期货刘强，期货刘强视频

本文目录一览：

• 1、期货刘强

• 2、熔断机制是什么意思

• 3、期货刘强物资学院

• 4、期货刘强视频

期货大作手刘强一跳，惊动了中国。期货市场沉浮数十载，他似乎早已窥探到了交易诡谲的结局：“成功看起来酣畅淋漓，成功者却是凤毛麟角。其实，这种游戏不好玩，它注定是个大多数人都会失败的游戏……”

这一跳，震动了中国。

2015年7月21日，星期二，上证综指以低于上个交易日近50点的3939点跳空低开。下午1点左右，北京天气阴沉。在靠近长安街的华贸中心酒店顶层，36岁的瑞林嘉驰基金经理刘强一跃而下，决绝地结束了自己的生命。

3天后，刘强离世的消息才为公众所知。媒体上，到处是“期货传奇人物破产跳楼身亡”的标题，称刘强因同时做多期指和配资买股票，高位满仓，形成双杀后破产，绝望弃世。

像一个隐喻，7月17日，刘强在最后一条微博里转发了一张华尔街传奇投机客杰西•利弗莫尔的人生曲线。利弗莫尔是刘强多年的精神偶像，他怀揣几美元从贫民窟白手起家，两次引发美股崩盘，那时的利弗莫尔感觉“自己就是国王”。每年，利弗莫尔都要选一天在银行的金库里反思得失，他要坐在几千万美元的现钞上，感受金钱的力量。

刘强曾说：“利弗莫尔的睿智头脑，他的不羁个性，他的挥金似土，等等这些都是我对资本市场的种种幻想。不靠背景，不求关系，自由生活，独自作战，一举成名，财务自由，这些不都是我对股市期货的最终梦想吗？”

在华尔街1929年的股灾中，利弗莫尔做空赚入1亿美元，达到顶峰。接下来，他的人生坐着过山车急转直下。接连三次破产后，利弗莫尔在1940年用手枪自杀身亡，死前财产不足1万美元。

刘强与偶像的人生曲线和终结方式何其相似，对风险的敬畏推己及人，也让围观者不免唏嘘冥冥中的宿命。

刘强生于1979年，毕业于北京物资学院的期货专业。这家学校在远离市中心的通州区，最早隶属于国家物资部。1993年，期货市场正逐步成形，但人才奇缺。王之泰等教授顶着“投机倒把罪”的风险建立了全国的第一个期货专业，第一届学生从大三的在校生中选拔，一年后即毕业上岗。

没到毕业，这些学生就被各大期货公司和金融单位争抢一空。乘时得势，早期的毕业生里，许多做到了当今著名证券和期货公司的高层。除了刘强，近年来期货界的风云人物蒋仕波、林广袤等人也出自此校。

1998年，从物资学院毕业后，刘强先后做过股票私募、财经

2012年，在多年的交易压力下，刘强得了抑郁症，暂时退隐江湖。他在云南大理买下一间客栈，静心休养。纵情山水之余，刘强也开始对慢生活感到百无聊赖。刘强曾感叹：“难道我的后半生就这样吃喝玩乐下去了？”

许多交易高手每日面对市场的腥风血雨，都需要依靠外力平复焦虑和欲望的折磨。刘强学佛多年，佛学启蒙老师建议他不必过于拘泥外物，不妨随心所愿，学习法布施和财布施，帮助有缘人赚取财富。2015年的牛市启动后，在私募圈朋友力劝下，刘强决定返京担任私募瑞林嘉驰4号基金的基金经理。

据公开资料，这只基金成立于2015年5月，认购门槛为100万元，初期募集金额3000万元，共16人投资。基金投资标的是股票、基金、债券、股指期货或商品期货，并约定单个品种期货合约占用保证金不超过计划资产净值的30%。

6月3日，刘强在微博上公布，基金净值涨势喜人，已升至1.22元。这意味着不到一个半月，回报率就已达到22%。

6月15日，上证指数到达5178的顶点，继而一路跌落。此后，刘强在微博里表现得忧心忡忡。

7月7日，刘强在博客发了一篇《对于这次A股股灾的几点反思》，文章里弥漫着一股压抑和迷茫的情绪。“这次股灾颠覆了我的许多投资原则，感到无所适从，甚至怀疑自己是否还适合这个市场。”这也是他的最后一篇博客。

