量化核心基金，量化核心基金今日走向
量化核心基金，量化核心基金今日走向
本文目录一览：
最近，量化交易真的挺火的， 后台，也有小伙伴问懒猫， 量化基金是怎么赚钱的？ 公募量化基金能不能买？ 懒猫扒了扒公募量化基金的数据，今天就和小伙伴分享下。 先说下哦， 文章第一部分和第二部分会介绍一些概念，有一点枯燥。 想看结论的小伙伴可以直接看文章第三部分哈！ 01 什么是量化交易？ 简单点说，量化交易就是基金经理把自己的投资策略写成程序，然后让这段程序代替自己去买卖股票。 根据交易策略不同，公募量化基金可以分为三类： 1）主动型量化基金，一共330只，总规模737亿。（不包含8只还没公布规模的新基金） 2）指数型量化基金，一共212只，总规模1116亿。（不包含4只还没公布规模的新基金） 3）对冲量化基金，一共39只，总规模503亿。 主动型量化基金赚的是股票上涨的收益。本质还是买入可能会上涨的股票。 不过，和张坤、刘彦春等通过调研、分析基本面等预测哪些股票可能会涨不同，量化交易是通过电脑程序预测哪些股票可能会涨。 指数型量化基金，追求的是跑赢指数。比如指数涨5%，它要涨8%，甚至更多。 它会用一些量化策略来优化指数成分股仓位，也会用量化策略买指数成分股以外的其他股票。 对冲量化基金追求的是稳定收益。 在买股股票的同时，也会卖出股指期货合约，对冲掉大盘下跌的风险。这种基金的特点是，回撤控制的比较好。 02 量化交易是怎么赚钱的？ 不管是通过电脑，还是通过人脑，最终都是要选出合适的股票。 量化交易中，最核心的也是选股模型。 业内人士把这个模型称为“多因子alpha选股模型”， 简单点说，多因子alpha选股模型就是给股票打分。 考试，大家都经历过吧。 语文100分、数学100分、英语100分... 把语数英的分数加起来，就是你的总分。 同样的道理，基金经理也可以从不同的角度给股票打分，这些分加起来就是股票的总得分。 打分角度（因子）通常有以下几个： 1）价值因子：看股票的绝对估值和相对估值（估值百分位），通常是那些估值低的股票得分高。 2）成长因子：看营收、净利润、现金流增速等指标，增速越高，得分越高。 3）盈利因子：看毛利率、净利率、ROE等指标，盈利能力越强，得分越高。 4）规模因子：就是股票市值、流通市值大小。谁得分高，取决于基金经理偏好大盘股，还是小盘股。 5）动量因子：通俗点理解，动量因子分析，就是技术面分析。 所谓动量，就是股票上涨或下跌的力量。有人认为过去涨的好的股票，未来还会持续上涨，这个叫“动量效应”。也有人认为过去大涨的股票，未来迟早会跌，这个叫“动量反转”。 未来究竟是动量效应，还是动量反转，以及何时反转，千人千面，不同的人有不同的理解，也会给出不同的量化策略。 6）情绪因子：就是借助人工智能和算法，把新闻、研报中对某只股票的看法、预期搜集起来，然后打分。 除了量化选股外，量化基金经理也会通过做T和打新去赚一些钱。 打新，很好理解了，就是买新股。 做T，就是买入已经持有的股票，然后当天卖出，赚赚日内差价。 A股实行T+1制度，今天买的股票，下个交易日才可以卖。 但如果你已经持有了某只股票，比如，已经持有了100股茅台，那今天新买的100股茅台，就可以在今天卖掉，间接实现T+0，赚赚差价。 03 量化基金赚钱吗？ 1、主动量化基金收益分化严重，且没有主动基金赚得多 这是成立5年以上的主动型量化基金， 收益最高的，华商新量化，5年赚了162.64%。 收益最低的，金鹰量化精选，5年才赚了7.64%。 一个赚了162.64%，一个才赚7.64%， 这差距真不是一般大的。 算平均值的话，这些主动型量化基金过去5年平均涨了69.74%。 而过去5年，股票基金的平均涨幅约是84%（股票型+偏股混合型+灵活配置型）。 量化基金没有跑赢主动基金。 2、量化指数基金基本都能跑赢指数 量化指数基金的表现就比较好了， 信达证券统计了一份数据， 不管是平均数（代表基金的平均水平）还是中位数（代表大部分基金的水平）， 2015年以来，指数量化增强基金都跑赢了指数，赚到了超额收益。 懒猫特意扒了扒，跟踪沪深300和中证500指数的量化指数基金， 表现确实挺好，但分化也很大。 这是成立3年以上，跟踪沪深300的量化指数基金， 收益最高的，富荣沪深300增强A，过去3年赚了138.33%。 