红利指数，红利指数大全
红利指数，红利指数大全
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红利基金、红利指数基金是什么?
红利基金，就是主要投资于具有大比例分红能力股票，兼顾红利收益与资本增值的基金，红利指数基金就是主要投资于红利指数的基金。由于投资对象股票分红能力较强、分红比较稳定、现金股息率高，一般来说业绩表现有所保证。
红利指数有：
1.中证红利：中证红利指数是由沪深两市过去两年平均股息率*的100只股票组成，它采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高分红股票的整体表现。
2.上证红利：上证红利指数是由沪市过去两年平均股息率*的50只股票组成。上证红利指数中500亿以上市值的公司，占据了66%的权重，它和上证50指数的重合度比较大，可以看做是一只大盘股红利指数。
3.深圳红利：深圳红利指数是由深市分红*、流动性*的40只股票组成。
4.标普红利：标普红利指数和中证红利有点像，它是选取A股股息率前100的公司，但是还有两点要求，一是公司过去3年的盈利增长必须为正，而且过去12个月的净利润必须为正；二是每只股票的权重不得超过3%，单个行业权重不超过33%。这样的设定保证了成分股盈利稳定，行业分布也足够分散。
红利指数基金优缺点
一.优点
首先，就是能获得比较稳定的高分红。因为红利指数基金的投资方向就是那些有稳定高分红的股票，所以就算其投资的股票的价格一直不涨，也能获得较高的分红收益。
其次，红利指数基金的净值可长期上涨。因为红利指数投资的都是能有稳定高分红的股票，而这些股票之所以能有稳定的高分红，肯定是因为其背后的上市公司能稳定的盈利，能稳定盈利的公司，肯定不会太差。好的上市公司，其股价更容易实现长期上涨。
另外，一般情况下上市公司不会把所有的利润都用来分红，那些未分配的利润就会被包含在股票的价值中。随着未分配的利润累积地越来越多，股票的价值也会不断提升，股价也将大概率会稳定上涨。
再次，红利指数基金有较好的抗风险能力。这是因为红利指数基金投资的股票，大多估值都比较低，下跌幅度有限，当遇到市场行情不好的时候，这些股票就比较抗跌。而基金投资的风险，主要是来自基金下跌的风险，能比较抗跌的基金，其抗风险能力也就越强。
二.缺点
红利指数基金*的缺点就是在市场行情比较好的时候，它的收益率可能就比不过其他类型的股票基金，原因还是出在它所投资的股票上。
因为红利指数基金所投资的那些有高分红的企业，往往都是一些已经进入成熟期的企业。而企业也是有生命周期的，那些已经进入成熟期的企业，可能意味着未来的成长性已经不大。所以它们的股价往往也是涨得比较慢。
这一缺点在市场行情较好的时候表现得尤为明显。因为对于大部分股票投资者来说，比较看重的是企业未来的成长价值，毕竟一家企业只有成长性好，才能给投资者带来超额收益，所以在市场行情较好的时候，投资者更愿意去追逐那些成长性较好的股票，而非这些成长性不足的股票，因此这些股票的价格也就涨得慢。
东华科技(002140.SZ)发布公告，公司于2022年7月8日召开第七届董事会第二十四次会议，审议通过《关于改聘公司总工程师的议案》等。
公司总工程师原由吴越峰副总经理兼任。根据工作需要，吴越峰副总经理不再兼任总工程师职务。经郭贵和总经理提名，改聘喻军先生为公司总工程师，任期与第七届董事会相同。
重要声明：本文仅为我自己的投资笔记，文中任何操作或看法，均可能包含我个人的偏见和错误。
所提及的任何具体产品均不构成投资建议，对投资者基于此做出的投资决策概不负责。
看看这两天的估值，最主要的几个红利指数还是处于较为明显的低估状态。
那今儿就来聊聊上证红利、中证红利、深证红利间的弯弯绕绕。
所谓红利指数基金，就是追踪股息率高的公司，也即高分红的公司。
而“红利”或者说“股息率”就是smart beta中的一种smart因子。
先看下这三个指数的介绍：
上证红利是从上交所选取50个高分红的股票，中证红利则是从沪深两市选100个高分红的。
因此中证红利持仓比上证红利更为分散，个股的权重都几乎只有上证红利的一半。
看完持股你或许会发现，诶，深证红利的持仓和其他两个很不一样啊。
恭喜你，发现了华点。
我们再看下前文的指数介绍，你会发现深证红利的编制规则就和上证红利、中证红利不同——
深证红利确实不是典型的红利策略指数。
一个是基于分红占比的加权，一个是直接按照税后股息率排序选出。
也因此，深证红利指数跟踪的都是些我们耳熟能详的大白马，比如五粮液、美的、海康威视、平安银行。
在所追踪的行业方面：
深证红利主要集中于食品饮料（24.75%）、家用电器（19.91%）和银行（10.84%）；
上证红利主要集中于银行（18.49%）、煤炭（15.85%）和房地产（12.73%）；
中证红利主要集中于房地产（14.04%）、煤炭（12.26%）和银行（10.71%）。
来看下我们最关心的收益：
