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综合公募基金二季报数据来看,虽然全市场“固收+”基金规模下滑,但内部分化已经出现。
其中,一些头部公募基金旗下的绩优产品仍吸引了不少投资者持续布局。
“‘固收+’回撤相对可控、持有体验比较好,一方面意味着更容易做到长期投资,不容易因为市场的剧烈波动而在低点下车;另一方面则意味着投资者投更多的钱进去是可承受的,不用天天看收益,担心出现很大幅度的浮亏。”一家大型公募基金人士指出。
业绩表现更为稳健的“固收+”也在上半年表现出更多的规模优势。
体验
“统计意义上,长周期来看股票的风险和回报系统性高于债券,但股票收益分布并不均匀,波动过大导致客户体感不佳,而纯债类资产的长期收益率又难以满足很多投资者对更高收益率的追求。天弘基金在管理‘固收+’过程中,希望通过动态调整股票、可转债、纯债等不同资产的配置比例和方向,在实现整体回撤可控的同时追求超额收益。”天弘基金固收体系总监姜晓丽告诉
如何根据不同市场环境调整各类资产配置,一直是“固收+”基金管理的难点。
根据
根据21世纪资本研究院数据显示,2021年天弘基金旗下全部稳健型“固收+”均实现正收益,16只产品平均收益率达到10.04%,平均*回撤低至-3.18%。
海通证券数据显示,截至2022年6月30日,天弘基金最近一年的固定收益类基金业绩排名排在14家固定收益类大型基金公司中的首位,平均收益率为5.2%;其近两年、近三年、近五年、近七年的固定收益类基金业绩排名,在14家固定收益类大型基金公司中均位居第2位,仅次于易方达基金,平均收益率分别为12.15%、20.02%、38.56%和49.33%。
今年以来,虽然“固收+”产品出现了一些回撤,但回顾过往数据,中长期持有稳健型“固收+”,盈利概率依然较高。
以天弘安康颐养为例,截至6月30日,天弘安康颐养用户约77万户,平均持有时间长达5年,用户盈利比例达89.8%;截至2022年6月30日,持有天弘稳健型“固收+”超1年的用户中,盈利比例超过99%。
而一些绩优产品,则依旧获得了不少投资者的逆势加仓。
天弘基金数据显示,截至2022年5月20日,稳健型“固收+”产品中,今年以来有21%的老客户加仓;高弹性“固收+”产品中,今年以来加仓的老客户比例则高达33%。整体看,天弘基金“固收+”今年以来老客户加仓的比例达到22%。
与此同时,今年天弘基金“固收+”新入场用户超过248万,二季度以来截至5月20日天弘固收+的新增用户也超过48万,整体看天弘基金的“固收+”产品今年以来仍保持了资金净流入。
产品
21世纪资本研究院数据显示,截至8月7日,年内已有116只“固收+”基金启动发行。
本周即将启动发行的还有天弘永利优享、兴业180天持有等3只产品。
“今年比较低迷的权益市场也导致一部分‘固收+’产品出现了净值亏损,但短期净值的浮亏不代表最终投资收益为负,从历史数据看,通过大类资产配置,二级债基为代表的‘固收+’产品可以较好的抵抗市场波动,穿越股债牛熊。”前述大型公募基金人士指出。
天弘基金此次布局的“固收+”新品天弘永利优享,是一只以*收益为目标的“固收+”,在天弘“固收+”产品矩阵中与天弘永利债券一样,同属较低风险系列产品。
“天弘永利优享注重组合回撤控制,定位于在承担合理风险前提下,力争为客户提供长期稳健收益。主要投资于债券等固定收益类资产,同时通过宏观研判及大类资产配置,辅之以优质可转债、股票资产投资追求收益增强。”姜晓丽指出。
从天弘永利债券的过往业绩来看,截至6月30日,天弘永利债券B份额成立以来净值增长率139.62%,对比同期业绩比较基准实现了60.44%的超额收益。从姜晓丽自2012年任职管理以来,B份额自2012年至2021年连续10个年度实现正收益,年化回报超过7.8%,期间*回撤-5.42%。
“固收+”是多资产配置的产品,考验了机构资产配置能力、股票投研能力、债券投研能力等多维度的投研能力和水平。相比较单纯的权益类产品,“固收+”对于回撤幅度的控制更加苛刻,因此对机构能力的要求也更高。
市场上不少头部机构的投研体系在过去几年的市场巨大波动中充分验证了有效性。
