基金折价率，基金折价率查询
基金折价率，基金折价率查询
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今天准备买入一直看好的基金（我是菜鸟，买入是看别人推荐的），因为它这几天都跌了。买入时突然发现它的介绍改变了，之前提示都是溢价率，现在提示折价率。然后我就百度了下：
基金折价率，与之相对的就是基金溢价率。市面上所有ETF基金，都会有两个价格：1、交易价格，也就是我们买卖基金的价格。
2、单位净值，这个是基金的实际净值
通过这两个价格，就可以得出溢价率：
溢价率=(交易价格-单位净值)/单位净值
如果交易价格低于净值，则溢价率是负数，也可以取*值得到就是折价率。
也就是说：“溢价率过高的时候你买入，就相当于是买贵了”。
也就是说：“折价率过高的时候你买入，就相当于是买便宜了”。
折价率高时买入并不代表会赚钱，因为它是和自身单位净值比较而已。产品特征
南方优选成长混合型证券投资基金（简称“南方优选成长”）成立于2011年1月30日，该基金通过精选高成长性的优质企业进行重点投资，并通过动态的资产配置，增加组合的超额收益，力争为投资者寻求长期稳定的资产增值。
净值稳健增长，中长期排名靠前：南方优选成长基金历史净值表现呈震荡上升趋势，其近两年、近三年的累计涨幅分别为16.67%和30.85%,在同类型基金中排名居前。该产品净值的稳步攀升一方面展现出基金经理良好的获利能力，同时亦体现出产品较强的市场适应性和业绩稳定性。基金经理骆帅自2015年6月执掌该基金以来，经历市场牛熊转换洗礼，业绩表现持续稳健。
秉承均衡配置理念，重视组合风险收益：骆帅一直秉承着较为均衡的配置理念，在市场趋势尚未明确前，从不过分激进参与；而在市场出现大幅波动时，会适时调低仓位有效控制回撤，从而确保风险与收益间的匹配度。该产品在熊市中回撤控制持续优异，同时在震荡市中也能获取超额收益，最终通过长期积累确保业绩持续领先。
关注行业景气度，不做过度行业偏离：基金经理偏好价值投资策略，倾向于在相对均衡稳定的框架下，选取长期现金流增长比较好的标的，在其快速成长期到来前进行布局，用时间换取未来收益空间。骆帅重视行业选取，对竞争格局温和、拥有溢价能力、且自由现金流较好的行业更为侧重，会根据行业景气变化进行仓位调整，同时即便对于十分看好的行业，也不会做过多行业偏离，确保组合整体风险可控。
跟钱有关，开门见山。
1 溢价/折价与套利
基金有两种销售途径，一种叫场外，一种叫场内。
场外，指的是拿钱直接到基金公司，进行“申购”或“赎回”。
场内，指的是拿钱到交易基金的场所，从其他交易者手中进行“买入”或“卖出”。
打个比方就很好理解：把基金看做演唱会门票，基金公司是官方售票处。场外申购，是从官方直接订购门票，赎回就是退票。场内买入和卖出，是从其他消费者手中，交易门票。
官方卖给消费者的门票，每天只有一个价格，叫做“净值”。但消费者手中的，门票，随时都可以交易，就像股票一样，因此每天会有很多价格，产生价格波动。
举例，某一天，官方票价是100元，但有消息说演唱会请了大咖嘉宾，于是门票被炒到了150元，这就形成了“溢价”。溢价率=150/100-1=50%。
第二天，官方票价还是100元，新消息是不仅嘉宾是谣传，主唱嗓子还坏了，于是很多人喊价80元脱手，这就形成了“折价”。折价率=8/10-1=-20%。
有了溢价和折价，自然就会有黄牛想套取差价，这就形成了“套利”。黄牛会从官方购买100元的票，150卖出。或者从市场上收购80元的票，再以100元退还给官方。这两种方式，都可以从中赚取差价。
套利的原理虽然简单，但实际操作是有风险的。
第一个风险，是价格波动的风险。因为门票的流转需要时间，不能上一秒买来，下一秒就卖掉，这就意味着黄牛会承担价格波动的风险。100元买的票，想150元卖掉，结果第二天跌到90元，还亏了10元。
另一个风险，是套利空间的大小问题。现实中，套利空间通常比较小，100元的票，可能只能卖103元，扣除手续费，说不定还要倒贴。
显然，无论是哪种风险，只有在套利空间（即溢价/折价率）很大时，才能最终赚到钱。
大致理解了原理，下面看实际案例。
2 石油类基金为例
从今年1月开始，石油类基金就开始跌跌不休。3月之后，石油因为谈判问题，以及美股的熔断，开始了新一轮暴跌之旅。很多买了石油类基金的朋友，亏损很大。
由于这类基金，净值是跟随美国的石油公司股票或原油价格而波动，涨跌幅没有限制，因此暴跌的时候，每天净值的下跌幅度可能超过10%。但在中国场内交易的这类基金，由于涨跌幅限制，每天最多跌10%。这就出现了上文所说的套利空间。
