兆易创新年报(全志科技股票)

本文目录一览：

• 1、兆易创新年报

• 2、全志科技股票

• 3、兆易创新年报预告

• 4、兆易创新年报披露时间

兆易创新于2021年4月17日披露年报，公司2020年实现营业总收入45亿，同比增长40.4%；实现归母净利润8.8亿，同比增长45.1%；每股收益为1.91元。报告期内，公司毛利率为37.4%，同比降低3.1个百分点，净利率为19.6%，同比提高0.7个百分点。

注：兆易创新于2019年6月01日完成重大资产重组。

期间费用率升高1.7%，对公司业绩有所拖累

公司2020年营业成本28.2亿，同比增长47.8%，高于营业收入40.4%的增速，导致毛利率下降3.1%。期间费用率为21.5%，较上年升高1.7%，对公司业绩有所拖累。

本期“存储芯片销售”营收贡献较大

从业务结构来看，“存储芯片销售”是企业营业收入的主要来源。具体而言，“存储芯片销售”营业收入为32.8亿，营收占比为73%，毛利率为35%。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

证券时报•统计，2021年共484家公司分配方案中包含送转，送转比例在10送转5以上的有139家。

2021年高比例送转公司中，深市主板有3家、沪市主板有3家、创业板有122家、北交所公司有11家。从业绩看，10送转5以上公司2021年盈利的有138家，占比99.28%。盈利增幅来看，2021年净利润同比增长的有106家，占比76.26%，净利润增幅居前公司为德方纳米、聚杰微纤、太龙股份，净利润增幅分别为2918.83%、427.92%、362.43%。

23只高比例送转股公布了2022年上半年业绩预告，以业绩预告净利润增幅中值进行统计，上半年业绩净利润同比增幅*的是川金诺，公司上半年业绩预计实现净利润中值为19300.00万元，同比增幅为395.50%；净利润同比增幅居前的还有天赐材料、谱尼测试，预计净利润增幅中值分别为270.52%、230.00%。

统计显示，2021年公布10送转5股以上分配方案的公司中，已经有137家公司送转方案已经实施。除权除息当日股价平均下跌1.05%，34.31%个股当日股价上涨。

从除权除息以来的股价表现看，89只个股除权除息以来股价出现上涨，走出填权行情，累计涨幅*的前三名分别是上能电气、同飞股份、迈为股份。股价下跌的有48只，累计跌幅居前的有江苏博云、义翘神州、海希通讯。

与期间沪指走势对比发现，已实施高比例送转方案的个股中，除权除息以来走势强于大盘的共有83只，上能电气除权除息以来累计上涨122.38%，跑赢大盘116.06%；同飞股份除权除息以来上涨108.40%，强于大盘103.39%。（）

高比例送转方案实施后表现

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

超级复盘、分红送转

高送转、送转

短期来看，兆易创新这份中报是对“MCU”砍单影响质疑的*回应。

7月14日，兆易创新发布业绩预告，公司预计2022年1-6月归属上市公司股东的净利润15.20亿，同比变动93.46%。

公司宣称，2022年上半年业绩大幅增长，主要是受益于主营业务的良好表现。公司持续优化产品结构、客户结构，继续提升工业、汽车等领域营收贡献，并通过多元化供应链布局，克服疫情对物流和产品交付的影响，从而实现销售收入和净利润快速增长。

近两年，兆易创新的MCU业务持续增长，对其总营收作出了重要贡献。而近期市场关于MCU砍单的消息也一直让业内人士担心，这家国产MCU头部企业的业绩是否会受到影响。那么，这份业绩预告到底代表着什么，与非网将进一步分析。

粗看业绩暴涨，细究增长仍强

乍一看，兆易创新2022上半年净利润几乎翻倍，正常逻辑来看是非常强悍的一份业绩预告。但由于一季度业绩已公开，*业内人士或股票投资者会立马掏出计算器，按出兆易创新第二季度的表现。

兆易创新4月27日发布的一季度财报显示，Q1营业收入为22.30亿元，归母净利润达6.86亿元，同比增长127.65%。也就是说，光Q2的净利润为8.34亿元，环比上涨21.57%。笔者又计算了去年同期的业绩，兆易创新2021年Q2的归母净利润为4.85亿元，即2022年Q2归母净利润同比增长71.96%。

表、兆易创新Q2归母净利润计算及营收预测 与非网整理与测算

相比Q1归母净利润同比增速127.65%，Q2 71.96%的同比增速有一定下降，但环比依然有21.57%的净利润增加，再考虑到Q2疫情的反复对多数企业造成相当程度的困扰，在困境中拿出如此增速，实属难得。

