基金老鼠仓(资金流向)基金老鼠仓怎么解决

本文目录一览：

• 1、基金老鼠仓

• 2、资金流向

• 3、基金老鼠仓怎么解决

• 4、基金老鼠仓王宗合

近日裁判文书网公布的一则刑事判决书显示，平安基金原基金经理史献涛先于或同步于平安新鑫先锋账户和平安智慧中国基金账户交易股票共105只，趋同交易金额人民币3.2亿元，亏损人民币376.4万元。

对此，深圳市中级人民法院对其判处有期徒刑3年，缓刑4年，并处罚金50万元。

“行业逐渐认识到老鼠仓的严重性，基金公司的重视度非常高。比如基本都会对电话录音、交易时间上交手机等，加上证监会的高压查处，最近老鼠仓案件也越来越少。”上海一家公募基金公司副总表示。

跑输大盘的“老鼠仓”

中国裁判文书网公布了《史某涛利用未公开信息交易罪一审刑事判决书》，判决书显示，“2015年2月10日至2016年8月31日，被告人史某涛利用其担任××基金管理有限公司基金经理助理、基金经理的职务便利，获取了××××先锋混合型证券投资基金(以下简称××先锋基金)账户和××××中国灵活配置混合型证券投资基金（以下简称××中国基金)账户交易股票的未公开信息，操作王某花、胡某英证券账户，先于或同步于××先锋基金账户和××中国基金账户交易股票共105只，趋同交易金额人民币31891.98万元，亏损人民币3763961.93元。”

通过对公开信息的比对，判决书中所述史某涛为平安基金原基金经理史献涛，××先锋基金为平安大华新鑫先锋混合型证券投资基金、××中国基金为平安智慧中国基金。

公开资料显示，史献涛于2015年11月至2016年8月担任平安大华智慧中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2016年2月至2016年8月担任平安大华新鑫先锋混合型证券投资基金基金经理；2016年3月至2016年8月担任平安大华睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

Wind统计数据显示，史献涛担任平安智慧中国基金经理期间的任职回报是-38.87%，在同类593只产品中排名592，可以说是垫底；他管理的平安新鑫先锋A、平安新鑫先锋C的收益分别是-3.88%和-3.46%，在769只产品中分别排名758和753。

在加入平安基金前，史献涛曾任职于广发证券资产管理有限公司投资研究部，任广发证券投资主办人。

自加入平安基金以后，史献涛成为公司培育的基金经理候选人。公司一般采取老人带新人的方式管理，所以将其作为基金经理助理参与了投资管理过程。

平安新鑫先锋成立于2015年1月29日，作为基金经理助理，史献涛可向基金经理提供投资操作建议，对于其提供的投资建议基金经理一般予以采纳并评价其表现。经过1年考核，史献涛晋升为该基金经理，史献涛担任该基金基金经理后，负责该基金的投资管理。

根据裁判文书网，2015年2月10日至2016年8月31日期间，史献涛先于或同步于平安新鑫先锋账户和平安智慧中国基金账户交易股票共105只，趋同交易金额人民币3.2亿元，亏损人民币376.4万元，史献涛“老鼠仓”账户投资收益率约为-1.18%。

几乎在同期，史献涛担任平安新鑫先锋基金经理期间，平安新鑫先锋A、平安新鑫先锋C的收益分别是-3.88%和-3.46%。也就是说，虽然其管理的基金与“老鼠仓”账户同样是亏损，不过“老鼠仓”账户的收益情况还是要好于其正常管理的基金。

从业者肯定不会忘记2015年股市的“过山车”行情。上半年，A股迎来难得的牛市，从2015年2月9日到2015年6月12日，上证综指涨幅67.96%；创业板指更是上涨132.05%。但随后一直到2016年年初，A股经历了几轮大幅异常波动，到了2016年8月31日，上证综指已经跌到了3085.49点，较2015年6月12日的*点5178.19点，累计回落逾40%。

2015年2月10日至2016年8月31日期间，上证综指累计下跌0.31%，创业板指则上涨了28.26%。也就是说，史献涛既没有能够抓住创业板的行情，还跑输了大盘。

亏损的基金公司“老鼠仓”

2007年5月，上投摩根基金经理唐建的“老鼠仓”交易案遭证监会查处，没收其非法获利150多万，并处以50万罚款，取消从业资格。唐建由此成为中国证券市场内幕交易被查处的第一人。随后10多年来，证监会及有关部门对“老鼠仓”的监管打击不遗余力，查收的大量“老鼠仓”案件对基金行业产生了相当大的威慑力。

