华安收益，华安收益凭证

本文目录一览：

• 1、华安收益

• 2、沪股通是什么意思

• 3、华安收益A

• 4、华安收益凭证

文/刘振涛

买了一只基金，封闭3年，开放时收益不足5%，仅4%左右，你是什么感受？

2019年6月13日，科创板正式开板，为了庆祝这一重要时刻，也同时为了满足普通投资者投资科创板的需求，博时基金、万家基金、华安基金等公募基金市场11家公司成立“科创主题”投资基金。

据科创主题基金成立时的合同，该基金设有较长的封闭期，时间长达3年。近日，恰逢科创板开板3周年，以及开市3周年来临，首批11只科创主题基金也即将迎来开放期。

德林社统计了市场上的这11只基金发现，目前，华安基金、鹏华基金、富国基金、广发基金、万家基金旗下的科创主题基金已经到了开放期，并且已经转板更改了名称，其他6只基金也即将陆续进入开放期。

德林社进一步发现，这11只基金成立以来的3年封闭期内，基金取得的业绩情况表现差异较大，*的基金3年收益超110%，而最差的基金3年收益不足5%。

这只表现最差的基金就是华安基金旗下的——华安科创主题3年封闭混合（现更名为：华安智联混合LOF）。

华安基金业绩倒数第一

数据显示，这11只基金成立的日期有早有晚，鹏华科创主题3年封闭混合（现名为：鹏华创新动力混合LOF）成立最早，2019年6月10日成立，大成科创主题3年封闭混合成立最晚，2019年7月18日才成立。

从成立以来的业绩回报表现来看，广发科创主题混合3年封闭（现名为：广发科创主题灵活配置混合LOF）的业绩表现*，成立以来回报达119.64%，华安科创主题3年封闭混合的业绩表现最差，成立3年以来，回报仅4.84%，远远低于同类，与*的广发相差115%

分不同阶段来看华安科创主题3年封闭混合的业绩表现，近3年，业绩涨幅为4.84%、近2年下跌2.06%、近1年下跌11.03%、2022年下跌10.87%、近6月下跌13.01%，远不如行业同类平均。

2个完整的年度来看，2020年全年，华安科创主题3年封闭混合涨幅为10.80%，而同类平均涨幅为41%；2021年全年涨幅仅为3.25%，也远不如同类平均。

同为科创主题3年封闭期的基金，为何华安基金远远低于其他10家的基金表现，并且还远不如行业平均呢？这恐怕与基金经理的管理能力和持仓标的有关。

重固收，错失股票上涨机遇

资料显示，华安科创主题3年封闭混合的基金经理有2位，分别是朱才敏、李欣。

朱才敏担任基金经理7年之久，目前共计管理基金11只（A/C份额单独计算），在管规模77.11亿元，历史*任职回报为280.3%。长期业绩回报表现不错，短期业绩回报表现一般。

天天基金网数据显示，朱才敏管理的11只基金2022年“全军覆没”，*的一只也就是华安科创主题3年封闭混合年内跌幅超10%。

李欣担任基金经理6年之久，排除掉刚分级的C份额基金，目前在管基金共计9只，在管规模53.25亿元，任职历史*回报为179.67%。

短期业绩表现比较糟糕，2022年以来，9只基金“全军覆没”，8只基金业绩跌幅超过20%，华安科创主题3年封闭混合反而成了表现*的。

从华安科创主题3年封闭混合的投资情况和持仓标的来看，该基金是混合灵活型基金，然而在该基金实际的投资情况来看，在两位基金经理的管理下，该基金偏向于混合偏债型基金。

据基金财报数据，2019年，华安科创主题3年封闭混合权益类投资占比仅2.14%，固收类投资占比达92.87%，虽然后面权益类投资优有所增加，但是占比仍较低。2022年一季度末，权益类占比仅37.7%，固收类占比达59.14%，该基金已经成为了一只混合偏债基金。

而我们取广发科创主题3年封闭混合近年来的投资比例发现，该基金的权益类投资占比很高，2020年之后，占比都超90%。

权益类投资的比重较大，使得广发科创主题3年封闭混合把握住了证券市场上涨带来的收益，数据显示，2020年全年，广发科创主题3年封闭混合涨幅达84%。而华安科创主题3年封闭混合的权益类占比很低，错失了证券市场上涨带来的收益，2020年全年涨幅仅10.8%。

由此可见，华安基金两位基金经理的投资配置，过多地把资金配置到了固收类资产也就是债券上，进而错过了权益类资产股票上涨带来的收益，因此导致了基金成立以来业绩表现较差，11只基金中垫底。

投资华安科创主题3年封闭混合的基民，也似乎是投了个“寂寞”。

我们来简单估算一下，假如你投资100万元购买了华安科创主题3年封闭混合，3年后的今天开放后，按照4.84%的回报来看，赚了4.8万左右，如果扣除手续费等，也就是4.5万左右。

而如果你把100万在银行存了个三年定期，按照年化2.75%的基准利率计算，3年后，你将获得8.25万元。对比看来，华安科创主题3年封闭混合的收益远远不如银行定期存款。