刘强自杀前夕，他管理的基金净值曾跌到0.82元，逼近业内通行的0.6元到0.8元清盘的警戒线。但基金并未爆仓，且那几日大盘走势正在回暖。

据知情人说：“他的客户不太理解刘强的死，大家觉得赔就赔了，几千万摊到十几个人身上，风险已经被分散了。参与私募基金的也都有一定的承受能力，何况在这样极端的行情里。我想投资失败应该不足以把他压垮，更大可能是压力诱发了他的抑郁症，还有信念的崩溃。”

仿照偶像利弗莫尔的《股票大作手风云录》，刘强写过一本小说《期货大作手风云录》。这本半自传体的小说讲述了一个期货菜鸟的交易修炼史。在书中，刘强把期货交易人形容为世界上最刺激、最自由的职业：“可以在全球任何一个地方生活、工作，可以对日常事务充耳不闻，可以不理任何人。它可以放大我的资金，我不需要很多本金，也不需要八面玲珑的人际关系，我只需要凭借我的聪明才智，就可以实现财富的迅速积累。”

众所周知，与证券相比，期货在机制上最大的不同是保证金制度和浮盈加仓。期货交易只需交纳少量资金作为财力担保，便可参与合约买卖，这实际上类似于股票交易中的杠杆配资。

一个期货交易员用20万元的保证金，就可以操作100万元的账户，且交易中获得的浮盈可以不断加仓，滚动交易。如果判断方向正确，交易员可能在短时间内获得十几甚至几十倍的利润。当然，杠杆交易的风险也是巨大的。一旦跌破平仓线，保证金也就血本无归了。

期货杠杆放大了资金的倍数，也放大了人性的贪婪、希望和恐惧。在期货界，不缺少年少成名、一夜暴富的故事；也有更多顷刻破产、满盘皆输的悲剧。

但这样的机制对于缺少本金，却渴望一夜暴富的年轻人来说，无疑有着巨大的吸引力。北京物资学院单磊教授说：“许多期货交易人的第一桶金由此而来。年轻气盛，用几万元积蓄到期货市场里拼杀一番，看准了机会，可能能获得百万的利润。输了无非是几万元亏掉，从头再来就是了。”

近年来在期货市场上最受关注的明星——“棉花大鳄”林广袤就是一位这样的赢家。他出生于1981年，自称“浓汤野人”，个性狂放张扬，操作手法大胆激进。在初涉期货市场的几年中，江湖传说他曾经历过四次爆仓破产。

“账户浮亏60%对我而言是一种常态，我的风格是满仓加仓交易，所以我做好归零的心理准备。好比一个人第一次坐过山车会吓得大喊大叫，但如果天天坐，坐十年，还会害怕吗？那时坐在过山车上都能睡着了。”

2010年，棉花期货价格从16600元/吨涨至33690元/吨，2011年又从34000元/吨跌到19880元/吨。林广袤准确捕捉到了棉花的上升时机，坚定做多。他用2.8万元本金在一个月时间滚动至15万元，15万元又用了半年时间达到600万元。

600万元之后，林广袤的交易进入了最为传奇的飞跃阶段。他在博客上公开了操作思路，甚至公开了其持仓和成本。一年时间，林广袤从600万用了一年做到13亿元，接着反手做空棉花，用1亿元赚了7亿元，完成了一笔从2.8万元到20亿，从抄底到逃顶“吃到全段”的传奇交易。

1995年从业以来，银河期货总经理姚广已经在期货市场滚打了二十年。他穿着浅蓝色的衬衫，坐在精致阔朗的上海北外滩中心办公室里，温和而稳重。他希望公司文化学习国际标准，让下属不要叫他“姚总”，而是“Gavin”。

“我不算成功，差得远了。”20年来，姚广与许多传奇人物交错相会，也称自己是当代传奇的服务者。姚广的第一个工作offer来自深圳发展银行，面试他的是时任行长贺云。回忆起那个金融规则的混沌时代，姚广不无感慨：“那几年深发展的股票巨爆增长。如果我选择了深发展，可能会比现在拥有更多的财富。”1997年，贺云涉嫌操纵资本市场，被处以禁入证券市场5年的处罚。

第二个offer来自中国人保信托投资公司期货部。当年姚广22岁，面试他的是一位27岁的年轻人，现任中德证券的CEO姜培兴。1993年，公司给了姜培兴10万元，他和团队用一个月时间赚了30万。1994年底，姜便被提成副总经理主持工作。面试中，姜培兴与姚广一见如故，姜后来也成为姚广20年的导师和伯乐。

20年来，姚广见惯了期货市场上的鲜衣怒马和风流云散。1996年，在苏州商品交易所的大酒店旁边，两三百个交易员经常在这里聚会。有人探听大户的消息，做“外围的马仔”，跟着大户投单，赚了两百多万，请所有人去喝大酒。没过几天，行情变盘，“马仔”赚的钱一夜间还给市场，只好回头重新做起。

