标普500(万家基金管理有限公司)标普500实时行情

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• 1、标普500

• 2、万家基金管理有限公司

• 3、标普500实时行情

• 4、标普500是什么意思?

今天说一下什么是标普500

其实啊标普500全称叫标准普尔500指数，英文全称Standard & Poor's 500 Index。

标准普尔公司是由普尔先生在1860年创办，距今已经有了159年的历史，而标普500指数呢是在1957年开始编写，已经有62年的历史。

它是记录了美国500家表现最好的上市公司的股票集合。

他的意义呢就好比你买衣服去某宝，买电器去某东一样，投资美国股市就需要参考标准普尔500指数。我们所熟悉的什么苹果、谷歌、亚马逊、facebook都在这个指数集合内。

下期，我们说什么是沪深300指数。

“上不去、下不来”，即将20岁的万家基金因何尴尬？

文/每日财报 严平

在去年偏股型基金收益率高出上证综指平均涨幅、债券型基金收益超出现行三年定期存款利率的向好行情下，广大投资者对今年的基金投资充满期待。

出人意料的是，2022年刚至，“基金大跌”成了热议话题。开年首周，A股就连跌4天，热门基金也是绿油油一片。

作为曾多次获得金牛奖的万家基金，发行的万家新机遇龙头企业混合A，去年也十分热门，但是在本轮行情中同样看跌。而万家基金近年推出的其它基金，往后的表现也备受压力。

不是冠军，也难逃魔咒

年初的前4个交易日，以新能源为代表的多个前期热门板块出现明显回调，多只基金净值出现明显回撤，包括2021年的公募冠亚军，均未能“幸免”。因此，“冠军魔咒”的说法被旧事重提。

所谓的“冠军魔咒”，是来源于一个民间说法：某一年某个基金的排名成为冠军，哪怕是前十名，次年不仅无缘前十名，甚至连平均水平都跑不赢。

据《每日财报》了解，2021年的公募冠亚军为前海开源公用事业和前海开源新经济，2022年开年后的回调幅度非常明显。Wind数据显示，截至1月7日，前海开源公用事业的净值下跌11.65%，前海开源新经济的净值下跌9.44%。

（图源：2021年冠军公募的开年首周收益表现情况，每日财报制图）

同样，万家基金推出的多只处于腰部位置的基金，也没有逃过往年表现不错、年后绿意盎然的僵局。

以万家新机遇龙头企业混合为例。去年10月，万家新机遇龙头企业混合入榜稳健混合型基金业绩榜单，被评为五星基金。彼时，该基金三个月涨幅高达19.2427%。据了解，该基金成立于2018年5月25日，累计单位净值3.0810元，最新规模为1.81亿元。

不过，此后却由巅峰跌入低谷，进入震荡期。近3个月，开始“跌跌不休”，累计跌幅3.93%。尤其是近1个月以来，跌幅高达7.5%。从复权单位净值增长率来分析，该指标从去年70.19%的净值增长率下挫至年初的-4.09%。

（图源：雪球网，每日财报制图）

因此，基民纷纷开始质疑，曾经获利颇丰的基金投资，还能继续投么？而随着以“万家新机遇龙头企业混合”为代表的“五星基金”跟随大行情起起落落，基民的投资信心随之受挫。关于万家基金推出的多只潜力基金，为何一直不愠不火的探讨，也逐渐多了起来。

股权变动又起纷争

万家基金原名天同基金管理有限公司，成立于2002年8月，其股东为天同证券、上海久事、湖南湘泉，持股比例为60%、20%以及20%。

2006年，在天同证券和湖南湘泉两大股东相继破产后，由中泰证券、深圳中航分别受让其所持有的万家基金股权，至此万家基金股权结构变更为，中泰证券持股60%、上海久事持股20%、深圳中航持股20%。

此后10多年来，万家基金经历了至少4次股权变动，到2019年，股权变更为中泰证券、国际实业、齐河众鑫分别持有49%、40%及11%的股权。

去年7月，国际实业公告拟清仓万家基金，筹划转让40%股权，山东国资有意接盘“掌权”。业内人士普遍认为，基于万家基金收入规模，本次股权转让可能触发重大资产出售。

今年恰好是万家基金成立10周年，回溯成长史，万家基金从2015年后管理规模大幅增长。从最近三年的财务状况来看，万家基金发展势头向好。2018年、2019年、2020年，该公司营业收入分别为6.09亿元、7.13亿元、11.83亿元；净利润分别为0.83亿元、0.93亿元、2.19亿元。而且，仅2021年上半年实现即已实现营业收入7.94亿元，净利润1.68亿元，尽管年度数据尚未公布，但是可以预见，其全年表现不亚于往年。