在基金社区，有基民吐槽表示，“3年收益就3%，算上银行利息还是亏钱，同批*收益117%，再低也50%左右，这基金经理这么对得起持有人，赎回”。

还有基民吐槽表示，“股市行情好的时候你在搞债券，股市不行了，你开始大手笔搞股票，你是上天派来逗投资人玩的吗？”

对于华安这只封闭了3年的基金收益仅4%，你怎么看呢？

沪港通

是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。是沪港股票市场交易互联互通机制。

时间

在试点项目准备期间，两地交易所及登记结算机构会联络各类市场参与者，确保市场参与者在沪港通正式实行前了解他们参与项目所需符合的所有有关规则、系统和技术要求。两地交易所及登记结算机构将就试点项目进展情况(包括预期时间安排)发出进一步公告。从本联合公告发布之日起至沪港通正式启动，需要6个月准备时间。[1]

2标的

试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。

3门槛

试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者，及证券帐户及资金帐户余额合计不低于50万元的个人投资者。

4监管

证监会及港交所联合公告指出，将积极增强两地跨境监管和执法合作。两地证券监管机构将各自采取所有必要措施，以确保双方为保障投资者利益之目的，在沪港通下建立有效机制，及时应对各自或双方市场出现的违法行为。两地监管机构将改进目前的双边监管合作安排，加强以下方面之执法合作：

完善违法违规线索发现的通报共享机制；

有效调查合作以打击虚假陈述、内幕交易和市场操纵等跨境违法违规行为；

双方执法交流与培训；

提高跨境执法合作水平。

5影响

沪港通是中国资本市场对外开放的重要内容，有利于加强两地资本市场联系，推动资本市场双向开放，具有以下三方面积极意义：

(一)有利于通过一项全新的合作机制增强我国资本市场的综合实力。沪港通可以深化交流合作，扩大两地投资者的投资渠道，提升市场竞争力。

(二)有利于巩固上海和香港两个金融中心的地位。沪港通有助于提高上海及香港两地市场对国际投资者的吸引力，有利于改善上海市场的投资者结构，进一步推进上海国际金融中心建设；同时有利于香港发展成为内地投资者重要的境外投资市场，巩固和提升香港的国际金融中心地位。

(三)有利于推动人民币国际化，支持香港发展成为离岸人民币业务中心。沪港通既可方便内地投资者直接使用人民币投资香港市场，也可增加境外人民币资金的投资渠道，便利人民币在两地的有序流动。

同花顺金融研究中心

从长期来看，没有一类资产可以保持长牛，而科学资产配置或许是破解这一困境的有效办法。华安安康A采用“固收++”策略，主打多元资产配置特色，通过灵活布局债券、股票等不同风险收益特征的大类资产，为持有人实现收益的持续增长。银河证券数据显示，截至9月10日，华安安康A近3年收益率达62.52%，而同期上证综指、国债指数涨幅为38.09%、13.53%。

专业人士表示，大类资产存在“此消彼长”的轮动效应，这给投资带来了较大考验。WIND数据显示，在2011年-2020年10年期间，A股、港股、美股、债券、商品等大类资产中每一年涨幅*的资产不尽相同，每一类资产都是有涨有跌的行情，并非直线型长期上涨走势。在这样的行情中，投资者配置单一资产难免会面临较大收益波动，且容易错过其它资产的投资机遇，做好多元资产配置必不可少。对于普通投资者而言，华安安康A等“固收+”产品可作为一个省心省力的资产配置工具，充分利用不同资产之间的弱相关性，优化投资组合结构，改善长期收益体验。

以华安安康A为例，投资中股、债分仓管理，注重追求*收益，资产配置效果良好。银河证券数据显示，截至9月10日，华安安康A自2018年8月转型成立以来总回报61.79%，年化收益率16.85%。从年度、季度的阶段业绩看，基金定期报显示，该基金2018年、2019年、2020年、2021年上半年收益率都跑赢了业绩比较基准，且历史11个季度都实现了正回报，投资胜率较高。另据WIND数据显示，截至9月10日，华安安康A*回撤、年化波动率为-3.77%、6.15%，小于同期上证综指-18.67%、18.12%的*回撤和年化波动率。

投资成效有目共睹，华安安康A正受到越来越多投资者的青睐。基金定期报告显示，该基金规模自2018年底的2.72亿元增长至今年上半年的11.67亿元，持有总户数也从2018年底的3344户攀升至今年上半年的14078户，都增长了三倍有余。

资产配置的重要性不言而喻，但要做好资产配置也并非易事，在华安安康A的背后有一支实力雄厚的投研团队全程护航。目前，华安基金聚集了120多位投研人才，覆盖权益、固收、指数、海外等不同资产领域，构建起一支能够适应不同市场环境和经济周期的全天候投资管理团队。从过往业绩看，海通证券数据显示，截至6月30日，华安基金旗下权益类基金近3年、近5年收益率达133.04%、148.83%，全行业排名9/116、15/98。同时，旗下固收类基金近2年、近3年、近5年收益率达8.34%、14.89%、22.58%，都排名行业前1/2。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《华安收益》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多华安收益、沪股通是什么意思相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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