交易员里不时听到有蹿红的新星，赚的钱从一两百万到两三千万，也有人找当时浙江活跃的地下钱庄融资，做亏后跑路，再无音讯。

像葛卫东、蒋仕波、林广袤这些在期货圈内呼风唤雨的顶尖高手几乎从不接受媒体采访，也极少在公开活动中露面。但作为圈内人，姚广能够不定期地与他们见面交流。“他们代表的是市场最具活力的一个部分，我们把他们称为狼。”

这种对市场交易群体的划分源于高盛的分类法：资产规模巨大的实体企业叫做熊，大型金融财团叫做虎，对冲基金等交易机构叫做狼，散户则是待宰的羊。

“狼要时刻捕捉市场中的‘无效’，通过无效到有效的回归获取利润。市场中的无效是不断变化的，所以这个群体具备超强的学习能力、实现能力和风险管理能力。有时又要像狼群一样迅速聚集，是市场里最敏捷的组织。”

人们通常认为“狼”们嗜血好赌，姚广认为这有失偏颇。

“狼”们固然能够承担高风险和高压力，但他们也是最严苛的纪律执行者和风险厌恶者。“这些人非常执着，可以为了追求α（超额收益）不吃不睡。可以为了搞清楚一个问题，跟我打三四个小时的电话，直到我说到崩溃。”

顶尖高手们即使在放松的娱乐中，也更偏好那些脑力激荡的项目。姚广认识一位做对冲基金的人打麻将，抓起牌从来不看，拿手摸一遍就知道是什么。他把所有的牌不按顺序摆放，扣着出。等胡牌时再给人解释自己是什么打法。“这些人打斗地主，大概在第一二轮就能知道所有人手里都有什么牌，再去博弈。”“他们打牌不是为了赢钱，他们可以把所有的事情都体现为游戏。”

姚广认识的另一位做对冲基金的人定期会去赌场。进场前，他把所有的信用卡和现金锁在酒店，只带一千个筹码进赌场。“他从来不会不知道风险和收益就下手去赌，先会在旁边观察，心算规律和玩法，总结出一套投资方法后再下场。每次都会赚很多钱。”

有意思的是，赢钱后，这位高手并不会带着赢来的筹码出场，最后一定会违反规律，胡来几把，把钱全部输掉后走人。姚广问他为什么这样？他说：“对我来说，如果把期货市场当作赌场来做，我一定做不赢。那是一个纪律性、自律性、风险管理要求特别严格的市场。我来赌场就是想知道如果我做错了会怎么样，人总想放纵一下，随心情去做点事。但我不能在真实的投资市场放纵，只能在赌场里释放一下内心的郁积。”

东兴期货副总裁颜毅的办公室正对着黄浦江，视野绝佳。他边用肩膀夹着手机与人讨论最近利好的证券市场板块，边不忘周到地泡了一壶正山小种的功夫茶。

作为第一代交易员，颜毅称自己为“老马甲”。谈到中国期货市场的反复无常，他说了四五次“纠结”、“坎坷”。他心中有一个放不下的“期货梦”，但身边还在做期货的“老马甲”已经凤毛麟角。偶尔望望窗外的江水，他感慨自己有点“被耽误了”。“哈哈，老天爷肯定是恨我，才让我做这个东西。”

1992年底，苏州商品交易所成立，在苏州物资局工作的颜毅被派去做交易员，给颜毅培训的是中国期货市场的创始人之一常清。当时供交易的标的物是6.5线材，大家不理解没有现货，期货要如何卖出。所有人只知道填买单，不知道填空单，市场始终无法成交。颜毅当时瞒着单位，填下了第一张空单，也促成了苏州商品交易所的第一笔交易，“那时凭的就是年轻人的胆气。”

期货市场短暂发展了3年，1995年，爆发了震惊中外的“3.27国债事件”。万国证券总裁管金生入狱，魏东、袁宝璟、周正毅、刘汉成为著名的“四大赢家”，完成了巨额的财富积累。20年后，纵然因果轮回，“四大赢家”三人身亡，一人身陷囹圄，但“3.27国债事件”也直接让国家给期货市场打上了投机烙印。

此后中国期货的发展始终束手束脚，更直接影响了股指期货等对冲工具的上市交易。1998年8月，期货交易所由最高峰时的50多家撤销为只保留上海、郑州和大连3家，期货品种由30多个压缩为只剩6个。中国的期货很难实现企业的套期保值、对冲风险，而是单纯沦为政府调控大宗商品价格的工具。