两项核心指标逐年攀升，本应让股东信心大增，但国际实业在此时选择全身而退。显然除了有其自身的财务压力与发展战略考量外，也与万家基金发展有着必然的联系。

据了解，此前国际实业向新动能基金公司申请办理借款业务，额度为3.2亿元，是以持有的万家基金40%股权，以及全资子公司新疆中化房地产有限公司名下部分房产提供抵质押担保。

国际实业收购万家基金的股权时信心满满，撤退时果断坚决。这或许与万家基金近年的发展存在隐忧有关。

其一是主动权益类基金业绩表现，两级分化十分严重。据Wind数据显示，万家基金旗下有万家量化睿选、万家消费成长、万家瑞兴等14只基金年内收益率告负（不同份额分开计算），而另一边万家汽车新趋势A收益率高达38.05%，两级分化明显。

其二是基金规模扩容受阻，“迷你基”占比过高。公募基金内卷日趋严重，公司发展靠基金经理领衔主演，优势资源逐步向头部基金和绩优基金经理倾斜。强者恒强的马太效应，导致中小型基金缺乏渠道议价能力、投研实力，品牌形象难以提升。

而对于万家基金，面临的困境之一是基金总体规模增长乏力。据天天基金网最新数据显示，万家基金目前资产规模为2459.05亿元。股票型基金、混合型基金规模分别为31.64亿元和669.78亿元，截止去年9月30日及2022年1月5日的排名分别为59/122，22/166。

其次，迷你基占比过高影响整体发展。据Choice数据显示，截至2021年5月24日，万家基金有11只基金产品规模不足5000万元，面临清盘危机，从投资类型来看，这些基金有债券型基金也有股票型、混合型基金。

其三是缺乏明星基金经理，一拖多现象普遍存在，人才压力难以释放。众所周知，基金经理的资历、经验、实力，在很大程度上代表了一家基金公司的投研实力，更决定了基金公司的发展态势。

而据了解，逾176只基金的情况下，万家基金当前基金经理仅27人，基金经理一拖多情况显著。更致命的是，任职年限低于一年的基金经理就有5人。

而且，少数实力担当的基金经理，也很难百发百中。例如，万家基金的头号基金经理莫海波，证券从业经验10余年，现任资产规模超过100亿，可谓是其中流砥柱。其掌管的“万家臻选混合”虽已有3年多，年化收益排名居于行业中段。但2021年来以来表现黯淡，或因错押种业股。

2021年初，对于莫海波来说，与现在基金开年便数日连跌，如同昨日重现。所不同是，彼时公募基金整体表现令人欢喜，短短一个月实现了超过5%的回报率。不过，万家基金的明星基金经理莫海波所管理的7只基金，却全部垫底。甚至被基友群嘲为“最令人失望的基金经理”。

其四是高管动荡频繁。投研人才匮乏，让万家基金长期以来鲜有爆款基金出现。而且，其高管频繁变动，也为其发展平添了变数。2021年7月20日及8月31日，万家基金管理有限公司先后发布关于高级管理人员变更公告。据公告，戴晓云接任原副总经理李杰、万家基金副总经理满黎因个人原因离任，离任日期为8月28日，无转任公司其他岗位。

无论是管理人才还是投研人才，都是一家基金公司向前发展的根基与命脉。有道是，无本之木，岂能茂盛？处于行业中等水平的万家基金，因为诸多现实问题，被困在了规模增长的瓶颈里，在开年行情整体下滑的趋势下，万家基金能否在新的一年扳回一局？留给人们很多期待。

