力源信息，力源信息*点评
力源信息，力源信息*点评
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力源信息于2022年3月29日披露年报，公司2021年实现营业总收入104.4亿，同比增长0.8%；实现归母净利润3.1亿，上年同期为-17.4亿元，同比扭亏为盈；每股收益为0.26元。
注：力源信息于2017年3月07日完成重大资产重组。
期间费用为4.3亿，营业成本为96亿
公司2021年营业成本96亿，同比下降1.8%，营业收入同比上升0.8%，推动毛利率上升2.4%。期间费用率为4.1%，较上年升高1.0个百分点。
本期“电子元器件”营收贡献较大
从业务结构来看，“电子元器件”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“电子元器件”营业收入为94.8亿，营收占比为91%，毛利率为7.7%。
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
外资疯狂买入A股的场景已经很久未见了！
近日，A股持续单边上涨的行情，彻底引爆了外资的做多热情，不仅北向资金连续流入，外资整体对个股的“狩猎”也是非常激进。截至6月28日，交易所公布的数据显示，有12家公司已经亮起外资买入“红灯”，其中有三家公司更是被“买爆”，外资不能再通过沪深股通渠道买入。
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三股遭遇外资买入限制
太火了，外资也按捺不住扫货的激情！
交易所*数据显示，华测检测（SZ300012，股价23.07元，市值387.7亿元）、广联达（SZ002410，股价56.6元，市值673.8亿元）以及东方雨虹（SZ002271，股价49.5元，市值1247亿元）已经被QFII、RQFII、沪深股通投资者持股超28%，达到了交易所规定的外资暂停买入点，而早在上周，机器人概念龙头埃斯顿（SZ002747，股价24.71元，市值214.8亿元）也曾被买入占比超过28%，不过本周外资持股占比已经降至27%左右。
除这四只个股外，汇川技术（SZ300124，股价66.42元，市值1751亿元）、洽洽食品（SZ002557，股价55.88元，市值283.3亿元）、国瓷材料（SZ300285，股价35.55元，市值356.9亿元）、先导智能（SZ300450，65.63元，市值1026亿元）等8只个股也被外资买入至“警戒点”，外资持股占比超过24%。
据《》
不少机构表示，外资目前大举扫货A股，也表明他们对A股长期投资抱有乐观态度。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢日前表示，看好A股接下来的表现。一是因为宽松的政策周期已经确立；二是中长期来看，A股投资机会更为集中地分布在IT、高端制造以及绿色环保经济等政策支持的产业里；三是中国近日公布个人养老金计划，长期来看会提升机构投资人在A股市场的参与度。
外资“买爆”个股能否追随？抄作业更应注重基本面
不过，被外资“买爆”，并不意味着这只个股值得国内投资者跟随买入，对于个股的投资方向，仍需关注公司的合理估值和基本面。
早在2019年，大族激光（SZ002008，股价32.91元，市值346.1亿元）成为深港通首只被“限购”的股票，当年2月起，外资持有大族激光股本比例不断攀升，到了3月初，QFII/RQFII/深股通投资者持有大族激光挂牌交易A股数量为3.02亿股，占公司总股本的比例为28.38%，被限购。从大族激光后市表现来看，当年3月成为大族激光年内高点，股价后期出现震荡调整的态势。
当然，除了大族激光，当时外资持股比例较高的还有美的集团（SZ000333，股价59.99元，市值4198亿元）、华测检测等，而美的集团则成为2019年至2020年A股的大牛股。
深圳一位不愿具名私募经理告诉《》
的确，2019年当外资限制买入大族激光后，MSCI随即将大族激光剔除出MSCI中国全股指数，同时对美的集团权重系数进行调整。
