光环新网(光环新网为什么跌得那么深)
光环新网(光环新网为什么跌得那么深)
本文目录一览：
应网友的邀请，做一期光环新网的财报解读，北京光环新网科技股份有限公司（股票简称：光环新网）成立于1999年，2014年初在深交所创业板上市。
光环新网是国内专业的数据中心及云计算服务提供商。主营互联网数据中心服务(IDC及其增值服务)、云计算服务、互联网宽带接入服务等互联网综合服务。
光环新网的第一大业务是“云计算及相关服务”，2021年占比达73%；“IDC（Internet Data Center，即互联网数据中心）及其增值服务”占比24%，还有“IDC运营管理服务”占比2%。这三项业务的占比已经达到98%，也就是说，光环新网的业务主要就是云计算和数据中心相关的业务。
作为相对较新的业务或行业，光环新网在2019年以前发展还是挺快的，两年时间营收就差点翻倍。但是就卡在翻倍这个点，三年都没有翻过去，因为2020年以来，营收增长放缓，特别是2021年已经降至只有3%的增长水平了。
净利润的增长也是与营收的增长差不多同步在放缓，倒是2021年更早地出现了下跌的现象，这可不太妙。
分产品来看，第一大业务“云计算及相关服务”的增长较慢，是其2021年整体增长乏力的主要原因，好在第二大业务“IDC及其增值服务”增长相对还不错，但也仅仅是超过了10%，略低于“IDC及其增值服务”的还有“IDC运营管理服务”增长了6.4%，其他一些业务还出现了一定程度的下跌，好在这些业务本来规模就较小，影响有限。
这类非消费品的业务，地区构成的意义不大，我们就简单看看吧，主要的业务就在北京和靠近北京的河北，其他地区的业务相对规模较小。但2021年还是新发展了海南和新疆的业务，或许这两地的业务的展开，能给光环新网带来新的增长。
从2022年一季度的情况看，营收同比下降了6.5%，这可是连续两年一季度出现了营收下降的现象，要知道他们的这类互联网服务行业，一般季度性的影响并不强，这种下降确实让人有些不安。
让人更加不安的是净利润也出现了下降，这可是近五年来，*出现一季度净利润同比下降的情况。他们还没有发布上半年的业绩预告，一般这种情况就不会有太好的表现，毕竟报喜不报忧是符合人性的，反正也不是强制性的，只要可以不提前报忧，大多数人还是选择就不报了。但这只是一般情况，市场上还是有很多不按套路出牌的公司。
光环新网的毛利率相对稳定，在21%左右上下波动，2021年虽然是五年中*的，但20.6%的水平，和往年比，并无实质上的差异。
净资产收益率在连续两年超过10%以后，2021年跌回至8.7%，虽然不算高，其实也算一个过得去的水平了。
光环新网各项业务的毛利率差异是很大的，第一大业务“云计算及相关服务”的毛利率并不高，2021年下降1.2个百分点后，降至9.6%；但第二大业务“IDC及其增值服务”，虽然2021年也下降了1.3个百分点，但仍然高达53.6%；一般印象中应该是比较赚钱的“IDC运营管理服务”，毛利率其实并不高，同比在增6个百分点以后，也才19%。
看来这些相对较新的行业，业务模式和收费标准等都还在市场的博弈当中，决定其价格和毛利空间的主要就是竞争，和成本的关系可能真不大，这一点和传统行业还是有很大区别的。
2022年一季度，光环新网的毛利率同比持平，行业的经营形势并未出现大的波动；净资产收益率下降，主要是受利润下降和净资产增长的双重影响，但季度1.5%还是偏低了，因为折算成全年仅为6%。
说到净资产增长，我们就不说具体的金额，仅看其资产负债率下降就知道了，而且这种下降是一直持续的。也就是说，他们越来越不喜欢用财务杠杆工具，或许是他们认为后续还有较大投资，或许是有其他的考虑吧。
除了长期偿债能力没有问题，光环新网的短期偿债能力也是很*的。流动比率和速动比率几乎一致，当然是这类互联网企业的存货很少，速动比率的意义已经不大了。但高达2.3倍以上的流动比率和速动比率，无不说明其财务战略上过于保守了。
从现金流量表现来看，光环新网经营活动的净现金流持续且稳定，近两年在14亿元以上，表现还是相当不错的。除了2017年投资需求较小以外，其他年份都有一定量的净投资的资金需求，经营活动的净现金流大多数时候还是不足以直接满足投资需求，还要配合着进行一定量的融资。
