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台海网11月22日 海峡导报
拿1000万元保证金,配资3000万元炒股,小王本想利用杠杆炒股大赚一笔。不料遭遇股票停牌,最终亏损了1800多万元,扣除保证金用于抵充后,还造成了出资人700多万元配资款无法收回。
结果,双方为此互相告上法庭,出资人陈先生状告杠杆炒股的小王,要求其返还700多万元配资款。而被告小王也向法院提出反诉请求,请求法院判双方签订的协议无效,并判令陈先生返还小王已支付的保证金与594万元配资利息。
起因:配资3000万炒股,巨亏闹上法庭
小王是一位股民,他对自己的炒股能力有信心,想利用配资炒股赚钱。因此,小王于2018年2月8日与出资人陈先生签订了一份《投资顾问协议》。
在这份协议中,双方约定,由陈先生作为出资人,出借3000万元资金给小王投资证券市场,用于购买奥马电器股票,股票代码为002668;而小王作为用资人,提供自有资金1000万元担保金为陈先生提供投资顾问服务,按月向陈先生支付利息30万元,并按照协议共同承担风险、享受收益。
2018年6月15日,深圳证券交易所发布《关于广东奥马电器股份有限公司股票临时停牌的公告》,该公告载明:经公司申请,公司股票于2018年6月15日开市起临时停牌,待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。
2018年11月6日,因奥马电器股票停牌导致巨额损失,小王经结算后向陈先生出具《清算确认单》。当时,双方在这份确认单中,共同确认小王应向陈先生支付本金714万余元、利息86万元。但是,后来二人就清算问题产生分歧,双方争执不下,最终闹上了法庭。
原告:双方已经确认,被告应该还钱
原告陈先生说,被告小王的行为已经严重侵犯了陈先生的合法权益。因此,陈先生起诉要求,根据双方已共同确认的《清算确认单》,小王应返还本金714万余元及利息86万元。
而被告小王也向法院提出反诉请求,请求法院判令双方签订的《投资顾问协议》与《清算确认单》无效;并判令陈先生返还小王已支付的保证金与594万元配资利息。
针对小王的反诉,陈先生反驳说,双方签订的《投资顾问协议》、《清算确认单》均为双方的真实意思表示,不应认定为无效。根据《投资顾问协议》约定,陈先生将其自有的3000万元借小王用于炒股使用,借款年利率12%,符合法律的规定。小王的反诉违反法律规定,应当裁定不予受理。
所以,陈先生认为,他无须向小王返还保证金及利息,小王的反诉请求没有法律依据。
被告:协议违法无效,无须还钱付息
针对陈先生的起诉,被告小王答辩称,他与陈先生签订的《投资顾问协议》实质为场外配资(融资)协议,该协议违反了《中华人民共和国证券法》的强制性规定,应当适用《中华人民共和国合同法》等相关法律规定,认定为无效协议。而且,小王与陈先生于2018年11月6日签订的《清算确认单》系上述《投资顾问协议》的补充协议,因主协议无效的,补充协议也属无效,故《清算确认单》应认定为无效协议。
因《投资顾问协议》为无效协议,陈先生应当返还收取小王的保证金与配资利息594万元。据小王说,《投资顾问协议》签订后,小王共支付给陈先生保证金,配资利息594万元。小王认为,根据《中华人民共和国合同法》第五十八条“合同无效或者被撤销后,因该合同取得的财产,应当予以返还”之规定,陈先生基于该无效的《投资顾问协议》取得的所有款项,应当全部返还给小王。
另外,小王还说,他自始至终未控制和操作投资账户,即使投资账户存在损失,也是因陈先生操作失当未及时平仓等原因导致的,应由其自行承担操作投资账户的全部损失,与小王无关。所以,小王无需再支付陈先生主张的利息及投资账户的损失。
判决:合同无效,本金要还利息不用给
针对双方争议焦点,湖里区法院经审理认为,根据《证券法》第一百四十二条规定,包括场外配资在内的股票信用交易属于法律规定的国家特许经营业务,除依法取得融资融券资格的证券公司与其客户开展的融资融券业务外,其他任何单位和个人与用资人的股票配资行为,均违反国家特许经营的规定。该行为不仅规避了金融监管部门对融资融券业务中资金来源、投资标的、杠杆比例等诸多方面的限制,也加剧了证券市场的非理性波动,将损害国家金融管理秩序,进而损害社会公共利益。
因此,双方签订的旨在进行股票配资的《投资顾问协议》,应被认定为无效。
法院判决指出,合同认定无效后,其中关于利息计算方式的约定亦属无效,所以,《清算确认单》中关于小王应支付陈先生利息86万元的约定也应当认定为无效,小王无需返还陈先生86万元的利息。不过,由小王操作进行买卖的奥马电器股票共计亏损1839万余元,扣除其向陈先生支付的保证金用于抵充后,还造成了其提供的配资款本714万余元无法收回。陈先生据此可以要求小王偿还该714万余元本金。
因此,近日湖里法院作出一审判决,要求被告小王应返还陈先生配资款714万余元,驳回陈先生的其他本诉请求,驳回小王的其他反诉请求。
相关案例
配资炒股损失谁赔?
