002430，002430杭氧股份投资分析

本文目录一览：

• 1、002430

• 2、上投优势

• 3、002430 杭氧股份

• 4、002430杭氧股份投资分析

5月30日丨杭氧股份(002430.SZ)公布，公司第七届董事会第三十二次会议以9票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了《关于山西杭氧立恒气体有限公司投资新建一套4000Nm3/h氢气提纯装置及一座6000KG/天加氢站的议案》(公告编号：2022-075)。

为满足公司用户——山西晋南钢铁集团有限公司(简称“山西晋南钢铁”)用氢需求，公司控股子公司——山西杭氧立恒气体有限公司(简称“山西杭氧”)与山西沃能化工科技有限公司(简称“山西沃能化工”)签订合作协议，由山西沃能化工为山西杭氧提供原料氢气。

山西杭氧与山西晋南钢铁签订《高纯氢气供应合同》，由山西杭氧投资建设并运营1套4000Nm3/h氢气提纯装置及1座6000KG/天加氢站为山西晋南钢铁提供其所需的气体产品，供气启动日预计为合同签约生效后4个月，以项目最终实际供气时间为准。

【红网-时刻新闻】

5月26日，湖南省交通科学研究院有限公司召开混改后首次股东会。

红网时刻新闻5月26日

本次股东会由交水建集团党委委员、副总经理蔡长主持，受疫情影响，会议采用现场与视频相结合的方式召开，全程录像记录。来自交水建集团、佛山交投、万集科技和湘交科员工持股平台等股东单位的正式代表和列席代表参会。

新机制孕育新动能

会上审议并表决通过了《关于审议新的公司章程的议案》等6项议案。根据股东推荐，会议选举王维、张亮、项国明、刘会喜、郭挽涛、李青为董事，与职工董事周用安共同组成董事会。选举张涛、容春平为监事，与职工监事景蕊共同组成监事会。

股东会后召开的第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议，审议并表决通过了《关于选举公司董事长的议案》《关于选举公司监事会主席的议案》等议案，选举王维为董事长，聘任张亮为总经理，选举张涛为监事会主席。

新机制孕育新动能，新模式释放新活力。作为省内交通行业的老牌国企，湘交科积极响应“国企改革三年行动”号召，深入推进混合所有制改革，在交水建集团精心指导下，经过两年的筹划与准备，混改工作取得圆满成功：以股权转让方式引入佛山市交通投资集团有限公司、北京万集科技股份有限公司两家优质战略投资者，以增资扩股方式吸收核心骨干员工持股，实现了股权多元化。

通过本次混改，湘交科的股权结构为：交水建集团持股57.94862%，佛山交投占比15.00002%，万集科技占比5.05136%、9家员工持股平台合计持股22%。

首次股东会会后合影。

“三高”战投优势互补

佛山交投是佛山市国资委所属国有资本投资公司、交通产业骨干企业，资产规模超856亿元；万集科技作为国内领先的智能交通生态综合服务提供商，专业从事智能交通系统（ITS）技术研发、产品制造、技术服务的国家高新技术企业，于2016年在深交所创业板挂牌上市。两家战投均高度切合省国资委提出的“高匹配度、高认同感、高协同性”的“三高”原则。

两家战投与湘交科在区域上一南一北一中协同呼应，三方以资本为纽带，探索开展交通行业多领域业务合作，确保实现资源共享、优势互补，加上注入员工持股的股权激励“催化剂”，必能发生“化学反应”，更大程度释放企业的市场活力，提高企业的核心竞争力，实现资产、效益双提升，推动形成具有市场竞争力的行业一流企业的体制机制。

混改共赢谋发展，砥砺前行开新局。湘交科将充分利用好混改强引擎，积极健全“协调运转、有效制衡”的法人治理结构，推进“三会一层”有效运作，充分用好各方优势资源，深入开展市场化改革，紧抓数字化转型的机遇，立足大交通，服务新基建，打造创新能力突出、智慧特色鲜明的全过程咨询综合服务商。通过混资本、混管理、混技术、混市场，实现优势互补，破解发展瓶颈，增强国有资本活力，做强做优做大企业，以丰硕业绩回馈股东预期。

站在新起点，湘交科党委书记、董事长王维信心满满：“混合所有制改革‘混’是手段，‘改’是目标，我们要以顺应时势的超前思维、改革创新的实干精神，把握好转换经营机制的重点，在管理上求创新，在经营上实现新突破、在效益上取得新成绩，实现高质量发展，力争尽早登陆资本市场。”

ID：jrtt

智通财经APP获悉，华泰证券发布研究报告称，维持杭氧股份(002430.SZ)“买入”评级，预计2021-23年EPS分别为1.3/1.45/1.8元，可比公司21年PE均值36x，维持21年目标PE36x，维持目标价46.8元。