收益最低的，国金沪深300指数增强，过去3年也就赚了37.44%。 收益差了将近4倍。 这是成立3年以上，跟踪中证500的量化指数基金， 收益最高的，国投瑞银中证500量化增强A，过去3年赚了153.81%。 收益最低的，华宝中证500指数增强C，过去3年就赚了57.14%。 收益也差了将近3倍。 3、对冲量化基金的收益较为稳定 对冲量化基金的收益稳定些， 过去3年， 做的好的，收益能有20%+， 做的一般的，收益也有15%左右。 但也有做的特别差的。 大成绝对收益A，3年过去了，还亏3.81%。 2015年9月成立以来，亏了9.2%。 总结一下， 表现最好的是指数量化增强基金，确实能跑赢指数。 主动型量化基金，表现也不差，在所有股票基金中处于中上游水平。 做的好的量化对冲基金，3年赚了20%多，平均到每年也就是6%-8%，和二级债基金差不多。 另外，虽然都是量化，但基金收益差别还是蛮大的，小伙伴们买的时候记得要细细甄选哦。 至于量化基金到底怎么选，哪些机构做量化比较厉害， 我们下次具体聊~ ⭐星标华尔街见闻，好内容不错过⭐ 本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。
不少人都在传，万亿成交量就是量化交易搞出来的。
12月27日讯 华泰柏瑞盛世中国混合型证券投资基金（简称：华泰柏瑞盛世中国混合，代码460001）12月24日净值下跌3.76%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.6967元，累计净值为4.2911元。
华泰柏瑞盛世中国混合基金成立以来收益1,107.79%，今年以来收益11.38%，近一月收益-8.52%，近一年收益16.79%，近三年收益179.81%。
华泰柏瑞盛世中国混合基金成立以来分红14次，累计分红金额28.77亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为牛勇，自2018年05月03日管理该基金，任职期内收益115.45%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有亿纬锂能（持仓比例9.84%）、宁德时代（持仓比例9.66%）、恩捷股份（持仓比例9.47%）、山西汾酒（持仓比例8.95%）、天赐材料（持仓比例8.67%）、酒鬼酒（持仓比例7.91%）、正泰电器（持仓比例3.73%）、西藏城投（持仓比例3.57%）、赣锋锂业（持仓比例3.52%）、富临精工（持仓比例3.34%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
三季度宏观经济稳健中增速略有回落，二季度PMI仍处于需求扩张阶段，但受国内新冠疫情反复以及火电供给影响，九月份PMI在疫情后首次回到50以下。工业增加值增速在三季度逐月回落，但仍处于历史平均水平。受供给因素及用电需求增速较快双重影响，国内动力煤及国际天然气价格在三季度涨幅较大，影响了市场对后续通胀的预期，但明年初该供需紧张将大幅缓解。三季度市场的增量资金结构有所变化，一定程度加剧了热点板块的波动，而前期跌幅较大且质地较好的消费成长品种重新受市场关注。基金在期间仍超配新能源以及成长与估值匹配的消费品种为主。
四季度将继续关注国内电力供给对需求的影响，部分省份“双降”压力可能会较三季度末有所缓解。国内货币政策仍将维持整体稳健并适度灵活，年底前出现流动性紧张的概率并不大。海外需求虽然高峰已过，但仍处于复苏之后的合理水平。欧美央行的货币政策不会急转向，仍在与市场反复沟通货币收紧的长期性，意图让市场充分预期以避免市场出现大幅波动。预计四季度国内外新能源车的需求仍然较好，且国内发展可再生能源的推进政策继续落地，长期我们仍然看好新能源板块的整体投资机会，在市场情绪回归理性后，该板块中的优质成长公司的投资价值更加明显。我们继续坚定看好新能源汽车、光伏设备、医疗服务、食品饮料中的优质成长性公司，这类公司的基本面仍维持较好的发展趋势。
报告期内基金的业绩表现
10月12日讯 光大保德信量化核心证券投资基金（简称：光大保德信量化股票，代码360001）公布最新净值，上涨1.57%。本基金单位净值为1.3136元，累计净值为3.5788元。