颜毅说：“国外的期货市场由下至上，大家一起确定一个远期的价格目标。中国的市场由上至下，这个‘上’又不是国家，而是省市一级。上得不到政策支持，下又无法独立发行，注定中国的期货走得非常坎坷。一下子关掉，一下子又泛滥。交易人也被看做是赌徒。”

“走得越久的人走得越累。”前几年，颜毅与老马甲们聚会，有人提议为中国的期货事业干杯！一两年后，大家再聚在一起，有人问：我们做的还是个事业吗？

“改革开放30多年，各行各业都是普遍增长的。但是做期货的人喜欢做空，因为我们总是先考虑风险。但实际上改革开放对中国而言就是一个‘多’，比如房地产买了就赚，老想着做空发不了财。”

期货市场的收缩让期货交易人的空间越来越窄，葛卫东、叶成均、林广袤等人在期货市场成名后，都纷纷转向了更繁荣的证券市场。

但证券市场中，国家的干预也在增加交易的不确定性。从6月中旬股灾爆发以来，增加了国家的救市因素，许多交易人反而发现，自己的交易系统已经完全失灵。

身陷漩涡的刘强也在股灾中不断试图做出经验总结，他信奉价值投资，却屡次失去止损的有效时机，盈利不断减少。直到7月7日，他在博客上承认心态已经完全失衡。

姚广说：每一个交易高手都会遇到类似挣扎、纠结、痛苦的时刻。如果他没有办法判断错误的原因，就会停下来止损不做，而不是着急去复仇。

然而在期货交易中，比起战胜市场，战胜自己内心的贪婪、恐惧、侥幸或许要困难得多。刘强曾写道：“做投资就像跑一场马拉松，当你感觉到特别难受的时候，其实别人也在难受，坚持一下，跑到终点就是成功，无论名次。”这句话应该更多是他对自己的告诫和勉励，奈何长期的紧张和盈亏压力最终还是压垮了他心中的稻草。

与恶龙缠斗过久，将成为恶龙。在《期货大作手风云录》里，刘强早就预见过交易诡谲的结局：“成功看起来酣畅淋漓，成功者却是凤毛麟角。其实，这种游戏不好玩，它注定是个大多数人都会失败的游戏……”

———————————END——————————

【创投界】

最专业、最全面、最有深度的投资、创业平台

与我们一起干一点不平凡的事儿，

2015-07-29 23:30 华夏时报 显示图片

他在证券期货市场冲杀多年，已经实现财务自由；他是3000万元私募基金的基金经理，管理这只对冲基金时已经没有个人投资账户；他跳楼自杀后，外传其死于赌博式投资而爆仓，而公司辟谣称与基金、个人投资无关……

在刚刚发生的中国A股历史上罕见股灾的背景下，投资业务与期货有关的私募基金经理刘强之死，即便原因确如其所在公司瑞林嘉驰（北京）资产管理公司所宣称的那样属抑郁症复发后的个人意外，也难消弭投资者对A股市场的疑虑。

逝者长已矣，生者当自警。

希望牛市更久一点

7月24日的一则消息在投资界引发关注：中国期货界传奇人物、瑞林嘉驰对冲基金操盘手、《期货大作手风云录》作者刘强在北京华贸中心酒店顶楼平台跳楼自杀。

消息传出当天，正值A股市场又遇大跌，刘强死讯裹挟着大多数投资者亏损的悲观情绪，迅即成为投资界争相传递的重大新闻，圈内外人士对此表示震惊和惋惜。

公开信息显示，刘强为北京人，生于1979年，殁时年仅36岁。生前服务于瑞林嘉驰（北京）资产管理公司，是瑞林嘉驰4号对冲基金的基金经理，在此之前曾从事股票私募工作，2015年初出版《期货大作手风云录》，自称“逍遥刘强”。

《华夏时报》

在经历了多次大起大落后，2012年，刘强实现了财务自由，但抑郁症让其选择到云南大理疗养，并在那里做了一阵快乐的客栈老板。刘强的一位朋友透露，如果不是这轮牛市，他可能还不会被私募圈朋友召回市场。

瑞林嘉驰4号对冲基金成立于2015年5月，初期募集金额为3000万元，投资标的是股票、基金、债券、股指期货或商品期货。在“投资限制”方面，约定单个品种期货合约占用保证金不超过计划资产净值的30%。

在“逍遥刘强”的微博中，其公布的6月3日的净值是1.22元。刘强称，在不到一个半月的时间里，回报率达到22%。他对于基金在大盘出现剧烈波动的情况下避免了大幅回撤感到高兴。在解答网友提问时，他还说，路遥知马力，希望牛市走得更久一点。

