海富通基金(创元期货怎么样)
海富通基金(创元期货怎么样)
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07月13日讯 海富通科技创新混合型证券投资基金（简称：海富通科技创新混合A，代码009025）07月12日净值下跌3.95%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5211元，累计净值为1.5211元。
海富通科技创新混合A基金成立以来收益52.11%，今年以来收益-0.76%，近一月收益13.09%，近一年收益9.51%。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为吕越超，自2020年03月10日管理该基金，任职期内收益58.37%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有永兴材料（持仓比例7.40%）、融捷股份（持仓比例6.20%）、伯特利（持仓比例6.00%）、天齐锂业（持仓比例4.98%）、德方纳米（持仓比例4.91%）、振华科技（持仓比例4.64%）、江特电机（持仓比例3.90%）、科达制造（持仓比例3.67%）、盛新锂能（持仓比例2.85%）、中矿资源（持仓比例2.57%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2022年一季度，国内经济总体低位运行。出口保持较高热度，部分制造业投资也有一些亮点；房地产销售、新开工、土地购置、投资等延续疲弱态势，消费受疫情反复影响也持续低迷，基建投资有所发力但尚不显著。国内政策仍以稳增长为核心，货币政策、财政政策、产业政策等均在积极储备和出台。
海外社会、经济、金融环境在一季度出现了较大波折变化。欧美经济开始进入疫情后时代，线下活动逐渐恢复，但中上游大宗商品在多年投资不足、全球产业链持续偏紧的背景下维持高位运行，带来了海外通胀不断上行的压力。在这个背景下，美联储开始推动货币政策调整，3月份第一次加息25个基点，目前预期后续还有几次加息的可能，这使得全球金融市场出现了一定幅度的波折。2月下旬，俄乌局势超预期升级，进一步加剧了大宗商品供应紧张、全球工业产业链动荡、金融市场波折的形势；在“百年未有之大变局”下，整个市场的风险偏好显著回落。
在内滞外胀、俄乌形势压制风险偏好的背景下，一季度国内权益市场持续走弱，上游资源、稳增长、低估值价值等相对较好，而科技成长、泛消费、高估值等跌幅较大。A股主要指数全面下跌，其中上证指数下跌10.65%，沪深300下跌14.53%，中证800下跌14.42%，中小100下跌18.64%，创业板指下跌19.96%。根据中信一级行业分类，仅有3个行业收涨，分别是煤炭、房地产、银行，分别上涨23.43%、6.20%、1.92%；表现最差的五个行业分别是电子、国防军工、汽车、家电、食品饮料，分别下跌25.17%、23.48%、21.52%、20.29%和20.19%。全球经济、金融形势大动荡的背景下，此前被长期看好、相对较高估值的行业短期受冲击更显著一些。
在一季度的操作中，本基金坚持自上而下的行业比较和自下而上的个股挖掘相结合的投资策略，逢低加仓了景气度较高且前期调整幅度较大的新能源部分细分子行业，并通过适当分散行业和个股的配置集中度来降低组合的波动率。
报告期内基金的业绩表现
报告期，海富通科技创新混合A类份额净值增长率为-20.40％，同期基金业绩比较基准收益率为-14.25％，基金净值跑输业绩比较基准6.15个百分点；海富通科技创新混合C类份额净值增长率为-20.55％，同期基金业绩比较基准收益率为-14.25％，基金净值跑输业绩比较基准6.30个百分点。主要因为受多重宏观因素共振影响，成长类板块一季度普遍有较大幅度的调整，影响了组合的阶段性表现。（点击查看更多基金异动）
近期，随着上市公司和新三板挂牌公司年报逐渐进入尾声。在继永安、混沌天成、渤海、海通、金元五家期货公司之后，作为新三板挂牌的首家期货公司，创元期货也终于披露了2002年年报。年报显示，创元期货2020年营收净利双双实现丰收，但背后也存在着不小的问题，下面让我们一起来看看具体成色如何。