光大保德信量化核心证券投资基金成立于2004-08-27，业绩比较基准为“沪深300指数*90.00% + 同业存款*10.00%”。本基金成立以来收益459.38%，今年以来收益24.39%，近一月收益2.91%，近一年收益30.92%，近三年收益19.19%。近一年，本基金排名同类（562/765），成立以来，本基金排名同类（10/950）。
定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为18.59%，近两年定投该基金的收益为33.04%，近三年定投该基金的收益为32.69%，近五年定投该基金的收益为27.97%。（点此查看定投排行）
光大保德信量化股票基金成立以来分红10次，累计分红金额22.53亿元。
基金经理为翟云飞，自2016年12月09日管理该基金，任职期内收益10.14%。
金昉毅，自2019年05月11日管理该基金，任职期内收益41.62%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为恒瑞医药（持仓比例4.75% ）、牧原股份（持仓比例4.02% ）、（持仓比例3.74% ）、中兴通 持仓比例3.48% ）、宁波银行（持仓比例3.22% ）、中国中铁（持仓比例3.05% ）、建设银行（持仓比例3.05% ）、韦尔股份（持仓比例3.04% ）、双汇发展（持仓比例3.03% ）、新华保险（持仓比例3.03% ），合计占资金总资产的比例为34.41%，整体持股集中度（低）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为恒瑞医药（持仓比例4.58% ）、招商银行（持仓比例4.03% ）、立讯精密（持仓比例3.68% ）、工商银行（持仓比例3.42% ）、海天味业（持仓比例3.33% ）、长春高新（持仓比例3.27% ）、（持仓比例3.27% ）、隆基股份（持仓比例3.23% ）、双汇发展（持仓比例3.03% ）、中国人寿（持仓比例2.99% ），合计占资金总资产的比例为34.83%，整体持股集中度（低）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，市场波动剧烈。第一季度受突如其来的新冠疫情的影响，指数下跌，但在第二季度我国妥善应对疫情，将其有效控制，同时叠加财政和货币政策的支持，资本市场从一季度的下跌中迅速反弹，主要指数点位都回到了疫情前的水平。最终上半年沪深300指数上涨1.64%。从市场结构来看同时期的中证500指数上涨达11.33%。中小盘成长股阶段性表现比大盘蓝筹股更佳。
本基金采用的量化投资策略主要选择在沪深300指数的成分股中寻找流动性佳、盈利能力强且估值低的股票，从上半年来看该策略运作有效，以半年度11.07%的收益率战胜了业绩基准。
本基金本报告期内份额净值增长率为11.07%，业绩比较基准收益率为1.63%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前中国是主要发达国家和新兴国家中率先看到经济复苏的经济体，取得这一成果来之不易。资本市场同样对这一成果表示欢迎，以创业板为代表的科技股和以内需为主的消费股都在上半年上涨明显。而以投资拉动的周期股和金融股则表现相对较弱。这体现了投资者对于国家经济政策的认同，即不靠大水漫灌型的刺激政策，而依赖于科技创新和消费升级的内生式增长。
但同时，我们也不得不指出，科技和消费股的估值——无论是绝对估值，还是对于周期股的相对估值——都已经达到或者接近历史高位。估值回落的风险不容忽视。这背后推动的主要驱动力是全球的流动性宽松。当市场的流动性出现拐点时，高估值股票的估值有回落的可能。我们预计当经济增长的确定性更加明朗后，低估值股票会有估值修复的机会。总体而言，权益市场仍然处于上升的趋势中。本基金将继续保持主要寻找估值较低且盈利能持续的股票，力争获取超越基准的收益。
新闻晨报
伴随着股市的持续调整，基金遭遇的业绩压力前所未有。2月8日，天治基金发布的公告显示，旗下天治量化核心精选基金遭遇巨额赎回，而在CXO（医药外包）行业遭遇冲击之际，多名顶流基金经理也纷纷”踩雷“。
(1)开年第一天巨额赎回