另外，兆易创新Q2归母净利润与扣非归母净利润的同比、环比增速步调基本一致，可以尝试从净利润倒推营收（假设净利率变化不大），预估兆易创新Q2的营收，同比增长约34%，与Q1的营收同比增速39%相差不大。因此，笔者认为，业绩粗看暴涨，细究依然不弱。

受益果链，存储与MCU齐飞

图、2017-2021年，兆易创新各品类营收（单位：亿元）及同比增长情况 与非网整理

目前，兆易创新的主营产品主要由存储芯片、MCU、传感器三块构成。如图可知，自2017年以来，兆易创新在存储芯片板块，持续保持稳定增速，除2018年以外，增速稳定保持在30%左右，至2021年出现加速趋势，该品类业务同比增速上升至66.04%。

据相关人士透露，由于兆易创新2021年凭借存储业务进入苹果产业链，替代华邦，成为*供应商。据悉，Air Tag已出货2000万个，还有热火朝天的Air pods。因此，果链为其带来的业绩增长不言而喻。

MCU则一直是兆易创新重点布局的业务，尤其是在工业、汽车等领域。2017-2020年，虽然营收基数不高，但增长性总体表现*，除2019年外，每年增速在30%-70%不等。2021年， MCU 产品受益于工业领域销售的持续增长，营收达24.56亿元，增速飙升至225.36%。且MCU工业类应用有望在 2022 年进一步增长，甚至超越消费类应用，成为公司 MCU 产品第一大营收来源。

无惧砍单

业绩是*的回应

前段时间的MCU集体砍单事件，搞得人心惶惶，本质上是下游需求的剧变引起的波动，是对之前缺“芯”事件持续发酵的一次反噬。市场需求的大幅波动会逐渐降低，剩余的需求会重新赋予市场新的定价权力，国内外芯片厂家的产品力将进一步接受市场的考验，最终都会体现在业绩上。因此，短期来看，兆易创新这份中报是对“MCU”砍单影响质疑的*回应。

3月26日，上市公司北京兆易创新科技股份有限公司（证券简称：兆易创新 603986）披露2019年年报，营业收入和净利润均双双同比增长逾40%，其中，存储芯片销售量同比增长45.57%，一年卖出存储芯片逾28亿颗。

去年业绩快速增长，加上完成发行股份收购事项，兆易创新股价在去年8月12日至今年2月25日间，从86.20元/股上涨至426.16元/股，累计涨幅达394%，不过，随后开始下跌。截至今年3月27日收盘，兆易创新股价上涨1.53%，报收250.07元/元，总市值802.8亿元，近一个月来已蒸发逾五百亿元。

注：截图自同花顺行情

在全球新冠肺炎疫情的影响下，兆易创新高达8成的海外收入占比让市场对其产业供应端和需求端的状况有所担忧。此外，公司一直采取的轻资产模式导致对供应商的依赖，以及子公司与上市公司深圳市汇顶科技股份有限公司（证券简称：汇顶科技603160）的诉讼等，也是公司今后发展中不可忽视的风险点。

目前，在去年发行股份并支付现金购买上海思立微电子科技有限公司（下称“思立微”）***股权后，兆易创新正筹划非公开发行股份募集资金约43亿元，主要用于DRAM芯片自主研发及产业化项目、补充流动资金。

境外收入占比逾八成

疫情减弱需求

2019年年报显示，兆易创新去年实现营业收入32.03亿元，同比增长42.62%；实现归属于上市公司股东净利润6.67亿元，同比增长49.85%；经营活动产生的现金流量净额为9.67亿元，同比增长56.11%。其中，销售增加导致现金净流入增加约5.94亿元。

兆易创新于2016年8月登陆上交所主板上市交易，公司主要业务包括闪存芯片及其衍生产品、微控制器产品和传感器模块的研发、技术支持和销售，其中传感器业务来自于去年收购的思立微。

其中，存储芯片、微控制器及传感器产品分别实现收入25.56亿元、4.44亿元和2.03亿元，毛利率分别为38.90%、45.38%和50.26%，其中，前两项产品收入同比增长38.98%和9.96%。

在销售量方面，兆易创新在2019年分别销售存储芯片、微控制器和传感器28.75颗、1.09亿颗和5834万颗，前两项分别同比增长45.57%和11.60%，而在销售区域方面，兆易创新境外地区实现收入26.39亿元，占比高达82%，境内地区实现收入5.63亿元，同比增长89.29%，增长幅度较境外高出53.8个百分点。