净利同比大涨超一半 各项风险指标正常
公开资料显示，创元期货成立于1995年，是国内最早从事专业期货业务的公司之一，是行业首家挂牌新三板的期货公司（股票代码832280）。公司现注册资本人民币5亿元，目前下设分支机构19家，子公司1家。主营业务为期货经纪业务、资产管理业务、期货投资咨询业务及风险管理业务四项。
据年报披露，报告期内，创元期货实现营收37.19亿元，同比增长137.61%；实现归属于挂牌公司股东的净利润3842.19万元，同比增长56.3%。截至报告期末，创元期货总资产50.22亿元，净资产8.99亿元，每股净资产1.8元，基本每股收益0.08元。
从各项风险指标来看，创元期货净资本5.1亿元，同比下降31.13%，风险资本准备总额1.08亿元，同比增长80.69%；净资本与风险资本准备总额的比例472.00%；净资本与净资产的比例 58.00%；流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）636.00%；负债与净资产的比例（扣除客户权益） 11.00%，均符合证监会发布的《期货公司风险监管指标管理办法》要求。
对比行业来看，2020年，受新冠肺炎疫情影响，金融市场波动加剧，企业避险需求上升，期货市场客户保证金规模和成交量创历史新高。中期协公布数据显示，以单边计算，2020年，中国期货市场成交量和成交额分别为61.53亿手和437.53万亿元，同比分别增长55.29%和50.56%，成交额增幅位于历史第三。在此背景下，截至2020年年末，期货公司客户权益共计8247.24亿元，较2019年年末的5070.36亿元增长62.66%。以母公司口径计算，2020年1—12月，全国149家期货公司未经审计净利润为86.03亿元，同比增长42.20%。从净利润增速来看，创元期货的利润增速远远超过了行业增速。对比目前已经发布年报的其它5家新三板期货公司来看，创元期货的净利润增速也处于中等偏上的水平。
四大主营业务三项同比下滑 经营偏居一隅
具体从各项收入来看，创元期货的营业收入由手续费净收入、利息净收入、投资收益及其他业务收入等构成，手续费净收入由经纪业务手续费收入、资管业务收入、投资咨询业务收入组成。
据年报披露，2020年，除风险管理业务以外，创元期货其它三大主营业务收入全部大幅下滑，投资咨询业务更是未开展分毫。报告期内，创元期货实现手续费净收入19,691.75 万元，同比下降 33.40%；其中经纪业务手续费收入1.92亿元，同比下降33.58%；资管业务收入455.85万元，同比下降9.44%；投资咨询业务收入0元，同比下降***；利息净收入 3,355.44 万元，同比下降1.59%；投资收益-2,662.77 万元，同比下降 216.46%；公允价值变动收益38,26.53万元，同比增长88.98%；其他业务收入 346,946.99 万元，较上年同期增长184.02%；其中风险管理业务收入34.55亿元，同比增长185%；其他收益789.53万元，同比增长261.43%。
对于各项业务营收变动的原因，创元期货在年报中表示，经纪业务手续费收入下降主要因受疫情影响所致；投资咨询业务收入变动原因主要系本期无发生投资咨询业务所致；投资收益下降系本期处置衍生金融工具及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益少于上期所致；公允价值变动收益大幅增长主要系本期交易性金融资产以公允价值计量增加所致；其他业务收入大幅增长系本期风险子公司增加商品销售收入所致；其他收益增长则因本期收到政府补助增加所致。
另外，创元期货经营过于偏居一隅，集中于福建江苏地区。据年报显示，除目前还未展业的重庆分公司以为，创元期货共有分支机构18家，其中8家位于总部所在地江苏省。若江苏省的市场环境发生重大不利变化，或者创元期货在江苏地区的竞争力出现明显下降，都可能对其公司经营产生不利影响。
风险管理业务贡献净利近半 应收账款暴增超50倍
近年来期货公司快速发展创新业务，风险管理业务规模激增。中期协数据显示，截至2021年2月28日，全国共有87家期货公司在协会备案设立90家风险管理子公司，去年共实现业务累计收入超2000亿元，较2019年同比增长17%。但在激增的背后，风险管理业务资本消耗高和毛利率低下两大隐忧也正在逐渐暴露。
