价调基金，价调基金计税依据
价调基金，价调基金计税依据
本文目录一览：
受机构定制、打新策略、投资运作上偏固收等因素影响，部分主动权益类基金近日陆续降低管理费，有的主动权益基金管理费直降到行业*的0.4％年费率。
多位业内人士表示，随着未来定制权益类基金的增多，低费率的主动权益基金也会随之扩容，但鉴于机构定制权益基金仍不是市场主流，该类基金数量的增多，并不会对主动权益类基金的传统管理费率结构产生冲击。
行业*0.4％
部分主动权益基金管理费直降
近日，德邦基金发布公告称，为顺应市场环境变化，提高产品市场竞争力，维护基金份额持有人的利益，根据基金法、基金运作管理办法和基金合同有关规定，德邦民裕进取量化精选的基金管理人经与基金托管人协商一致，决定以通讯方式召开基金的基金份额持有人大会，审议该只基金调整管理费率和赎回费率有关事项的议案。
根据该只基金费率调整方案，基金的年管理费将由1％降至0.7％，对A类份额持有期超过6个月的投资者，也将免收赎回费，也相比原有赎回费率的持有期明显缩短。
Wind数据显示，截至2021年末，德邦民裕进取量化精选总规模仅为0.59亿元，基金持有人中有两大机构持有人，期末持有份额分别为1724.78万份、1034.84万份，份额占比分别为41.9％、25.14％，另一个人投资者持有*.55亿份，占比8.88％，三大客户持有占比已经达到75.92％。另外，去年四季度中，还有两家机构分别持有1亿份、895.53万份，都在当季度出现清仓式赎回。从投资业绩看，在2021年结构性行情中，该只基金亏损7.3％。
除了上述基金外，创金合信鑫利也于近日发布公告，自2022年2月10日起，该只基金管理费年费率由0.8％调整为0.4％，创下行业*管理费率。
数据显示，截至2月18日，目前已有15只（份额合并计算）主动权益类基金实行了0.4％的*管理费率，从2021年中报数据看，具有可统计数据的9只产品，机构持有人平均占比为80.4％，而且基金类型“清一色”为偏债混合型基金，且基金多是2020年以后成立的次新基金。
据
上海一位公募市场部总监表示，与固收类产品调降管理费的原因相似，权益类产品管理费率的下调，往往源于客户定位的变更，即由面向个人投资者为主的公众客户，变更为采取定制策略、持有份额占据*话语权的机构客户，而机构客户出于自身利益的考虑，通常会有下调管理费的诉求。
沪上一家基金公司也透露，部分*管理费基金是机构定制的偏债混合基金，有的产品定位是打新基金，设置*管理费，也是为了让利投资者和持续营销的考虑。
华南一位公募人士向
而另外两家接受
低费率主动权益基金增多
但不会冲击传统费率结构
Wind数据显示，目前实施0.4％管理费的基金共有15只，按照去年末管理规模，单只基金平均管理规模为7.74亿元。
据上述上海公募市场部总监表示，相对于沦为小微基金反复去“救”或者直接清盘产生的“沉没成本”，定制基金的优势不言而喻。以定制基金10个亿规模测算，0.4％/年管理费为一年400万的管理费收入，大体可以覆盖管理成本。因为对于定制策略基金来说，无论是投研资源，还是营销资源的投入都会相应减少，剩下需要覆盖的主要是运营方面的人力成本、系统成本和日常费用等。
“对于基金公司而言，定制策略意味着资源投入会相对减少，降低管理费率亦是合情合理。”该总监称。
北京一家大型公募机构则表示，调低管理费主要是为了做高收益，尽可能让利给投资者，只要在同类产品的管理费限定范畴内即可，一般不涉及成本问题。
从数据看，机构占比较高，确实对基金管理费的设定有明显的影响。
数据显示，截至2月18日，目前主动权益类基金的平均管理费率为1.22％，而去年机构占比超6成的该类型基金，平均管理费为0.88％，平均下降了34个BP。
而从发展趋势看，新基金为了提升产品竞争力，也会以低费率来增加市场的关注度。正在发行的基金中，华夏卓信一年定开、招商稳旺两只“固收+”基金，也分别实施了0.3％、0.4％的同类型基金较低的管理费率。
多位业内人士分析，随着定制权益类基金的增多，低费率权益类基金也会扩容，但并不会对市场的传统管理费结构产生冲击。
上述上海公募市场部总监表示，低费率权益类基金的数量一定会增多，但短期并不会影响市场主流定价，原因在于：第一，机构客户配置权益的比重远低于固收，且主流方式仍是申赎普通开放式基金；第二，机构定制权益产品的路径仍以专户为主，公募基金对于持有比例有严格的限制；第三，公募基金主要定位于服务大众，即使有一部分产品的客户结构或有差异化，但服务于大众的总体格局不会改变。
