国泰300(000884)国泰300增强etf基金怎么买
国泰300(000884)国泰300增强etf基金怎么买
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07月18日讯 国泰沪深300增强策略ETF基金07月15日下跌1.07%，现价0.84元，成交59200.57万元。当前本基金场外净值为0.8323元，环比上个交易日下跌1.05%，场内价格溢价率为-0.16%。
本基金跟踪指数为沪深300指数，*报告期内，本基金收益率为-16.74%，业绩比较基准为沪深300指数。
数据显示，近1月本基金净值下跌0.41%，近3个月本基金净值上涨0.48%，近6月本基金净值下跌9.20%，近1年本基金净值上涨--，成立以来本基金累计净值为0.8323元。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为谢东旭，自2021年12月01日管理该基金，任职期内收益-16.77%。
梁杏，自2021年12月01日管理该基金，任职期内收益-16.77%。
04月29日讯 民生加银优选股票型证券投资基金（简称：民生加银优选股票，代码000884）公布*净值，下跌2.33%。本基金单位净值为1.301元，累计净值为1.301元。
民生加银优选股票型证券投资基金成立于2014-12-19，业绩比较基准为“沪深300指数*85.00% + 中证国债指数*15.00%”。本基金成立以来收益30.10%，今年以来收益20.35%，近一月收益3.25%，近一年收益-2.55%，近三年收益33.16%。近一年，本基金排名同类（397/617），成立以来，本基金排名同类（166/743）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为3.77%，近两年定投该基金的收益为4.81%，近三年定投该基金的收益为11.97%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）
基金经理为蒯学章，自2017年03月31日管理该基金，任职期内收益21.82%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为恩华药业（持仓比例9.24% ）、晨光文具（持仓比例8.62% ）、上海医药（持仓比例8.09% ）、福耀玻璃（持仓比例7.76% ）、小天鹅A（持仓比例6.79% ）、深圳机场（持仓比例6.51% ）、美的集团（持仓比例6.18% ）、华东医药（持仓比例6.06% ）、顺丰控股（持仓比例5.49% ）、宇通客车（持仓比例5.49% ），合计占资金总资产的比例为70.23%，整体持股集中度（高）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为福耀玻璃（持仓比例8.00% ）、上海医药（持仓比例7.05% ）、恩华药业（持仓比例6.92% ）、小天鹅A（持仓比例5.68% ）、深圳机场（持仓比例5.57% ）、济川药业（持仓比例5.51% ）、宇通客车（持仓比例5.33% ）、美的集团（持仓比例5.15% ）、华东医药（持仓比例4.98% ）、顺丰控股（持仓比例4.93% ），合计占资金总资产的比例为59.12%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
一季度市场呈单边上涨，情绪大幅好转，沪深300指数上涨24%。本基金坚持长期持有策略，聚焦有良好业绩的优质企业，分享成长收益。大部分持仓公司经营相对稳定，从长期来看，我们依然坚信好的公司必然会在股价上胜出。另一方面，重仓的医药行业公司带量采购的政策压力一直存在，但我们对医药行业的需求增长仍然保持乐观，同时会密切关注行业政策变化，根据实际经营情况进行调整。
截至本报告期末本基金份额净值为1.305元；本报告期基金份额净值增长率为20.72%，业绩比较基准收益率为24.25%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
图源：图虫创意
近年来，ETF的资产配置价值得到越来越多投资者的认同，国内ETF市场迎来爆发式增长。但相比超额收益明显的指数增强产品，传统的被动型ETF仅仅能获取跟踪指数的收益，使得市场对主动型ETF产品的需求呼声渐起，指数增强型ETF应运而生。
在国内主流宽基指数中，沪深300指数集合了A股沪深两市的核心资产，投资价值毋庸赘述，因此，相关ETF产品也备受投资者青睐。国泰基金瞄准这一市场需求，设计推出了国泰300增强ETF，力争获取超越指数的增强阿尔法收益同时，在指数增强产品的投资中加入交易的乐趣，为投资者提供了一大高效便捷的多样化投资工具。
作为ETF领域的先行者，国泰基金在ETF领域和指数增强领域均积累了丰厚的管理经验。公开资料显示，国泰300增强ETF自11月22日至11月26日进行发售，在产品为“ETF+指数增强”的同时，该产品的基金经理也拟由梁杏和谢东旭同时担纲，可谓是强强联合。