深证红利2020年迎来一波大涨后，近一年跌得很猛。
原因也很明显，主要就是由于2020年报团的白马股们估值泡沫破裂+业绩不及预期，来了一记戴维斯双杀。
上证红利和中证红利，两者走势都差不多。
对于想投红利指数的，跟踪各指数的基金也不少，我随便选了几个，供参考——
说下我自己的几点看法吧：
1.红利基金长期年化肯定是跑不赢主动基金的，哪怕增强类。
但没人能保证自己选的主动基金一定是好基金，因此适当买一些可以分散下风险。
2.现阶段这三个红利指数都处于低估状态，差不多在底部了，虽然不知道还要多久才调头向上，但“模糊的正确”嘛，至少不会太糟。
3.虽说对于红利基金，长期持有由于分红，成本会不断降低，但红利基金波动也不小（尤其深证红利），因此必要时及时止盈也很重要。
不然上上下下坐电梯，浪费了资金的时间价值。
4.上证红利和中证红利两者相关性高达0.97，要买的话择其一就行。
5.深证红利由于前十重仓股有很多白马股，因此也要注意和自己手头其他主动型基金的相关性。
比如深证红利和易方达现代服务业混合的相关性就高达0.91。
如果你本来就买了易方达现代服务业混合，再买深证红利指数基金，两者差不多同涨同跌，根本起不到分散效果。
具体相关性的测算可以在电脑端“且慢”官网—“创建组合”中查看。
详细使用教程可以看之前这篇——《基金组合有个坑》
6.对于ETF基金，选择的时候尽量选规模大的、换手率高的，综合费率低的。
另外，在整理过程中我也发现，确实“增强类”基金比普通基金有更高的超额收益。
那什么是“增强类”基金，“增强类”比“普通类”又强了多少，篇幅有限，我们下次再聊~
我是何大宝，一起终身学习慢慢变富呀~
喜欢还请点赞，我会看到你的鼓励！
提到国企类指数，想必大家都不陌生。在4个常见的国企类指数（上证国企、上海国企、国企改革、中证国企红利）中，有一个指数今年以来悄悄上涨，并受到市场关注，它就是中证国企红利指数。该指数今年以来涨幅达21.63%，远超其余3个国企指数同期表现，同时与近期市场热议的中证500指数相比也有不错表现。
（数据同花顺，时间：2021.1.1至2021.9.17）
为什么中证国企红利年内涨幅遥遥领先？
中证国企红利指数是从沪深市场的国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本。
该指数具备以下三大特征：
1.股息率高
当前中证国企红利指数的股息率为5.22%，高于中证红利、深红利以及沪深300指数同期表现。根据股息率计算公式（股息率=股息/股票价格），高股息率通常意味着公司现金流充沛，或具备的较强盈利能力。在今年波动不断的市场背景下，这类公司的防御属性更强。
（数据同花顺，截至时间：2021.9.17）
2.估值低
从估值角度来看，中证国企红利指数当前PE、PB分别为5.95倍、0.67倍，低于中证红利、深红利以及沪深300指数同期表现。估值具备显著的性价比，安全边际较高，未来或存在估值修复机遇。
（数据同花顺，截至时间：2021.9.17）
3.行业多分布在周期板块
从中证国企红利指数成份股的行业分布来看，覆盖17个申万一级行业。其中，主要分布在采掘、银行、钢铁等顺周期板块。尤其是近期，顺周期板块表现强势，中证国企红利指数的风格可谓与当前市场风格十分契合。
中证国企红利指数成份股行业分布（%）
（数据同花顺，截至时间：2021.9.17，申万一级行业）
中证国企红利指数投资价值大不大？
要问选择中证国企红利指数的投资价值是什么？
1.震荡市下防守性较强
以2015年以来三轮明显的震荡行情为例，中证国企红利指数表现明显优于上证指数。由此可见，当股市震荡不休时，该指数的防御属性凸显。
（数据同花顺，时间：2015.1.8至2021.9.17）
2.中长期跑赢沪深300指数
自2013年9月以来，中证国企红利指数累计涨幅达118.52%，在大部分时间里是显著跑赢沪深300指数的。
（数据同花顺，统计区间：2013.9.17至2021.9.17）
3.高股息+低估值，具有一定安全边际
中证国企红利指数选出的成份股具备“高股息、低估值”的特征，这类公司由于现金流稳定、盈利能力较强，因此整体表现更为稳健，防御属性更强。同时，中证国企红利指数当前估值处在历史低位区间，近两年因市场偏好成长风格，导致其走势相对较弱，未来在市场风格切换时具备一定安全边际。
红利指数增强基金的魅力
对于投资者而言，红利投资的有效方式之一就是购买红利指数基金，不妨关注下跟踪中证国企红利指数的指数基金。
作为一只指数增强产品，西部利得国企红利指数增强基金要求80%的非现金仓位投资于中证国有企业红利指数的成分股和备选成分股，相对而言，其风格更加专一，不会出现投资风格漂移，工具属性鲜明。
综合来说，该基金具备以下三大魅力：
1.成立以来业绩超越沪深300，回撤较小