不过，资本市场的牛市在6月下旬突生变数，直到7月9日触及最低点后反弹。刘强传出死讯之时，上证指数已收获了罕见的六连阳，反弹幅度超过20%，许多个股涨幅超过50%。

为何刘强自杀于市场逐渐回暖后的7月下旬？当有媒体指刘强是因高位配资、做多股指爆仓而破产时，有人提出了这样的疑问。

据刘强家人证实，刘故于7月21日中午。当天上午，上证指数开盘大跌50多点后在中午收盘时翻红，而两大股指合约IF1508、IC1508也走出同样走势，早盘做空者蒙受巨大损失。

纷纷扰扰多日之后，7月28日晚，刘强所在公司瑞林嘉驰发布澄清公告称，刘强在2015年4月基金发售前，注销了所有证券投资账户，本人并未参与配资交易，其意外身亡属于抑郁症复发后的悲剧，与基金和个人投资、企业经营等方面无关。

曾经的巴菲特追随者

对于一件事情的起因，任何妄加揣测都难经推敲，尤其对于逝者。

喜欢写作的刘强常将自己的所思所想记于微博和博客上。外传他的最后一篇文章《对于这次A股股灾的几点反思》里，已表露出了面对莫测市场的痛苦与纠结，并反思其性格弱点。

“整整两周时间，我没有发一篇微博，为什么？因为我在痛苦地反思！”刘强写道，此次股灾颠覆了他的很多投资原则，让他感到无所适从，甚至多次怀疑自己是否还适合这个市场，他对政府的救市表现也颇有情绪。

在这篇写于7月初的文章里，刘强承认自己错失了止损的有利时机，使得自己过去丰厚的盈利不断减少，直到“心态彻底乱了”。

不过，翻阅刘强的大量投资心得文章，内容显示，他是一个价值投资者，是股神巴菲特的追随者。他甚至亲赴美国参加了今年5月在股神家乡召开的股东大会。现场感受激动时刻后，他在专栏文章中写道：看着坐在主席台上86岁的巴菲特和91岁的芒格侃侃而谈的时候，我的心确实有些激动。我只问自己一个问题，等我到了91岁的时候，我还能坐在台上6个小时谈如何投资吗？这个恐怕真的很难！

他把股神的长线价值投资理念奉为圭臬。在他的很多文章里，他直言自己是个基本面派，选股票的主要原则就是该公司未来的业绩会稳步增长，长线持有则会享受到公司成长所带来的股价飞跃。

不过，这种在多次牛市中屡试不爽的投资之道，却在最近一个月的行情中被摧毁殆尽。他冀望长线持有能获得几倍以上高额回报的股票，先是跌破20日线、30日线、60日线，他不以为风险，却视作难得的机遇，重仓买入，结果不幸被套而不得不止损。

有媒体报道称，刘强生前所管理的基金净值曾跌到0.82元的低位，逼近业内通行的0.6元到0.8元清盘的警戒线。

瑞林嘉驰公司7月28日晚发布的公告，并未谈及相关基金目前的净值情况，仅强调该基金投资人共16人，公司建有完善的投资研究、决策、交易、风控制度与流程。

“成功的投资者，往往胜在对信仰的坚持上。”深圳一位私募界人士说。根据上海一位操盘手在其纪念文章中的记述，事发前他与刘强有微信互动，但过程不是特别愉快，“只因我嘲笑巴菲特……没来得及向你道歉”。

导读：昨天的文章中:"一个边缘盘手的自白 ——期货逍遥刘强风波有感",我们与大家分享了一位交易员为祭奠逍遥刘强所写的作品，很多朋友留言对刘强先生的遗作《期货大作手风云录》感兴趣，小七整理了这本书中的精华章节，分享给大家。

1、每天写投资日记

明确的记录每天自己的操作原因、操盘品种、仓位、收获和教训，每周做一次总结，总结自己一周的得与失，如果犯了重复性的错误，要给予自己惩罚。

期货投机法则之一：放鱼头，弃鱼尾，吃鱼肚

一个品种的趋势行情分为鱼头、鱼肚、和鱼尾行情。

鱼头行情往往是趋势行情初始起步阶段，你很难分清是反转还是反弹，所以很难吃到。

鱼尾行情往往是一波趋势行情的末端，最大的特点是连续的逼空或者逼多，一方认输出局，所谓多头不死空头不止，这种鱼尾行情随时有可能反转或者巨幅震荡，不吃也罢。

而在我看来，我们期货作手真正需要去大吃、狠吃的阶段是鱼肚行情，此时趋势已成，行情进三退一，这时才是我们需要重仓且不断浮盈加仓大口吃肉的好时机。

2、期货的天时地利人和

所谓天时，在期货里就是指趋势，现在大豆的长期趋势是空头没错，但是短期趋势明显向多，当这种短期趋势和长期趋势发生背离时，我们应该采取的方法是空仓观望，等待反弹明显发出结束信号时，我们再入场做空。