上述沪上基金公司也表示，一般而言，为了满足不同风险偏好投资者的资产配置需求，基金公司会结合产品客群、销售渠道等特点，在产品类型、运作模式、费率结构上面进行差异化设计，通常会根据市场实际变化来调整*管理费率。部分产品实施较低管理费率，短期内不会对主流费率结构产生冲击。
产品特征
广发稳健增长（代码：270002）是广发基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2004年7月26日，*规模为48.6亿元，现任基金经理为傅友兴。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。
业绩表现持续*，市场下行时表现更佳：自该基金成立以来，业绩表现持续*，已为投资者获取超过700%的收益。自2015年以来，市场风格多变，该基金在每个自然年度的业绩均超越了同类平均水平，体现了其*的风格适应能力。尤其是在市场下行幅度较大的年份（2016年和2018年），该基金表现更为*，年度业绩分别排名同类可比基金的前11%和前2%。
构建多级股票库，精选绩优个股：在股票投资方面，该基金主要投资于大盘绩优企业和规模适中、管理良好、具有竞争优势、有望成长为行业*的企业。在构建股票库时，根据广发财务危机预警模型等筛选股票，确保投资对象是财务稳健的公司，构建一级股票库；并在此基础上，应用优化成长投资方法构建二级股票库，根据市盈率等估值指标，以合适的价格投资持续成长的上市公司。
股债投资并行，较低仓位获取稳健回报：该基金投资股债并行，股票仓位长期保持在较低水平，尤其是在2018年，股票仓位大多维持在50%左右；债券仓位通常维持在30%左右，注重风险控制。该基金持股集中度较高，集中投资确定性较强的个股。近期主要投资于医药生物、食品饮料、金融等行业，力求获取长期稳健收益。
价调基金管理
基本编码zheJFuWdLPbVJFca00Lijf
权力类型行政层次省级
行使主体省发展和改革委员会承办机构价格处
权力来源法定本级行使
实施依据《中华人民共和国价格法》第四章第二十九条：政府在粮食等重要农产品的市场购买价格过低时，可以在收购中实行保护价格，并采取相应的经济措施保证其实现。
《陕西省价格条例》（2011年7月22日陕西省人民代表大会常务委员会通过）第三十一条：〔价格调节基金〕 县级以上人民政府依法设立价格调节基金，专款专用，调控价格，稳定市场。具体征收使用管理办法自本条例实施之日起一年内由省人民政府制定。价格调节基金用于下列情形：（一）对执行政府价格干预措施、紧急措施等价格政策受到经济损失的经营者给予价格补贴；（二）为平抑基本生活必需品价格的异常波动而实施的价格补贴、贷款贴息等；（三）对因基本生活必需品价格大幅度上涨而给予低收入群体的临时价格补贴；（四）蔬菜、畜禽等农副产品生产流通环节的价格补贴；（五）县级以上人民政府批准的其他价格补贴。 设立价格调节基金的人民政府应当每年向社会公布价格调节基金的征收和使用情况。第三十二条：〔重要商品储备〕 县级以上人民政府建立粮食、食用油、肉类、蔬菜以及主要农业生产资料等重要商品储备制度，保障重要商品的供应，调控价格，稳定市场。第三十三条：〔农产品价格保护〕 粮食、生猪等重要农产品的市场收购价持续降低且降幅较大时，县级以上人民政府可以采取扩大收储、临时性价格补贴或者制定保护性价格政策等调控措施，稳定市场价格。 财政部国家发展改革委《关于提高可再生能源发展基金征收标准等有关问题的通知》（财税〔2016〕4号）全文。
责任依据《中华人民共和国价格法》《陕西省价格条例》《关于提高可再生能源发展基金征收标准等有关问题的通知
一、基金投资的基础知识第5课（上）：基金的费用
边学边赚，大家好。前面两节课我们讲了基金的一些基础知识，今天讲讲基金的费用，这也是大家比较关心的问题。
学完本课后，您将能够了解基金相关费用的定义、费率水平；了解同一基金的不同份额该怎么选；了解在哪买基金更划算。
基金的相关费用有五类：
（1）买入费用，即认/申购费，买老基金叫申购，买新发基金叫认购
（2）销售服务费
（3）管理费
（4）托管费
（5）卖出费用，即赎回费
（2）（3）（4）又称为隐形费用，为什么是隐形费用，我们后面会慢慢说。
一、认购/申购费
1、费率和收费方式：
基金公司会根据不同基金类型、不同的参与金额来设定不同的费率标准。公募基金中，股票型基金的认/申购费率一般不超过1.5%，债券型基金的通常在1%及以下，货币基金一般为0。私募和资管计划的相关费率需要参考合同约定。