据天弘基金介绍,“2021年初,市场对宏观经济形势研判不一,天弘‘固收+’团队经过深度研究后坚定认为,资产配置上,股票相对于债券更具吸引力,依然看好制造业方向,因此将固收+的权益仓位‘打满’,股票仓位重点配置到结构性行情突出的制造业;2021年四季度,天弘‘固收+’团队前瞻研判到可转债估值处于高位,性价比降低,因此较大幅度降低了多只‘固收+’产品的可转债仓位,并对可转债策略的高弹性‘固收+’产品天弘添利债券进行分红和4次的限购,大幅削弱了可转债下跌带来的影响。”
“基于科学投研体系,天弘‘固收+’追求较低风险下的较高收益,力争实现可验证、可持续的中长期*收益,为稳健型投资者带来更好的持有体验,成为更多人的理财压舱石。”姜晓丽表示。
7月以来伦敦现货黄金走势图
在金银价格大幅波动之际,8月12日,上海黄金交易所(以下简称“上金所”)发出防范风险的通知,这也是上金所自7月28日以来第三次进行风险提示。上金所表示,近期影响市场运行的不确定性因素较多,金银价格持续双向大幅波动。请各会员单位继续做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。交易所将视情况采取风控措施,维护市场平稳运行,保护投资者利益。
7月以来,黄金价格涨势强劲,7月27日,伦敦金现货黄金突破2011年创下的1921.18美元/盎司的历史高价,8月4日伦敦金现货黄金一夜狂飙升破2000美元/盎司关口,续刷纪录高点,并且是史上*站上这一关口。
然而,在屡次刷新历史高点之时,8月11日,金价遭遇暴跌,当日,伦敦现货黄金从午后开始一路走低,险守1900美元关口,最终,现货黄金收跌约115美元,跌幅5.7%,创逾7年来*单日跌幅。现货白银则从28美元上方跌至24美元左右的低点,跌幅14.96%。8月12日,黄金白银价格继续走跌。从国内市场来看,截至
黄金白银突然暴跌的原因为何?分析人士指出,很大程度上受俄罗斯注册全球*新冠肺炎疫苗影响,市场情绪发生转变。据报道,俄罗斯总统普京8月11日表示,俄卫生部已*对本国研制的*新冠疫苗给予国家注册。
东吴期货研究所分析师万涛指出,黄金价格突然波动主要驱动因素是风险情绪——疫苗开发前景乐观、美国感染病例增速放缓且PPI((工业生产价格指数)经济数据向好,均提振了风险投资偏好,使金价大幅下跌。另外,随着美国和欧洲债券收益率攀升,10年期美国国债收益率创下6月以来*涨幅,黄金的吸引力也被大大削弱。
苏宁金融研究院研究员陶金进一步指出,近期全球范围内新冠病毒疫苗研发取得进展,市场避险情绪有所减弱,风险偏好上升;同时美元指数近几日反弹,实际利率有所抬升,对黄金价格产生了一定压力;此外前期黄金价格持续上涨,吸引了较多的散户和快钱,产生了一定的泡沫,此次则出现了很多机构获利了结,形成了技术性回调。
事实上,在黄金价格续刷历史的新高后,业内便表达了对于金价短期技术性回调风险的担忧。此前,7月28日,国际金价迎来巨幅震荡,盘中一度较日内高点回落超过70美元,上金所在7月28日和8月5日也两度发出通知提示金银波动风险,请各会员单位做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作。
市场对于金价接下来的走势,涨势会否卷土重来,配置价值如何颇为关注。陶金指出,未来,决定黄金价格的美国实际利率和避险情绪这两个主要驱动因素并未发生根本性变化。首先,美联储多次表态并不存在收紧货币政策的条件,美国实际利率依然保持极低的水平。其次,除了新冠疫情以外,逆全球化等趋势依然存在,支撑避险情绪保持较高水平。此次回调更像是盘整之后,为未来金价更平稳的涨势奠定了基础。金价重上2000美元仍有长期基础。
华泰期货研究院认为,目前来看,全球央行宽松以及弱美元趋势仍将延续,经济预期调整带来的压力短期可能延续,反而是调整过后,贵金属仍是长期配置的选择。
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特此公告。
天弘基金管理有限公司
2022年04月22日
日前,天弘基金发了一篇公告,其旗下的网红基金经理肖志刚因个人原因离职!为很多肖志刚的粉丝揭开了近一段时间肖志刚在蚂蚁财富和雪球上神隐的真相!
