华安宝利(530001基金净值)华安宝利配置基金净值040004
华安宝利(530001基金净值)华安宝利配置基金净值040004
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在近几年公募行业的权益基金热潮中，华安基金凭借优异的业绩表现脱颖而出，公司权益投资品牌受到投资者和业界的认可。海通证券数据显示，截至9月30日，华安基金旗下权益类产品近3年、近5年、近7年、近10年收益率分别达142.59%、148.26%、287.71%、292.44%，全行业排名24/119、11/99、11/72、19/62，均位居前1/3的领先水平。11月8日，华安基金进一步丰富权益基金产品线，推出“研究”系列新产品华安研究领航（A类013661；C类013662），以满足投资者多样化的权益资产配置需求。
具体投资中，华安研究领航股票仓位60%-95%，将通过深度的研究挖掘优质投资标的布局，延续“研究”系列产品的投资特色。该基金将从行业景气度出发，遵循“四好”原则，即顺应时代浪潮，优选“好行业”布局，捕捉行业景气度向上、业绩确定性增长或加速增长的“好阶段”，同时深度研究公司壁垒，持续挖掘alpha标的，以“好价格”投资“好公司”。在组合构建中，将重视行业配置，使得组合收益来源更多元，避免单一风格、行业行情波动对基金净值造成的影响，同时精选行业龙头，分享好公司的长期发展成果。
新产品未来的良好运作离不开专业的投研护航。作为管理人，华安基金以权益投资见长，且认为深度研究是投资业绩的基石，坚信基于深度研究的投资才能成功。目前，公司打造了自上而下、自下而上相结合、全覆盖式的研究体系，建立了“宏观策略-行业小组-行业-公司”四层研究架构体系，能够充分发挥集体的力量，为旗下基金产品提供有力的投研支持。
从权益投资方面看，华安基金权益团队总人数超过50人，主动管理权益基金经理平均从业年限超过10年，研究部平均从业年限逾8年，且整体人员结构稳定、配合默契度高。同时，华安基金根据产品及投资经理的风格特色，将团队划分为价值组、成长组、均衡组、稳定组四大投资小组，对内匹配基金经理的超额收益能力，对外也能够匹配投资者差异化的权益投资需求。近年来，这一团队投研重点覆盖了包括人工智能、云计算、新能源、5G、创新药等多个新经济领域，把握住我国经济转型发展过程中的优质赛道，为投资者创造了较可观的收益。
而在这个团队里，*基金经理也持续涌现，老将、中生代、新锐三代投资人才接力，投资业绩具有可持续性。以新产品华安研究领航的拟任基金经理万建军为例，他拥有13年丰富的证券从业经验，管理基金产品3年多，现任华安基金投资研究部联席总监。万建军在投资中十分重视深度的研究，他认为牛股是持续跟踪出来的，对于经过深入研究后认可的机会，敢于适度重仓。银河证券数据显示，截至10月15日，其管理的华安研究精选A近3年收益率达308.13%，3年翻3倍，同类排名7/396。
投研平台实力雄厚，基金经理们勤勉尽责，华安基金也因此交出了一份靓丽的权益投资“成绩单”。银河证券数据显示，截至10月15日，旗下近两年收益率超***的“翻倍基”有18只，华安宝利配置、华安宏利都是市场上持续长跑、总回报超1000%的“十倍基”。另据基金定期报告显示，截至6月30日，华安基金持有人总户数超10万户的主动权益类基金有11只，深受投资者青睐。此外，华安基金也收获了行业的认可，已累计荣获各类奖项300多项，其中50次摘得金牛奖。在管理人良好的投研护航下，新产品华安研究领航的未来表现也值得期待。
08月21日讯 建信恒久价值混合型证券投资基金（简称：建信恒久价值混合，代码530001）08月20日净值下跌1.65%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1427元，累计净值为3.6594元。
建信恒久价值混合基金成立以来收益527.27%，今年以来收益38.32%，近一月收益1.24%，近一年收益56.17%，近三年收益47.54%。
建信恒久价值混合基金成立以来分红12次，累计分红金额30.10亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陶灿，自2017年03月22日管理该基金，任职期内收益48.96%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有德赛西威（持仓比例4.27%）、龙马环卫（持仓比例4.09%）、绝味食品（持仓比例3.71%）、酒鬼酒（持仓比例3.68%）、隆基股份（持仓比例3.55%）、数据港（持仓比例3.25%）、三环集团（持仓比例2.89%）、立讯精密（持仓比例2.63%）、宁德时代（持仓比例2.38%）、贵州茅台（持仓比例2.30%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度，国内A股市场整体呈现单边上涨的态势，从各细分市场看，以创业板成长指数为代表的成长风格领跑市场，从行业分类看，消费者服务、医药、食品饮料、电子、传媒涨幅领先，建筑、石油石化、综合、煤炭、纺织服装则相对落后，并且行业呈现下跌状态。
整体基调上，国内A股市场在欧美疫情冲击后，随着海外央行释放流动性、出台经济扶持政策、国内疫情控制得力的背景下，二季度内整体走势良好。信用直达实体经济，“六保”、“六稳”政策的出台，都让经济主体获得了较好的融资环境和发展契机。
同时，国内债券市场，投资者预期先扬后抑，防止大水漫灌导致的杠杆风险，定向支持实体经济，整体宽信用+紧货币的组合，给债券带来一定的调整压力。
在二季度，恒久价值重点配置了医药、食品饮料、新能源等行业，取得较好的收益，在收益三要素模型中，重视对未来ROE的深入研判，寻找景气趋势好的行业机会。整体上取得了较好的投资回报。
05月20日讯 华安宝利配置证券投资基金（简称：华安宝利配置混合，代码040004）05月17日净值下跌2.21%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2850元，累计净值为4.2740元。
华安宝利配置混合基金成立以来收益923.87%，今年以来收益31.53%，近一月收益-3.16%，近一年收益11.93%，近三年收益23.56%。