外资不断的买入A股，也表明外资乐意在A股“停留”。日前，证监会副主席方星海表示，证监会不断拓展外资投资A股市场渠道，持续完善沪深港通机制，扩大沪深港通标的，推动QFII新规落地实施，推动A股在国际指数中的比例逐步提升，外资参与A股投资的便利性显著提高。外资投资我国资本市场呈现出明显的韧性。
7月14日消息，三大指数集体低开，开盘后指数走势分化，创指表现相对强势，冲高回落后围绕平盘线上下波动，沪指持续下挫，一度跌逾1%，两市成交额高企，北向资金持续流出。板块方面，保险、券商、银行等大金融板块走弱，汽车整车板块大幅回落，煤炭股大幅拉升，碳中和概念股表现活跃，白酒概念股尾盘走强。总体而言，市场分歧较大，板块轮动较快。午后三大指数窄幅震荡，创指一度震荡反弹，深成指一度翻红，尾盘指数集体下挫，两市成交额连续十日破万亿，北向资金净流出近120亿元。板块方面，医药股持续拉升，券商股出现异动，半导体芯片股回暖。总体而言，资金避险情绪升温，板块、个股呈现普跌格局，赚钱效应较差。
从盘面上看，医美、白酒、辅助生殖板块涨幅居前，盐湖提锂、汽车整车、稀土永磁板块跌幅居前。
热点板块：
1、医美
医美概念14日盘中强势拉升，截至发稿，开能健康(7.480, 0.91, 13.85%)、澳洋健康(4.930, 0.45, 10.04%)、江苏吴中(8.990, 0.82, 10.04%)、华神科技(5.970, 0.54, 9.94%)等大涨，奥园美谷(21.040, 1.61, 8.29%)、华熙生物(296.050, 17.95, 6.45%)、国际医学(14.530, 0.89, 6.52%)（维权）、哈三联(32.480, 2.32, 7.69%)、爱美客(795.990, 34.09, 4.47%)等跟涨。
对于该行业，万联证券指出，医美行业兼具医疗+消费双重属性，本质是医疗为基+需求引领，医疗属性为行业构建起较高的竞争壁垒，而消费属性则为行业带来消费升级下的高天花板。需求端增长逻辑看渗透率及诊疗次数的提高，供给端在资本加持+重视需求+技术进步+监管趋严的驱动下与需求端相辅相成，市场扩容逻辑清晰，长期空间广阔。
2、医药
医药板块14日盘中逆市拉升，截至发稿，金诚药业、华纳药厂(69.940, 15.94, 29.52%)、江苏吴中、广誉远(40.020, 3.64, 10.01%)、卫光生物(42.110, 3.83, 10.01%)、华海药业(22.130, 2.01, 9.99%)等大涨，吉药控股(4.390, 0.22, 5.28%)（维权）、健民集团(60.860, 5.53, 9.99%)、共同药业(48.690, 2.25, 4.84%)等跟涨。
近期医药板块出现一定程度调整，机构建议逢低加大医药配置。
消息面：
1、伴随各地高温预警频繁发布，今夏用电高峰带来的电煤强大需求又引起多方关注。相关煤炭企业透露，为保当地电煤供应，河南省已做出要求所有煤矿生产电煤一律不得外销等决定，市场保供压力凸显。
2、上海市人民政府办公厅印发《上海市先进制造业发展“十四五”规划》，发挥上海产业基础和资源禀赋优势，以集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业为引领，大力发展电子信息、生命健康、汽车、高端装备、先进材料、时尚消费品六大重点产业，构建“3+6”新型产业体系，打造具有国际竞争力的高端产业集群。
后市前瞻：
巨丰投顾认为最近三个月来市场板块轮动加速，结构性行情愈演愈烈，这是内外部环境不支持A股全面上涨的一种选择。一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。当6月初沪指反弹到3600点附近，科技股成为新主线。7月A股维持宽幅震荡走势，赛道股、核心资产股、小盘题材股此起彼伏，多空双方存在巨大的分歧。昨日央行对全面降准进行解释，货币政策取向未变，给火爆的市场泼了盆冷水。周三，A股震荡回调，高估值的科技股是市场杀跌的主导力量，贵州茅台(1962.000, -20.90, -1.05%)、宁德时代(551.370, -11.64, -2.07%)对指数形成压制。A股已进入中报行情披露期，可重点关注业绩超预期而上半年股价表现平淡的绩优股，对于科技股则要注意因业绩不达预期而出现调整的风险。此外，近期市场持续放量，要提防量能难以为继时出现急跌风险。