费用收取时，有前端收费和后端收费两种模式。前端收费是在参与投资时就支付，后端收费则是在参与时不收费，在退出时从赎回金额中扣除申购费。目前只有少部分基金采用后端收费模式。
前端收费模式下，参与金额高，会有费率优惠。后端收费模式模式下，费率会随着持有年限的增加而降低，一般持有超过3年可不再收取参与费用，鼓励投资者长期持有。
以同时有这两种收费模式的华夏大盘精选基金为例，A类份额收取前端申购费，B类份额收取后端申购费。
买入金额小于100万元，前端申购费率是1.5%；买入100万元到500万元，是1.2%；买入500万元以上，按1%收取。后端申购费则是跟持有时间有关，持有时间小于1年，收1.8%；大于等于1年，小于2年收1.5%；持有8年以上可以免申购费。不过现在前端申购费常常打一折，后端申购费比较少打折，如果不是持有的时间足够长，以致于可以免除后端申购费，还是前端申购方式更优惠。
提醒的是，这只基金前端申购费模式下，买500万以上收1%，费率相对较高，而其他大部分基金是单笔超过500万，每笔只要固定的1000元申购费。
2、计算方法：
（1）前端认购费
净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
认购费用=认购金额-净认购金额
（对于适用固定金额认购费的认购，认购费用=固定认购费金额）
（2）前端申购费
净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
（对于适用固定金额申购费的申购，申购费用=固定申购费金额）
【例】申购了10000元华夏大盘精选基金，申购费打一折，即0.15%，那么
净申购金额是：10000/（1+0.15%）=9985.02元
前端申购费是：10000-9985.02=14.98元（一般保留两位小数）。
注意了，不管是认/申购费，还是等下要讲的其他费用，都是按照金额来收取的，跟买入次数没有关系。你一次性买10万元，和分10次、每次买1万元，手续费是一样的。除非你达到了固定金额申购的条件，比如一次性买入500万和买10次的50万，那确实不太一样。
另外，大家还比较关心在哪买更便宜。
通常新基金的认购费不打折，老基金的申购费会打折。在各种渠道中，三方平台，比如好买，基本能涵盖绝大多数市场上的公募基金，并且折扣力度大，申购费基本都能打到一折，除非是该基金各渠道都不打折；银行和券商引入的基金数量普遍偏少，折扣力度也小一些，有的打一折，也有很多打四折、七折，基金公司基本打一折，有的甚至免费，但只能买这家基金公司的基金。
二、销售服务费
认/申购费、销售服务费都是用于基金的市场推广、销售以及基金持有人服务等，但收取方式不同，认/申购费是根据参与金额一次性收取，销售服务费是每日从基金资产中计提，用年费率表示。
计算公式：
每日应计提的销售服务费=（前一日基金资产净值*年销售服务费率）/当年天数
从公式可以看到，当基金净值上涨，每天计提的销售服务费也会上涨。
销售服务费率和基金类型有关，通常权益高于债券，主动高于被动。
现在许多基金都是同时有A/C两类份额，A类份额收取前端认购、申购费，不收取销售服务费，C份额不收取认购、申购费，但收取销售服务费。值得注意的是，C类份额每天公布的净值都是计提完销售服务费的，所以和A类份额在净值、业绩上会有差异。
具体怎么选，可以看自己的计划持有时间，长期持有买A份额更划算，短期持有优先考虑买C份额。
至于多长算长，多短算短可以大致计算一下。假设买10万元工银瑞信文体产业股票基金，在申购费打一折的情况下，申购费率是0.15%，销售服务费率是0.6%，根据0.15%/0.6%=0.25年，如果持有时间短于0.25年，即3个月，选C，持有时间长于3个月选A。如果是不打折，持有2.5年以上选A，否者选C。这种计算方法没有考虑基金净值变化导致每日计提销售服务费的基础不同、赎回费不同，所以很粗略。
三、基金管理费
1、费率水平和收取方式
基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，是基金公司的主要收入来源，支撑基金的运作和投研支出。和基金销售服务费、托管费一样，按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，定期支付给基金公司。
计算公式：
每日计提管理费=（前一日基金资产净值*年管理费率）/当年天数
