封闭式债券基金，封闭式债券基金大全

本文目录一览：

• 1、封闭式债券基金

• 2、招商中证白酒指数lof

• 3、封闭式债券基金好不好

• 4、封闭式债券基金大全

随着这两年A股市场的反弹，基金投资愈发火热。目前，市场上的基金数量已经由2019年的不到7000只达到了现在的13900多只。

单单今年以来，新发基金数量就达到1391只，总发行规模为2.35万亿元尤其是进入10月，各类新基金发行更加密集。统计数据显示，10月份共有195只新基金进入发行阶段(A/C份额合并计算）。

但很多想要投资新基金的朋友却发现，这些新基金不少产品都有一定期限的“基金封闭期”，甚至一些债券基金也封闭7天到一个月不等，看着这么长的封闭期，有些朋友就打起了退堂鼓。

那什么是基金封闭期？为什么要设置基金封闭期呢？今天我们就来聊聊这个问题。

什么是基金的封闭期？

封闭期通常是针对开放式基金而言的，主要是指基金从募集资金到投资必须经历的4个时期之一。

一般来说，募集期满验资结束后，基金就会进入基金封闭期。在封闭期内，基金既不接受申购基金份额，也不接受赎回基金份额的操作。

为什么会有封闭期呢？封闭期是开放式基金必须经历的一个时间段，因为封闭期可以提供给基金一个相对平稳的建仓过程。

新基金成立后，需要一段时间根据市场情况来逐步完成初步的建仓布局，简单来说，基金经理募集到大家认购基金的资金了，接下来就要拿着这些钱来配置股票、债券等资产了，对于基金经理来说这也叫做封闭建仓期。

而基金建仓所花的时间一般会比较长，与个人投资不同，基金规模一般都比较大，需要用上亿的资金来购买各类资产，一次性买入会可能会对市场产生影响，为了减小市场影响，基金经理一般会选择分批买入、择时选股、一步步来建仓。

当然了，考虑到投资者对流动性的需求，新基金的封闭期与建仓期并不是完全重合的，因为建仓期最长为6个月，长于封闭期。也就是说，一般一到两个月完成了初步建仓后，基金就会进入正常开放期，基金经理再继续完成其它的建仓操作。

说到这里有朋友或许要问了，如果在募集期认购了新基金的投资者，在封闭期内净值会有变化吗，投资者会有收益吗？

新基金在封闭建仓期内，基金经理在不断购入股票、债券等资产，所以手中持有这些资产的基金的收益和净值也会随之发生变化的。

此外基金在成立后管理费、托管费这些都是按天收取的，这也造成了基金净值在封闭期内每天都在发生变化。但是，处于封闭期的基金并非每天都公布净值，而是一周公布一次，一般是在每周五公布。

有封闭期的基金能买吗？

首先需要明确的是，所有基金成立后都有封闭期，这是为了让基金经理更加心无旁骛地来配置资产，从而在后续投资中为持有人实现收益。因此，如果你想要购买你心仪的新基金，就免不了面对封闭期。

如果你实在不想面对封闭期，也可以选择市场上的老牌开放基金，现在基金产品那么多，总能选到适合你的那一款。

其次要注意的是，如果在场外购买的新基金，封闭期内基金是无法申购赎回的。一旦基金进入封闭期购买基金份额就无法再进行买入以及赎回，需要等开放之后才能够进行操作。因此大家也要提前做好资金安排，不要拿着短期需要用的资金去认购新基金，以免出现用钱但无法赎回的情况。

但如果是场内交易的封闭基金，是可以在股票账户中直接卖出的。这是因为虽然场内封闭式基金不可申购赎回，但是可以在投资者之间进行流转。

最后要提醒大家，不要因为封闭期的基金波动而恐慌。我们都知道基金是一项长期投资，一个完整的投资周期往往要持续两三年甚至更长时间，因此不用过分关注短期变动。

如果封闭期内市场行情比较好，基金净值上涨，大家自然开开心心；但如果封闭期内市场表现不好，也不用担忧，这其实是为基金低位建仓、捡便宜个股提供了机会，今天建仓的筹码越便宜，明天上涨的收益空间或许也更大。只要你选的基金靠谱，封闭期什么的也没那么重要。

