基金建仓，基金建仓及加仓减仓技巧
基金建仓，基金建仓及加仓减仓技巧
本文目录一览：
1、基金建仓
投资理财有门道，想要基金收益好，基础知识要学好。
什么是基金仓位，基金应该如何建仓？
我们慢慢聊！
第一、投资者做基金建仓
对于“投基者”来说，基金的建仓是指第一次开始买入某只基金，就叫作建仓。
第二、平时我最常说要学会管理自己的基金仓位，基金投资最深层次的逻辑其实就是仓位管理的“金融游戏”。
仓位可以分为最常见的空仓和满仓两种情况。
空仓是指目前我们手上有闲钱，但没有买入任何一只基金，钱在手上等待机会。
满仓又分为总基金组合满仓状态和某只基金满仓状态。第一种是总满仓，就是你目前能拿出来投资的闲钱已经全部投进去基金组合当中；第二种是单只基金的仓位，也就是你本来打算投单只基金的*资金额度已经投完。
满仓一般分成10成，依次递减就是是9成、8成、7成等等，最少仓位是空仓。
打个比喻：
你预算用1万买基金，这样的情况下你的总仓位就是10成，目前买基金用了5千，那么你现在就是投进去了5成仓位，接下来你又买了5千，总体仓位就变成了10成，也就是满仓状态了。
多数情况下满仓都是被动的，在行情不好的时候就会没有钱加仓，不能进一步地降低自己的基金持仓成本。因此*不要动不动就满仓，总仓位控制在合理范围内会比较舒服！
而单只基金的仓位就容易理解了，比如你把单只基金满仓资金预算在2千。也就是说一只基金满仓为2千，当你投的这只基金投资金额达到2千后就要学会卧倒等盈利，当盈利达到自己的预期就要学会逢高做基金仓位减法，也就是我们说的止盈。
在投基金的时候学会仓位管理，只要我们根据指数高低情况管理好总仓位以及单只基金的仓位，便可以淡定面对短期的涨跌行情。
第三、基金投资怎样建仓
如何建仓，才是参与基金投资的重中之重，有策略的仓建才是基金盈利的前提。
基金建仓大体上分为三种方法：
1、定投建仓法
定投建仓法相对来说比较简单，但也是最稳妥的一种基金建仓方法，在理财平台选好一只基金以后，根据自己的资金量和定投期限设置好定投金额和日期就可以了。
定投周期又分为日定投、周定投、月定投，时间周期拉长来看三个定投周期效果都是差不多的。
基金定投
基金定投是三种建仓方法中最简单的一种，也比较省心，一次性设置好定投计划，账户上留有足够扣款的钱以后基本不需要管。如果仓位比较轻，当股市大跌时适当加点仓就行。这个建仓方法比较适合刚入市的基民，简单易操作，能够平滑过渡建仓风险，但是能赚到基金平均收益。
2、分批建仓
分批次建仓操作起来有点像定投，但比定投难一点，需要结合股市指数走势和交易情绪去考虑，这就需要我们考虑如何择时投入，而不是简单的定投。
如果分批次投，我会把想投入某只基金的资金分成10份，当基金净值短期内涨幅不大的时候就直接打下一成底仓，之后基金净值每次下跌3%便投入一份。如果基金净值短期内涨幅较大那就先不建仓，耐心等调整。
打个比喻，你现在的空闲资金有10万块钱，分成10份仓位来分批次建仓，1成就是是一万元，当基金每跌3%就投入1成仓位，也就是10000元。直到把10次份额全部投完，然后等待上涨，当收益率达到15%-20%左右便可以开始分批止盈。
但多数时候市场未必有条件让你按照分批建仓的节奏全部投完……！
分批建仓的方法，比较适合有了一定经验的投基者，这种建仓方法需要择时能力和耐心。
3、一次性建仓
一次性All in建仓风险比较大，而且要把握股市相对低点难度也有点大，主要在于对行情转换时机的把握很难，普通投资者很难把握行情目前处于什么位置。
有部分投基者喜欢在基金下跌到一定程度时一次性建仓，希望能一次性抄底，能赚取基金收益差价的*化。