特别是2021年，投资需求达到了43.9亿元，我看了其详细数据，仅固定资产方面就投入了近25亿元。这些新的投资，后续能否顺利转变成营收和净利润，就是其后续几年发展的关键了。
以上就是对光环新网2021年及2022年一季度财报的解读，云计算和互联网行业，当然是前途不错的行业了。对光环新网来说，*的风险可能是业内的国内和国际巨头们的态度，如果这些巨头希望和他们合作共同做大市场，未来就大有所期；如果巨头们要和他们直接竞争，虽然他们的体量现在也逼近百亿规模，但和这些巨头们比，还是显得太小了。
声明：以上为个人分析，不构成对任何人的投资建议！
#光环新网#
#打卡挑战局#
6月10日，证监会发布关于对海通证券股份有限公司采取责令改正措施的决定，因存在四大问题，证监会责令海通证券改正，并于收到本决定之日起3个月内向上海证监局提交整改报告。
经查，证监会发现海通证券存在以下行为：
一是境外子公司海通恒信金融集团有限公司（以下简称恒信金融集团）下属至少12家机构（包括海恒资产管理有限公司、海通恒信商业保理有限公司、海通恒信小微融资租赁（上海）有限公司等3家子公司、9家特殊目的实体等）的设立未按规定履行或者履行完毕备案程序。
二是海通恒信国际融资租赁股份有限公司通过子公司从事的商业保理业务未完成清理，上述业务不属于“融资租赁”业务范围，且与《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》（以下简称《境外办法》）有关业务范围的要求不符。
三是境外经营机构股权架构梳理以及整改方案制定工作不认真，存在重大错漏，如恒信金融集团的相关层级调整计划直至2021年8月才报告，恒信金融集团间接参股维天运通的情况2021年9月才补充。
四是除涉及刑事案件或已提交上市申请项目外，海通*国际投资有限公司以自有资金所投资（包括直接或者间接投资）境内项目未完成清理。五是海通国际控股有限公司的公司章程未按照《境外办法》的规定完成修订。
上述情况违反了《境外办法》第十二条第三款、第十三条第*、第二十七条、第三十七条等规定，反映出你公司合规管理、内部控制存在较大缺陷。根据《证券公司监督管理条例》第七十条和《境外办法》第三十二条的规定，证监会责令海通证券改正，并于收到本决定之日起3个月内向上海证监局提交整改报告。
光环新网2021年11月1日在深交所互动易中披露，截至2021年10月29日公司股东户数为10.82万户，较上期（2021年10月20日）减少902户，减幅为0.83%。
光环新网股东户数高于行业平均水平。根据Choice数据，截至2021年10月29日计算机行业上市公司平均股东户数为4.03万户。其中，公司股东户数处于1.5万~3万区间占比*，为31.90%。
计算机行业股东户数分布
股东户数与股价
2021年8月31日至今，公司股东户数有所下降，区间跌幅为1.04%。2021年8月31日至2021年10月29日区间股价下降5.64%。
股东户数及股价
股东户数与股本
截至2021年10月29日，公司*总股本为15.43亿股，其中流通股本为15.3亿股。户均持有流通股数量由上期的1.4万股上升至1.41万股，户均流通市值18.68万元。
户均持股金额
光环新网户均持有流通市值低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2021年10月29日，计算机行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为31.18万元。其中，25.81%的公司户均持有流通股市值在10.5万~18.5万区间内。
计算机行业户均流通市值分布
深股通持股
2021年10月29日，深股通持有光环新网的股份数量为7959.18万股，占流通股本的5.15%，较上期（2021年10月20日）的8917.25万股下降10.74%。
深股通持股图
