建信货币基金怎么样，建信添益a货币基金
建信货币基金怎么样，建信添益a货币基金
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《金证研》沪深金融组 艾茉/研究员 洪力 苏果/编审
经过十多年的发展，截至2020年，一共有15家银行系公募基金公司。这些银行系基金公司在基金业江湖中群雄逐鹿，成为中国公募基金中重要的一极。建信基金作为2005年成立的第一批银行系基金公司，净资产从成立当年的62亿元，增加到2019年12月末的5,294.8112亿元，进入TOP10之内排名第六位。
虽然建信基金在资产规模上已经挤进第一集团的行列，但这种规模的膨胀是建立在固收基金尤其是货币基金占比过重，以及固收和权益发展严重不对等的基础上。权益基金占比过小，权益类基金存在着单支基金平均规模小，多支指数基金和QDII基金规模处于清盘线以下等种种问题。建信基金在资产规模突飞猛进的背后，藏着诸多隐患。
一、非货币规模占比过小，单支基金碾压众多中小基金公司
成立于2005年6月的建信基金，总经理张军红曾表示，过去十三年，建信基金成为行业领先的大型基金管理公司，逐步长成为一个健康的“生态体”，不断迈向国内领先、国际*的综合性资产管理公司，并与客户、股东、合作伙伴等构建一个健康的“生态圈”。但建信基金不会止步于此，下一步更要顺势而为巩固基础、把握时机提质增效，加快向国际领先的资产管理机构迈进。
回顾建信基金15年的发展历程，确实在基金的规模上，建信基金做到了行业内第一集团的水平，但真的如张军红所说的那样，建信基金长成为了一个健康的生态体了吗？已经成为国内领先、国际*的综合性资产管理公司了吗？
《金证研》沪深金融组通过一些具体的数据，全方位剖析建信基金的现状。
如果单就资产规模而言，截至2019年12月末，建信基金的资产规模为5,294.81亿元，在149家公募基金公司中排名第10位，仅次于另一个银行系基金巨头工银瑞信之后（5,399.15亿元，第7位）。
就规模来说，确实是碾压一众中小型基金。但《金证研》沪深金融组分析其资产规模构成时能发现，规模构成不够“合理”，固收占比过重，尤其是货币型基金占比过大。据同花顺iFinD数据统计，剔除掉货币基金规模，建信基金的非货基规模仅为1,498.87亿元，排名第21位。
对比行业内*的前五大基金公司，非货币基金规模占比达50%以上，而建信基金的非货币规模占比仅有24.22%，相差二十多个百分点。
虽然建信基金的资产规模要比汇添富基金的规模要多出将近1,000多亿元，但是非货币基金规模汇添富却要多出建信基金1,612.97亿元，占比也高出31.52%。
通过下表的对比，可以看出建信基金的资产规模中，非货币基金的占比过低，不仅是大大低于传统的前五大基金公司，也低于同为银行系的基金公司。非货币基金占比过小，这就是建信基金与行业公认的*公司的差距所在，离*的基金公司的差距可谓明显。
在建信基金旗下所有基金中，规模*的为建信现金添利货币A/B，截至2020年2月26日，资产规模合计为2,230.2643亿元，其中建信现金添利货币A（000693）的规模达到了1,563.4755亿元。
2,230.2643亿元是什么样的概念呢？2019年新华基金的全部资产规模仅为234.4242亿元，建信现金添利货币A/B约等于9.5个新华基金的规模。光建信现金添利货币A/B的规模，足够碾压多少小型基金公司全部家当了，可见建信基金货币基金实力的雄厚。
不过也从一个侧面反映出，建信基金固收类基金的规模过于庞大，占比过高。
截至2019年12月31日，建信基金的资产总规模为5,294.8112亿元，其中的主流产品股票型基金为169.85亿元、混合型为107.15亿元、债券型基金为986.43亿元、QDII 1.39亿元、货币型4012.27亿元。权益类基金规模仅为278.39亿元，在资产整体规模中的占比过小。
轻权益重固收的问题暴露无疑，在证券监管层大力要求提高权益类基金占比的呼声下，建信基金无疑是与大趋势逆向而行。
二、权益基金无一入围排名龙虎榜，QDII规模小业绩差