智通财经APP获悉，散户投资者再度涌入期权市场，这在历史上一直是股市的不祥之兆。近几周推动3B家居(BBBY.US)和AMC院线(AMC.US)等股票大幅上涨的即日交易员也纷纷买入看涨期权，这种押注可以放大个股的回报。但是，对专业交易员来说，散户买入看涨期权的增加是另一个警告，表明6月底以来股市的飙升可能不会持续下去。根据SentimenTrader的最新研究，自2006年以来，小型期权交易员在有限的股票上涨期间进行了6次投机活动，随后在接下来的3个月和6个月里，除了一次以外，每次都出现下跌。

这些风险周二开始显现出来，芯片制造商警告今年晚些时候利润和销售将放缓，导致纳斯达克100指数下跌1.2%。像3B家居这样的meme股宠儿也陷入了低迷，其股价在此前八天翻了一倍多之后，周二下跌超过14%。Skylands Capital高级交易员Tom Hearden表示:“我们看到低质量公司出现了超大规模的波动，这通常是一个警告信号。”

不过，总体而言，增持看涨期权一直是本财报季的投资。高盛编制的数据显示，在本财报季业绩发布前五天买入单只股票看涨期权的交易员平均获得了38%的溢价回报率。

日晷资本研究公司首席研究官Jason Goepfert在一份报告中称:“如果我们看看标普500指数每周的温和反弹——涨幅不到1%，那么上周是22年来净投机交易量最大的一次。”他警告称，未来几周将是对交易员乐观情绪的真正考验。

对冲基金已经对这波涨势能否持续持怀疑态度，大举买入可抵御进一步下跌的看跌期权。最新意外强劲的就业报告显示，美联储不太可能在短期内调整加息政策。

JH投资管理公司联合首席投资策略师Emily Roland在一份报告中写道:“标普500指数目前仅较峰值下跌12%，预期市盈率为18倍，股市可能低估了衰退风险。”

我想大多数投资者应该都听过巴菲特说过的一句话，那就是：『通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分专业的基金经理。』

但你知道这句话里的“指数”指的是哪个指数吗？

没错,就是美国公认最有投资价值的标普500指数。

还记得巴菲特老爷爷曾经在2014年《致股东们的一封信》里说过这样一段话：

『我的遗嘱里对我信托基金的建议再简单不过了，放10%的现金在政府债券里，其他90%全放在低管理费的标普500指数基金里。』

随后几乎每年的股东大会，巴菲特都会强调标普500指数的投资价值，简单用巴菲特的话来说就是：『永远都没有理由停止在标普500指数基金上的投资。』

看到这里，我想大家应该都很好奇这标普500到底是什么？有这么神奇吗？为什么一个简单的指数基金却能被无数投资者尊称为股神的巴老爷子这么推崇？

『标普500的优势在哪？』

标普500指数一般指的是『标准普尔500指数』，它是跟踪和衡量美国股票市场上500家最大上市公司股价表现的指数。

该指数从1957年创立至今已有60多年的历史，由于全称比较复杂绕口，所以我们通常简称它为标普500指数。

目前标普500里成分股包含的几乎全是大名鼎鼎的世界级赚钱机器，例如前十大占比权重都是大家耳熟能详的苹果、微软、亚马逊、谷歌、特斯拉等等。

数据wind；截至2021.12.31

另外关于这个指数还有两点值得重点提一下，可能不是所有投资者都清楚：

首先，标普500指数里各个股票对整个指数的影响其实是根据他们的市值权重决定的，并不是简简单单的每个股票只占其指数的1/500。

例如刚才我们说的前十大耳熟能详的龙头股票就占了整个指数的28%左右的权重。剩下的490家加起来虽然数量众多，但在权重上也就只占了72%左右。

● 简单点来说，如果你投资了100块在标普500指数里，其实你的100块是被切成了很多的小份，分别投在了美国的这500家大公司里，其中的28块投在了以苹果为首的最大的10家公司里，另外的72块投在了其他的490家公司里。

除此之外，还有一点大家要注意的就是标普500指数里的500家公司也并不总是一成不变的，相反这几十年来一直都有在更新换血。

我们知道投资之所以有风险，主要就是很多公司的业绩很难一直保持高景气度，可以说永远都有公司业绩不景气，股票市值跌出了500强的情况。

● 像之前的柯达(Kodak)，和摩托罗拉(Motorola)等公司就已经从标普500的名单中被剔除；而后把更加优秀的公司替换加入，比如，谷歌(Google)，特斯拉(Tesla)等等。最近的一次更新被淘汰的公司是埃信华迈（IHS Markit），同时加入了莫利纳医疗（MOH）。

