东吴行业轮动，东吴行业轮动混合持仓明细

本文目录一览：

• 1、东吴行业轮动

• 2、002122

• 3、东吴行业轮动基金今日净值

• 4、东吴行业轮动混合持仓明细

基民柠檬的基金池旨在介绍优秀的基金产品，这些基金也是柠檬君平常会保持关注的产品，柠檬君会尽量准确把握这些基金的特征，至于这些基金后续的业绩表现，一方面要看基金经理接下来的操作，另一方面也是更重要的则是要看市场给不给面子，风口对于一只基金中短期的业绩起决定性影响，所以在投资时机方面还需要大家慎重考虑。“一枝独秀不是春，百花齐放春满园”，在基金池里，柠檬君会做到尽量丰富，风格相近也力求手法多元。

【基民柠檬基金池】系列做到最后一个版本了。纵然有再多不舍，也是到了说再见的时候。柠檬君从2017年5月开始做这个系列，每半年更新一次，过去的五年时间，该展示的都展示了，也不再需要证明什么了，所谓的成长就是不断和过去的自己说再见。

具体到本篇文章，也就是系列的第3篇，介绍的基金分为两类：行业/主题的主动权益基金和做行业轮动的主动权益基金。

安信医药健康A/C（010709/010710）

基金经理池陈森，基金规模25.5亿（2022年二季报数据，下同）。在曾经的“医药三巨头”翻车后，池陈森支棱起来，成为医药行业基金的代表。

池陈森是很适合当下市场风格的医药基金经理，在这个博弈激烈的阶段，在行业/主题内部分化很严重的阶段，做对结构，选好个股，流畅交易，是很重要的，池陈森正好拿捏了这些。医药行业不是没有投资机会，而是资金的结构特别不合理，过于集中的问题解决掉才能恢复到常态，然而这个问题目前看来连一点光亮都没有，头部医药基金经理的规模居高不下，可投资的股票就那么多只，根本无法调仓……也只能耗着了，现在只能把希望寄托在全市场基金经理身上，等待他们回流龙头医药股，拯救行业基金经理。

易方达供给改革（002910）

基金经理杨宗昌，基金规模63.77亿。柠檬君特别喜欢化工这个行业，虽然谁都不喜欢离化工企业近，但是投资化工企业可是真赚呀！化工属于周期性行业，但是这个行业内部的差异比较大，总是能够找到一些子行业和公司方面的投资机会，很容易做出超额收益。

化学博士杨宗昌是市场上比较少见专注投资化工行业的基金经理，对于行业的拿捏也是很到位的，本身也是比较稳健的一位基金经理，虽然化工行业的弹性很高，在他这还是能够比较好控制住的，并没有去做极致的高弹性来吸引眼球，持仓还是比较均衡分散的，还是追求长期稳定超额收益的选手。相信长期的同时，也得注意到今年以来的业绩有一定的运气成分，主要是一些意外事件推高了油价、天然气价格，这是行业的基础，不可忽视这一层面对于基金业绩的影响，能源价格回落肯定有较大不利影响。

富国新兴产业A/C（001048/015686）

基金经理孙权，基金规模11.57亿。这位基金经理的名字非常好记，跟东吴的开国皇帝一样，话说真有一家基金公司叫东吴基金，他要是去东吴基金当基金经理，那就更有意思了。

孙权是新手上路，担任基金经理时间并不长。清华电子工程系毕业，做过计算机行业研究员，电子行业研究员，研究电子行业的时间更长，7年左右。整体来看，核心能力圈就是TMT，在长期产业趋势好、空间大的赛道上，寻找景气度向上的细分方向中最具竞争力的公司。本身属于成长风格，但是能力圈比较窄，大致就是一位TMT内部做行业轮动的基金经理。公司的平台比较大，也能给他提供比较不错的支撑，至于能达到多高的高度就得看个人的发展了。

信澳转型创新A/C（001105/015608）

基金经理朱然，基金规模4.79亿。朱然是柠檬君非常看好的一位科技基金经理，比较可惜的是跳槽换了团队，这也在一定程度上耽搁了个人发展。不过离开总是有理由的，可能原来的公司确实没什么值得留恋的。

朱然的投资是很有章法的，主要围绕科技行业的景气度来投资，他对于行业景气度的捕捉是比较到位的，近年来的各种投资机遇，大致都有把握，围绕景气度投资，也就有些行业轮动的样子，行业配置会比较集中，相应的业绩弹性和波动可能很大。这点是需要投资者做好心理准备的，否则会比较难熬的。

华夏兴和混合（519918）

基金经理李彦，基金规模64.05亿。李彦其实是一位很适合当KOL的基金经理，如果不做基金经理，给大家谈天说地，讲讲国际风云变幻，估计也会比较成功。

其实看他的持仓，会觉得跟莫海波的差不多，但是李彦明显更有冲劲儿。李彦可能更集中，轮动得更快，在组合思维上不太考虑平衡，而是更关注于收益，看到机会敢于下重注。他任职基金经理以来，确实把握住不少的投资机会，还是比较成功的，其实无论是什么样的投资方法，只要在这个方面有所成，就会有一定的超额收益。

