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4月7日丨领益智造(002600.SZ)公布,公司于2022年4月7日召开第五届董事会第十九次会议和第五届监事会第十三次会议,审议通过了《关于终止筹划发行H股股票并在香港上市相关事项的议案》。基于当前资本市场的环境变化因素,综合考虑目前的市场情况和公司的业务发展规划,经公司审慎分析和论证,公司将终止筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的相关事项。
整理 | 愉小编
今晚的推送给大家整理上半年可转债、可交债发行情况。
先说可转债。因为可转股嘛,所以也有人评价其投资“进可攻、退可守”,算是震荡市里相对有价值的配置了。
但无论如何,不管是想赚赚打新收益还是会持有到转股期,正股股价有支撑显然能让投资者对转债更有信心,在A股股价趋势上涨的3、4月份,转债发行首日涨幅表现也较好。
而且巧合的是,就发行时间点而言,在3月份转债发行量也达到了峰值,而股市不咋滴的1月和5月最弱。(可参下文图。)3月末监管窗口指导限制网下打新申报额度,同时减缓转债过审速度,一级发行量急转直下。
从行业分布来看,转债发行量最大的行业是银行业,一枝独秀占总发行量55%。反正别的再融资渠道受限么,发转债“补血”也是极好的。
从融资主体来看,次新股依然热衷于转债融资,今年上半年发行的62只转债中有1/3都是次新股发行的转债。
再来说可交债。
发行方面,整体发行难度比较大,属于买方市场,上半年固定利率型占比70%;其中,民营企业是最主要的融资人,占上半年交债总发行量78%,并且综合YTM大部分在5%以下。
交债对应正股标的差异较大,条款定制灵活,因此投资条件和发行周期有明显的分化;以红星美凯龙作为一个粗略的标准回顾上半年已发行的交债,要获取超额收益依旧很考验投研人员的识别能力和管理能力。
本文研究文本及数据来自云南信托研报,特此鸣谢云南信托投资银行三部。下文进入具体分析。
转债发行市场回顾
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2019年上半年共发行上市62只可转债,发行总规模1548亿元。其中次新股发行的可转债有21只,发行规模204亿。
2019年一季度可转债发行市场持续升温,在监管指导下二季度的发行热度迅速下降。
2019年上半年发行量最大的行业是货币金融服务业,单笔发行规模大,参与发行的公司也较多。分别是苏银转债200亿、平银转债260亿和中信转债400亿。
在债券一级发行认购方面,这62只转债整体原股东参与配售占发行规模54%,其中原股东参与配售的规模超过发行规模50%的转债
其中原股东参与配售的规模不足发行规模20%的转债
这62只转债中,主承销商包销规模整体在发行规模中占比较小,只有0.25%。其中包销规模最大的两只转债只有尚荣转债和维格转债,分别占发行规模7%和5%。从上可知2019年上半年转债发行有46%由非原股东认购。除大股东之外,上半年参与可转债一级市场的投资者类型占比如下,上半年申购资金量最大的是保险系资金,其次是证券公司系资金,银行系资金通过各种产品渠道参与,加总占比约2.9%,与信托渠道合计则为5.2%。
2019年3月底转债市场监管指导,打新收益明显减少,这对于部分原股东和非原股东参与一级市场认购的积极性都会有所打击。
虽然上市公司及上市公司的股东们对可转债发行的热情持续很高,但是监管批准发行的速度在3月后明显减缓,发行量也明显减少。
交债发行市场回顾
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2019年上半年共发行上市27只可转债,发行总规模573亿元,无次新股发行的。4月因为三峡EB发行200亿使得4月份发行数据特别高,若剔除三峡EB3月份的发行数据才是峰值。
2019年上半年发行的可交债固定利率型19只,占比70%,累进利率型6只,占比30%。其中,民营企业发行21只,占比78%,央企发行的2只,地方国企发行的2只。民营企业的综合票息利率分布比较分散,票息高低分化很大。
民营企业中综合YTM在8%/年以上的可交债有7只,详细如下,发行规模占民营企业EB上半年总发行规模9.4%。
民营企业中综合YTM在6%/年以下的可交债有11只,详细如下,发行规模占民营企业EB上半年总发行规模76%。
从下图可以看到今年上半年可交债发行周期差异也很大,有13只的发行周期大于6个月,有10只却在3个月之内完成。2018年上半年取函的一些标的主要借助今年一季度股票市场的一波小行情完成发行。
而可交债集中领取无异议函的时间也与股票市场行情非常重合,可以看到在今年一季度末股票市场行情最热时候也是交债领取无异议函最多的时间段。但是随着股票市场热度下降之后,可交债发行方也不再那么着急领取无异议函了。截止2019年6月末已经领函尚未发行的可交债(含剩余部分额度发行的交债)大约有81只,对应待发行规模1358亿元,尚未领函5只,中止审核或暂缓发行的17只。
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3月19日讯,领益智造(002600)今日早盘10时08分出现异动,截止发稿,领益智造报6.63元/股,涨幅为4.74%,成交量137.0万手,换手率9.21%,振幅10.27%,量比2.35。
技术面上,目前领益智造(002600)处在5日线、20日线、30日线上,10日线下,该股的5日线处在10日线下方,呈现“死叉”状态,短线走势或比较悲观。
最新的中报显示,领益智造(002600)实现营业收入16090260773.0,净利润亏损351868100,同比降低133.91%,每股收益-0.05。
领益智造(002600)所在的有色金属行业。板块内个股沃尔核材(002130),德展健康(000813),领益智造(002600)涨幅较大,分别上涨10.04%, 4.85%, 4.74%;和胜股份(002824),中飞股份(300489),东方锆业(002167)明显放量,量比分别为9.15, 4.43, 3.98;振幅较大的相关个股有领益智造(002600),德展健康(000813),正海磁材(300224),振幅分别为10.27%, 7.5%, 6.52%。
领益智造(002600)主要从事新型电子元器件、手机及电脑配件的生产和销售。等方面的业务。三季报显示,该公司股东人数(户)为23.56万,较上个报告期增加+59.36%。
广东江粉磁材股份有限公司自设立以来一直专注于磁性材料的研发、生产和销售.公司产品主要为永磁铁氧体元件和软磁铁氧体元件.公司永磁铁氧体元件产品为下游电机的核心部件,广泛应用于汽车、计算机及办公设备、家用电器、电动工具、电动玩具等行业,公司为国内最大的电机用永磁铁氧体生产商,年产元器件超过30亿片。
7月28日丨领益智造(002600.SZ)公布,近日,公司及关联方深圳领略投资发展有限公司(“领略投资”)与上海朝希私募基金管理有限公司(“朝希私募”)、新余朝希璞信投资中心(有限合伙)(“朝希璞信”)、深圳市壹昊金田投资企业(有限合伙)(“金田投资”)、刘兵、王焱宁等共同签署了《嘉兴朝希洪泰股权投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》并共同投资嘉兴朝希洪泰股权投资合伙企业(有限合伙)(“朝希洪泰”或“合伙企业”)。
根据上述各方签署的《合伙协议》,合伙企业各合伙人的合计认缴出资额为人民币7101万元,其中公司作为有限合伙人认缴出资人民币2000万元,出资比例为28.1659%,关联方领略投资作为有限合伙人认缴出资人民币1500万元,出资比例为21.1238%。
此次公司与专业投资机构合作投资暨关联交易事项将充分结合产业资源优势和专业化投融资能力,积极探索电子半导体、新能源等战略新兴产业的投资机遇,有益于业务协同和资本增值,有利于进一步促进公司战略布局的实现,提升公司综合竞争实力。
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