某期货公司副总经理在接受媒体采访时曾表示，风险管理等创新业务，对机构的资本实力有着更大的要求。而据不完全统计，2020年内已有7家期货公司有增资动作，其中包含创元期货。2020年，创元期货向全资子公司苏州创元和赢资本管理有限公司增资，其注册资本由11700万元增加至35000万元。
通过年报可以得知，2020年创元期货风险管理业务收入34.55亿元，同比增长185%；占营收的92.9%，为公司的主要收入来源。未来随着其风险管理业务规模的继续扩大，也必将对创元期货及其子公司的资本实力提出更大的要求。
另外，当前风险管理业务毛利率较低是大多期货公司所面临的主要问题，创元期货也不例外。年报显示，其风险管理子公司2020 年营业收入（单体报表）345,876.83 万元；2020 年净利润（单体报表）1,670.31 万元，占营收超90%的风险管理子公司却仅贡献了净利润的不到一半。
值得注意的是，风险管理业务在给创元期货创收的同时，也导致其应收账款暴增。2020年，创元期货应收账款8356.82万元，同比暴增5,001.84%，对此，创元期货在年报中解释系其风险子公司业务规模扩大所致。而一旦合作方出现问题，创元期货或存在坏账风险。
积极响应国家*扶贫号召
值得一提的是，过去的一年，创元期货也积极履行社会责任，在扶贫方面的成绩可圈可点。
据年报中披露，为积极响应国家*扶贫号召，充分发挥期货市场服务国家脱贫攻坚战略的作用，2020年创元期货积极开展*扶贫和服务三农工作，切实履行国有企业的社会责任，充分发挥期货市场服务国家脱贫攻坚战略的作用。报告期内，创元期货深入推进上海期货交易所倡议的期货行业“一司一村”*助力脱贫攻坚帮扶行动，继续帮扶安徽省太湖县，对弥陀镇安乐村无偿捐赠 10 万元，用于实施大棚西瓜种植项目，带动当地贫困户脱贫增收；联合风险管理子公司、保险公司，充分发挥自身专业优势，秦安县苹果“保险+期货”项目和上期所天然橡胶“保险+期货”试点项目顺利结项，联合弘业期货、东吴期货在贵州省赫章县开展鸡蛋“保险+期货”项目；在新冠疫情来临之际，第一时间捐款 13.56 万元（含员工捐款）驰援湖北恩施。此外，创元期货还通过消费扶贫采购贵州省六盘水市、安徽省太湖县农副产品等。
以成为*期货公司为目标
展望未来，创元期货在年报中表示，综合考虑宏观经济形势、期货行业发展趋势及公司自身发展的实际情况，公司将以成为*期货公司为目标，积极顺应行业发展的趋势与使命，打造资源要素市场和生产要素市场的投资银行（商品投行），不断强化“一体两翼”金控平台建设，努力成为为客户提供风险管理和财富管理的金融衍生品服务商，成为为员工提供施展才华、实现人生价值的事业平台，成为为股东提供可持续回报的成长型企业，成为让监管机构放心、具备*美誉度和社会责任感的现代金融企业。
而四项主营业务三项业绩下滑的创元期货能否实现稳健发展，实现其成为*期货公司的目标，让我们拭目以待。
夏蝉渐鸣、骄阳渐近，上海交通大学徐汇校区校园里，已是一派枝繁叶茂的生机景象。
随着上海市疫情的缓解，上海交通大学安泰经济与管理学院邹老师面对窗明几净的金融科技实验室，正在与海富通基金的投教专员联线，讨论投教基地向公众开放预约事宜。
在校园的另一隅，几名同学正在宿舍里参与投资者权益知识竞赛《股东来了》的“个人排位赛”，在基地的引导下，他们已和海富通基金的选手结成队友，自5月中旬以来，线上活动就已在校园里如火如荼地展开了。
在海富通基金—交大安泰投资者教育基地成立两周年之际，凭借对专业主义、长期主义的坚持和培训与实操结合的系统运营，基地已经举办了大量纳入国民教育的投教活动并产出一批高质量的投教产品。
盛夏的果实，正随时间悄然挂上枝头。
01
从专业出发，共建特色基地
02
投保工作里的青春力量
03
让投资者教育赋能投资陪伴
04
以开放姿态 全面提升建设水平
转载自《全景网》
“一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者却寥若星辰”，这句俗语充分揭示投资行业的常态：历经牛熊及风格转换之后依然能够取得傲人业绩的投资人确实少之又少。