从业绩表现来看，截至今年6月末，该基金A类份额近一年以来涨幅达33.15%，同期业绩比较基准收益率为17.01%。自2018年7月11日成立以来，A类份额累计涨幅达72.39%，同期业绩比较基准收益率为15.77%，跑赢同期沪深300指数21.73%，相对业绩比较基准实现超额收益56.62%。
从回撤角度来看，该基金成立以来*回撤为-13.74%，小于同期沪深300指数*回撤-17.22%。
（数据基金定期报告，截至时间：2021.6.30）
2.近一年和近两年超额收益较为突出
西部利得国企红利指数增强除跟踪中证国企红利指数外，还通过量化和新股申购策略力争增厚收益。而指数型增强基金的超额收益，是衡量基金运作水平的重要体现。
海通数据显示，该基金近一年超额收益位居同类基金前21%(38/182)，近两年超额收益跻身同类基金前10%（13/130），可见其超额收益能力较为突出。
（数据海通证券，截至时间：2021.8.31,发布时间：2021.9.2，分类为增强股票指数型）
3.双量化学霸基金经理强强联手执掌
从配备的管理团队来看，该基金由量化学霸基金经理盛丰衍、陈元骅强强联手掌舵。
其中，盛丰衍于2018年7月11日起接手管理该基金，担任基金经理至今已满3年。盛丰衍毕业于上海交通大学信息安全本科，同时是复旦大学计算机硕士，是一位名副其实的计算机学霸。他曾任上海光大证券自营量化投资助理、光大证券资产管理公司量化研究员、兴证证券资管管理公司量化投资助理。
盛丰衍作为具有8年证券从业经验、其中超4年基金管理经验的量化基金经理，过往量化投研经历，为其公募基金投研之路积淀了丰富的经验，同时也转化成扎实的投资业绩。他认为，“好的公募基金产品往往有两条发展道路：第一条路是业绩足够好，第二条路是产品足够透明”。
另一位基金经理陈元骅，是清华大学经济学、数学本科，哥伦比亚大学金融数学硕士，也是一位名副其实的学霸基金经理。陈元骅于今年9月3日上任该基金的基金经理。他拥有近5年量化研究经验，擅长量化指数增强策略，专注于通过不同指数构建针对性解决方案。
作为量化新秀基金经理，陈元骅表示，量化策略越来越受到投资人的关注，自己将以定量方法挖掘市场中的长期投资机会和短期运行规律，通过多策略叠加以平衡投资组合的超额收益和风险，期望可以为投资者带来更好的投资体验。
以下基金业绩数据来源基金定期报告，截至2021-06-30。
西部利得国企红利指数增强A（R3）任职日期2018/7/11，成立日期2018/7/11，2019、2020年度、成立至今回报分别为29.85%、23.71%、72.39%，同期业绩比较基准回报分别为15.58%、-2.20%、17.64%。基金经理盛丰衍任职日期2018/7/11，基金经理陈元骅任职日期2021/9/3。基金经理盛丰衍在管其他同类产品及业绩：西部利得中证500增强A（R3）任职日期2020/2/19，产品转型日期2020/2/19，转型至今回报为69.80%，同期业绩比较基准回报为19.37%。西部利得沪深300指数增强A（R3）任职日期2018/1/26，产品转型日期2018/12/27，2019、2020、转型至今回报为42.86%、58.86%、140.62%，同期业绩比较基准回报为34.14%、25.86%、69.78%。创业大盘（R4）任职日期2020/6/19，成立日期2020/6/19，成立至今回报44.36%，同期业绩比较基准回报为69.08%。西部利得中证人工智能主题指数增强A（R3）任职日期2021/6/8、成立日期2021/6/8，成立至2021/6/30未满六个月，根据法规要求不展示六个月之内的历史业绩。
风险提示:
1、基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金过往业绩并不构成基金业绩表现的保证。
2、西部利得中证国有企业红利指数增强型证券投资基金（LOF）(A类份额)为增强型股票指数基金，存在与指数化投资相关的特定风险（包括标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险）。因跟踪误差、指数成分股派发现金红利、投资成本、各种费用及税、指数变更编制方法等原因可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离，即中证国有企业红利指数的表现不完全等同于本基金的业绩表现。同时，本基金为指数增强基金，有相应的主动增强策略，可能因采用主动增强策略进行投资管理引致的特定风险。本基金的风险揭示内容详见《招募说明书》“第十八部分风险揭示”章节。
3、投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、产品资料概要及*《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证*收益。基金有风险，投资须谨慎。
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