所谓地利，在期货里就是指有利于你开仓方向的 K线技术形态。你看，大豆期货的 K 线图明显处于一个下降通道的下轨，在这个点位反弹再正常不过了，你却非要入场做空，你不赔钱谁赔钱？

所谓人和，在期货里就是指知己知彼，你要入场做空，那么你知道你的对手盘是谁在做多吗？他们做多的理由是什么？他们的实力如何？

在期货里专一是多么的重要！

如果你在一个期货品种上研究 1 年，你很可能才刚刚入门；如果你在一个期货品种上研究 5 年，你很可能会成为这个行业内的专业人员；

如果你在一个期货品种上研究 10 年，你很可能会成为这个行业内的顶级专家；如果你在一个期货品种上研究 20 年，你很有可能会成为这个行业内无人企及的泰斗人物。

遗憾的是，很多期货人来到市场，往往研究一个品种不到半年，就企图从期货市场赚走大钱，这种典型的赌博心态往往让你遍体鳞伤，死不瞑目。

3、投机与赌博的最大区别在于是否拥有大局观

如果你是站在局外高处看市场，那你就是个投机家；如果你只是陷在市场里随波逐流，追涨杀跌，那么你就只是个赌徒。

你知道，赌徒是不需要计算概率的，只需要运气而已。而我们期货作手赚钱靠的是概率，而不是运气。这就是投机和赌博的最大区别。

看周 K 线判断大局，看日 K 线找交易机会，再往下的分钟 K线就不必去看了。

还是那句话，多看多烦恼，不看不烦恼。

当市场发出的信号不明确时，最好的选择就是放弃交易机会。投机市场永远不缺少机会，缺少的只是投机者等待机会的耐心！

至于何等仓位合适？这不能一概而论

有个简单的办法来初步判断你的仓位是否过重：那就是你是否能睡个安稳觉？如果你持仓后总是失眠，那说明你的仓位重了，减仓到你能安然入睡为止。

绝不能让自己盈利的单子变为亏损！这是期货投机的重要原则

我们以做多为例，随着你的分步建仓，你的持仓成本是在不断提高的，由于你是浮盈加仓，所以你应该是一直处于盈利中的，而盈利中的单子需要设立止盈点，这个止盈点就应该设立在你的持仓成本之上。

一旦市场发生反向波动，如果触及到你的止盈点，你就应该毫不犹豫的平仓止盈。绝对不能让原本盈利的单子面临亏损的可能，这是原则问题，

——那如果我一旦止盈了，市场又马上回到原来的轨道上，那时我该怎么办？”

很简单。再拿回来！

就像利弗莫尔说的那样：当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。

——那再拿回原有单子时我还需要分步建仓吗？

“当然还是要分步建仓。要当做一笔新的交易去做。如果你一下子一步到位的拿回原有的仓位，那不是又把自己置于危险的境地了吗？至于持仓成本，我认为这不是问题，如果你心中预期的是一万点的大行情，你还会去在乎提高的几十个点的成本吗？记住，重势不重价。

4、对于很多期货新手来说，往往是屁股决定脑袋

一旦他持有了多头仓位，那么所有的利多新闻他都会无限制的把它放大，而所有的利空新闻他都会置若罔闻。这在心理学上叫做选择性记忆。而这种失去客观性的选择性记忆往往会让期货人赔个底儿朝天！

等待，是整个交易过程中最为重要的环节

无论是任何期货品种，它的运行轨迹无非就是三种：上升趋势，下降趋势或者震荡。而利弗莫尔的操作系统只适用于上升趋势或者下降趋势，那么占据了大部分交易时间的震荡行情时我们该怎么操作？

利弗莫尔在文章里说的也很清楚：等待！

等待那个最小阻力路线初现的关键时刻，只有那个关键时刻初现了，才会发生你刚才所说的试仓，建仓，平仓等等操作。

这种等待不是消极的等待，而是积极的等待交易的关键点。

正所谓静如处子，动如脱兔。一旦 K线告诉你市场最小阻力发生了改变，也就是关键点初现的时刻，你要毫不犹豫的进行试仓，抓住市场的第一交易点。

5、如何设止盈？

把止盈设在最近的一次加仓点上。

如果市场价格跌破了最近一次加仓点，那至少说明这最后一次加仓的时机是错误的。既然错误了，就要付出代价，所谓的代价就是全部平仓出局观望。绝对不允许自己的盈利单变成亏损单。