好了，今天的内容就说到这里了，如果你还有什么问题，欢迎在评论区留言。

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2月24日贵州茅台（600519）创60日新低，收盘报1764.11元。根据2021年报基金重仓股数据，重仓该股的基金共1666家，其中持有数量最多的基金为招商中证白酒指数(LOF)A。招商中证白酒指数(LOF)A目前规模为707.07亿元，最新净值1.2066（2月23日），较上一日上涨0.86%，近一年下跌10.54%。

该基金现任基金经理为侯昊。侯昊在任的公募基金包括:招商大宗商品(LOF)，管理时间为2017年9月5日至今，期间收益率为33.71%；招商中证银行指数A，管理时间为2017年9月5日至今，期间收益率为29.82%；招商中证煤炭等权指数(LOF)A，管理时间为2017年9月5日至今，期间收益率为32.1%。

重仓贵州茅台的前十大基金

贵州茅台2021三季报显示，公司主营收入770.53亿元，同比上升10.75%；归母净利润372.66亿元，同比上升10.17%；扣非净利润373.57亿元，同比上升10.19%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入263.32亿元，同比上升9.99%；单季度归母净利润126.12亿元，同比上升12.35%；单季度扣非净利润127.08亿元，同比上升13.17%；负债率19.53%，投资收益4380.13万元，财务费用-61341.22万元，毛利率91.19%。该股最近90天内共有39家机构给出评级，买入评级36家，增持评级2家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为2401.14。

假期还没结束，加班已2天；

重点是，去年四季度的奖金还被拖着！银行民工比农民工又好的了多少？

太难了，聊聊债券基金压压惊。

壹

有些话得说在前面

债券投资是一件非常困难的事，有一位朋友说，做债券比做股票还要难。

虽然债券基金平均收益看起来那么不起眼，但是需要理解的是，这样的收益也是来之不易。

半年前，写过一篇《我为什么谨慎推荐债券基金》，是从产品收益的角度来介绍的，是以成败论英雄。

今天写的这篇，想和大家聊一聊投资债券基金最大的难点：不知道什么时候卖。

温馨提示：每一篇文章表达的主旨是特定的，所以某种角度来说就不怎么全面，不足以作为投资依据！

贰

持有到期或交易

不知道您是否思考过：为什么债券基金的收益波动比较大，而银行固收类理财收益波动却很小？

影响因素有很多，往往是多种因素综合影响所致，以下三个因素供参考

银行的理财产品收益波动低，最主要的应该就是持有到期、封闭式、摊余成本法。

因为是封闭式的，所以不用担心投资者赎回，可以按计划投资；

因为按计划投资，就可以持有产品到期，收益也就固定下来了；

最后摊余成本法估值，让收益看起来非常稳健。

而债券基金几乎是完全相反的！

市价法估值，注定了资产净值（也就是单位净值）存在波动；

开放式产品，投资者申购赎回行为注定了债券基金要不断交易；

最重要的是，债券基金的收益来源之一就是通过交易债券赚取超额收益！

债券基金投资债券的目的更多是为了交易，而不是持有到期！

叁

特定标的物的特定风险

持有到期策略的理财产品，无论市场发生天翻地覆的变化，只要投资的标的物（例如债券）能够如期兑付，它还是稳定的；

但是，对于交易策略的理财产品，假如市场发生了重大变化，例如货币政策、利率政策，投资标的物的价格就会有一个较大的波动，理财产品的净值也就会发生波动。

有一些债券基金可以投资可转债，有人把可转债当做债券，我把可转债当做股票！

可转债涨起来确实也挺凶，但是选错进场时间，账面亏损20%也不是不可能。

对于常规债券来说呢，涨跌幅虽然不会很大，但是时机选错了还是免不了亏损。

要是踩个雷那就...