这就是第一种套利方法——品种内套利。
比如，3月9号，南方原油的场外价格跌了17%，净值变成了0.7162；但场内价格只跌了10%，收盘价是0.864。此时，溢价率=0.864/0.7162-1=20%。理论上就可以在场外以更便宜的价格进行申购，再到场内卖出，赚取差价。
可惜，南方原油的基金公司，早在2月12日就暂停了申购。原因就是自今年1月石油类基金下跌以来，既有不少人因为便宜进行申购，也有不少人开始套利，导致基金公司外汇额度不够用了。
也就是说，官方现在不再卖新门票了。现在门票只能在交易者手中流转。显然，从基金公司低价买来，再高价卖给别人的路子是行不通了。
那是不是就完全束手无策呢？也不是。还有一种方法，叫做跨品种套利。
例如，在3月23日，南方原油的净值跌到0.5518，但场内价格还是0.783，溢价率达到42%，相当高。
但另一个品种，石油基金，在3月23日的时候，还可以继续申购，而且当天的净值是0.581，场内收盘价0.606，溢价率只有4%。
这时候，其实可以在场内卖出南方原油，然后场外申购石油基金。这两只基金有较高的相关性，齐跌齐涨，不会因为更换品种而付出更多的机会成本。这就相当于从一个高溢价品种换成了低溢价品种，有一定几率提高未来的收益弹性。
而且，随着各个石油类基金暂停申购，石油基金也极大概率会暂停，这样场内溢价率可能也会随之上涨，进一步提高收益。
实际上，在3月26日，石油基金就发布了公告，暂停申购。
从3月23日到4月14日，南方油气和石油基金的场内溢价率几乎没变，但前者净值涨幅只有3.9%，后者净值涨幅达到30%。
按最初1元钱算，如果不换品种，现在最多卖1.48元；如果跨品种套利，现在可以落袋1.91元。
以上就是基金溢价/折价、套利的简单原理和应用。
要想套利成功，除了知道原理，更需要多实践操作。了解不同基金的具体交易机制，跟踪重要的公告，关注溢价/折价率，考虑流动性，估算交易摩擦费用，只有自己多尝试，才能总结出更多的技巧和经验。
ps.喜欢的朋友，欢迎关注“何小合”。
风险提示：本文仅作为交流之用，不构成任何投资建议。套利有风险，盈亏请自负。
本周多次讲到创业板ETF的折价溢价波动，所以好多读者问哪里看ETF折价？这里就简单介绍下。
如果你立志成为一个ETF、分级基金的玩家，那么看盘*还得是PC电脑+Windows。别说现在iPhone、iMac有多流行，在进行复杂专业的交易上，后者平台的软件几乎都是渣。
当然，Windows上也不是所有的软件都能让你愉快的查看ETF折价的，所以请跟着我念三个字：
通达信！
都说重要的东西说三遍，考虑到这三个字对绝大多数股民来说远不如同花顺、来得出名，所以我这里就重复三遍。
十几年前，我就觉得通达信是A股市场*用的行情分析软件，如今依然是这么认为——尤其在看ETF行情时——因为其他有名的行情软件，有些压根不提供折价率数据，有些则是数据不准。
下图是通达信界面下创业板ETF的走势图，蓝色的是价格线，灰色的是实时净值，右下角我用荧光黄标记的，就是你需要重点监测的折价率。负值代表折价，如果值够大，是适合捡便宜货的时候；正值则是溢价，如果溢价够大，需要考虑脱手换到便宜货去。
通达信哪里下载？你可以去它家官网(http://www.tdx.com.cn/soft/vip)下载，也可以询问你的券商，绝大多数券商都有提供自家定制版的通达信软件。
你或许会问，手机上有看的地方么？
很可惜，我下载了一堆行情APP，包括通达信家的，都不提供折溢价数据。*一个例外，是腾讯自选股，至少还能看到尾盘的折价数据，盘中是否会变动，各位有兴趣可以明天开盘看看。
最后：关于莫名其妙的跳水，其实真没啥好说的。不知道为何上涨，也不知道为何下跌，只能说震荡才是永恒，折价套利套出来的才是永恒。最近好多读者对折价套利感兴趣但又不理解，所以等我有空，来写个全攻略。
EarlETF是WeMedia自媒体成员之一，WeMedia是自媒体第一联盟，覆盖5000万人群。详情搜索“wemedia2013”
今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金折价率》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金折价率、南方优选成长相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
