茅台股份股票行情(茅台股份股票行情走势)

2022-07-24 13:39:05 股票 xialuotejs

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茅台股份股票行情

茅台股份股票行情

本文目录一览：

1、茅台股份股票行情
2、泰晶科技股份有限公司
3、贵州茅台股份股票行情
4、茅台股份股票行情走势

浙商证券股份有限公司张潇倩,杨骥近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《贵州茅台22H1经营数据点评：有序改革，全年锚定20%利润增速》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1947.0元。

贵州茅台(600519)

事件

公司发布《2022年上半年主要经营数据公告》：①2022H1公司预计实现营业总收入594亿元左右（+17%），预计实现归属于上市公司股东的净利润297亿元左右（+20%）；②2022Q2公司预计实现营业总收入262.13亿元左右（+15.70%），预计实现归属于上市公司股东的净利润124.55亿元左右（+16.40%）。

投资要点

2022Q2业绩表现优异，系列酒延续高增表现

据公司公告，22Q2单季度茅台酒/系列酒收入分别为210.40/40.72亿元，预计同比变动+14.62%/+19.14%，增速环比变动-2.73%/-10.57%；系列酒收入占比提升0.52个百分点至16.22%，环比变动+5.60个百分点，系列酒表现优异。具体来看——茅台酒：22Q2飞天茅台回款进度约60%，在飞天茅台投放总量较去年微增背景下，茅台酒收入保持优异增长或主因原有非标产品量价齐升（22年1月公司对精品酒及年份酒等产品均实现提价+i茅台主要投放高价位精品酒）；

系列酒：受益于系列酒提价红利释放（22年1月公司对6个200元以下低价产品进行清理，并对金王子、王子酱香系列经典等6款产品提价10-15%，旨在将主力产品价格提升至200元以上）+疫情影响下中档酒表现优异实现量增，22Q2系列酒延续高增发展态势；

新品：22Q1公司推出了归属于系列酒类别的1935，同时茅台酒推出高价位珍品茅台等新品，以增厚全年业绩。

i茅台推进渠道改革，保障利润端稳定表现

i茅台收入表现超预期+直营店占比提升推动渠道改革加速。i茅台官微显示：i茅台上线百日，酒类产品累计销售1232吨（已投放虎茅、珍品茅台、茅台1935四款产品预计超200万瓶，100ml小茅预计超120万瓶），实现营收46亿元（其中茅台1935累计实现销售额近9亿元，100ml小茅实现销售额近5亿元）；另外，由于i茅台平台产品均为高毛利高价位非标品叠加公司通过推出100ml飞天茅台推动飞天茅台吨价上行，i茅台的推出极大的增厚公司利润，为全年不提价也能实现20%的利润奠定基础。

短期看营销改革红利持续释放，中长期看“五线”为茅台保驾护航

1）短期看：茅台酒系列酒双轮驱动，营销改革红利将持续释放，看好全年公司利润端近20%的增长。1）从量角度看，考虑到2021年茅台酒投放量仅约3.6万吨，十四五末预计或5万吨，2022年往回溯的4年为茅台酒基酒产量大年，预计2022年茅台酒量增或超预期；2）从价角度看，非标量价双升叠加直营渠道占比进一步提升将为主方向，营销改革红利或将持续释放。

2）中长期看：迈入十四五，走好茅台之路，“五线”发展道路。考虑到需求端表现强劲、公司不断加大监管力度、产量稳步提升（2021年茅台酒制酒车间/系列酒制酒车间实际产能分别同比提升6237、3324吨至56472、28249吨，31660吨系列酒基酒设计产能中，6400吨系列酒基酒设计产能在2021年11月投产，实际产能将在2022年释放；十四五期间规划茅台酒系列酒实现双5.6万吨产能）、技改项目稳步推进、渠道改革加速落地，预计2022年茅台酒量价或超预期，推动报表端加速，在迈入十四五，公司将走好茅台之路，“五线”发展道路，坚持“双打造”、“双巩固”，聚主业，调结构，强配套，构生态，未来业绩确定性强。

盈利预测及估值

公司在股东大会上再次提出15%的年度业绩目标，可达度高，预计2022~2024年公司收入增速分别为17.9%、16.2%、14.4%；净利润增速分别为18.8%、17.2%、16.1%；EPS分别为49.6、58.1、67.5元/股；对应PE分别为39、33、29倍。考虑到公司具有较强成长性及业绩确定性，给予买入评级。

风险提示：1、宏观经济下行；2、疫情影响超预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券张潇倩研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.6%，其预测2022年度归属净利润为盈利623.21亿，根据现价换算的预测PE为39.25。

最新盈利预测明细

该股最近90天内共有42家机构给出评级，买入评级39家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为2287.1。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，贵州茅台（600519）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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泰晶科技股份有限公司

　泰晶科技股份有限公司成立于2005年，是一家专业从事频控器件、精密电路、微声学器件等电子元器件，高速高稳通讯网络器件及组件，汽车电子及模组等智能应用，精密冲压组件及部件，相关智能装备研发、生产的国家级高新技术企业，是国家首批专精特新“小巨人”企业，2016年在上海交易所A股上市(股票代码603738)。

　　得益于随州优良的营商环境，泰晶科技自成立以来稳步快速发展，先后在随州投资兴建了泰晶科技园、泰华科技园、半导体工业园3个产业园，并以随州大本营为依托，布局全国市场，目前已在武汉、深圳、重庆等地开设11家子公司，公司总生产规模和产值、综合技术能力已跃居国内第一，成为国内行业领军者。2021年，公司抢抓国产替代机遇，凭借领先的光刻工艺技术和强大的产品优势，乘势而上，逆势突围，实现了产能和产值的双突破。