源达指出，指数经过两日的震荡反弹后今日再迎回落，基本吃掉前两日涨幅，依然在短期的下跌通道中运行，创业板虽然屡创新高仍处于上升通道，虽然没能强势突破，但创业板的成交量是持续放量的，所以即使由于指标背离出现回落，后期市场中的成长性机会依然值得关注。操作上建议逢高减仓新高品种，等待指数回落后的低吸机会，科技和新能源依然是下半年市场的投资主线，可以持续关注，等待新的低位参与时机。
新浪网、
21世纪资本研究院 张赛男 实习生李淳永 上海报道
三季度开启，在这个消费电子的传统旺季，产业链的坏消息却不断。
上周，有媒体报道称，台积电的三大客户苹果、AMD和英伟达罕见同时调整订单量。虽然台积电相关部门对此回复称，不评论市场臆测或传闻，但其股价还是接连大跌，市值跌破4000亿美元。
几乎与此同时，此前价格相对坚挺、供不应求的MCU芯片也出现降价，这是继驱动IC、模拟芯片之后，又一承受降价压力的关键芯片。
在行业多个负面消息叠加之下，近日A股芯片板块悲观情绪弥漫，个股大幅下跌。这场维持了两年的缺芯潮、涨价潮是否真的进入尾声？
砍单潮蔓延
今年二季度以来，消费电子市场“砍单”的消息就已层出不穷。作为电子消费品市场中的*部分，智能手机首当其冲。
5月就有消息传出，中国三大手机厂商小米、OPPO和vivo已通知供应商，2022年4-6月以后的供货量将比此前计划减少2成左右。
彼时，苹果公司智能手机的生产还相对乐观，有消息称，苹果第2季将增产1000万部iPhone13 Pro。另有三星方面也有消息传出，2022年的供货略微高于上年的逾2亿7000万部。
但进入三季度，苹果似乎也顶不住了。
据公开报道，目前苹果iPhone 14系列量产已经启动，但首批9000万台出货的目标已削减一成。苹果较其他手机厂商受到影响较小，之前传闻苹果供应链订单未做大调整，但目前看，苹果应该对接下来新机备货采取了相对保守的策略。
智能手机需求下滑几乎成为行业共识。根据IDC的报告预期，2022年全球智能手机出货量将会减少至13.1亿台，同比下滑3.5%。
订单的下降不仅仅表现在手机产业，更蔓延到PC、电视等领域。
除了*客户苹果传闻订单削减了10%，由于个人电脑市场需求急跌及“挖矿”热潮消退，台积电的另外两大客户AMD与英伟达向台积电表明不得不调整订单规划，其中，AMD调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单，英伟达要求延迟并缩减第一季度订单。
作为集成电路产业的风向标，如果台积电都遭遇大客户砍单，这就意味着其他晶圆代工厂商将面临更加严峻的挑战。
近期几乎所有一线PC品牌都开始下调年度出货目标，联想、惠普，以及宏碁、华硕均位列其中，其降幅约二位数百分比。PC和平板电脑市场一季度分别下滑4.3%和4%。（Wit Display首席分析师林芝预计，2022年PC中笔记本电脑市场销量或将下降9%。）
此前增长十分可观的智能可穿戴设备也出现下滑。有消息显示，苹果将在今年第二第三季度砍掉大约30%的AirPods 3订单。2022年一季度全球可穿戴设备市场总出货量有10540万台，同比增长0.8%，且三星、小米都出现了一定的下滑。
Wit Display首席分析师林芝表示，“目前并没有在业绩中明显表现出来，但是有部分晶圆代工厂已经调低了市场预期。”
高价芯片“退烧”
雪上加霜的是，面向消费电子产品的驱动芯片、MCU价格正在持续下滑。
21世纪资本研究院于6月中旬曾报道指出，在全球模拟芯片龙头大厂德州仪器（TI）传出的降价通知后，多家A股模拟芯片厂商曾证实，确实存在价格下降压力。
如今，降价潮往更多芯片种类蔓延。
根据产业链*消息，全球前五大MCU厂产品价格腰斩，半导体芯片砍单降价风暴扩大，相对此前价格坚挺，供不应求的MCU，出现价格快速下滑。MCU成为继驱动IC，电源管理IC，CIS传感器又一个跌价砍单的品种。
目前，A股MCU芯片厂商共有约26家，从今年一季度的情况来看，超过半数的企业净利润实现增长。其中国民技术（300077.SZ）净利润增幅*，达到了250%以上，其表示，一季度业绩增长主要由于通用MCU和负极材料销售收入的增加。同时，公司MCU产品型号较多，MCU产品销售订单增长，MCU产品备货相应增长。