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
北京12月21日讯 光环新网(300383.SZ)今日股价跌8.77%，收报17.07元。
三季报显示，截至三季度末，中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持有光环新网728.64万股，占流通股比例为0.485%，是其第七大流通股股东；中国建设银行股份有限公司－华安创业板50交易型开放式指数证券投资基金持有光环新网620.04万股，占流通股比例为0.413%，是其第十大流通股股东。
上月，、华创证券、招商证券、中信证券等券商均曾发布光环新网相关研报，分别给予其“增持”、“强推”、“强烈推荐-A”、“买入”评级，华创证券还给出目标价34元。
11月13日，发布研报《光环新网(300383)深度研究：掌握丰富核心资源 云计算+IDC双轮驱动公司成长》，研究员为危鹏华。研报称，随着国家对“新基建”的不断推进，IDC行业有望迎来新一轮投入期，同时，国内一线城市及周边区域IDC需求旺盛，公司在相关区域IDC资源储备丰富，IDC业务有望受益于政策收紧和REITs的推进实现价值提升；云计算服务业务方面，围绕AWS和无双科技打造的云生态有望打开新成长空间。预计公司2020-2022年营业收入为79.31/95.45/116.24亿元，归母净利润为9.70/11.96/15.00亿元，EPS为0.63/0.78/0.97元，对应PE为31/25/20倍，谨慎看好公司未来表现，维持“增持”评级。
同日，华创证券发布研报《光环新网(300383)重大事项点评：公募REITS申报发行落定 助力长期成长》，研究员为韩东。研报称，公司于2020年11月11日召开第四届董事会2020年第六次会议审议通过了《关于开展基础设施公募REITs申报发行工作的议案》，拟以全资二级子公司北京中金云网科技有限公司持有并运营的中金云网数据中心作为公募REITs底层资产，进行基础设施公募REITs的申报发行工作。考虑到公司实际机柜的上架率较上年逐步提升，竞争力持续提升，存在一定溢价，给予目标市值525亿元，维持目标价34元，维持“强推”评级。
招商证券也于11月13日发布研报《光环新网(300383)：REITS顺利推进 多融资渠道助力IDC大扩张》，研究员为余俊、蒋颖。研报称，公司拟将中金云网数据中心作为公募REITs底层资产，进行基础设施公募REITs的申报发行工作。中金云网数据中心位于北京经济技术开发区,设计机柜数合计约1.2万个，主要客户包括金融机构、互联网及科技企业、政府机构、国有企业和外资企业等。预计公司2020-2022年净利润分别为9.24亿元、11.22亿元、13.89亿元，不考虑定增，对应EPS分别为0.60元、0.73元、0.90元，对应PE为33.0倍、27.2倍、21.9倍，对应EV/EBITDA分别为22.3倍、19.2倍、16.3倍，维持“强烈推荐-A”评级。
11月10日，中信证券发布研报《光环新网(300383)重大事项点评：与美团签署业务合作意向 旺盛需求带来高成长确定性》，研究员为顾海波。研报称，公司2020Q3由于供电等原因导致部分项目新机柜将推迟上架，预计2020年业绩会受到一定影响，因此我们下调2020年EPS预测至0.56元（原预测值为0.62元）。但是公司目前在手订单充足，我们预计大量项目明年交付，2021年公司业绩具有很高的成长确定性，所以我们上调公司2021/2022年EPS 预测至0.82/1.10元（原预测值为0.81/1.08元），维持“买入”评级。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《光环新网》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多光环新网、证券公司监督管理条例相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