公告显示，就在2月7日，也就是虎年开年后的第一个交易日，天治量化核心精选基金发生巨额赎回情形，即基金份额净赎回申请超过了前一开放日基金总份额10%，而从公告来看，这次巨额赎回，是单个基金份额持有人超过上一开放日基金总份额20%以上的赎回申请的情形。
根据天治量化核心精选基金《基金合同》的约定，“当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额20%以上的赎回申请情形下，对于其超过基金总份额20%以上的部分，基金管理人可以延期办理赎回申请；对于该基金份额持有人当日赎回申请未超过20%的部分，基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行；基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的10%的前提下，可对当日的其余赎回申请按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，基金管理人可对其赎回申请进行延期办理，延期的赎回申请转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止。“
资料显示，天治量化核心精选基金成立于2019年6月11日，是天治基金公司旗下一只混合型基金，截至2021年12月31日，该基金的最新规模为3193万元，根据相关规定，已经处于可能清盘的境地。截至2月8日，该基金业绩并不理想，最近一个月下挫3.11%，而在过去一年业绩累积下挫25.08%，这或许也是客户赎回的主要原因。
根据去年四季度末的报告来看，该基金的持有人主要是两家机构，合计占比高达93%，而散户持有人占比不到7%。而从去年末的数据来看，两家机构投资者持有的份额数量，分别为1535万份、1166万份。所以，此次巨额赎回应该是上述机构投资者所为。
其实，就在今年1月24日，也就是虎年春节前几天，该基金也曾公告，遭遇巨额赎回情形，这样来看，该基金出现巨额赎回已不是第一次。
（2）顶流基金纷纷踩雷
就从去年四季度末的股票持仓来看，天治量化核心精选基金的前十大重仓股，分别是泸州老窖、山西汾酒、五粮液、东方雨虹、药明康德、贵州茅台、海尔智家、中国中免、凯莱英和石头科技。其中，作为CXO(医药外包)龙头，药明康德最近表现低迷，2月8日当天股价跌停，今天盘中跌幅也超过4%,对持有人信心影响较大。
数据显示，就在周二当天，随着康明康德的跌停，持有该股的基金浮亏不小。据统计，截至去年底，共有97家基金公司、659只基金重仓药明康德A股，持股总量为53799.92万股。按照当天的跌幅计算，持仓基金单日浮亏超过56亿元。
值得注意的是，中欧基金葛兰、景顺长城刘彦春等多位“顶流”基金经理均重仓持有该股。
具体来看，中欧基金旗下8只产品合计持有8231.19万股，葛兰管理的4只产品合计持有8131.17万股，其中，中欧医疗健康混合基金持有6571.6万股，是持有药明康德A股数量最多的基金，该基金过去一年业绩跌幅超过30%。根据最新披露的基金四季报显示，该基金在去年四季度还加仓了2480.7万股药明康德A股。
此外，景顺长城基金16只产品合计持有药明康德A股5572.14万股，其中，刘彦春管理的5只产品合计持有5023.57万股，詹成管理的7只产品合计持有352.48万股。其中，刘彦春管理的景顺长城鼎益基金，过去一年业绩跌幅也接近30%。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《量化核心基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多量化核心基金、华泰柏瑞盛世中国相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。
提取失败财务正在清算，解决方法步骤件事就是冷静下来，保持心...
本文目录一览：1、邮政银行2、东吴基金管理有限公司3、邮政...
本文目录一览：1、联发科前十大股东2、中国经济改革研究基金会...
申万菱信新动力5.23净值1、申万菱信新动力股票型证券投...
本文目录一览：1、2000年至2020年黄金价格表2、3002...
