量化对冲基金(001210)量化对冲基金动画
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量化对冲基金是一种集合投资工具，它使用量化分析来选择证券。这意味着该基金依靠研究以及数学和统计模型来预测投资的表现。虽然对冲基金的投资仅供合格投资者使用，但任何人都可以与财务顾问合作建立投资组合并实现他们的资金目标。
了解对冲基金
在深入研究量化基金的运作方式之前，重要的是对对冲基金以及它们与其他投资工具的不同之处有一个大致的了解。对冲基金从高净值投资者那里汇集资金，并使用各种投机性投资策略，包括卖空和杠杆，以产生可观的回报。
对冲基金通常投资于广泛的资产，从股票和房地产到货币和商品。
虽然它们都是集合投资工具，但对冲基金在几个显着方面与共同基金不同。首先，对冲基金仅适用于合格投资者——在过去两个日历年中每年收入超过80万元或净资产至少为 500万元（不包括他们的主要住所）的个人。
量化对冲基金如何运作
传统的对冲基金，通常被称为“基础对冲基金”，其投资策略基于基础研究和人类直觉。另一方面，量化基金消除了人为因素，完全依赖数学和统计建模。
通过测量和分析球队的各项数据指标，可以得出一个有趣的结论。虽然球队总是根据传统的统计数据以及教练和球探的主观分析来评估球员，但快速、自动化的基于计算机的分析的出现迎来了新一波*指标，球队使用这些数据指标以更客观的做出决策。
虽然这不是一个完美的苹果对苹果的比较，但量化对冲基金有点像一支完全依赖分析的球队。投资组合经理通常具有数学或计算机科学背景。投资决策通常由历史数据中的算法和模式决定。定量分析师 可能会检查与其他基金的同行相同的数据，但他们会以系统、自动化的方式使用这些数据，不包括人工判断。
量化对冲基金表现
那么什么是更好的投资，是选择基本对冲基金还是选择定量分析的投资？这要看具体情况。在十年前一连串的强劲表现之后，量化基金在2010年代后期似乎一直在苦苦挣扎。
对冲基金研究公司的数据显示，截至 2021年 4月的三年内，其股票量化指数的回报率为 -1.60%。然而，对冲基金综合指数在同一时间段内上涨了 7.1%。综合指数包括所有对冲基金策略。
重要的是，股票量化指数的艰难时期是在实现两位数增长的几年后出现的。根据机构投资者的数据，该指数在 2010 年至 2015 年间分别上涨了 10.2%、15.3%、8.8%、14.7%、10.4% 和 9.2%。
底线
虽然大多数投资者没有资格投资对冲基金，但可以在使用基本面分析、定量分析或两者混合的基金之间进行选择。然而，量化对冲基金使用复杂的数学和算法来制定投资策略，然后自动实施。更传统的基金依赖于基础研究以及其经理的自由裁量去寻找被低估和高估的证券。
7月27日丨金房节能(001210.SZ)公布，合计持股8.00%的股东领誉基石及其一致行动人马鞍山信裕拟自该公告披露日15个交易日后的6个月内，以集合竞价、大宗交易方式合计减持公司股份不超过544.4883万股，即不超过公司总股本的6.00%。
在今年市场的狂风暴雨中，量化对冲基金这艘快船悠然自得地稳步航行。
据数据提供商HFR显示，这个规模达到3370亿美元的行业正在获得自2008年金融危机以来的*收益。
多年来量化对冲基金一直在债券市场中艰难挣扎，因为他们赖以生存的市场波动性被央行购债举措所抑制。
HFR数据指出，该行业在业绩出现大幅好转之前，承受了多年的低回报率。在2011年-2018年，8年中共有6年出现亏损。有企业高管直言，2010年之后是“死气沉沉的十年”。
但是今年行情发生了巨大变化。这些基金通过做空政府债券大举获利，因为在美联储或将继续积极加息以对抗高通胀的背景下，这些债券受到冲击。并且由于供应链紧张的推动，他们还在能源和大宗商品价格飙升中赚得盆满钵满。
今年迄今为止，对冲基金BlueCres收益达到26%，是14年来的*表现。另外，对冲基金BH-DG Systematic同样在今年斩获32%的收益，对冲基金Aspect Capital获得了29.2%的收益率，成为自1999年成立以来排名第二好的成绩。
根据HFR数据统计，这类量化基金在今年前四个月的平均收益为15.1%。相比之下，同期许多知名基金经理惨遭两位数百分比亏损，并且标普500指数下挫13%，对冲基金行业收益整体下行1.9%。
量化基金能够从上涨和下跌的持续价格趋势性行情中获益，而且通常在市场承压阶段“乘上东风”。比如在2008年，他们在石油价格的急剧上涨和随后的大幅下挫中获利，并在金融危机*点时，从股市急速抛售中受益。