基金公司“老鼠仓”案例近些年来屡见不鲜，同样“老鼠仓”还亏损的案例也时有发生。

原国海富兰克林基金经理黄林被认为是“老鼠仓亏损第一人”。黄林于2007年3月至2009年4月，在任国海富兰克林中国收益基金的基金经理期间，操作其控制的荆某账户，先于或同步于自己管理的中国收益基金买入并先于或同步于该基金卖出相同个股，涉及8只股票，亏损5.4万元。

2014年5月，汇丰晋信基金原80后女基金经理钟小婧因“利用未公开信息交易”，被上海证监局取消基金从业资格，并罚20万元。钟小婧利用老鼠仓并没有获利，反而亏损了8万元。

近几年，随着法律法规不断完善、监控系统全面升级、执法力度不断加大，金融资管机构一批长期隐蔽的“老鼠仓”交易陆续曝光，相关从业人员受到法律严惩，案件多发态势得到有效遏制。

分析人士认为，近年来“捕鼠”成效明显，一是法律制度不断完善，将“老鼠仓”规定为刑事犯罪，通过从快、从严查处典型案件并公开宣传，有力遏止“老鼠仓”多发蔓延态势。“老鼠仓”犯罪成为继内幕交易之后移送刑事追责比例*的一类案件；二是充分依托运用大数据监控技术，通过对历史交易数据跟踪拟合、回溯重演，市场监察部门*锁定了一批可疑账户跟随资管产品先买先卖、同进同出的异常交易线索。

除了“老鼠仓”，投资经理利用内幕交易投资也被重点监管。证监会对内幕交易进行查处时发现，时任交银施罗德专户投资部投资经理的吴春永，一共利用其管理的7个账户，进行内幕交易操作。证监会称，吴春永在通过宏达股份（600331.SH）的员工获知内幕消息后，利用7个账户进行内幕交易操作，买入宏达股份。

不过由于宏达股份筹划的重大资产重组未成行，吴春永投资亏损约316万元，最终被处以30万元罚款。

沪指7月28日上涨0.21%，深成指上涨0.23%，创业板指下跌0.31%，沪深300指数上涨0.02%。可交易A股中，上涨的有2912只，占比60.25%，下跌的1705只。

资金面上，今日主力资金全天净流出132.03亿元，已连续8个交易日资金呈净流出状态。其中，创业板主力资金净流出35.31亿元；科创板主力资金净流出1.24亿元；沪深300成份股主力资金净流出57.43亿元。

行业来看，申万所属的一级行业中，今日上涨的有18个，涨幅居前的行业为电子、煤炭，涨幅为3.19%、1.78%。跌幅居前的行业为美容护理、电力设备，跌幅为1.28%、0.98%。

行业资金流向方面，今日有6个行业主力资金净流入，电子行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨3.19%，全天净流入资金47.07亿元，其次是机械设备行业，日涨幅为1.24%，净流入资金为18.66亿元。

主力资金净流出的行业有25个，电力设备行业主力资金净流出规模居首，今日下跌0.98%，全天净流出资金51.14亿元，其次是医药生物行业，今日跌幅为0.66%，净流出资金为40.41亿元，净流出资金较多的还有食品饮料、基础化工、传媒等行业。

今日各行业资金流向

个股方面，全天资金净流入的个股共有1805只，净流入在1000万元以上的有522只，其中，净流入资金超亿元的有50只，净流入资金最多的是立讯精密，今日上涨8.65%，全天资金净流入10.71亿元，其次是巨轮智能、长安汽车等，净流入资金分别为9.26亿元、5.91亿元。资金净流出超亿元的有73只，净流出资金规模居前的个股为贵州茅台、天齐锂业、TCL中环，分别净流出资金11.25亿、8.41亿元、8.24亿元。（）

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

主力资金、超级复盘

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养成习惯，先赞后看，欢迎来到今天的湖畔财经。近期，身边有一个朋友总是喜欢问我一些有关基金的问题，想要成为一名“养基男孩”，而他问最多的问题就是，养基可以帮他暴富吗？

面对朋友的这个问题，我随即想起了去年业内的一个女基金经理，把掌握的消息透露给生命中最重要的两个男人-丈夫和父亲，三年时间家里的账户跟着公司买了188支股票，一共赚了一个亿，当我说到这里的时候，我那位朋友已经嗨了，而大家想必已经意识到这条“暴富小妙计”就是基民们最怕遇见的“老鼠仓”。

这位女基金经理的结局也让人唏嘘不已，不仅被没收违法所得一个亿，还要再罚一个亿，统统上缴国库，人也被判了五年，大好的前途毁于一旦；不了解的朋友可能想问这个“老鼠仓”为什么会被罚这么重呢？对基民们有多大的危害？先简单给大家科普一下什么是老鼠仓：

