，其中叶乐天是建信基金量化投资部的副总经理，也是业内老将了，管理的中证500增强业绩很不错，

04

当前，中证1000值得投资吗？

说了这么多，其实更多的人可能关心的是，目前中证1000是否可以继续投，从估值上来看，现在并不便宜了，已经是合理偏高的水平了，近五年的市盈率百分位虽然还在 20%左右，但是市净率百分位已经在67%的位置了。

此外，要知道的是，从4月份以来中证1000的反弹幅度是比较大的，涨幅已经达到了35%了，是几大宽基指数里面，反弹比较大的。

所以综合估值和短期的反弹幅度来看，当前并不是很好的加仓位置了，后期可能调整随时都会到来，而且波动不会小。

如果是长期看好的话，可以慢慢定投，或者是等回调一定幅度后，再去考虑加仓，这样会相对比较安全。

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说到指数基金，不得不提*的巴菲特百万美元十年du局。2005年，巴菲特设了一个100万美元的du局：以10年为期，看对冲基金的表现能否跑赢指数基金。当然，这百万美元最后要捐献给慈善基金。巴菲特设好du局后一直无人响应，直到2007年才有Protege Partners合伙人Ted Seides宣布应战。他选择了5只对冲基金构成组合，运行十年，要让收益超越同期的标普500指数。这场备受瞩目的du局十年过后，尘埃落定，巴菲特赢了100万美金，全部捐献给了奥马哈女童之家基金会。巴菲特曾经多次推荐过指数基金，在2021年巴菲特股东大会上，巴菲特演讲开始时列出了当今世界上*的20家公司，他问道“30年后有多少公司还会在这份名单上？”。这些巨头企业包括了苹果、沙特阿美、微软、亚马逊、Alphabet和Facebook。巴菲特提醒观众，1989年当时排名前20位的公司都不在今天的榜单上。“世界可以以非常戏剧性的方式发生变化。”巴菲特补充说，“*的投资方式就是通过指数基金。”

基金那么多，为什么要选择指数基金，先来看指数基金的含义，指数基金是以特定的指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品，把这句话用通俗的语言来讲就是，每一支指数都会对应一个筛选标准（就类似我们择偶时，会有一个标准，如年龄得多大，性格是怎么样的，身高多少，体重多少等等条件，最后形成一个择偶的标准），只有满足这个筛选标准的股票才会被纳入到这支指数里面去，成为其成分股，这样这支指数就是包含一篮子股票的组合，然后指数基金就是投资了这一篮子的股票的投资产品，个人投资者就可以通过购买这个指数基金间接持有一篮子的股票。

指数基金投资的好处在于，指数的成分股是动态调整的，每隔一段时间会按照既定的标准对市场上股票进行筛选，如果之前成分股里面有哪支股票不满足筛选标准了，就会将其剔除，然后将市场上新满足筛选标准的股票加入进去。某种程度上面来说指数是永续的，股票可能会因为某些原因退市，但指数不会，持有这样一支股票组合就不用我们自己去主动调仓，这也是指数基金又称被动型基金的原因，指数基金运作方式简单、透明，人为因素影响小，而主动型基金虽然是在寻求超越市场水平的业绩，但其收益率非常依赖于基金经理的能力（选股能力、择时能力、风险控制能力等），基金经理投资水平如何将直接决定收益率，而且主动型基金还可能会出现“老鼠仓”、“抬轿子”等令人诟病的现象。

在基金市场，能长期取得优异且稳定业绩的基金经理仍是少数，而指数基金是争取复制指数表现，收益可能有时会比不上某些主动型基金，但相对来说要稳定很多，长期来看是能跑赢大部分的主动型基金的。投资服务机构Portfolio Solutions和Betterment曾经发布研究报告，其分析了持有10种资产的投资组合在1997年至2012年间的表现，结果显示指数基金投资在82%-90%的情况下，表现都会好于主动管理投资。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《什么叫指数型基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多什么叫指数型基金、000799股票相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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