据21世纪资本研究院了解，国民技术MCU的主要出货在消费电子和工业控制领域。就MCU领域出现的价格、订单变化等情况，公司相关工作人员在受访时表示，“公司和客户交易处于正常状态。”
东软载波（300183.SZ）的MCU芯片同样应用于消费电子，如小家电产品等。相关工作人员称，目前并未发生砍单情况，公司相关业务没有什么太大影响。
力源信息（300184.SZ）曾在去年年报提及，正在自研MCU芯片。近日，相关工作人员对21世纪资本研究表示，该芯片处于“小批量出货”，目前销售额还未起量。同时，该人士称，公司MCU应用比较普及的，不仅用于消费类产品。
据21世纪资本研究院了解，从应用领域来看，MCU可以分为消费级、工业级、车规级和军工级四个大类，技术难度与要求依次增加。从A股MCU厂商来看，消费电子领域是主要下游应用之一，这意味着一众MCU厂商或难以避免的受到相关影响。
7月6日，有芯片行业从业人士在受访时坦言，“当前的情况确实变化太快，去年芯片产能还十分紧张，今年又不紧张了，未来的变化不好说。”
不过，从当前的情况看，面向消费电子的MCU产品受影响是大势所趋，但工业级、汽车级似乎影响不大。
目前国内车规级MCU厂商较少，汽车级MCU已量产的有杰发科技、上海芯旺微电子、赛腾微电子、中微半导体等少数公司，兆易创新、紫光国微正在布局车规级MCU。
A股数百家相应公司业绩或承压
MCU芯片价格的下降只是消费电子需求不振的一个小小注脚，实际上，产业链上游其他环节也已受到影响，而A股电子板块涉及的上市公司多达300余家。
大族数控（301200.SZ）主营业务是PCB专用设备的研发、生产，下游客户包括景旺电子、胜宏科技等PCB企业，PCB是电子产品的关键电子互联件。
近期，大族数控在接受机构调研时表示，“新冠疫情持续、国际地缘政治恶化对全球经济造成了一定的影响，电子终端产品市场需求较为低迷，致使PCB产业的产能扩充减缓，对公司经营带来一定压力，订单的交付有一定程度的延缓。”
连面板龙头京东方Ａ（000725.SZ）都坦言，“目前终端需求阶段性走低，产品价格承压。”
需要强调的是，当前半导体市场仍然是结构性缺货的状态。21世纪资本研究院在去年底就指出，受需求影响，下游芯片产品进入供应和价格的分化行情，将走向结构性缺芯。面板驱动IC、消费级MCU、大容量存储等的供应开始松动，部分产品价格开始回落。但消费电子，汽车、工业控制领域的需求非常强劲。
从当前的情况看，前述面板驱动IC、消费级MCU确实先后进入跌价通道。
晶圆厂商是*感知到市场变化的，有上游硅片厂商表示，“晶圆厂可以考虑哪一块需求疲软，哪一块需求强劲，然后调整供应，公司会面对这些制造厂商的需求做出调整。”
以中芯国际为例，一季度的财报就已显示出智能手机需求疲软，公司方面表示，“这部分收入占比下滑符合公司市场判断和产能分配部署。”
近期，中芯国际对媒体回应称，“消费类产品需求从去年底开始已有疲软势态，且在公司营收占比中亦有所下降。但从*金额来看，同比仍略有提升。”
不过，行业转向已愈发明朗。中芯国际联合首席执行官赵海军此前表态已传出明确信号，“行业已经从全面紧缺转向结构性紧缺转移，消费电子、手机等存量市场已经进入去库存阶段，而高端互联网、新能源汽车、显示和工业领域等增量市场尚未有足够的产能，公司推出新产品、工艺平台都会坚定锁定存量，开阔增量的策略方向。”
针对消费电子行业的变化，有上市公司已对部分产品进行降价。崇达技术 （002815.SZ）主营印制电路板的设计、研发、生产和销售，公司称，“消费电子领域软板需求下滑，三德冠（持股公司）为确保重要客户市场份额，策略性对部分订单降价。”
也有公司开始转移业务重点领域。麦捷科技（300319.SZ）主营业务为电子产品生产加工和销售，主要产品是滤波器业务。针对消费电子发展节奏放缓，公司表示，“已将内部资源向包括汽车电子、新能源、物联网等需求快速增长的领域倾斜。”
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