——如果因此而失去原有的部位而错过很多大行情呢？

再大的趋势行情也不是一蹴而就的，可以理解成止盈的原因是因为市场转为了暂时的震荡，如果市场一直震荡下去，那你就只能选择继续等待，而一旦市场重回原有的趋势轨道，你需要毫不犹豫的再次试仓，建仓，加仓，重复以前的操作。

6、不是不能听，而是不要轻易相信

在期货市场里，拿来主义要不得，但固步自封也同样不可取。

行业权威的话可以听，但要辩证的听，听的不是权威所下的结论，而是他的分析逻辑。按照人家的分析逻辑你自己去分析一遍，得出属于自己的结论，这才是可靠的交易基础。

同时，我需要特别强调的是，在听取圈内权威观点时，最好同时选择两个最有代表性的多空权威观点，针锋相对的逐个推理，这样往往能碰撞出特别具有价值的交易信息。

如果我的判断和圈内权威发生了矛盾，那我该怎么办呢？

这很好办，一切都得听从市场走势的安排。

不管你的逻辑分析有多么的严密，也不管你的技术面或者基本面分析有多么的完善，一旦你的判断不符合市场的实际走势，那么只有一个选择：放弃！

——那我当时能否反手跟着市场实际走势做单呢？还是只能放弃？

建议是放弃，不要反手做单。

除非你的分析逻辑能符合市场的实际走势，否则即使你及时反手做单了，这个单子恐怕你也拿不住。期货市场里有一句话，多头可以赚钱，空头也可以赚钱，但多空都做的滑头一定赔钱！

7、一个能让期货作手最大程度上去除感性的制度

我把他称之为四分之一制度。

具体来说，对于一名期货作手来说，本金就是他的生命。所以，我会把所有的本金平均分为四份，一份留作生活支出，以保障期货作手的基本生活开支；一份用来做期货投机，另外两份用来投资稳定收益的国债或者定期存款。

一旦用来投机的那份四分之一资金亏损超过 30%，则终止投机，休整反思。待休整完毕，则把投资国债的一半资金，也就是原来总资金的四分之一并入期货账户，继续进行期货投机。

如果该账户盈利，一旦账户总资金达到原来总资产一半的时候，则出金 50%，也就是继续维持总资产四分之一做期货投机的原始状态。如果该账户亏损，依旧执行亏损30%即终止投机的原则。

以此类推，直到你的本金彻底输完。

对于一名期货作手而言，好的盘感包括以下几个方面

对数字的高度敏感力；出色的记忆力；超人的观察力；丰富的经验力。”

对数字的高度敏感力是最基础的。我们在交易中，接触到最多的就是数字，在这些看似杂乱无章的数字中，你是否能够迅速地找出其中的某些规律，这是一名期货作手的基本功。数学是期货交易的基础，无论采用何种交易方法，从根本上来说都只是不同的数学模型而已。

出色的记忆力。这个记忆力不仅仅指狭义的记忆数字的能力，更重要的是记忆自己曾经犯下的错误的能力。期货交易上不怕犯错误，但最怕的是重复犯同样的错误。好了伤疤忘了疼，这是记忆力差的最普遍表现。

超人的观察力。同样的新闻，同样的数据，在有些人眼里只是数字，而在出色的期货作手眼里，却是巨大的交易机会。这种观察力也是一名期货作手所必须具备的基本能力。具体到期货交易上来说，你需要能够发现商品的供需关系即将发生巨大变化的观察力，如果你能发现这个拐点，那这就是绝佳的交易机会。

丰富的经验力。归根到底，期货是一门实践科学。你在课本上学得再多，那也只是理论，要想赚到真金白银，就必须要到市场中去真正搏杀一番当你经过多年的实战交易，能够把对数字的敏感力，出色的记忆力，超人的观察力转化为丰富的经验力时，你的期货盘感就此形成了。

此后，你就不会去烦恼到底用逻辑分析去交易，还是凭直觉去交易了，因为两者此时已经合二为一了

8、商品的价格由供需决定，同理可以推论出商品价格的拐点由供需的拐点决定

——怎么确认拐点？

依靠生活常识和技术分析的确认

因为基本面分析只能告诉你钢材价格未来会涨，但它无法告诉你何时涨。如果你贸然进入做多，很有可能面对的就是漫长难熬的等待。

所以，当你发现钢材价格基本面发生拐点时，你仍需等待技术面的确认，（期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub）一旦技术面和基本面发生了共振，此时就是你进场做多的最佳时机——如果基本面和技术面发生矛盾时，该如何处理？