纵观2019年各类型基金的龙虎榜，结合同花顺iFinD数据统计可以发现，建信基金在主动股票型基金、偏股型混合基金、灵活配置型基金、QDII基金、债券基金、指数基金这些分类型基金排行TOP20上没有一个入围。作为一个有着15年历史，资产规模排名前十的银行系基金公司不应该缺席。
2019年，众多权益类基金在过去的一年中，取得不错的净值增长率。混合型基金更是凭借着灵活的资产配置，进可攻退可守。在2019年，多支混合型基金的收益率超过了百分之一百以上。
建信基金在过去2019年里，混合型基金的表现还可圈可点，都能取得正向收益率。但如果深入地分析，发现众多的混合型基金中，包括股债平衡型或者灵活配置型，有9支基金的净值增长率在10%以下，有12支跑输业绩基准。
建信基金的混合型基金，在2019年的表现中，首尾业绩差异巨大，其中净增长率*的建信***50B（150124），2019年的净增长率为121.9764%，超越业绩基准85.5359%。而表现最差的建信灵活配置混合（000270），2019年的净值增长率为0.5592%，跑输业绩基准-5.1595%。另外一支混合型基金，建信兴利混合（002585），2019年的净值增长率为4.7050%，跑输业绩基准-18.56%。
建信灵活配置混合，成立于2013年9月3日，截至2020年2月28日，成立以来的净值增长率为64.17%。从今年来、近一年、近二年、近三年、近五年的阶段涨幅为1.31%、1.30%、3.95%、6.84%、30.19%，同期同类平均为4.84%、25.4%、20.97%、31.25%、63.66%，从数据来看虽然跑赢沪深300指数涨幅，但却大幅落后于同类平均水平。
建信兴利混合，成立于2016年6月8日，截至2020年2月28日成立至今的净值增长率为9.53%。该基金今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为0.04%、0.63%、4.61%、8.34%，同类涨幅为4.84%、25.4%、20.97%、31.25%，沪深300涨幅为-3.82%、7.38%、-2.08%、14.11%。可见该基金在涨幅上常跑输同类平均水平。
指数类基金作为权益类基金的重要组成部分，其资产规模和业绩反映出基金公司投研实力深厚与否。《金证研》沪深金融组注意到，建信基金2019年12月末的股票型基金的规模为169.85亿元，其中指数基金的规模为124.344亿元。建信基金旗下指数基金，主要是围绕MSCI中国A股指数、***财经50指数、深证基本面60ETF、中证500指数、沪深300指数这些指数开发相应的指数基金产品。从规模和业绩来看，其中最重要的要数建信中证500指数增强A/C、建信深证基本面60ETF、建信***50。
从业绩上看，2019年的净值增长率*为建信财经50B（150124），达到了121.97%，跑赢业绩基准85.53%。自成立以来的累计净值增长率为180.64%，超越业绩基准72.92%。而建信港股通恒生中国2019年的净值增长率仅为1.87%，跑输业绩基准-8.42%。成立至今的累计净值增长率仅为-2.72%，跑输业绩基准-2.93%。
从规模上看，在建信基金旗下25支基金（份额分拆统计）中，建信中证500指数增强A/C的规模为61.30亿元，而建信港股通恒生中国（513680）的规模仅有0.0688亿元。截至2020年2月28日，建信基金旗下共有9支（份额分拆统计）指数基金的规模在1个亿以下，其中建信港股通恒生中国（513680）0.0688亿元、建信创业板ETF连接A/C 0.3245亿元、建信中证1000指数增强A/C 0.4139亿元。规模上的二级分化明显。
建信基金早在2010年就开始布局QDII基金，2010-2012年以每年发行一支基金的速度布局，而在2020年一月份时又发行了二支QDII基金（现处于建仓期，暂无规模统计数据）。截至2019年12月份，QDII资产规模为1.3877亿元，分别为建信全球机遇混合0.7674亿元、建信新兴市场混合0.3875亿元、建信富时100指数A人民币0.2328亿元。可以看出，这三支早年发行的QDII，规模都很小，有二支基金远低于五千万的清盘线以下，另外一支也是处于清盘边缘。截至2020年2月28日，这三支基金除了建信全球机遇混合的累计净值1.4700元，其他两支的净值分别为0.9210元、0.8421元，远低于一元的面值，而二支基金还是2011年和2012年成立的，成立至今已有八九年的历史。