首先基金经理看重一只股票，先用亲戚朋友的账户建仓，再用自己管理的钱去拉抬股价，等股价涨高了之后自己的账户先撤，留下股民的钱坚守在原地，等到发现时已经被牢牢套死。

为什么会出现“老鼠仓”这种事件呢？两个字-欲望。因为很多基金经理赚的是规模的钱，管理的规模越大，得到的管理费越多，你基民是赔钱还是赚钱短期来看和基金经理的关系不大，所以他想捞点外快，就出现了这条“暴富小妙计”。从这点来看，一个好的基金经理不仅要会管理资产，还得会管理自身的欲望。

现在市场中老鼠仓多吗？作为普通基民如何避免老鼠仓？

老鼠仓在市场上属于那种狡兔三窟也除不净的存在，小的基金经理暂就不聊，2008年上投摩根的基金经理唐建和南方基金的王黎敏都是在利用广大基民的钱去抬提前用亲属账户买好的几只股票，获利则马上套现，少则数百万，多则上千万。

其实我们国家对于老鼠仓的处罚力度相比于美国等其他欧洲国家低的太多，基本上罚个款，美国除了说天价罚单以外，刑罚*可以达到20年，所以在国内对一些心怀不轨的起不到震慑。

避免老鼠仓也并非难事，最重要的一点就是你不要买多次爆出有老鼠仓的基金公司旗下的产品，其次就是基金经理个人，以往业绩，管理规模都不能选长期处于中下游水平，这里我建议各位选择基金的时候选择收益率同类排名长期前四分之一，短期三分之一的基金，同样一旦发现某基金经理管理太多的基金，也要谨慎。

好了，今天就唠到这里了，我先去教育我那位一心暴富的朋友了；关注湖畔财经，帮助您快乐养基，更多内容我们下期见，我向你敬礼，salute！

周末，说点好玩的。

这几天看到上海证券报的一个报道《“捕鼠”升级 两起基金经理“老鼠仓”案件曝光》，里面披露了两桩往事，发现了几个很有意思的点。

老鼠仓这种事情对于公募基金而言是极度敏感的东西，讲之前我先明确一个观点：

历史上也许会有基金公司内部存在冲短期业绩排名、刷橱窗基金、让专户先跑的抬轿子行为，但在公募基金做老鼠仓*是任何公司都不能触碰的底线，只要发现，一定是开除，公募基金的合规是最严厉的。同时你也必须承认，这两年几乎没有什么新出现的老鼠仓的事件，行业正在越来越规范。

互联网上经常充斥一些非常极端的观点，有些人甚至认为“公募基金都是老鼠仓”，或者认为基金经理大多数都有主观作恶的意图，秉持这种思维的人请不要往下看了。

好了，说正事。

第一个披露的是广发基金曾经的基金经理李险峰，他从业时间不长，管理了广发小盘成长混合、广发新经济混合，很不幸，他在股灾的几乎*点接盘了广发小盘（2015年6月13日），在两年的管理时间内，产品下跌了45.8%，而同期沪深300下跌29.5%（当然沪深300指数并不是该基金的业绩比较基准）。另一个产品广发新经济在他手上业绩也不太行，俩产品在他的管理下，两年业绩排名都比较靠后。

令人唏嘘的是，李险峰匆匆离职后，他所管理的广发小盘成长由刘格菘接手，2019年刘格菘成为公募基金历史上第一个包揽冠亚季军的基金经理，2020年三季度末管理规模高达840多亿元，全市场第一，历史管理规模第一。

谁敢横刀立马，唯我刘大将军！

刘格菘封神，“六哥”成为毫无争议的公募“一哥”。

民工对广发小盘还是很熟悉的，原因是广发小盘是刘格菘管理的*一个能在场内交易的LOF，反复交易过很多次，如果你欣赏刘格菘的选股但又不愿意长期持有，不妨在场内去交易广发小盘。今年来广发小盘的业绩还在前15%左右的位置，吊打多数同类产品。