中海积极增利（001279）

基金经理左剑，基金规模8.85亿元。从2015年开始管理基金，左剑的管理时间也不短了，在2019—2021年连续三年收益超过60%，这个业绩也是极为罕见的，不过他也没有火起来，可能跟公司比较无力有较大关系，同样连续三年收益超过60%的神爱前，平安基金就推得动。

左剑自述也是跟神爱前一样，经历2018年之后有重要转变，柠檬君的理解是开窍了，不过相信不少人是不信这点的，但是刨除这点，这几年他们对于行情主线的把握还是非常准的，时点和行业的选择都比较不错，所以年年都能有不错的收益。需要注意的是，持仓集中度并不低，所以再怎么想控制波动和回撤，也只是能比持仓集中的好一些。从朱然到深爱前再到左剑，其实最近一两年都是转到新能源取得的成功，后续发展的差异就看这几位如何看待新能源行业，如何调仓了。

工银战略转型A/C（000991/011473）

基金经理杜洋，基金规模52亿。杜洋现在的担子加了不少，不过在代表作方向还是没有太大的变化的。原本人员较为稳定的工银瑞信基金，近一段时间也有些松动的态势，基金经理离职的情况多了起来，这个其实也是正常的，太稳定的团队，年轻人缺少向上的机会，除非大家都比较佛系，不争不抢氛围很好。

杜洋的轮动是大开大合的，成长与价值，切换都很丝滑，当然投资者可能一时不太能接受这样的转变。这是一位肆意发挥的基金经理，没有定式，这是需要投资者做好心理准备的，不一定什么时候这位就像牧民一样搬家了。杜洋的轮动偏左侧，不过轮动这种风格，很多人是难以接受的，如果天天看净值和估算有巨大的差异，是挺考验人的。杜洋现在基本都待在金融地产方向，最近一段时间就是很难熬的时间段。

北信瑞丰优选成长（009954）

基金经理庞文杰，基金规模6436.68万元。庞文杰同样是一位玩漂移的基金经理，跟杜洋差不多，切换还是很猛的，一动就是大手笔，十大重仓股全部换遍的那种，切换起来下手特狠，他的规模加上这操作手法，让人有一些“大散户”的感觉。

庞文杰现在看好的是消费的反转，所以拿了很多的消费股，主要就是酒类股票。他看消费反转时间比较长了，但是反转迟迟没有出现，他也比较有定力，就待在这里不动了。

工银国家战略（001719）

基金经理陈小鹭先生，基金规模5.39亿。工银瑞信基金研究部策略组组长、基础化工行业研究副总监，是一位化工研究员出身的基金经理，不过在发展上逐渐转向了策略，并没有像杨宗昌那样固守化工。

陈小鹭的行业轮动从产业趋势出发，也结合了估值匹配的角度，偏向左侧，但是跨度没有杜洋那么大，基本还在周期行业的圈子里，成长行业里会关注到TMT。目前他的重仓股主要是地产和基建，越跌越买的状态，逆势而动，年初积累的业绩优势，被这一轮地产股的下跌消耗殆尽。

融通内需驱动A/C（161611/014109）

基金经理范琨，基金规模13.24亿。范琨女士和陈小鹭先生一样，是化工行业研究员出身，9年证券从业经验，担任基金经理6年。范琨是一位很喜欢反思和认错的基金经理，这个特质极为罕见。

或许是化工周期行业研究出身，她行业轮动做起来很自然，顺着时节操作，看对了兑现盈利，看错了及时认错，换手率很高。这个风格如果成熟起来，减少认错的概率，收益还是比较可观的。

交银先进制造（519704）

基金经理刘鹏，基金规模83.81亿。不得不说，交银施罗德基金的人才真是一茬接一茬，源源不断，交银趋势和交银先进制造虽然历经基金经理变更，但是业绩都延续下去，现在长期业绩超好看，全市场能稳在前十甚至前五的水平。这只基金可以算是一只制造业的行业主题基金，在这个大的行业/主题下有一定的行业轮动。

刘鹏主要在自己的能力圈覆盖的几个行业（机械、军工、电子等）结合景气度、估值做一定的轮动，持股略分散，行业较为均衡，不会特别偏离某个行业，本身也占有先进制造这样一个长期向好的主题/赛道，相当于在沃土里种地，长期业绩还是较为有保障的。而对于大多数投资者来说，这样不极致的风格也是比较容易接受的。

基民柠檬

2022.8.6

ST天马（002122）4月29日披露2022年第一季度报告。报告期内公司实现营业总收入1.66亿元，同比下降7.22%；归母净利润亏损1.47亿元，上年同期盈利1389.92万元；扣非净利润亏损8555.93万元，上年同期盈利398.71万元；经营活动产生的现金流量净额为1720.13万元，上年同期为-907.64万元；报告期内，ST天马基本每股收益为-0.1226元，加权平均净资产收益率为-22.08%。

数据显示，2022年一季度，公司毛利率为23.49%，同比上升2.21个百分点，环比下降7.21个百分点；净利率为-91.49%，较上年同期下降97.65个百分点，较上一季度下降7.82个百分点。