在这三支2013年之前成立的QDII基金中，规模最小累计净值*的为建信富时100指数人民币A（539003），该基金成立于2012年6月26日，截至2020年2月28日，资产规模为0.23亿元，累计净值为0.8421元，成立至今的净值增长率为-16.39%。
从阶段涨幅来看，建信富时100指数今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为-11.75%、-5.80%、-5.91%、-0.84%，同类平均为-6.21%、4.46%、3.94%、14.17%，跟踪标的为-12.75%、-7.18%、-9.01%、-9.40%。可以看出在阶段涨幅指标上，该基金大幅落后于同类平均水平，在排名上经常是处于后十分之一的位置。
三、两老将高换手率难救绩差基金，排名垫后待“翻身”
建信基金现有36名基金经理，有9名基金经理的从业年限在2年以下，其中更是有5名基金经理的从业年限在1年以下。二年以上六年以下的有14人，六至八年的有8人，十年以上的有5人。从年限结构分析，建信基金的基金经理年限比较合理。在这36名基金经理中，职位*的为梁洪昀，现为建信基金投资管理部总监。而在36人中，投资管理年限最长，基金经理从业年限最久的为徐杰。
梁洪昀，其2003年1月至2005年8月就职于大成基金，历任金融工程部研究员、规划发展部产品设计师、机构理财部*经理。2005年8月加入建信基金，历任研究部研究员、*研究员、研究部总监助理、研究部副总监、投资管理部副总监、投资管理部总监。2009年起担任公募基金经理，目前管理的基金资产总规模为15.38亿元，任职期间*基金回报为92.06%。从梁洪昀的履历看知其具有14年证券投资管理年限，11年基金经理从业年限，是伴随着建信基金一起成长起来的基金业老将。
在梁洪昀管理的基金中，业绩最差的为建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C（004669），该基金成立于2018年2月7日，基金规模为2.1亿元（2019年12月31日），截至2020年2月28日单位净值为1.0139元，累计净值1.0139元，成立至今的累计净值增长率为1.39%。
建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C，今年来、近一年、近二年的分阶段涨幅分别为0.45%、8.33%、1.37%，沪深300涨幅为-3.82%、7.38%、-2.08%，同类平均为7.86%、29.27%、24.11%，同类排名位2474/3302、2360/2923、2231/2537。从中可以看出该基金在分阶段涨幅中，虽然跑赢了沪深300涨幅，但是大幅落后于同类平均水平，在同类排名中处于后十分之一的位置.
建信基金另一位老将许杰也有着17年的投资管理经验，12年的基金经理从业年限。公开资料表明，许杰2002年3月加入泰达宏利基金公司任研究员、研究部副总经理、基金经理等。2011年10月加入建信基金，任权益投资部副总经理，现管理着建信中小盘先锋股票、建信潜力新蓝筹股票、建信瑞盈灵活配置混合A/C、建信新经济。目前旗下管理的基金资产总规模为7.91亿元，任职期间*基金回报为92.80%。
在徐杰管理的基金中，业绩最差的为建信新经济灵活配置混合。该基金成立于2015年5月26日，基金规模为3.89亿元（2019年12月31日数据），截至2020年2月28日累计净值为0.9280元，成立至今的净值增长率为-7.20%.基金评级仅为一颗星。
建信新经济灵活配置混合，今年以来、近一年、近二年、近三年的阶段涨幅分别为9.95%、19.74%、9.95%、18.67%，同类平均为4.83%、25.38%、20.95%、31.23%，同类排名位706/3302、1456/2923、1664/2537、1276/2000。通过数据对比可知，建信新经济灵活配置混合的阶段涨幅虽然跑赢沪深300涨幅，但是却大幅跑输同类平均水平。