成立于2016年4月的海富通改革驱动混合（519133）就是寥若星辰中的一颗。
银河证券数据显示，截至2021年末，海富通改革驱动混合基金近一年净值增长率27.81%，近三年净值增长率超300%；近一年业绩同类排名前15%，三年期、五年期排名更高居前3%，穿越复杂多变的市场，业绩表现愈发闪亮。
均衡有术，深受投资人认可
自海富通改革驱动混合基金成立以来，周雪军便担任基金的掌舵人，也为这只基金贴上了稳定的风格标签——均衡配置。
截至2021年三季度末，根据定期报告，海富通改革驱动混合三季度的股票仓位虽然达到93.13%，但前十大重仓股的仓位却只有24.96%，这就意味着基金的持仓其实非常分散。周雪军的均衡投资策略让基金极少出现大幅跑输比较基准的情况，他会根据市场风格的切换调整行业配置，不依赖某一风格或行业，为基金的稳定性提供了坚实保障。
根据银河证券数据，截至2021年末，该基金近1年净值增长率为27.81%，近2年净值增长率为142.21%，近3年净值增长率为321.73%，近5年净值增长率为258.75%，同期业绩基准分别为-0.18%、15.37%、38.14%、36.78%。
银河证券数据显示，截至2021年末，海富通改革驱动混合近一、二、三、五年同类排名分别为67/499，24/477，9/426，4/210，各期限业绩均高居同类前15%！银河证券、海通证券等多家专业评级机构，均给予了这只基金三年期、五年期“五星”权威认证。
海富通改革驱动混合“进中求稳”的投资风格与良好的业绩表现，让它成为了一只机构投资者偏爱的基金。据平安证券报告统计，截至2021年三季度末，排除同公司旗下的FOF基金后，海富通改革驱动是全市场FOF组合中持仓数量最多的主动权益基金，共被21个FOF重仓持有。同期，根据基金2021年中报，134.29亿元的基金规模中，机构客户占比高达95.35%。不仅如此，越来越多的个人客户挖掘了这只“宝藏基金”，成为了它的持有人。
善做配置，应对市场风格变化
想要在均衡配置的基础上，创造可持续的超额收益并不容易，不仅需要宽广的视野，还要拥有全面的能力圈和*的组合管理能力。
周雪军就是这样一位均衡派的投资“大咖”。周雪军的本科、硕士均毕业于北京大学，13年证券从业经验，其中9年为基金投资经验，2015年2月加入海富通基金，现任海富通基金总经理助理兼公募权益投资部总监。初入行时，周雪军担任研究金融、地产行业研究员，建立起了金融周期和宏观方面的投资能力；2013-2015年他顺应趋势，在智能化浪潮中锤炼出了科技成长投资能力；2017-2018年，周雪军再度顺应市场，完善了在医药及泛消费方面的投资能力。可以说，持续学习和进化自己，是周雪军取得长期*业绩的“法宝”。
2022年以来，赛道股集体下行，市场风格明显切换，“失焦”成为了很多投资者的投资现状。投资主线尚不清晰，而均衡配置，无异于一剂应对市场风格变幻的良药！
“我不希望组合呈现过于*的特点，毕竟A股市场的风格切换很快，过去几年其实每一年的风格和表现*的行业都不太一样，”谈及投资理念时，周雪军曾如此说。
数据说明：根据银河证券分类，海富通改革驱动混合基金属于灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类），基金经理管理的该类别基金仅此一只。该基金2016-2020年度净值增长率分别为10.20%、17.45%、-27.57%、74.12%、89.50%，业绩比较基准收益率分别为2.57%、10.80%、-10.81%、19.71%、15.40%。期间历任基金经理：周雪军（2016/4至今）。数据基金定期报告。
风险提示：投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展所有阶段。基金过往的业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基于投资范围的规定，文中基金的波动性可能较大。海富通基金管理有限公司郑重提醒您注意投资风险，请详细阅读基金合同、招募说明书，了解基金的具体情况。
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