但多数时候，这部分投资者们所认为的底部可能只是下跌中继的半山腰，底部下面还有地下室……！
一旦对于行情点位把握不准，判断失误容易造成较大亏损。
喜欢一次性建仓的基友们，需要不断学习金融市场知识提高认知能力，也要对大盘有一定的预判分析能力，还需要对具体板块走势深入了解，这种建仓风险比较高。因此，一次性建仓这种方式不适合新手，只适合经验较为丰富的投资者，而且还需要有较强风险承受能力的基金投资者，起码能乐观面对短期内本金亏损30%左右的局面。
以上是仓位以及基金建仓的基础知识，您完全看明白和领会了吗？
其实，建仓只是开始，难的是仓位管理。
不过，好的建仓是基石，建仓踏准节奏可以为我们后续基金盈利提供更多的机会，同时也能提升基金投资的体验感与成就感。错误的建仓虽然可以通过后续慢慢调整纠正，比较麻烦的同时也浪费了许多时间成本与机会成本，这样会造成投资基金的过程中产生不好的体验感。
因此，基民建仓时就应该根据自己的实际认知情况来操作。
最后，祝各位基友投资顺利！[比心][玫瑰]
以“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”为投资理念的景顺长城基金管理有限公司（下称“景顺长城基金”）再一次体现出色的权益投资能力，不仅在2020年蝉联“十大金牛基金公司”，同时还获评“权益投资金牛基金公司”。
日前，景顺长城基金总经理康乐在接受中国证券报
景顺长城基金总经理 康乐
多年保持“股票投资领先”
景顺长城基金成立于2003年6月12日，是国内首家中美合资基金管理公司，由全球知名资产管理公司景顺集团与长城证券联合开滦集团和实德集团共同发起设立。康乐介绍，景顺长城基金自成立时起，就确定了聚焦权益投资、加强主动管理能力的经营思路，并且定下了“宁取细水长流，不要惊涛裂岸”的价值投资理念。“公司发展这17年间，资本市场和资管行业的发展可谓日新月异。回过头来看，我们对经营理念和价值投资的坚持，长期来看还是受益的。”
康乐回忆，景顺长城基金成立后，于2006年前后的牛市行情中顺势而为，规模和投资业绩节节攀升。彼时，首届金牛奖得主李学文担任景顺长城基金的投资总监。2006年李学文管理的景顺长城内需业绩极其出色，景顺长城基金在股票投资领域声名鹊起。
实际上，除了李学文，景顺长城基金当时还拥有王新艳、杨兵兵、毛从容等一大批投资猛将。正是如此，景顺长城基金在权益投资领域的知名度迅速被市场所知。银河证券基金研究中心发布的《基金管理公司股票投资管理能力评价体系》显示，2006年景顺长城基金的股票投资管理能力在全市场45家基金公司中排名第二。而在2007年高峰期，景顺长城基金的主动管理基金规模一度达到1300亿元。
虽然2008年权益市场回落后进入漫长的调整期，但景顺长城基金从未松懈对股票投资能力的建设以及对权益产品线的布局，依然风格鲜明地祭出“权益投资”大旗，为多年保持股票投资领先奠定扎实的基础。近年来，景顺长城基金在股票投资领先的基础上，同时进行多资产管理能力的建设，致力成为“多资产管理专家”。
“景顺长城基金的多元化之路，是跟随市场变化逐步摸索出来的。”康乐介绍，景顺长城基金的多元化策略包含了投资能力多元化、产品多元化，以及客户多元化三方面。在产品布局上，景顺长城基金在权益领域打开局面后，就开始增加固定收益和流动性管理类产品布局，并于2012年开始涉足被动投资、量化投资领域。目前，景顺长城基金的投资能力已延伸至股票、固收、量化、资产配置/养老、ETF、海外投资等多方面。同时，景顺长城基金的服务客户，也呈现传统渠道客户、机构客户、互联网客户、海外客户等多元类型。