华泰证券主要观点

气体稳步扩张、设备需求高涨，能耗双控或增强公司长期发展动力

公司发布三季报预告：预计2021Q1-3实现归母净利润9.3-11亿元/同比增44%~70%，21Q3单季2.5~4.2亿/同比增6%~79%。业绩增长较快原因：1)设备制造业务订单饱满，收入增长;

2)气体业务规模进一步扩大，零售气体业务不断拓展，气体盈利水平提升。2021年初至今新签55.8万方长协夯实公司中长期成长基础，公司的成长属性正逐步超越周期属性。“能耗双控”政策趋严有望推动老旧空分更新需求，为公司大型空分设备、专业气体服务长期发展再添机遇。

能耗双控”政策趋严或推动下游老旧空分更新，公司长期发展再添机遇近期广东、福建、江苏等地“能耗双控”政策趋严，叠加供电紧张，各地工业停产限产范围有所扩大。该行认为：1)短期来看，杭氧气体项目众多且全国布局广泛，公司整体经营受个别区域政策影响较小;

2)长期来看，杭氧成长的核心动能并不来自于下游扩产，而是来自气体外包率提升的结构红利。“双控”政策下钢铁化工等下游行业有望加快节能降耗，进而推动存量老旧高能耗空分设备的更新，不论下游选择购置大型化节能空分(杭氧特大型空分国内优势显著)，还是选择淘汰自有设备并签约专业第三方供气(杭氧供气服务实力雄厚、规模国内领先)，杭氧都将获得设备/气体服务新机遇。

中长期成长性明晰的本土工业气体龙头

20年以来公司持续增厚长协项目储备，有序推进在建项目，管道气平稳高效，零售气营销网络不断完善，公司的成长属性正逐步超越周期属性。公司21年以来获玉溪玉昆钢铁(16万方，未上市)、山东方明化工(3万方，未上市)、徐州新恒盛化工(6.2万方，未上市)、南京钢铁(6万方，未上市)、山东裕龙石化(24.6万方，未上市)等项目(合计超55.8万方)，上述项目将有望于23年陆续通气，公司长期成长进一步明晰。

风险提示：零售气价下行风险;新建项目投产不及预期;化工、冶金等下游行业超预期下行;半导体等新兴下游拓展进程不及预期;股东减持引起短期股价波动的风险;可转债发行不及预期。

智通财经APP获悉，太平洋证券发布研究报告称，预计杭氧股份（002430.SZ）2021-2023年净利润分别为12.19亿、14.83亿和17.47亿，对应PE分别为22倍、18倍和15倍，维持“买入”评级。

太平洋证券指出，公司Q1业绩超市场预期，主要系公司去年一季度受疫情影响基数较低，今年一季度设备和气体业务均有良好表现，设备订单饱满，气体业务呈现持续扩张态势，盈利大幅增长。

太平洋证券主要观点

事件：公司发布2021年一季报预告，2021Q1盈利2.6-3.1亿元，同比增长98.62%-136.81%。

1.设备和气体业务表现良好，2021Q1公司业绩大幅增长：2021Q1盈利2.6-3.1亿元，同比增长98.62%-136.81%，业绩超市场预期，主要系公司去年一季度受疫情影响基数较低，今年一季度设备和气体业务均有良好表现，设备订单饱满，气体业务呈现持续扩张态势，盈利大幅增长。

2.受益下游行业投资需求，设备订单创历史新高：据公司年报披露，公司2020年承接空分和石化设备订单69.8亿，其中空分设备订单63.9亿，石化设备订单5.9亿，均创历史新高，主要是受益于下游行业产能置换、技术工艺升级及企业搬迁等带来的设备投资需求。公司在大型、特大型空分设备市场竞争力持续提升，在国内具有绝对领先的市场份额。

3.气体投资规模持续扩大，奠定公司持续成长基础：公司是国内最具影响力的气体服务商，在气体领域的投资持续扩大。2020年，公司新签订承德杭氧二期等7个气体投资项目的供气合同，总制氧量超20万m3/h，进一步提升公司气体业务盈利能力。公司于2021年1月发布可转债发行预案，拟募资不超过18亿元，投入吕梁气体、东港气体、黄石气体、广东气体、济源国泰气体、太源气体等6个气体项目，进一步加大气体行业投资。2020年，公司气体业务收入占比约54%，气体投资规模的持续扩大将为公司奠定了持续成长基础。

风险提示：气体项目投产不及预期，设备订单不及预期等。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《002430》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多002430、上投优势相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编最大的鼓励。