配资600万元炒股,不料遭遇“股灾”被强制平仓,104万元本金全没了。为此,股民陈女士状告配资公司,要求对方返还104万元保证金。此前,思明区法院也曾审理过这样一起因杠杆炒股引发的官司。
原告陈女士此前与被告配资公司签订《投资理财协议》,约定由配资公司将其持有的600万元资产交由陈女士在中国证券交易所二级市场投资理财。当时,陈女士向配资公司支付100万元作为投资理财保证金。后来,因资产触及警戒线,陈女士又追加保证金4万元。
不过,后来股市整体大幅下跌。陈女士持有的股票市值大幅缩水,而且其中有一段时间有多只主力股票被停牌,无法卖出。
随后,配资公司采取了强行平仓的措施,几天内就将陈女士的数只未停牌股票全部卖出。卖出上述股票后,上述专用账户总资产为560万多元。
为此,陈女士为此将配资公司告上法庭。陈女士起诉认为,配资公司无故限制原告对交易账户的操作,提前终止了对她的委托授权,导致她失去了“翻盘”的机会。所以,因被告违约造成的全部损失,应由被告承担。
最终,思明区法院作出一审判决,驳回原告陈女士的全部诉讼请求。
委托炒股亏钱谁担?
厦门一位“炒股高手”因为帮人炒股亏了钱,被委托人告上法庭。此前,思明区法院曾审理过这样一起案件,最终这位被告的“炒股高手”被判担责并赔偿损失。
据原告章女士和吴女士说,她们之前听说被告老张操作股票能力很强,就与老张签订协议,约定两原告委托老张“操盘”,进行证券交易理财。
协议签订后,两原告一共投资60万元,由“炒股高手”老张在吴女士的证券账户进行操作。不料,后来在短短数月时间内,“炒股高手”亏损了10多万元。
随后,两位委托人起诉到法院,要求被告老张赔偿因处理委托理财“不尽职”造成的损失。
法院审理后认为,原、被告形成的合同关系合法有效,经认定,两位原告的损失应为11万多元。根据协议约定,老张一共应承担损失金额7万多元。
随着股市的蠢蠢欲动,基金销售的火爆是一浪接着一浪。基金,在过去很多年长期不被市场待见,现在总算是"多年的媳妇熬成婆"了。
图的股票市场数据与财务数据和从 Led 视图
基金的突然火爆,让很多基金小白不知所措,甚至连最基本的基金收益都看不懂。所以,本文就给基金小白们讲讲,基金收益到底是怎么算的。
一、基金申购和赎回费用。
很多人买了基金后发现,自己投入了10万元,怎么一买进去本金就少了几百块,心疼啊!这怎么跟银行买理财不一样啊!卖出基金的时候,又少了几百块,是谁拿走了"我"的钱?
很多基金申购和赎回都是有费用的,这就是投资基金的基础成本。
下图为某股票型基金的申购和赎回费率(不同基金不同渠道,费率不同,请注意查看你所投资的基金的具体费率)。
图中所示可以看到,申购基金的金额如果低于100万,申购费率为0.15%,这个怎么计算的呢? 可以记住计算公式:
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)。
以50万的投资资金为例,申购费率为0.15%,申购后扣除申购费之后,实际的本金就是50W/(1+0.15%)=499251.12元。申购费就是500000-499251.12=748.88元。
当你赎回基金,也就是要卖出基金的时候,就要对应看赎回费率(也就是卖出费率)。还是以50万为例,假如持有180天后你的基金赚钱了,市值达到60万,此时你想要卖出。对应看到持有180天的卖出费率为0.5%,那么你卖出后实际能够拿回来的钱就是:60W×(1-0.5%)=597000元,卖出的费用就是60W×0.5%=3000元。
金色的硬币叠放在美金上
补充提醒:各渠道的基金申购费率差别很大,银行系统申购基金的费率通常不打折,就算打折力度也不大。但是其它的渠道,例如支付宝、天天基金等基金平台,申购费率基本上都是打1折,这可以节省不少钱呢。投资的时候可以对比一下。
二、基金确认时间。
基金申购和赎回确认时间,并不是按照我们常规认为的每天从0点到24点算一天,而是跟股市的交易时间对应,每日的截止时间不是晚上24点,而是每天下午15:00。当日15:00以前就算当日,15:00以后就算次日,而且周末和节假日(非股市交易日)顺延。
例如,某基金的申购确认日期显示为"T+1",这个T指的就是当天交易日,1指的就是下一个交易日。如果你在8月3日(星期一)当天15:00前买入,确认日期T+1指的就是下一个交易日,也就是8月4日。如果是在8月3日15:00后买入,就算是下一个交易日买入的了,确认日期就是8月5日了。
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所以,投资基金跟买股票一样,每天的15:00都是一个日期分隔时间点。
每只基金申购和赎回的确认时间、到账时间,都可以在基金页面的"交易规则"中查看。
三、基金收益率怎么算?