康乐也提及，景顺长城基金虽紧跟市场步伐进行多元化布局，但聚焦主动管理一直是核心所在。“多年以来，公司的权益投资在业内可谓有口皆碑。但实际上，这是‘知止而后得’的结果，我们基本没参加过阶段性的创新型业务，如分级基金、保本基金、通道类和非标类等业务。”
数据显示，截至2020年3月底，景顺长城基金的资产管理规模超过3000亿元。同时，海通证券数据显示，截至2019年末，景顺长城基金旗下主动权益类基金最近一年、最近两年、最近三年、最近五年的加权平均收益率分别是52.20%、21.08%、61.28%、106.04%，在行业内排名分别为9/126、9/110、2/101、7/73。
“长期”基因促成正向激励
“长期稳健发展，是资管行业的主基调。从海外多年发展经验来看，资管行业本身是个存量业务，它的长足发展需要为存量客户提供可持续的稳健回报，而不是靠流量。并且，我个人的管理方式，也是以长期视角为出发点，基于双方股东一致目标下良好的公司治理，为市场输出高质量的资产管理服务。”康乐说。
截至目前，景顺集团和长城证券各持有景顺长城基金49%的股份。康乐特别指出，自公司成立以来，股东彼此间的合作非常顺畅，认同长期稳健经营的理念，以及管理层本土化运营的模式，并体现明显的“正向激励”特征。“董事会对公司的日常经营是支持多、干预少，给予管理层充分的自主性和信任度。由管理层决定公司日常经营的目标和导向，以市场需求和业务为出发点，把公司经营好。”康乐说。
在本土化经营的过程中，景顺长城基金的亮点之一体现在公司战略与绩优基金经理的相互融合、相辅相成方面。
康乐指出，基于上述长期视角和充分信任的大前提，一直以来，景顺长城基金对基金经理的“个性”给予尊重和鼓励，并通过正向激励机制优化和稳固其自身风格。正是如此，多年来景顺长城基金培养出了大批风格鲜明、业绩优异的基金经理。这里面，既有价值投资均衡风格的余广（现任景顺长城基金投资总监），注重安全边际的鲍无可，成长风格的刘彦春、杨锐文，还有科技股选手詹成，以及擅挖黑马股的李孟海等人。
“鼓励基金经理充分发挥所长，形成稳定的投资风格。拉长时间看，风格稳定的基金经理，其业绩往往也是稳定的。但无论何种风格，都要以长期投资为前提。选股必须是以公司基本面为出发点，以扎实的投研筛选出好公司。”康乐说。
为了实现这一目标，康乐指出，在景顺长城基金，基金经理具有独立决策权，全权负责投资结果。投委会和投研高管更多是充当着“教练”角色，从管理角度帮助基金经理持续成长。
并且，为鼓励基金经理形成稳定的投资风格，景顺长城基金还建立了“定期投资回顾机制”，以保证基金经理风格不漂移。“自2003年成立以来，我们坚持对每位基金经理管理的组合，定期给出详细的业绩和风险分析报告。基金经理需要对报告当中提出的问题清单，结合自身的投资理念和投资流程，进行详细解答。这样，我们就能及时评估基金经理当期的投资行为是否发生漂移，以此来检验并维持基金经理风格的稳定性。”康乐说。
另外，康乐指出，与上述投资行为回顾机制相对应，景顺长城基金对基金经理的考核也有着长期特征。考核机制着眼于投资业绩，其中三年期业绩和五年期业绩占比达到了60%。“我们从投资理念上、风格塑造上都是鼓励基金经理长期投资，对基金经理的考核上也是长期的，更看重三年、五年的中长期业绩。这既可避免基金经理在投资行为上短期化，与持有人保持利益一致，也能促使基金经理更加勤勉尽责，为客户创造长期回报。”
全面建设多资产管理能力
谈及景顺长城基金的未来发展，康乐将之概括为“长板加宽、短板加长”，即景顺长城基金要通过多元化的产品布局，在巩固股票投资优势的同时，也朝着“多资产管理专家”的目标迈进。
具体从产品多元化来看，康乐将未来的产品布局分为三类：