2022年一季度，公司加权平均净资产收益率为-22.08%，同比下降22.94个百分点，环比增长49.19个百分点。

截至2022年一季度末，公司经营活动现金流净额为1720.13万元，同比下降289.52%，环比下降82.03%；筹资活动现金流净额-4616.92万元，较上一季度末增长9719.76万元；投资活动现金流净额4118.65万元，上年同期为8499.57万元。

2022年一季度，公司营业收入现金比为98.74%，净现比为-11.67%。

公司近年主要资产结构变化如下图：

2022年一季度末的公司十大流通股东中，持股最多的为四合聚力信息科技集团有限公司，占比20.68%。十大流通股东名单相比2021年年报维持不变。在具体持股比例上，杜洪海、余海涛持股有所上升，四合聚力信息科技集团有限公司、霍尔果斯天马创业投资集团有限公司、深圳市中奇信息产业投资咨询有限公司、海南奇日升企业咨询股份有限公司、喀什星河创业投资有限公司、湖北天乾资产管理有限公司、深圳华创金盛投资咨询有限公司、齐齐哈尔市国有资本投资运营有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年一季度末，公司股东总户数为4.35万户，较上年末下降了1508户，降幅3.35%；户均持股市值由2021年末的7.70万元下降至6.59万元，降幅为14.42%。

08月20日讯 东吴行业轮动混合型证券投资基金（简称：东吴行业轮动混合，代码580003）08月19日净值上涨1.69%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.6273元，累计净值为0.7073元。

东吴行业轮动混合基金成立以来收益-34.37%，今年以来收益37.42%，近一月收益7.25%，近一年收益13.29%，近三年收益-20.55%。

东吴行业轮动混合基金成立以来分红1次，累计分红金额1.00亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王立立，自2015年05月29日管理该基金，任职期内收益-45.33%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有益丰药房（持仓比例7.37%）、中国平安（持仓比例6.39%）、中兴通 持仓比例5.25%）、贵州茅台（持仓比例4.51%）、宁德时代（持仓比例4.40%）、立讯精密（持仓比例4.37%）、恒瑞医药（持仓比例4.32%）、海康威视（持仓比例4.25%）、招商银行（持仓比例4.08%）、爱尔眼科（持仓比例4.06%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度A股市场进入横盘震荡状态。一方面，一季度市场大幅上涨，乐观情绪和赚钱效应并未完全消退；另一方面，国内金融去杠杆的总基调并未改变，中美贸易谈判也时有反复。在国内外环境错综复杂的情况之下，市场分歧较大，不断震荡反复。我们判断市场正处于中长期的底部区域，但短期的经济基本面仍然存在压力。行业轮动基金在二季度维持了中等偏高的仓位，配置于具备长期增长潜力的优质成长型公司，基金净值基本保持稳定，持仓主要集中在高端制造、医药消费、大金融等领域。目前基金持仓主要集中在高端制造、医药消费、大金融等领域。

截至本报告期末本基金份额净值为0.5856元；本报告期基金份额净值增长率为-0.76%，业绩比较基准收益率为-0.75%。

02月05日讯 东吴行业轮动混合型证券投资基金（简称：东吴行业轮动混合，代码580003）02月04日净值上涨4.82%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7528元，累计净值为0.8328元。

东吴行业轮动混合基金成立以来收益-21.24%，今年以来收益6.33%，近一月收益6.25%，近一年收益53.92%，近三年收益1.21%。

东吴行业轮动混合基金成立以来分红1次，累计分红金额1.00亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王立立，自2015年05月29日管理该基金，任职期内收益-36.36%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有亿纬锂能（持仓比例5.71%）、立讯精密（持仓比例5.62%）、贵州茅台（持仓比例5.22%）、恒瑞医药（持仓比例5.19%）、中国平安（持仓比例5.03%）、爱尔眼科（持仓比例4.70%）、益丰药房（持仓比例4.44%）、招商银行（持仓比例4.01%）、万科A（持仓比例3.64%）、格力电器（持仓比例3.41%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年四季度A股市场震荡上行。中美双方终于对贸易谈判的大方向达成了一致协议，也对部分关税采取了减免措施。中美贸易摩擦以来，这是第一次出现明确的缓和迹象，虽然实际关税减免幅度并不是很大，但信号意义更为重要。

我们判断市场正处于中长期的底部区域，贸易摩擦的改善将对经济基本面起到积极的作用。展望明年，虽然中美贸易摩擦出现缓和迹象，但是中美之间的竞争态势不会改变，而大国之间的竞争主要是科技的竞争。我们一直致力于寻找赚钱的好生意：好的商业模式、优秀的管理层、优质的资产。行业轮动基金在四季度维持了较高的仓位，配置于具备长期增长潜力的优质成长型公司，基金净值基本保持稳中有升。基金增加了科技和高端装备制造领域的配置，持仓主要集中在高端制造、医药消费、金融地产等领域。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《东吴行业轮动》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多东吴行业轮动、002122相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。