在业绩增长的情况下，兆易创新推出利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利3.8元（含税），预计派发总额为1.22亿元，占归属上市公司股东净利润的20.10%，同时以资本公积金转增股本方式向全体股东每10股转增4股，合计转增1.28亿股，转增后公司股本变更为4.49亿股。

在业绩增长加上派现转股的情况下，兆易创新股价并未因此而得到提振。

截至3月27日收盘，兆易创新股价上涨1.53%，报收250.07元/股，总市值802.8亿元，近一个月来已蒸发逾500亿元。与此同时，公司股东数量也在一个月内从40063户下降至25321户，降幅达36.8%。

在全球新冠肺炎疫情影响下，兆易创新高达8成的海外收入占比让市场对其产业供应端和需求端的状况有所担忧。

3月27日，光大证券在其对兆易创新的研报中表示，目前，由于疫情影响，全球TWS耳机、物联网等需求减弱，闪存芯片NOR Flash供需紧张状况有所缓解，涨价趋势有所放缓。如果疫情影响进一步加重，NOR Flash涨价周期可能会被破坏。

此外，兆易创新在年报中表示，受全球新冠肺炎疫情影响，公司在供应端及需求端都将面临挑战，对公司2020年经营增加了不确定性因素。

前五大供应商采购额占比逾8成

融资43亿元进军DRAM芯片

除应对疫情带来的影响外，兆易创新一直采取的轻资产模式导致对供应商的依赖，以及子公司与上市公司汇顶科技的诉讼等，也是公司今后发展中不可忽视的风险点。

在业绩增长背后，兆易创新一直采取的Fabless模式（即：企业只进行集成电路的设计和销售，其他环节外包）的轻资产策略，虽然有利于公司实现大额销售收入，但也增加了公司对供应商的依赖。

年报显示，2019年兆易创新前五大供应商合计采购额达16.11亿元，比重超过8成。

注：截图自兆易创新年报

兆易创新在年报中表示，虽然Fabless模式使集成电路设计企业能以轻资产的模式实现大额的销售收入，但同时也带来了在产品代工环节中，由供应商的供货所产生的不确定性。目前，晶圆是集成电路设计企业产品的主要原材料，由于晶圆加工对技术及资金规模的要求极高，不同类型的集成电路芯片产品所能选择的合适晶圆代工厂范围有限，导致晶圆代工厂的产能较为集中。

在行业生产旺季来临时，晶圆代工厂和封装测试厂的产能能否保障采购需求，存在不确定的风险。若代工服务的采购单价上升，会对毛利率造成下滑的影响。此外，突发的自然灾害等破坏性事件，以及原材料及生产设备的进口依赖性等，也会影响晶圆代工生产和封装测试厂的正常供货。

此外，兆易创新子公司思立微与上市公司汇顶科技自2018年开始产生专利诉讼纠纷。2018年，汇顶科技分别就两项发明专利权纠纷、一项实用新型专利权纠纷向深圳市中级人民法院提起了三起案件的诉讼。目前，其中两起案件已被裁定驳回起诉，而另外一起于今年3月下达《民事判决书》，一审判决汇顶科技胜诉，随后思立微提起了上诉。

近一年，兆易创新通过加大研发投入、收购、融资等方式，增强自身的研发实力。年报显示，兆易创新去年研发投入3.78亿元，占营业收入11.8%，相比2018年同期增长64.33%。

此外，兆易创新于去年6月完成对思立微的收购，增加了传感器产品的相关业务。其以发行股份和支付现金的方式收购思立微***股权，交易对价达17亿元，其中现金支付2.55亿元。

同时，兆易创新以每股75.47元非公开发行股份募集配套资金9.78亿元，主要用在支付收购思立微的交易现金对价、14nm工艺嵌入式异构AI推理信号处理器芯片研发项目等。

截至2019年12月31日，上述募集资金使用了3.24亿元，募集资金银行账户尚余6.24亿元。目前，兆易创新计划对*额度不超过6亿元的闲置募集资金进行现金管理，用于购买保本型理财产品或结构性存款。

虽然前次募集资金尚未用完，但兆易创新并没有停下募资的脚步，其于去年9月再度筹划非公开发行股份事项，拟募集资金总额约43亿元，主要用于公司DRAM芯片自主研发及产业化项目、补充流动资金等。目前，该事项已获公司股东大会审议通过，但仍需获得证监会核准，仍存在不确定性。

截至2019年报告期末，朱一明、国家集成电路产业投资基金股份有限公司和香港赢富得有限公司分别持股兆易创新10.01%、9.72%和6.84%，分列公司前三大股东。其中，朱一明与香港赢富得有限公司为一致行动人，朱一明为公司的实际控制人。

新京报

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