债券基金的波动是内生的、不可避免的！

肆

福兮祸之所伏

如果债券基金近一年收益率4%，你会买吗？

应该是不会。

投资者购买的债券基金，在购买的时点收益率应该是很不错的，一方面可能是因为持有的债券本身的利息收益还不错，另一方面可能是持有的债券价格涨势良好。

只要持有债券，利息收益都是有的；但是债券价格有回调的风险，也就是债基净值有回调的风险。

那怎么规避比较好？

当债券价格要下跌的时候，尽早卖出——这太难了。

投资者购买债券基金，某个角度来说也是一种交易行为！

伍

两个小建议

同样是低风险的理财产品，银行理财很稳健、债券基金却有那么大的波动，导致个别投资者对债券基金很排斥！

请理性看待债券基金，没有最好的，只有合适的！

当债券价格上涨，债券基金取得更丰厚的收益时，银行理财产品的收益一动不动；

一切都是自己的选择！

这里有两个小建议：

有些债券基金相当于是振幅较小的股票，个别债基类似于振幅较大的股票，投资者需要做一个平衡；

既然把债券基金当成股票一样，就不难理解债券基金是有波动的：时机没选对，短期亏损在所难免；

所以，无法接受短期亏损的（比如账面浮亏就睡不着觉）投资者，不适合投资债券基金。

分散投资肯定是没错的！

在实际理财过程中，分散投资是一件繁琐的事，很多投资者对于中低风险的理财产品没有分散投资的意识，尤其是对于那些意识里非常稳健的理财产品，例如银行理财、支付宝理财等；

说实话，对于银行理财等个别理财产品，个人也没有特别强调要分散投资；

但是，对于债券基金，请务必分散投资。

End，继续加班！

普通投资者该怎样选择优秀的短债基金呢？为此，按照网友讨论热度和业绩表现选出10只短债基金，具体名单如下，本文来简单测评一下。

从10只基金的基本资料来看，基金的类型都是“中短期纯债型基金”。从晨星评级来看，4星基金有2只，3星基金有1只。从年化回报来看，均在4%左右，没有低于3%的也没有高于5%的，这也比较符合中短期纯债基金的预期收益率。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

从基金经理上任日期来看，2018年上任有1位，2019年上任有3位，2020年上任有2位，2021年上任有4位。我统计了一下基金经理的其它一些概况，包含了基金经理在管规模、基金经理年限、最早任职基金经理的日期等信息由表可知，只有4位基金经理的基金经理年限稍长，而有5位基金经理的年限不足3年。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

如果从基金经理的年限来初步筛选，我可能会剔除基金经理年限不足三年的几位，而把目前放在基金经理年限比较长的四位基金经理。

这四位基金经理年限稍长的分别属于鹏华基金、财通资管、鑫元基金、嘉和基金。从基金公司在管规模来看，鹏华基金在管规模8391.41亿元，在183家基金公司中排名第8名；财通资管在管规模1278.27亿元，在183家基金公司中排名第41名；鑫元基金在管规模816.96亿元，在183家基金公司中排名第57名；嘉和基金在管规模271.11亿元，在183家基金公司中排名第95名。

如果跳出需要测评的这10只基金，我们试着全市场筛选一下中短期纯债型基金数据，看有没有业绩更优秀的基金出现。

首先挑选文首榜单上四只上任稍早的基金比较一下业绩走势，以叶朝明的上任时间2019年10月30日为起点，截至2022年5月27日，四只基金的业绩走势如下，叶朝明获得了9.15%但只能排在第三名。

接着对照上述的一些数据设定一些筛选条件：

【A】基金类型是中短期纯债型基金，全市场满足要求的有576只；

【B】基金经理上任时间在2019年10月30日之前（含），满足要求的只剩下155只基金；

【C】要求区间业绩大于9%，多份额仅保留A类，只剩下27只基金。上图4只基金有3只在这27只基金之中。

27只基金按照卡玛比率排序注意看这张表，倒数第二列是区间最大回撤，李杰在这里数据确实比较优秀。李杰的卡玛比率32.02，叶朝明的卡玛比率7.11。看到最大回撤和卡玛比率的数据，对李杰的好感倍增。这个榜单的第一名是郭敏的招商招利一年理财债券（004780），不过这只是封闭基金。

数据Choice数据，数据截至2022年5月27日

留下的4位基金经理中只有三位基金经理任职时间上任稍长，就是上面榜单黄色底纹做了标识的三位：李杰、于启明、叶朝明，他们的基金经理年限超过了八年。从上表的数据来看，李杰的区间回撤、卡玛比率确实更优秀，其次是于启明，最后是叶朝明，三位基金经理在这个榜单也是排在前面。

如果选择短债基金，我个人觉得比较完收益率之后，重点比较区间最大回撤和区间卡玛比率，所以李杰还是蛮不错的，——有读者给我留言这只基金主要是邹舟在管。

信息量都在文中，本文仅是个人投资思考和阶段性梳理，不作为投资建议。

免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《封闭式债券基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多封闭式债券基金、招商中证白酒指数lof相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。