华安宝利配置混合基金成立以来分红11次，累计分红金额36.10亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陈媛，自2018年11月12日管理该基金，任职期内收益26.98%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有牧原股份（持仓比例5.69%）、永辉超市（持仓比例5.43%）、温氏股份（持仓比例5.15%）、中兴通 持仓比例4.97%）、正邦科技（持仓比例4.28%）、国瓷材料（持仓比例3.98%）、安井食品（持仓比例3.71%）、贵州茅台（持仓比例3.17%）、上海机场（持仓比例3.15%）、宁波银行（持仓比例2.76%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
1季度市场全面上涨，期间上证综指涨23.93%，中小板综和创业板综分别上涨33.79%和33.43%。今年以来的上涨一方面是对于去年4季度市场悲观过度的修复，另一方面监管力度的放松为市场活跃度提升提供了相对温和的外部环境。从中信行业来看，农业、券商、食品饮料、电子表现相对好，银行、石油石化、建筑等表现落后，但所有行业都实现了两位以上的指数涨幅。本基金在1季度提高了仓位，增加了券商、养殖行业的配置，并增加了部分优质消费品。
截至2019年3月31日，本基金份额净值为1.264元，本报告期份额净值增长率为29.38%，同期业绩比较基准增长率为13.95%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对经济判断：去年四季度开始中央采取了多项逆周期调节措施，从今年的各项宏观数据看，政策正在逐步发挥效应，1-2月社融数据表现尚可、3月PMI重回枯荣线以上，终端调研也显示了相当多底部复苏迹象，显示经济环比可能企稳。虽然4-5月经济可能仍有波折，但我们认为最难的时候已经过去。股市展望：经历年初以来的大幅上涨后，相当多数的公司估值都修复到一个相对合理的水平，寻找大幅低估公司的难度加大。但逆周期政策的累积效应预计逐步显现，市场将在政策底、市场底之后迎来业绩底，为市场的上涨提供更坚实的业绩基础。我们预计市场将继续充满结构性机会。操作思路：继续看好自身周期向上的行业，如养殖行业、券商行业；寻找减税降费边际受益大的公司；自下而上的寻找行业逻辑和收入端均有支撑的龙头企业，尤其看好能够通过自身管理、成本等优势提升市场份额、完成产业链整合的公司；看好个行业中能够持续提升供应链效率的龙头公司；看好新消费趋势，如宠物、化妆品、高性价比产品等。（点击查看更多基金异动）
2018年12月31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二一九年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安宝利配置证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2004年8月24日至2018年12月31日)
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求*利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
4季度贸易战不断升级，经济数据走弱，权重股大幅下跌。期间上证综指跌11.61%，而中小板综和创业板综分别下跌13.73%和11.3%，大小指数跌幅接近。期间，中美贸易摩擦不断升级、经济数据持续走弱等因素对市场造成较大的影响。从中信行业来看，农业、券商、新能源、地产表现相对好，食品饮料、医药、石油石化和上个季度表现较好的保险跌幅较大。
本基金在4季度维持了较低仓位，减持了部分地产、保险，增加了部分低估值消费品和转债标的配置
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2018年12月31日，本基金份额净值为0.977元，本报告期份额净值增长率为-7.13%，同期业绩比较基准增长率为-3.91%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对经济判断：贸易战、金融去杠杆对经济的影响已经显现，PMI下行，居民收入增速连续降低，社零增速创出新低，出口、制造业、消费均不乐观，中央采取了多项逆周期调节措施，但发挥作用需要时间。未来关注就业数据，关注减税释放的效应。
股市展望：从各种估值体系衡量，A股整体估值已经处于历史低位，继续大幅下跌的可能较小，但基本面尚未见底，机会与风险均是结构性的。3季报开始相当多白马股业绩开始低于预期，未来4-1季度仍面临高基数压力，虽然经历了连续两个季度的大幅回调，但我们认为调整尚不充分，估值和业绩的调整都还有空间。地产景气度下滑+去杠杆+贸易战导致的经济增长减速最终都会持续反应在上市公司报表，对未来的业绩预期保持谨慎。
操作思路：继续保持相对低的仓位，以自下而上寻找增长、估值匹配，自由现金流良好的公司。经济周期向下，看好逆周期和自身周期向上的行业，如养殖行业；长端利率不断下行，看好高股息率个股；经济不好的时候行业格局更易优化，尤其看好能够通过自身管理、成本等优势提升市场份额、完成产业链整合的公司；看好个行业中能够持续提升供应链效率的龙头公司；看好新消费趋势，但会更加关注流动性指标。货币宽松尚未反应在实体层面，格外关注企业的经营质量和自由现金流状况。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§6 开放式基金份额变动
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、《华安宝利配置证券投资基金基金合同》
2、《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》
3、《华安宝利配置证券投资基金托管协议》
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
8.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二一九年一月二十一日
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