作为这两大平台最活跃的基金经理之一,肖志刚善于用精妙的语言,和投资者分享各种想法,深受追捧。在其神隐的这段时间,不少粉丝都在追问,他去哪儿了,而他们等来的是一份离职公告。
在蚂蚁财富上肖志刚拥有超过24万的粉丝,在雪球上也有近13万粉丝。以下是该基金经理在这两大平台的首页截图。
在蚂蚁下肖志刚的最后一次发言是在5月1日,劳动节这天,批判了996现象。
而在雪球上,有粉丝悬赏提问的情况下,7月24日肖志刚与其有互动,这距离8月24日发布的离职公告刚好一个月。
而今天有大V贴出了肖志刚的告别信!以下是部分截图!
大致意思是年复一年的做同样的工作,觉得自己没得到什么,然后要去做实体经济,卖书!还要写书。这不就是不做基金经理,想直接凭借着几十万粉丝当网红赚钱!
老K想说的是,肖志刚的离职和其管理的基金业绩差不无关系。根据天天基金网上的数据显示,肖志刚在离职前一共管理过7只基金!
6只混合型基金、1只债券型基金!不过其代表作是任职时间最长的天弘永定价值。差不多管理了6年了!那么这只基金表现如何呢?
近3月收益-0.8%,而该基金的同类平均收益10.19%,沪深300的阶段涨幅也有6.61%!
从收益走势图上也可以看出来,该基金短期收益是一直大幅跑输同类和沪深300的!所以老K说业绩差或许就是肖志刚离职的主要原因。
那么这只基金的中长期业绩如何呢?毕竟肖志刚有那么多粉丝捧着呀,难道没有实力么?不好意思,从中长期阶段收益来看,真的不怎么行!
一般和不佳占多数,那么为什么有这么多粉丝呢?我们都知道,一般的基金经理都是比较神秘的,深藏功与名,不会玩互联网和粉丝互动,因为他们很忙,在网红的还有一个杨德龙,各种唱多,不是3500点就是4000点,然后卖书!还有什么十大语言!就是基金界的李大霄!但是人家基本不管理基金的,走的就是网红的路子,不怕出错,只要能够吸引流量就行了!
而你看看那行真正有实力的基金经理,富国朱少醒、易方达萧楠、张坤、兴全的董承非、谢治宇……他们都是神秘的,除了定期报告,你根本就看不到他们的消息。
和网友互动的基金经理少,就导致了一些愿意互动的基金经理成了大家追捧的对象。
肖志刚呢,管理6那么多只基金,还想成网红,精力肯定是不够的,所以在网红和基金经理之间,他选择了前者!老K在想,在做这个决策的时候,他心里明白与管理好基民的钱相比,他更擅长于给基民灌鸡汤吧!
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