　　发展的跨越与公司坚持科技创新密不可分，泰晶科技始终将科技创新作为引领企业发展的动力,为此专门设立技术中心，下设工艺部、智能装备开发部、产品开发部、微纳米晶体加工技术重点实验室、信息化办公室五个板块，开展晶体器件设计、工艺与智能装备开发和信息化建设三项工作，经过多年的不懈努力，实现了与全球产品同步、技术同步，从技术跟随者迈向了技术领跑者。

　　公司自主研发并具有完全自主知识产权的多款微型高稳频控器件打破了国外垄断,被广泛应用于北斗导航、航空航天、电力通讯、5G通信、人工智能、物联网、智能汽车、大数据应用等重要领域，解决了频控器件领域的“卡脖子”问题，并成功将半导体技术应用于频控器件生产领域，是国内唯一和全球几家掌握MEMS技术的频控器件生产企业之一，是国家在频控器件的战略保障者。

　　截至2021年底，泰晶科技集团共转化科技成果140余项，拥有有效专利、计算机软件著作权、注册商标共计127件。公司承担了国家火炬计划项目2项、国家重点研发及产业化项目1项、湖北省重点研发计划2项、湖北省自然科技基金1项，主导制定行业技术标准2项。2021年获得以下荣誉：
　　2021年6月，“MEMS工艺微型晶体谐振器与智能装备开发”获得湖北省创新大赛三等奖。
　　2021年11月，“MEMS工艺微型音叉晶体项目”获得中国电子元件行业科技进步二等奖。
　　2021年12月，获评“湖北省技术创新示范企业”。
　　2021年12月，获得“微纳米器件湖北省工程研究中心”认定。
　　2021年12月，“一种高真空表面贴装微型音叉石英晶体谐振器”荣获湖北省第二届高质量专利银奖。

　　未来，泰晶科技将继续秉承“科技改变生活，创新赢得未来”的理念，始终以“锤炼民族精品，打造世界品牌”为己任，不懈追求技术和管理方面的进步。
　　泰晶科技股份有限公司董事长喻信东表示，我们坚信，在市委、市政府的坚强领导下，在全市各级有关部门的大力支持下，泰晶科技必将高质量、高速度、高效益发展，为建设“汉襄肱骨、神韵随州”作出新的更大贡献。

贵州茅台股份股票行情

光大证券股份有限公司叶倩瑜,陈彦彤近期对贵州茅台进行研究并发布了研究报告《2022年上半年经营数据点评：二季度显经营韧性，改革推动增长加速》，本报告对贵州茅台给出买入评级，当前股价为1947.0元。

贵州茅台(600519)

事件：贵州茅台发布 2022 年上半年主要经营数据公告，初步核算 2022 年上半年实现营业总收入 594 亿元，同比增长 17%左右，实现归母净利润 297 亿元，同比增长 20%左右，其中估计 Q2 单季总营收 262 亿元，同比增长 15.7%，归母净利润 125 亿元，同比增长 16.4%，符合此前市场预期。

二季度展示经营韧性，系列酒增长亮眼。1）虽然三月以来国内疫情反复，对白酒动销造成一定扰动，但茅台受益于龙头强品牌力、产品金融保值属性的支撑，需求韧性较为突出，动销相对平稳，未受到太大影响，Q2 单季总营收和净利润同比增幅 16%左右，符合此前市场预期。分产品看，2022 年上半年茅台酒/系列酒营收 499/75 亿元左右，Q2 单季营收 210/41 亿元，同比增长14.62%/19.14%，茅台酒保持稳健增长，系列酒增幅较为突出，估计茅台 1935贡献较高。2）估计 Q2 归母净利率 47.51%，同比小幅提升 0.29pct。

“i 茅台”贡献较高增量，数字化成果突出。公司持续推进产品/渠道改革，去年底以来推出珍品、虎年生肖酒、茅台 1935、100ML53 度飞天茅台等优化产品结构。二季度电商平台“i 茅台”表现亮眼，估计贡献较高增量，“i 茅台”于 3月 31 日上线试运营，5 月 19 日正式上线，6 月疫情形势好转后开启在吉林和上海的线上销售，目前共上架 9 款产品，其中茅台酒 6 款、酱香系列酒 3 款。截至 7 月 8 日，“i 茅台”上线试运营达到 100 天，注册用户数已经达到 1900 万，每日预约申购用户逾 280 万，酒类产品累计销售 1232 吨，实现营收 46 亿元，其中，茅台 1935 累计实现销售额近 9 亿元，小茅 100ML 累计投放超过 120 万瓶、销售额近 5 亿元，低度茅台酒、金王子、紫迎宾亦表现良好。

动销平稳运行，改革持续推进。当前飞天茅台散瓶/原箱批价 2700-2800 元/3100元左右，六月以来批价相对稳定，多数地区已经完成七月回款，下半年疫情形势缓解，三季度有望延续良好表现。公司将继续延续“五线”发展道路，加强营销体制和市场化改革，下半年“i 茅台”具备更大的增长空间，有利于丰富直营渠道，强化线上线下协同。7 月茅台集团公告，拟将其持有的习酒公司 82%的股权无偿划转给贵州省国资委，习酒公司正式从茅台集团剥离，划转后有利于解决同业竞争问题、推动茅台集团资源更加聚焦。

盈利预测、估值与评级：公司经营韧性和业绩确定性较强，持续改革有望推动22 年增长加速。维持 2022-24 年净利润预测 618.11/719.71/827.13 亿元，折合EPS 为 49.21/57.29/65.84 元，当前股价对应 P/E 为 39/34/29 倍，维持“买入”评级。

风险提示：高端白酒需求疲软，渠道改革不及预期，国内疫情反复