不做！这就是最好的处理方法

9、别人贪婪时你应该恐惧，而别人恐惧时你应该贪婪

降低你的交易杠杆，期货的杠杆制度表面上放大的是你的资金量，其实深层次里放大的就是你的贪婪和恐惧。一旦你的杠杆过大，你的贪婪和恐惧就会失去控制，你就会不自觉的成为那 99%的正常人。

期货建仓要经历试仓、止损、底仓、加仓、止盈几个环节。

刚开始建仓时杠杆一定要低，这是保证你能在期货市场活下来的基础。而一旦有了浮盈，你的杠杆就可以逐步加重了，记住，只有浮盈才能加仓，只有浮盈才能加重杠杆，至于加仓到多少合适，还是那个原则，加到你晚上能正常睡觉为止。

一名平庸的期货作手和一名出色的期货作手的最大区别之一就是运用杠杆的能力

作为一名期货作手，最重要的性格应该是什么？

就是不要和市场较劲！

人这一辈子不犯错误是不可能的。我们所能做的就是在犯错误时不要和市场较劲，知错就改。这才是一名期货作手最为需要的品质。

所谓的不要和市场较劲，其实就是中国道家的“无为”思想。在期货交易里，无为并不是在面对行情时，消极的什么都不做，真正无为的期货作手只是完全摒弃了对未来行情的主观预测，用自己一颗宁静的内心去感受市场真正的趋势，一旦发现趋势便全力跟随之。

最重要的是，如果一旦发现自己的判断错误了，不要幻想市场会重回自己原来的设想，也不用去马上寻找自己错误的原因，你要做的唯一事情就是要毫不犹豫的马上平仓出来。

记住，知错就改是一名优秀期货作手的必要品质。

特别是在你功成名就之后，当市场都公认你是期货权威之后，你就会很容易的产生和市场较劲的思想。当你的想法和市场走势相反时，你就会下意识的给自己找借口，你就会想再观察一下，再给市场一些纠错的时间。

记住，这种思想是非常危险的！期货投机最怕的就是犹豫。很多期货作手为了保护自己的面子，为了证明自己的判断是对的，白白耽误了许多止损认错的好时机，往往等到他知道自己真的错了时，他的持仓往往已经不能自拔了。

记住，一旦你的持仓方向和市场实际走势相反，不用问原因，砍仓出来是你唯一明智的选择！

10、在期货市场重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量

知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。大众应该始终记住股票交易的要素:只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。

简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。

市场是活的，它反映的是将来。

因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。

判断大势是期货投机的第一要素

判断大势的方法有很多，有通过技术面判断的，也有通过基本面判断的，但我今天要强调只有两点：

政治大于经济。当你在做多或者做空某商品时，首先考虑的不应该是供需关系，而是该商品的政治因素。

简单点说，现在的世界超级大国仍然是美国，如果你发现近期由于政治原因需要石油价格上涨时，即使供需和技术面都支持你做空，你也应该果断放弃。

特别是像石油、铜、黄金这类关系到美国切身利益的期货品种，尤其不能和美国政府对着干。如果政府的干预方向和市场本身的方向一致，

那我就跟随，如果政府的干预方向和市场本身方向相反，那我就等到政府干预力量结束时再出手跟随市场做单，关于如何判断大势的第二点，我要强调的是：

整体趋势大于个体趋势。具体来说，当大多数商品都处于上涨周期时，不要轻易去做空任何一个商品。特别是对于股票市场来说，如果现在大势处于熊市，即使基本面和技术面再好的股票，也不要去做多。

作为一名出色的期货作手，我们要等待的就是这个大风，也就是大势。当没有风的时候，不要瞎折腾，休息就是最好的策略，而当风来临的时候，你要敢于加仓，借助风势实现最大的盈利。至于加到什么仓位，那就要靠你自己判断这次刮的是几级风了。

做多只做龙头，做空只做熊头。

记住，股价永远不会因为太高而停止上涨，同样的，股价也永远不会因为太低而停止下跌。重势不重价。只有龙头和熊头才会带给你超额的利润，其他的品种根本没必要去关注他们

期货职业，这是个绝对个人英雄主义的行业

在期货投机里，任何人的看法和建议都只是参考，我们真正下单前都要反问自己一句：我真的决定了吗？只有按照自己内心的真实想法去下单，我们才能进步。