而当下的情况是，由于美国通胀从去年开始加速，导致利率上行和量化宽松政策退场，这使得传统资产价格失去支撑，债券和股票开始暴跌。
10年期美债收益率已从1.51%升至今年的峰值3.2%，而在2019年转为负数的德国国债收益率已从-0.18%跃升至1.19%的高位。
媒体称，对冲基金Systematica Investment创始人、对冲基金BlueCres系统交易前主管Leda Braga表示：
现在就像2008年的某个时刻，每个人（趋势追随者）都再次取得良好表现，趋势性行情更加清晰。
他还补充说：
眼下一个潜在的主旋律是，此前平静的十年已经结束......市场波动变得更大。
量化对冲基金公司CFM总裁Philippe Jordan表示：
尽管资产价格付出了代价，但央行必须专注于对抗通胀......这为量化基金这些“趋势追随者”提供了积极条件，因为这为他们创造了动力。
在量化对冲基金经历多年疲软之后，现在业内认为趋势性行情可能会持续一段时间。
Braga对此表示：
通胀预期的变化感觉就像一艘大船，想要扭转方向需要时间......这个周期似乎很长，我怀疑趋势性行情会持续一段时间。
他还补充道，脱碳和供应链变化是推动通胀的关键因素。
股市自6月15日进入调整模式之后，市场中性策略基金“回撤小、收益稳定”的独特优势迅速被市场所认知，基于股指期货的量化对冲基金一时间成为熊市赚钱神器，从而受到投资者关注。今日理财君将市场上包括公募、私募和券商资管等三大系列的量化对冲产品今年以来及近期的表现逐一梳理，供追求稳定回报投资者参考。
公募系广发对冲套利和嘉实*收益相对突出
截至目前，公募基金管理人共发行成立8只对冲套利基金，其中6只为今年之前成立，截至8月4日，这6只对冲套利基金今年以来平均收益率为13.35％，考虑到这类基金较小的净值回撤风险，这样的收益率应该可以令人满意，其中嘉实*收益策略和海富通阿尔法对冲基金收益率*，分别达17.89％和17.55％。广发对冲套利和中金*收益策略两只今年成立的基金成立以来分别赚13.5％和5.5％，
对于这类对冲套利基金来说，其最惊艳的表现出现在大幅调整市，由于持有大量股指期货空头合约，这些基金实现了大盘风险的对冲，并利用选股优势获取阿尔法收益。我们以6月15日至8月4日的表现观察8只量化对冲基金的表现可以发现，有6只基金实现正收益，广发对冲套利和嘉实*收益策略表现*，区间收益分别达4.03％和3.2％，个别基金未能实现正收益，但亏损较小。
综合本轮调整以来和今年以来的表现，理财君认为嘉实*收益策略、广发对冲套利两只基金的综合表现较为突出。如果你对未来股市表示谨慎、对货币基金可怜的收益率不满意，可以考虑买点量化对冲基金。
8只公募系量化对冲基金表现一览
私募系业绩分化大优选专业知名管理人
相比公募系屈指可数的产品而言，私募机构发行了数量可观的量化对冲基金，为投资者提供了更多选择。不过，私募系量化对冲基金业绩分化也十分大，这又为投资者选择带来了困难，理财君认为，应该综合中短期表现，优选知名管理人的量化对冲产品。
根据好买基金网提供的数据，
而从今年以来的表现看，分化同样巨大，共有24只量化对冲私募今年以来收益率超过25％，有两只产品超过50％的收益。投资者在选择这类私募产品时，应该结合中短期业绩表现，优选运作经验丰富、实力雄厚的大型私募管理的产品，
部分市场中性策略私募基金表现
（数据截至7月31日）
券商系中信量化对冲优势明显
券商系量化对冲产品方面，多家券商都推出了各自的市场中性策略资管产品，一些券商甚至推出了多个产品。理财君筛选出了16只主要产品进行对比发现，这16只量化对冲券商资管产品近1月、近3月和今年以来平均收益率分别为1.59％、6.48％和17.61％，其今年以来的表现好于公募，但低于私募。这也反映出公募基金在量化对冲产品管理方面尚缺乏足够的经验。
而针对券商系量化对冲产品选择，综合中短期业绩可以看出，中信证券旗下中信量化对冲1号和5号表现最为突出，优势明显。海通量化对冲2号的表现也较为突出，拥有较多产品的国金证券旗下量化对冲产品今年以来表现突出，但在近一个月多为负收益。国泰君安作为较早运作量化对冲产品的大型券商，其产品成立以来收益一般，今年以来表现相对较好。
部分券商量化对冲策略集合计划表现
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