二位老将梁洪昀、徐杰管理分别管理的建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C和建信新经济灵活配置混合，在2019年的净值增长率上，都很低业绩排名靠后。虽然掌舵者不同，但分析这二支基金，可以发现一些共同点，那就是它们的换手率都特别高。
建信新经济一直保持着高换手率的特点，2019年6月30日报告期内，换手率为723.44%，2018年12月31日报告期的换手率为663.86%。建信鑫泽回报灵活灵活配置混合C的换手率也大同小异，2018年12月31日报告期内的换手率还保持在105.52%合理水平，到了2019年6月30日报告期飙升至688.46%。虽然这二支基金的换手率都明显高于同类水平，可惜基金的业绩却没有随之高于同类平均，反而大幅落后于同类平均水平，二支基金的排名都很垫后。
在过去的2019年，借着股市结构性行情的东风，一些头部基金在规模上都大幅增加。据同花顺iFinD数据统计，易方达基金2019年非货币基金规模为4,047.87亿元，相比于2018年的2,766.60亿元，增加了1,281.27亿元。华夏基金2019年非货币基金规模为3,437亿元，相比于2018年2,495.75亿元，增加了941.25亿元。
而建信基金在2019年却逆向而行，在总份额和总净资产上都大幅缩水。在总份额上，2019年为5223.27亿份，相比于2018年缩水1,067.91亿份，同比减少16.97%。在总净资产上，2019年为5,294.8112亿元，相比于2018年缩水1,036.58亿元，同比减少16.37%。份额和净资产的减少反映在财务指标上就是净利润的大幅减少，2019年的净利润为10.2536亿元，相比于2018年11.4600亿元，减少了1.2064亿元，同比减少10.52%。
规模和净利润如“逆水行舟不进则退”。建信基金净资产和净利润相比于2018年大幅减少，与头部*的基金公司差距在拉大。而在内部固收基金占比过大，权益基金占比过小，单支基金平均规模过小，这些都阻碍了建信基金构筑起健康生态圈。建信基金要想成为国内领先、国际*的综合性资产管理公司，还有很长的路要走。
8月12日丨双汇发展(000895.SZ)公布2021年半年度报告，公司上半年实现营业收入348.42亿元，同比下降4.14%；归属于上市公司股东的净利润25.37亿元，同比下降16.57%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润23.05亿元，同比下降18.37%；基本每股收益0.7323 元。
只要是基金都不保本
基金都是不保本的，不管是哪一类基金，包括像余额宝之类的货币基金。因为其属于受益凭证（投资有价证券，收益随有价证券的变动而变动），并不是债权资产，到期可还本付息。
目前还有保本的理财吗？有的，但数量极少，因为2020年底即将到来——所有的资管类理财产品都需净值化，一旦净值话所有资管类理财产品都不保本
到时能保本的只剩下存款和国债，或有第三方担保的债权资产。虽然余额宝之类的货币基金其风险很低，每天都能看到万分收益（采取的计算方法为摊余成本法，每日计提收益），但它并不保本，只是风险低罢了。
这就好如投资P2P理财，五六年都不出事，都能拿到本金和利息，但你不能因此得出结论P2P理财无风险，从而将全部资产投资于该理财产品，而直到一天连本带利都没的时候才知道什么是风险。
余额宝之类的货币基金也一样，其风险很低，但并不代表无风险保本，然后跟银行存款去对比，这是无可比性的。
当然，每个基金都有其风险提示，余额宝之类的货币基金也不例外，如下图。
余额宝中建信基金提供的是什么产品？
从余额宝下方可找到名叫“建信活钱佳”的产品，该产品由建信基金提供，但是它却是一只封闭式基金产品（具有一定的期限限制）。
从产品的风险标识来看该产品属中低风险基金，风险相当于纯债基金，采取的计算方法为净值法。因此，该产品自然是会亏本的，比如你去看业绩表现有高有低，假设买入点为高点，那么到低点时实际就是亏本的。