第一类是绩优基金经理各自风格的主打基金，这是景顺长城基金“股票投资领先”特色的重要体现。近年来，细化基金经理风格的工作持续进行。为使得风格更加多元化，景顺长城基金在引进基金经理方面着重于风格差异化。例如2019年从保险资管引进的基金经理韩文强，其风格为“自上而下”，侧重于行业配置和宏观分析，与景顺长城基金现有团队成员大多“自下而上”的风格形成互补。
康乐表示，这部分产品的布局除了结合基金经理风格之外，后续还将充分考虑基金经理个人管理的规模上限，尽量做到业绩和规模的平衡。
第二类是完善产品线布局类的基金。康乐指出，在“多资产管理专家”这一发展目标驱动下，景顺长城基金将持续丰富各类基金产品。比如，进一步丰富固收+产品、在ETF领域布局行业空白的ETF类型。为此，景顺长城基金也做了很多工作，例如引进固定收益领域知名基金经理李怡文为稳定收益投资业务负责人，提升固收+的整体实力；引进*指数基金经理崔俊杰为ETF业务负责人，进一步扩充ETF投资团队，并为ETF设立独立品牌“Smart ETF”。
“只有在产品线持续丰富的基础上，才能在变化的市场行情中满足不同客户的不同投资需求。这样，我们为投资者提供的资产管理服务，就不再是单只的基金产品了，而是差异化的一揽子综合解决方案。”康乐表示。
第三类是创新型基金。康乐指出，创新产品上的布局，也是公司在竞争激烈的大资管市场中保持竞争力的重要举措。景顺长城基金目前主要在量化和ETF领域进行创新，例如申报指数增强ETF。
景顺长城基金素来是将能力建设放在业务布局之前，要实现上述产品布局成为综合型公司，康乐指出，景顺长城基金还将持续建设多资产管理能力，这需要在人才“传帮带”培养机制上持续下功夫。
据康乐介绍，一直以来，景顺长城基金在提高投研人员自身市场价值方面做了很多工作。目前，景顺长城基金有一套成熟机制，帮助投研人员提高投资能力，明确投资风格，并建立了海外培训机制，使得人才队伍能持续壮大。“我们的基金经理有2/3是内部培养的。研究员在担任基金经理之前，已经在投资理念、操作风格等方面有过长时间的磨合，这使得‘研究员-基助-基金经理’的进阶之路，有着内在的投资理念兼容，也是投资业绩持续稳定的基础。”
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总结一下：
1、基础概念：
仓位：基金投资占总投资金额的比例。
建仓：第一次买入基金就叫建仓，也叫底仓。
加仓：看好市场，买完之后又买入一部分，叫加仓。
减仓：不看好市场，赎回一部分基金，叫减仓。
调仓：因为市场风向发生变化，将手中所持有的基金进行仓位调整和更换，总金额不变，叫调仓。
满仓：把总金额都拿来买基金，就是满仓。
空仓：赎回全部基金，就是空仓。
2、建仓方式主要有两种方式：一次性买入和分批买入。
3、分配买入策略：
① 定期定额法
要点：不论市场涨跌，定期投入固定金额，最终完成建仓。
优点：时间较长分摊成本，投资风险小；
缺点：定投后不久就牛市，收益比一次性投入低。
② 估值法
要点：定期不定额，市场低位的时候我们会买入更多份额。
优点：相比定期定额法会更快在底部完成建仓，从而提升收益率。
缺点：需要对市场估值有比较准确的判断，如果市场估值中枢大幅变化，策略将失效。
③ 倒金字塔
要点：前期投入资金量少，后续若市场下跌，就逐步加仓，且比例越来越大。
优点：初始风险比较小
缺点：如果方向判断错误，可能陷入无法获利出局的局面。
④ 正金字塔
要点：前期投入资金量比较大，如果市场上涨，则逐步加仓，且比例越来越小。
优点：利用趋势的持续性来增加仓位，风险比较低。
缺点：在震荡市中较难获利，而且初始仓位较重，对第一次入场的判断要求高。
雪球