买入基金后,当日净值更新后就可以查看当日的盈亏。每天的盈亏收益率都是日复利计算的。
如图所示,该基金的日增长率实际上就是基金当日的收益率,每日收益率都是基于前一日的单位净值的涨跌来计算。我们以图中所示的7.20—7.24这期间的收益率为例,这期间的总的收益率并不是每天收益率相加(0.16%+1.63%+1.09%+0.82%-4.42%)=-0.72%。
正确的算法是日复利计算:
(1+0.16%)(1+1.63%)(1+1.09%)(1+0.82%)(1-4.42%)-1=-0.84%
如果你是粗略的估算,也可以用上面错误的那种算法,但如果要更准确的计算,就是后面这种正确的复利计算方式。当然,你也可以直接用净值计算一个时间段的收益。
如果你确实不会算,也没关系。要知道你持有的基金的收益率,还有更简单的方法,也不用自己去算,直接在基金持有页面就能查看(如下图所示)。上面的计算方法,就是让你知道,基金的收益率实际上就是一种日复利的累积。
四、补充知识点。
基金小白可能还有一个知识盲点,就是基金净值。
基金是按份买的,基金净值就是每一份的价格。例如,你投资10万元买某只基金,该基金在你购买的时候基金净值为1.8元,那么你能买到多少份额呢?
首先要扣除申购费,假如申购费跟上文说的一样,为0.15%,那么你的净申购金额就是10W/(1+0.15%)=99850.22元,能够申购到的份额就是99850.22/1.8=55472.35份。
其实,对于基金小白来说,不需要去关注到底买了多少份额,你只需要知道你投入了多少钱,现在基金总共值多少钱就可以了。只是在卖出的时候,需要填卖出多少份。如果不是全部卖掉,那可能就需要通过基金净值计算一下需要卖出多少份额。
#基金学习##投资理财知识##基金知识每日一问#
奥马电器(002668.SZ)发布公告,公司实际控制人赵国栋先生于2021年3月25日下午收到湖北省武汉市中级人民法院(简称“武汉中院”)下发的(2021)鄂01执712号《执行裁定书》,赵国栋先生与武汉株信睿康科技有限责任公司存在质押式证券回购合同纠纷,获悉其所持公司部分股份新增轮候冻结。本次新增轮候冻结股份1.02亿股,占其所持股份比例76.53%。
截至本公告日,赵国栋先生所持公司股份已全部被司法冻结及轮候冻结,若上述股份后续被强制平仓、被冻结及轮候冻结的股份被司法处置等导致其拥有的表决权比例有所变动,则可能导致公司实际控制权发生变更。
新 三 板 素 描
“新三板”是指全国中小企业股份转让系统,是经国务院批准,依据证券法设立的全国性证券交易场所,2012年9月正式注册成立,是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。
在场所性质和法律定位上,全国股份转让系统与证券交易所是相同的,都是多层次资本市场体系的重要组成部分。
对于企业而言,登陆证券交易所称“上市”, 登陆新三板称“挂牌”。
企业需要依法存续满两年,主营业务清晰且具有持续经营能力,合法合规经营。并且股东人数超过200人的,需要证监会核准,否则不予以挂牌。
新三板对投资者适当性提出要求
目前新三板设置不同层级,对投资者适当性实行差异化管理。在精选层方面,要求个人投资者的证券资产、法人机构的实收资本\股本,合伙企业的实缴出资总额至少100万元;创新层对应的金额要求最少150万元;基础层对应金额最少200万元。个人还需要具有两年以上的投资经验,或相关的专业背景。
新三板与主板、中小板、创业板、科创板的区
主板、中小板、创业板、科创板、新三板
都是多层次资本市场的一部分
主 板
主板又分为上交所主板和深交所主板,其中上交所主板市场公司股票代码以60开头,而深交所主板市场公司股票代码以000开头。主板主要定位于为大型蓝筹提供融资服务。
中小板
中小板主要是服务于中型稳定发展的企业,但是未达到主板要求的企业,也是深圳交易所的一个板块。中小板上市公司股票代码以002开头。
创业板
创业板自从2009年诞生以来,以快速成长的科技型企业为主要服务对象。创业板是股票代码以300开头的公司,在深交所上市交易。
科创板
在上交所新设科创板,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。科创板上市公司股票代码以688开头。
新三板
新三板,由于合格投资者门槛较高,把很多人挡在了门外,主要参与者是机构投资者和高净值人群。新三板股票代码一般以43或8开头。
新三板投资价值
历经7年的快速发展,新三板已成长为拥有近9000家挂牌公司的海量市场,多数挂牌公司业绩良好,经营稳健,不少企业还是所在细分行业的龙头,相当数量公司属于新技术、新产业、新业态、新模式的新经济公司,整体来看,新三板具有较高的投资价值。
据统计,目前新三板净利润大于3000万元的公司,约占市场的10%,此类公司经营业绩较为稳定,具备较强的外部融资需求和能力;净利润在1000万元至3000万元之间的公司,占比约为20%,此类公司成长性显著,近三年营收复合增长率约为20%。
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