但由于该产品为封闭式产品，即使是亏本你也是感觉不到的，因为从该产品来看并不提供净值数据。而由于其风险较低，长期持有是可以获利的——到开放期赎回时，通常也就是赚钱的。
该产品是投资基金的基金组合产品，类同于FOF基金，只是该基金有相应的封闭期，而没有基金代码罢了。
若想让自己的资金流动性更强，没有相应的封闭期，那么可以按照该产品组合比例直接去买对应基金——同时还可以节省该组合产品的管理费和托管费，流动性更强的同时，总体收益相对于该基金组合会更高。
支付宝中的飞月并不由建信基金提供
飞月是定期理财产品，由建信养老金公司提供。而余额宝中的“建信活钱佳”由建信基金提供，这是两家资产管理公司，不要混淆。
建信养老金（简称，下同）由建设银行和社会保障基金理事会合资创建，分别持股85%和15%。而建信基金由建设银行、美国信安金融集团、中国华电集团资本控股共同发起设立，持股比例分别为65%、25%和10%。
也就是说，“建信”两字是由两大股东“建设银行”和“信安金融”取字形成。而建信养老金为什么也要起建信两字，应该是建设银行为了更好营销——一名字，两个公司，两品类产品。
当然了，从保本的角度来说，飞月也是不保本的。但由于该产品为封闭期产品，而风险为中低风险，从历史来看到期之后还未出现亏本情况，都保持收益为正——你去买其他中低风险基金产品也一样，持有相对较长的期限收益基本为正。
数字人民币在金融领域的应用持续扩容。
界面新闻
在建设银行App数字人民币的“生活”专区里上线了两种定制服务，分别为“理财服务”和“基金服务”，其中推荐的产品均为建设银行子公司的理财和基金。
具体来看，理财服务中，目前仅有2款建信理财的产品在售卖，分别为“龙宝按日开放式理财产品”（下称“龙宝”）和“安鑫按日开放式理财产品”（下称“安鑫”），2款理财产品均为1元起售。截至发稿前，龙宝和安鑫的*的7日年化收益率分别为2.24%和2.34%，分别已销售95.85%和92.77%。
基金服务方面，目前1款建信基金旗下的货币型基金“建信天添益A”在售，该基金*七日年化收益率为1.97%，万份收益0.5202元。
界面新闻
“通过数字人民币购买理财产品，与通过银行卡的余额购买差别不大，推出理财专区相当于新增了一个数字人民币的使用场景，也是给用户一种尝鲜的体验。”北京地区一支行客户经理告诉界面新闻
该客户经理介绍，目前只能通过数字人民币一类钱包购买理财产品，如果是二类、三类和四类钱包，需要拿着身份证到银行柜台办理认证签约，才能开通。
界面新闻
当前，建设银行的数字人民币购买理财服务仅在数字人民币试点城市开展。据了解，当前数字人民币的试点城市包括北京，天津，河北（张家口、雄安新区），大连，上海，苏州，浙江（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华等），福建（福州、厦门等），青岛，长沙，广东（广州、深圳），海南省，重庆，成都，西安。
界面新闻
值得一提的是，数字人民币在金融领域的场景持续扩容，除了理财场景外，全国首笔数字人民币贷款和全国首张数字人民币车险保单也先后在2022年6月落地。
界面新闻
“数字人民币贷款不仅仅是放款到账速度快，企业在实际使用贷款支付货款的时候也是实时到账，供应商立马就能收到。像这笔贷款，当天企业收到后就支付到了上游供应商的对公钱包，而且整个过程没有任何交易手续费。”农行江苏苏州分行网络金融部、数字人民币创新实验室副总经理黄晓冬介绍。
黄晓冬指出，使用数字人民币发放普惠贷款，为小微企业提供了新途径，速度快、利率低、效率高，同时还可确保授信资金闭环流转和用途的真实可信，增加了普惠金融的便利性和可获得性。
6月10日，一位阳光保险的车主通过数字人民币完成了车辆保费缴纳，标志着全国首张数字人民币车险保单诞生。
据了解，该保单的诞生背后是银联商务、建设银行和阳光保险三方的共同合作。目前，在全国所有数字人民币试点地区和城市，投保人只需在“数字人民币”APP中开通建行三类及以上的个人实名钱包，即可体验用数字人民币缴纳车险费用的便捷服务。
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