我们除了要给总资产设计计划外，还要给单只基金设计定投计划。我们之前说过一个月定投的金额公式
定投金额=（收入-支出）/2
每个月的支出应该先把基金定投的金额扣除出来后再进行消费，这样就可以做到不做月光族了。而且这些定投的钱，买进了好的指数基金，会给你将来产生源源不断的现金流，你的生活也就会越来越轻松。
知道了如何给总资产进行规划后，还是不够的。我们给每只基金*都要设计一个定投计划，比如*定投比例、定投力度已经定投频率等。今天我们来给大家介绍一个比较出名的定投加仓方法，被称为“1234加仓”法则。
1234加仓法则的具体步骤有下面四个：
1、设计开始定投的初始值，这个值一般是认为这只基金开始进入低估；
2、根据这只基金的历史*估值，再给一定空间比如20%，设为极限值；
3、在初始值和极限值之间取两个点；
4、当基金进入初始值的时候买10%仓位，然后下跌一个档就加20%，再跌一个档就加30%，最后跌到极限值就加40%；
按照这个方法进行加仓，可以做到越跌越买，也可以很科学的进行加仓。最重要的是这个方法提供了具体的量化加仓数据。当然这个方法更适合用在指数基金定投，不适合个股，个股是很难像指数基金一样长期向上、长生不死的。
举例
下面拿一个例子说明这个加仓法则的具体应用。最近港股跌得比较凶，整体估值已经和2018年大熊市的估值相当。所以我们最近几期基金定投实盘也都是买了港股。下面拿香港恒生指数，按照上面的1234加仓法则，给出具体实施方案。
这张图是目前恒生指数的估值，目前的市盈率是10.03倍，恒生指数的点位是25615点。
1、初始值：我们就把初始值定位10.03倍市盈率，对应25615点，这个位置肯定是属于低估了；
2、极限值：我们知道2016年初是股灾的后半段，而且当时又发生了英国脱欧这个黑天鹅事件。导致当时港股的估值跌破2013-2014的大底部。2016年底恒生指数的*市盈率，从上图看出是8.32倍，我们给10%的溢价（西西觉得大熊市叠加英国脱欧这样的大机会还是有点难跌破，所以这个比例小一点），也就是8.32*0.9=7.488倍市盈率。对应的恒生指数点位是（25615/10.03）*7.488=19123。
3、在19123点和25615之间取两个数，分别是：23451和21287（用（25615-19123）/3，然后用25615分别减去这个数得到的）。
4、也就是当基金进入初始值的25615买10%仓位，然后下跌到23451加20%，再跌到21287加30%，最后跌到极限值19123就加40%；
缺点
这个加仓法则，看起来不难，但是具体做起来还是有一定难度的。它的几个难点，比如怎样给基金设定极限值，这个把很多人都难倒了。这个极限值设置高了，没跌透就把子弹打光了；这个极限值设置低了，有40%的仓位怎么也打不出去。
还有就是档位太少才四挡，每次开枪动用仓位太大。再有就是低估的初始值设置，也要是一个要点，太高和太低都是不可取的。
改进
四个档位设置太少，我们可以设置8个档位，用更多档位去触发，犯错的概率就更小。极限值设计是比较难的，也可以不用在意跌到哪，反正进入历史底部区间就不断的定投就行了。
总结
我相信严格的执行这套方法的人，做到不亏钱应该是挺轻松。当有策略的时候，纪律就显得非常重要了。你利用策略，就应该严格的执行，就会避免有些人稍微跌一点就乱买，一下子把子弹打光了。或者老是那边等再跌一点，再跌一点，最后完美错过了历史大机会。
当然，问题还不止我上面所提到的这些，每个策略都有它的好处和坏处。我们要学会随机应变，在原来的基础上做人为的判断。
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