总之简单点来说，标普500指数就是一个具有自我换血系统的指数，该指数的特点就是可以永远保持着生产力、创造力和领导力。

『为什么是标普500？』

简单了解了什么是标普500，你可能就要问了这标普500跟我有什么关系呢？我为什么一定要投资他们呢？

我个人觉得主要有以下三个原因：

『第一、 美国经济傲视全球，而标普500能让你超越大部分投资者。』

什么意思呢？

其实我文章开头引用的那句巴菲特的遗嘱还没说完，后面还有一句，巴菲特认为标普500的长期表现会打败大部分投资者，包括专业投资机构。

我们都知道巴菲特在2008年有个名震全球的十年对赌协议，赌注是100万美金。

● 他打赌职业基金经理人在一个10年的长周期里，业绩无法超过标普500指数，也就是连股市大盘都跑不赢。有好几家基金经理人不服气，接受了他的赌资，结果10年到期以后标普500累计获得125.8%的收益率，8.5%的年化收益率，相比其他平均年化只有3%的收益经理人，可谓是大获全胜。

目前标普500指数的长期历史复合年化回报已高达到10.5%，也就是说你投资这个指数的话，长期来看差不多每7年你的投资就会翻倍。

『第二、 估值偏低，标普500现阶段性价比较高。』

之前很多人说标普500好是好，但是泡沫太多，怕山顶吹风。

但目前标普500的估值已经回归到山底。

我们从wind里可以看出当前标普500的历史百分位已降到16.54%，也就是说目前的价格比过去5年里83%左右的时间都要便宜。

而且当前该指数市盈率为21.42倍已低于机会值21.63。这么看下来目前确实是一个比较不错的捡便宜筹码的好时机。

数据wind；截至2022.03.03

『第三、 破除本国偏好，走出自己的舒适区，让投资更理性化均衡化。』

我发现现在大部分投资者都有一个问题，那就是本地偏好或者本国偏好。

简单点来说就是他们只会或者只敢投资自己身边熟悉的东西。

● 比如大部分中国人只买中国的股票，大部分美国人只买美国的房子等等。

但你有没有想过，中国虽然是一个经济高速发展的实力大国，但整个国家的股票总市值却只占了全球所有上市公司总市值的14%。

所以说如果我只投国内市场而放弃全球其他市场的话，其实就相当于只拥抱了一棵树，却放弃了整片森林。

因此我认为作为一个理性的投资者，我们应该要破除错误的“本国偏好”观念，走出自己的舒适圈，走出国门，让自己成为一个理性的全球投资者。

当然跨出的第一步，建议还是优选能够代表整个美国经济的标普500指数，不仅可以均衡资产配置也可以适当分散投资风险，特别是在当前外围局势动荡的情况下，我认为标普500是个非常好的海外投资标的。

『第一个吃螃蟹的--博时标普500ETF』

最后说了这么多，我们普通投资者应该怎么参与呢？

目前我国内地市场上覆盖标普500指数的ETF产品只有一个，那就是『博时标普500ETF（场内简称：标普500，交易代码：513500)』，这只ETF不仅是国内首只跟踪标普500指数的跨境ETF，也是目前唯一一只，可以说占据了“天时地利人和”。

值得一提的是，博时标普500ETF于2013年12月5日成立，首募金额近5.65亿元人民币。Wind数据显示，截至今年3月2日，这只ETF成立以来收益为『162.75%』，排名同类前10。

而且，老K刚刚发完了对博时指数与量化投资部投资总监赵云阳的专访《ETF深访|博时基金赵云阳：守好“技术+创新”的战略定力，打造博时“ETF百宝箱”！》，对于博时基金在指数投资领域不熟悉的人可以看一下这个专访。

好像很多时候，大家似乎都忽略了美股的投资价值，但是不得不说，无论是美股还是标普500指数都可以说是很好的投资标的，这一点其实不需要过多赘述了。

因此，投资者如果看好标普500指数市场行情，场内可以直接买入『标普500(513500)』，场外可以借助它的『联接基金(A：050025 C：006075）』积极布局。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《标普500》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多标普500、万家基金管理有限公司相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。