至于广发新经济，今年的业绩就更牛了，截至到本周五，广发新经济年内已经挣了超过88%，同类排名已经TOP1%了。

我强调这俩基金的业绩*不是让大家去追高，只是感慨，历史上有过老鼠仓的基金居然业绩这么猛，所以老鼠仓不老鼠仓，跟现在的业绩一点关系都没，主要还是看哪个基金经理管。

第二个披露的是曾经的明星基金经理刘芳洁，这个比第一个还要更传奇一些，且听我慢慢道来。

这是一起长达十年的老鼠仓。从在易方达、万家等基金公司担任基金经理再到创设明星私募上海盈象资产，刘芳洁的最后结局是终身禁入市场。

从明星公募做到明星私募，玩了十年才被发现，我也是醉了。大家看他管的产品，相信很多人都不陌生。

易方达科翔的现任管理人正是大名鼎鼎的易方达投资一部总经理陈皓（前段时间已经升任副总裁级高管），号称易方达“权益四大天王”之一（四人分别是张坤、萧楠、陈皓、冯波），这也是他的代表作，累计净值破10了。陈皓同时也是易方达创新未来基金的基金经理。

这还不是最令人窒息的，刘芳洁还管理过一个后来成神的产品——易方达消费行业。相信买过基金的人都对这个产品不陌生。

没错，该基金的现任管理人正是易方达权益四天王中最有名气的白酒天王萧楠，为什么说他最有名气，请看下图，天天基金数据显示，易方达消费行业的近一个月购买人数43万人，把后面的2345名差点甩出了一个数量级。民工观察过很久，易方达消费行业基本上是长期霸榜，就没人能把他排名拉下来过。萧楠也是凭借这个产品封神。

刘芳洁在易方达还有个产品叫易方达价值精选混合，曾经也被另外一个明星基金经理郑希管过（就是那个疑似直播出镜都不洗头的基金经理，此处手动捂脸）。现在这个产品近一年的业绩也在市场前列。

随后刘芳洁去了万家基金，管理了一支叫万家和谐增长混合的基金，这个基金的现任管理人居然是万家基金的投资研究部总监莫海波。嗯，估计你们只知道万家的头牌黄兴亮（代表作万家行业优选）。莫海波也很强，相对来说他比大黄老师要稳健一些。大黄老师的风格很像诺安基金的蔡嵩松博士，而且诺安里面也有类似莫海波这样的基金经理，就是研究部总监、首席策略师王创练，代表作是诺安研究精选。

说个题外话，前段时间有个同事说，为什么你们买诺安都说波动很大，为什么我买诺安觉得还挺稳健的？我说你买的是诺安成长混合吗？同事给我截了个图，我一看，原来是诺安研究精选。再说个题外话的题外话，诺安研究精选是肖志刚“九雾组合”的重仓基金。（PS：下个月基金池考虑入选诺安研究精选。）

上述的两个老鼠仓基金经理虽然已经离开了行业，但是给行业却留下了几个神基，如果不是这次披露，很多人（包括我自己）都还不了解神基还有这些故事。

不过这照例不是最精彩的，历史上涉及老鼠仓最牛逼的基金不是广发小盘也不是易方达消费行业，而且银华基金的银华富裕主题。

银华富裕应该很多人都比较熟悉，这个基金和李晓星的银华中小盘混合是银华基金主动权益两大*产品。如果不是周可彦老鼠仓事件，估计他也凭借这个基金封神了。

周可彦可能是行业内历史上最牛的涉及老鼠仓的基金经理，因为他完成了一个无人能完成的壮举：一边做老鼠仓一边拿了俩金牛奖。

到今年，银华富裕已经拿到了第7个金牛奖，你们看看公募全行业，有几个产品能拿下7次金牛。

周可彦的业绩可怕到什么程度，老鼠仓的详情披露后，网友纷纷在下面留言“周经理可惜了”“做老鼠仓没关系只要能给基民挣钱”“一直重仓银华富裕”……

聊到这里，我并不是鼓励“老鼠仓”，对这种丧失职业道德底线的行为永远是0容忍。我只是觉得可惜，这些曾经的老鼠仓基金，有这么好的业绩，却走了偏门。当然了，业绩好的基金才好做老鼠仓，业绩不好的基金做了老鼠仓那也是亏。实际上一个基金历史上有没有老鼠仓跟现在的业绩好不好没有关系，主要还是看现任基金经理的管理能力。

另外我也注意到一个事情，5个创新未来基金昨天更新了一次净值，目前中欧周应波显著领先，鹏华王宗合出现了一丢丢亏损，此前募集最慢、最不被大家看好的华夏周克平反而暂居第二。

这个系列基金现在争议很大，所以考验基金经理的时候到了，一定要做出成绩，不然不挣钱叠加场内大幅折价让基民感受不好，基金公司要被口水淹死。

做得好让大家都挣钱了，此前的种种争议、种种矛盾都可以“完美”化解。

（基金有风险，投资需谨慎。民工没有刻意想黑谁的意思，大家都希望行业更好发展，请各家公募大佬高抬贵手。）

今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金老鼠仓》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金老鼠仓、资金流向相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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