指数增强型ETF，是一种可以在二级市场交易的指数增强基金，简单来说就是指数增强和ETF的强强联合，除了被动跟踪指数以外，还可以通过数量化的方法进行组合管理和风险控制，力争获取超越指数的超额收益。投资者既可以在场外申购赎回，也可以像股票一样在场内买卖。
对比普通的指数ETF，指数增强型ETF可以采用量化策略对标的指数的收益进行增强，稳定的增强能力经过时间的洗礼，有望收获长期复利的魅力，每年争取跑赢指数一点，数年下来，累计的超额收益可能非常惊人。
对比普通的指数增强基金，指数增强型ETF的优势又在于其ETF的形式，即可以在二级市场直接交易，工具性更强，交易更便捷；同时，指数增强型ETF的费率更低、持仓更透明，*股票仓位可以接近***（普通股票指数增强基金为95%），极大提高了资金利用效率。
对比普通的股票型基金，指数增强型ETF对跟踪误差有所要求，因此业绩比较基准对基金的投资更有约束力，不至于表现和指数产生较大偏离。以国泰300增强ETF为例，基金合同规定，在正常市场情况下，该基金追求日均跟踪偏离度的*值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 6.5%。
国泰基金认为，指数增强型ETF是为指数增强策略插上了一双ETF的翅膀，国泰基金正在发行的国泰300增强ETF可以将股票ETF的优势注入指数增强基金，相比300指数增强多了交易功能，相比沪深300ETF多了增强收益，兼具被动投资和主动投资的优势，可谓是沪深300 Pro Max。
在投资策略上，指数增强型ETF仍然采取指数增强策略，充分发挥基金管理人的主动投研能力，因此，实际的增强效果非常考验基金管理人的量化投资能力。
据了解，国泰基金是国内最早发展量化指数产品的基金公司之一，其主动量化投研体系覆盖多因子、事件驱动等多种主动量化策略，可以目标指数的成份股及配置比例为基础，利用量化模型对个股进行超配或低配选择，在控制组合跟踪误差的基础上，追求超越标的指数表现的业绩水平。
以国泰300指数增强A为例，自指数增强合同生效日（2019/4/2）开始至2021年三季度末，该基金累计净值增长44.33%，同期业绩比较基准收益率21.57%，超额收益22.76%，增强收益显著。（数据基金三季报，基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×95%＋同期银行活期存款利率（税后）×5%）
在已经积累了多年管理沪深300指数增强经验的基础上，国泰300增强ETF拟将股票ETF的优势注入指数增强基金，力争在获取超越指数的增强阿尔法收益的同时，在增强型产品的投资中加入交易的乐趣，强强联合，是符合境内股票市场环境、契合投资者需求的投资策略，为投资者提供高效便捷的多样化投资工具。
值得注意的是，以指数增强型ETF为代表的主动管理型ETF，在国内的资本市场尚属于创新产品，但在海外已经发展迅猛。据Bloomberg、中证指数有限公司数据统计，截至2020年底，全球主动管理ETF共有475只，规模合计1747亿美元，同比增长77%，发展迅猛。
参考境外主动管理型ETF发展经验，主动管理型ETF也对管理人、流动性服务提供商、投资人等市场参与者有更高的要求，是金融市场，尤其是ETF市场发展到一定阶段的产物。
因此，对于这一创新品种，监管规定，在国内发行运作增强ETF的基金管理人需要具有两年及以上相关ETF运作管理经验；基金经理需要管理过指数增强或主动管理型基金，过去3年历史业绩良好，同时要求基金管理人建立健全相关投资业务流程和风控制度，有效防范投资运作风险。
国泰基金一直是ETF领域的先行者，早在2011年，国泰基金就发行了全市场第一只行业ETF产品，此后先后发行了业内首只国债ETF、首批黄金ETF和首只纳指ETF等。经过10多年发展完善，国泰基金的ETF产品线日渐丰富，现已广泛覆盖宽基型、行业型、债券型、跨境型、另类投资等多个细分领域，截至2021年9月末，公司旗下非货币ETF规模合计896亿元，位列行业第3名。
国泰300增强ETF的基金经理拟由梁杏和谢东旭同时担纲。其中梁杏是国泰基金量化投资（事业）部总监，有14 年证券基金从业经历，5.44年基金管理经验，截至2021年三季度末的基金管理规模为205.38亿元；而谢东旭则是国泰300指数增强的基金经理，此外还管理着国泰中证500指数增强等基金，擅长指数增强策略，多年来一直深耕量化投资和分析工作。
国泰基金表示，国内指数化投资已迎来发展良机，指数增强型ETF在国内的前景值得看好。一方面，整体而言，目前国内指数增强策略效果存在较高的胜率；另一方面，ETF的运作机制成熟透明，指数增强型ETF产品是符合投资者需求的产品。随着上市公司越来越多，个股的选择越来越难，指数增强产品可以帮助投资者降低选股难度。指增产品在不显著偏离指数趋势的同时，力争获得稳健的超额收益。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。文中提到ETF属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