费率水平的高低与基金类型有关，从高到低是股票基金>债券基金>货币基金，另外，主动管理基金费率高于指数型产品。这是因为主动基金更需要花费精力去管理，管理难度上，股票型大于债券型大于货币型。一般而言，主动股票型和偏股混合型基金的管理费是1.5%左右，被动股票型一般在0.5%~1.2%之间，偏债混合型基金一般不高于1.2%，一二级债基在0.8%以下，纯债基金一般会再低一点点，大多在0.5%左右，货币基金低于0.33%。
而且，近年来资管行业同质化竞争非常激烈，为了保持竞争优势，基金公司也会主动降低费率让利投资者，所以整体看，基金管理费有所下降。
2、固定管理费和浮动管理费
绝大多数公募基金采用的都是固定管理费模式，但也有部分产品采用浮动管理费形式，基金业绩好，管理人可以多收管理费，业绩不好就少收。
根据收费方式不同，浮动管理费还可以分成两种。
一种是“支点式”上下浮动管理费基金，管理费率与基金表现直接挂钩。
比如，东方红产业升级灵活配置基金，每隔三个月重新确定一个管理费率，然后接下来三个月中的每一天都按照这个费率提取管理费。确定的依据是，确定日之前一年，如果基金累计收益小于-5%，就不收管理费，大于-5%小于8%，按年化1.5%收，大于8%，按年化2.5%收。因为2020年12月6号到2021年12月5号基金累计收益率是-14.13%，所以2021年12月6号确定的12月6日到2022年3月6日期间适用的管理费率是0。
另一种是提取业绩报酬，一般用“低固定管理费+业绩报酬”的模式，当基金业绩超越预先设定的基准时，按照超额收益的一定比例收取业绩报酬，这和私募基金的收费模式很像。
以2021年很火的金鹰民族新兴混合基金为例，每年的基础管理费率是0.8%，逐日计提，但是，当基金分红、投资人主动赎回或转换，再或者基金清盘时，如果份额持有期间年化收益率超5%，对于超出5%的部分，就要额外收15%的附加管理费。
附加管理费的计算规则是：
附加管理费=A*（R-5%）*15%*D/*
其中，A是该笔基金份额附加管理费计提起始日的资产净值，R是该笔基金份额的年化收益率，D是计提起始日到计提日的天数。计提起始日是上一个附加管理费计提日，如果没有计提过，就是基金申购日。
那么，如果2021年1月1号买入金鹰民族新兴混合基金，6月30日卖出，期间基金涨幅53.15%，折算成年化是136.20%，而且期间没有分红，也就是不存在上一个附加管理费计提日。那这一次的计提起始日就是1月1日，到6月30日有181天，所以，附加管理费是A*（136.20%-5%）*15%*（181天/*天）=9.76%*A。再算固定管理费，这个与每日的基金净值有关，但可以粗略看成是0.4%*A。这样算下来，管理费的成本就要超过10%。
可见，浮动管理费制度的优点是，可以降低基金业绩不佳时投资者的成本。缺点是业绩好时，费用会比较高。
另外，很多人认为基金设定浮动管理费是将管理费和投资业绩挂钩，可以激励基金经理做好投资业绩。但从实际看，实施了浮动费率的基金与不实施浮动费率的基金并没有太大的业绩差异。
比如说，董承非的兴全新视野收取浮动管理费，兴全趋势投资收取固定管理费，拿董承非离任前的业绩相比，此前两者走势几乎一模一样，甚至2020年下半年开始，兴全新视野还不如兴全趋势投资。
所以，收费模式并不能作为筛选基金的标准。在挑选基金的时候，我们还是应该更多的关注基金经理投资能力和风格，以及管理经验这些方面。
目前采用浮动管理费的基金有100多只，既有权益类基金，也有债券型基金，甚至还有一些货币基金也采用了这种收费方式，这可能会影响到我们的收益，建议大家多去了解一下自己手中的基金。
四、托管费
基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费按照基金资产净值的一定比例提取，一般不超过0.25%，逐日累计计提，按月支付给托管人。
股票型基金的托管费率通常高于债券型基金和货币型基金。管理费、托管费、销售服务费都是按日计提，定期支付，基金每日公布的净值已经扣除了这些费用，我们感受不到，所以也称为隐形费用。
总结一下本节课的内容：
今天的内容先分享到这里了，读完本文《价调基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多价调基金、基金270002相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