(CIS)
01月21日讯 国泰沪深300指数证券投资基金（简称：国泰沪深300指数A，代码020011）公布*净值，上涨1.73%。本基金单位净值为0.7009元，累计净值为1.0034元。
国泰沪深300指数证券投资基金成立于2007-11-11，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。本基金成立以来收益-29.69%，今年以来收益4.86%，近一月收益1.14%，近一年收益-23.10%，近三年收益8.67%。近一年，本基金排名同类（250/557），成立以来，本基金排名同类（564/692）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-9.29%，近两年定投该基金的收益为-9.68%，近三年定投该基金的收益为-5.15%，近五年定投该基金的收益为3.30%。（点此查看定投排行）
基金经理为艾小军，自2015年04月10日管理该基金，任职期内收益-19.25%。
*定期报告显示，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例5.94% ）、贵州茅台（持仓比例2.87% ）、招商银行（持仓比例2.51% ）、兴业银行（持仓比例1.82% ）、格力电器（持仓比例1.70% ）、美的集团（持仓比例1.67% ）、交通银行（持仓比例1.53% ）、民生银行（持仓比例1.39% ）、伊利股份（持仓比例1.35% ）、农业银行（持仓比例1.35% ）、信威集团（持仓比例0.27% ）、中天金融（持仓比例0.19% ）、养元饮品（持仓比例0.10% ）、广电运通（持仓比例0.06% ）、苏宁环球（持仓比例0.04% ），合计占资金总资产的比例为22.79%，整体持股集中度（低）。
*报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为中国平安（持仓比例6.68% ）、贵州茅台（持仓比例3.22% ）、招商银行（持仓比例2.81% ）、兴业银行（持仓比例1.79% ）、格力电器（持仓比例1.77% ）、民生银行（持仓比例1.61% ）、交通银行（持仓比例1.42% ）、伊利股份（持仓比例1.40% ）、美的集团（持仓比例1.35% ）、农业银行（持仓比例1.34% ），合计占资金总资产的比例为23.39%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度受中美贸易摩擦持续升级、国内经济下行压力加大、股票质押爆仓风险频出等利空因素持续打压，A股市场以10月8日大跌3.72%开盘，持续下跌，并击穿2638前期低点，创出了2449的新低，后在高层稳定民企的讲话以及一系列化解股权质押风险的政策支持下，市场迎来了一波小幅反弹。随后在华为高层被捕，市场风险偏好降低。此外，医药带量采购对医药板块形成持续打压。多重因素影响，A股重回跌势，期间上证综指下跌11.6%，主要指数中，上证50下跌12%，中证100指数下跌12.5%，沪深300指数下跌12.5%，中证500指数下跌13.2%，中证1000指数下跌11.2%，中小板指下跌18.2%，创业板指下跌11.4%。在行业表现上，申万一级行业中表现较好的农林牧渔、综合和通信，分别下跌0.07%、3.69%和4.01%，表现较差的为钢铁、采掘、医药生物，分别下跌了18.97%、18.03%、17.99%。
报告期内基金的业绩表现
国泰沪深300指数A在2018年四季度的净值增长率为-11.74%，同期业绩比较基准收益率为-11.20%。国泰沪深300指数C在2018年四季度的净值增长率为-11.85%，同期业绩比较基准收益率为-11.20%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，我们认为经济面临较大下滑压力、中美贸易谈判这两大因素将是影响A股全年的主线。在经济面临较大下滑压力的情况下，稳增长、稳就业的政策出台的时机和力度将相当程度上影响A股走势，我们预计A股仍将以震荡为主。行业板块上，以基本面持续改善的军工、2019年将迎来牌照发放的5G以及安全自主可控等领域将迎来较好的投资机会。就一季度而言，包括地方债提前发行、增值税减税出台、中美贸易90天谈判成果等因素都将影响市场走势。沪深300这一中国经济*代表性的指数的长期增长空间不言而喻。基于长期投资、价值投资的理念，投资者或可利用沪深300指数基金这一资产配置工具，把握中国经济长期投资机会。
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